【正文】 國外發(fā)達國家的融資渠道就比較多元化，我國要逐漸改善高速公路建設的市場機制，使得更多的融資方式參與到高速公路建設項目中，使得資金能夠高效合理的發(fā)揮應有的作用。資金到位率不高還會引起一系列問題，首先，資金不到位，中標的施工單位不能按照預定的計劃實施工程，造成工期的拖延，施工單位也會因資金的不足偷工減料，給建設單位造成損失。 該工程通過招投標，中標為 16 家施工單位，合同金額共計 億元。全線共設互通立交 12 座（紫十路和燕采路兩座互通立交不實施），分離式立交 15 座（含互通區(qū) 4 座），跨河（山澗）橋 22 座（含互通區(qū) 5 座），通道 18 座（含互通區(qū)3 座），配套設施三處，分別是六環(huán)東管理區(qū)、主線服務區(qū)及北拒馬河管理區(qū)。相比之下，高速公路建設存在更大資金隱患。這 就決定了資金回收的周期也比較長。 3. 1 我國高速公路建設項目資金特點 高速公路建設項目具有資金需求量大、投資周期長、資產負債率和財務費用高的特點，基于這些特點，就要加強資金的管理控制，提高資金的運作效率。北京市首都公路發(fā)展集團有限公司享有業(yè)主的權利并承擔相應的義務，其中北京市首都高速公路建設管理有限公司是建設單位，主要執(zhí)行集團的項目總體規(guī)劃，總共有 16 個標段， 16 家施工單位承擔項目具體施工任務。同時，監(jiān)理單位在自利動機的情況下，收取施工單位的賄賂或者回扣，隱瞞施工單位做出不利行為的信息，給建設單位造成損失。主要表現在以下兩個方面： （ 1）逆向選擇 建設單位利用招投標的方式在選擇施工單位時，雖然對施工單位的資質進行嚴格的 審核、但是由于信息不對稱，使得建設單位對施工單位的業(yè)務能力、實力、信譽了解甚少，與此同時，施工單位對建設單位的管理能力、財務狀況了解也較少，就導致建設單位錯誤的與施工單位簽定了協(xié)議。一般是集團公司把具體的規(guī)劃下發(fā)給建設單位，然后建設單位和中標的施工單位簽定委托代理合同，并將具體的施工方案和任務交給施工單位，與此同時，建設單位委托監(jiān)理單位監(jiān)督工程項目建設的質量、進度、成本等協(xié)調工作，并與中標監(jiān)理單位簽定工程監(jiān)理合同。這種問題產生于委托人和代理人的利益沖突，由于信息不對稱的存在，委托人不了解代理人的利益需求，從而 委托人和代理人決策方式不同。我們稱這種關系為契約關系。因為在施工過程中，施工單位的效益主要取決于其管理水平和技術水平。如果他們自己的利益沒有得到滿足的時候，會不惜損害整個高速公路項目的整體的利益去追求自己利益的最大化。建設單位投入的是資金，所關注的是項目建成后的實物，而當地居民投入的是土地和房子，他們所關注是高速公路建設后的服務和拆遷款，這就需要建設單位要嚴格監(jiān)控資金的流向，防止資金被截留、流失。萬建華和李心合認為以 利益相關者的合作性和威脅性為基礎，將利益相關者分為了四種人群，分別是支持型的利益相關者、非支持型的利益相關者、邊緣型的利益相關者和混合型的利益相關者。 Mitchell 和 Wood 指出根據利益相關者合法性、權利性和緊迫性三個屬性，對不同的利益相關者進行評分，可以對利益相關者分為三種類型：（ 1）確定型的利益相關者，他們是企業(yè)首要的聯系對象，例如消費者、員工和股東。（ 2）與企業(yè)有業(yè)務往來的一類人群，例如消費者、公司員工、供應商和社區(qū)居民。投入者擁有的專用資產越多，風險就越大，而這些正是利益相關者參與企業(yè)的依據，與他們得到的剩余索取權成正比。 20 世紀60 年代左右，利益相關者概念在斯坦福研究院被提出。 19 利益相關者理論 利 益相關者理論的內涵 利益相關者理論是隨著社會經濟的發(fā)展， 20 世紀 60 年代左右在西方發(fā)達國家興起和發(fā)展起來的。此外，相關信息應該在中標施工單位、咨詢單位等外部的利益相關者能夠得到交換和溝通。 （ 3） 控制活動 高速公路建設項目的控制活動在執(zhí)行交通部制定的政策 基礎上，結合所建設項目的特點，制定具體點的制度和規(guī)則。例如建設單位的 財務人員是否了解工程概算思想，是否熟悉整個項目建設流程、做到不同崗位職責分離。在內部控制的過程中，遵循全面風險管理原則有助于建設單位識別出關鍵控制點，在有限的時間里實現內部控制目標。風險和利益是高速公路建設與運營中不可回避的問題，如何分擔風險，如何分配利益應在政府與企業(yè)間有一個明確的原則。 （ 3）成本效益原則 高速公路建設項目投資大，周期長，要做好資金管理控制工作，首先要衡量成本效益，所謂成本效益原則是企業(yè)開展內部控制活動所獲得預期效益必須要大于由此 付出的成本。