數(shù)量金融股票指數(shù)跟蹤-wenkub.com
2024-08-27 08:57 本頁面
【正文】 故隨機回報不一定可以表示為資產(chǎn)的線性組合 。 而任何的隨機回報都是狀態(tài)的線性函數(shù) ， 因此也可以通過資產(chǎn)的線性組合得到 。jj mjjq?????111()。 01110 1*10( ) , ( ) , [ ],mi i j jjmi j jjiP P sP s qEP??????????*001 , / , [ . ]mj j j jj q E q? ? ? ?????其 中 表 示 以 為 概 率 測 度 的 期 望 運 算 。若電影票房反映良好，其將以此獲得 6倍的回報。如果電影票房反映良好（概率為 ），其將獲得 3倍的回報；如果票房反映平平（概率為 ），其將收回初始投資；如果票房失?。ǜ怕蕿?），其將損失全部初始投資。 證明： 1） 假設市場中存在一組正的狀態(tài)價格 。 此證券可以為現(xiàn)實中存在的證券 ，或者為人造證券 。 0011110, 0 in a l l s ta te s o f th e m a r k e t a t tim e ,Pr ( 0 ) 0 .VPV P TVP???????? ???????? ?? ? ??10m a x [ ( ) ]s. t. ,E u PPW???? ?32 有限狀態(tài)模型 有限狀態(tài)模型 假設市場上所有資產(chǎn)和投資組合在未來的可能價格僅依賴于 m個有限狀態(tài) {s1, s2, … , sm}（ m個基本事件 ） 。 27 考慮交易費用的指數(shù)跟蹤模型 市場沖擊成本最小化模型（繼續(xù)） m in ( ( ) ). . , ( , ) .NNN ad m isN B TEMCs t WT E U????????28 考慮交易費用的指數(shù)跟蹤模型 29 第五講 套利理論 套利機會 . 有限狀態(tài)模型 . 風險中性定價 . 30 A類套利 具體指某投資可以帶來正的即時回報 ， 而不帶來任何未來支付 （ 無論正支付或負支付 ） 。 ). . = 1 ,nikiT E fst?? ? ? ? ??????1? ?22( ) if ,( 。 10 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 跟蹤誤差 Quadratic TE： Mean absolute deviations（ MAD） ： MinMax： m i n ( ) ( ) ,X Y X Y? ?? ???m i n ( ) ,XY? ?? ?1? ?m in m a x ,tttttXYX X tYt?? ?其 中 表 示 矩 陣 的 第 行 ，為 向 量 的 第 個 元 素 ；11 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 跟蹤誤差（繼續(xù)） Mean absolute downside deviations（ MADD） ： downside MinMax（ DMinMax） ： m in ( ) , ,ttX Y X Y? ??? ??1 其 中? ?m i n m a x , ,t t t tt X Y X Y? ???? 其 中12 簡單的股票指數(shù)跟蹤模型 線性規(guī)劃表示 MinMax Problem： Mean absolute deviations problem： m in . . , , 1.zt t t tzs t X z Y X z Y???? ? ? ?? ?11,m in ( ). . , 1 ,
黨政相關相關推薦
鄂ICP備17016276號-1