財務 會計崗位可定期輪換。在項目的決策時期，就要做好項目的可行性分析，做好投資限額估算，明確項目各方的責任。每一個階段的關鍵控制點都不 相 同， 即 采用的控制措施也不一樣，前面一個階段實施的效率和效果直接影響下一個階段，使得各階段的控制 投資目標相互制約從而呈現程序性和階段性。 （ 1）控制對象的單一性 一個建設項目是高速公路建設內部控制的研究對象，其控制的是建設項目從 16 可行 性研究到竣工驗收階段再到項目后評價的整 個過程，與其他企業(yè)相比，其控制的過程比較單一，范圍較小。 隨著社會經濟的發(fā)展，內部控制理論也隨著企業(yè)在 自我檢查、自我調整、自我制約中不段的完善，慢慢的 逐漸發(fā) 展壯大和走向成熟，主要包括四個階段即“內部牽制”、“內部控制制度”、“內部控制結構”和“內部控制整體框架”等四個階段。一般來說，政府資本金應不少于整個高速公路建設所需資金 35%，企業(yè)自籌部分包括 貸款和企業(yè)的自有資金，政府資本金主要包括財政專項補助、交委車購稅和養(yǎng)路費等，貸款主要包括銀行貸款、企業(yè)債券、中期票據、應付票據和短期票據等，企業(yè)的自有資金一般占總所需資金的 5%。 隨著我國經濟體制 的進一步改革，不僅要求我國高速公路建設融資投資主體和投資渠道多元化、多源化，更要求籌資方式的多樣化。除此以外，還可以通過以下方式融資。 （ 2）發(fā)行股票 通過證券市場發(fā)行股票籌集公路建設資金是國際上很常見的一種融資方式。企業(yè)能從交通部獲得資本金提前撥付，這是企業(yè)建設資金的另一重要來源。目前有很多企業(yè)利用外國政府完成轉貸行第三方擔保工作。通過這種方式，可以幫助企業(yè)簽定大額貸款協(xié)議，保證工程建設的資金需求。因此，企業(yè) 要 注重建設資金的籌集，采用籌融資方式，形成項目負債的項目資本金，為建設新路提供了重要保證。 第五章結論與展望，對全文做一簡單闡述， 總結了文章的幾個重要結論。首先分析了目前我國高速公路項目建設資金的特點，即 資金需求量大、投資周期長、資產負債率和財務費用高 。主要概述本文的研究背景與意義、國內外研究現狀、研究內容與思 路、研究方法。本文運用案例分析法對 JS 高速公路建設項目資金管理 控制 中存在的風險 進行識別與評估 ， 并設計有 針對性的資金控制活動 ， 為我國高速公路建設項目提供管理經驗。 （ 2）調查分析法。 從國內的研究現狀可以看出，與西方發(fā)達國家相比，我國在高速公路建設項目籌資方式方面太過于狹窄，融資能力和運作能力較弱，需要在以后進一步研究，在營運資金管理方面，主要集中在單個項目方面的研究，沒有形成整體系統(tǒng)的研究，需要進一步進行探討。公司缺乏必要的資金來改善高速公路的服務水平及公司本身的技術水平。 肖堅 認為由于我國的高速公路建是 20 世紀八 十年代初期發(fā)展起來的一項新興事業(yè)，起步較晚，其自有資金極少。 BOT 融資 主要不是由政府出資，而作為政府建設高速公路籌資來源的一種模式。 從國外的研究現狀可以看出，國外西方發(fā)達國家在高速公路建設融 資方式和營運資金的管理方面不論是在理論上還是實踐上都相對成熟，開啟了多元化的籌資方式，但是如何在具體的高速公路建設項目上選擇切實可行的籌資渠道還需要進一步探討和研究。 法國對高速公路特許經營混合經濟型公司，除給予財政支持外，并給予無息貸款（約占 30%）。 最早擁有高速公路的西方國家是美國，當時建設高速公路主要是為了國防安全 ，投資形式是政府投資，是不收取通行費用的，到 20 世紀 80 年代末， 美國出現了一種籌資和建設高速公路的新的方式，高速公路收費由政府公共部門和私人共同經營，這主要是基于在 80 年代末需求增長導致多修新路，有些高速公路也已經到了使用壽命，需要進行維護，然而美國政府不能征收更多的稅收來進行高速公路的更新與維護， 加拿大 的高速公路的建設里程僅次于美國，也是社會福利優(yōu)越和交通發(fā)達的國家，在這個基礎上，仍然繼續(xù)修建高速公路，修建的跨越安大略省南部的大多倫多地，全長 154 公里的 9 407 高速公路， 由于不收取通行費不能有足夠的經費進行 修建高速公路，加拿大采用新思路公私合作的方式來修建高速公路，且高速公路建設的開發(fā)、設計、建設、運營和養(yǎng)護均由私營企業(yè)來負責，由于有足夠的資金，建設的工期比原計劃縮短了 16 年，開工時間提前了 22 年。隨著發(fā)達國家資本主義經濟的迅速發(fā)展和現代化高速公路建設的投入加大，西方國家對該領域的研究比我國起步早、發(fā)展迅速，在融資能力、經營規(guī)模和人 才技術等方面取得了較為豐富的理論成果和管理經驗。本文通過對高速公路的建設項目資金管理控制的實地調研和理論剖析，分析了高速公路建設項目資金管理 控制 中面臨的風險 及其成因，總結和提煉了資金管理與控制的可行性方案 。然而在資金管理 控制 方 面，時常有資金的流失、挪用、截留現象的發(fā)生。（ 4）高速公 路運營及養(yǎng)護業(yè)務能力有待進一步提升，服務水平還不適應發(fā)展的要求。 由于高速公路建設與運營投資大、周期長，在這個過程中的不確定因素多，風險也相對較大，在加快高速公路建設的同時，交通系統(tǒng)的機構改革工作也在逐步深化，加強高速公路管理已成為各級公路管理部門的重要工作。隨著高速公路里程的不斷增加，經營管理工作將越來越重要，其重要程度甚至會逐步超過公路建設?！笆濉卑l(fā)展規(guī)劃提出根據國家發(fā)展戰(zhàn)略和經濟社會發(fā)展新要求，以科學發(fā)展為主題，以轉變發(fā)展方式、發(fā)展現代交通運輸業(yè)為主線，以持續(xù)發(fā)展、協(xié) 調發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、安全發(fā)展為原則，以構建“便捷、安全、經濟、高效”的綜合運輸體系為戰(zhàn)略目標，以提高交通運輸保障能力和服務水平為核心任務，以“五個努力”為切入點和著力點，以深化改革和創(chuàng)新為保障，開展“十二五”時期各項交通運輸發(fā)展工作。 關鍵詞：高速公路；建設項目；資金管理 控制 3 Abstract Central thoroughly implement the scientific concept of development of the strategic plan, and actively respond to the adverse effects of the international financial crisis, as well as make efforts to accelerate the transformation of development mode. According to the Twelve FiveYear development planning, further construction of highways is the development of urban construction as well as the regional integration of urban, but also to adapt to the requirements of the development of the growth in traffic demand. So, it is necessary to continue to promote the cultural highspeed, technology highspeed, highspeed green construction, putting the construction, management and maintenance on the same location ,and try to promote the scientific development of the highway through the promotion of scientific and technological innovation, and ultimately building environmentfriendly, resourcesaving highway , establishing the concept of ecological civilization. Seizing the opportunity at the same time, funds management of highway construction project is also facing a number of risks, such as lax oversight of funds, which restricts the sustainable development of highway construction. Highway funds management control study to identify risk and analyze the causes is of great significance for improving efficiency of funds for construction, promoting t