【正文】 由于我國(guó)的鐵礦石產(chǎn)量滿足不了當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)，對(duì)外依賴程度進(jìn)一步擴(kuò)大。由于汽車特別是轎車數(shù)量的快速增長(zhǎng)，使公路運(yùn)輸擁擠度進(jìn)一步提高，水路在干線港集裝箱集疏運(yùn)中作用進(jìn)一步提高，使集裝箱支線吞吐量仍可維持約30%的增長(zhǎng)速度。（二）港口吞吐量地位進(jìn)一步變化從世界看，我國(guó)港口吞吐量國(guó)際地位進(jìn)一步提高，其中上海港依托洋山工程的投入形成的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)江三角洲貿(mào)易的快速增長(zhǎng)，以及水水轉(zhuǎn)運(yùn)比重的提高，集裝箱吞吐量可望上新的臺(tái)階，將與新加坡港爭(zhēng)奪世界第一，寧波港、廣州港和青島港將進(jìn)入1000萬(wàn)TEU大港行列，其他港口集裝箱吞吐量國(guó)際地位也將進(jìn)一步提高?？梢灶A(yù)期，2008年仍將是我國(guó)港口集裝箱吞吐量高速增長(zhǎng)的一年。我國(guó)港口集裝箱吞吐能力緊張局面將得到明顯緩解，更好地保障我國(guó)集裝箱運(yùn)輸?shù)目焖僭鲩L(zhǎng)。供需差距進(jìn)一步縮小，且8000TEU以上大型船舶比重提高，這將導(dǎo)致主干航線以運(yùn)力升級(jí)為主的調(diào)整加劇。該報(bào)告初步預(yù)計(jì)2008年中國(guó)對(duì)外貿(mào)易將增長(zhǎng)15%左右，比2007年的增長(zhǎng)速度略有放緩。中國(guó)作為世界貿(mào)易大國(guó)，近年來(lái)進(jìn)出口持續(xù)快速增長(zhǎng)，面臨的貿(mào)易摩擦形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻。從總體情況看，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本動(dòng)因和趨勢(shì)并未發(fā)生大的變化。比如我國(guó)對(duì)外貿(mào)易第二大港青島港集團(tuán)與威海港集團(tuán)簽訂合約，共同投資設(shè)立“威海青威集裝箱碼頭有限公司”，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理威海港集裝箱碼頭。表11 全國(guó)規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量前十名單位：萬(wàn)TEU名 次港 口111月同期比%11月份同期比%1上海23852252深圳18813青島8644寧波舟山8595廣州6天津7廈門418大連1359連云港2310蘇州170資料來(lái)源：交通部（二）集裝箱碼頭建設(shè)近年來(lái)，國(guó)務(wù)院先后批準(zhǔn)了上海、青島、寧波、大連、張家港、廈門、深圳、天津等8個(gè)城市的港區(qū)聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。不同港口吞吐量增長(zhǎng)速度差異較大，廣州港和寧波港集裝箱吞吐量增長(zhǎng)速度分別為38%和32%，繼續(xù)在8大集裝箱干線港中領(lǐng)先，并明顯高于全國(guó)平均增長(zhǎng)速度。同時(shí)下半年國(guó)家出臺(tái)限制部分商品出口政策，也導(dǎo)致外貿(mào)集裝箱出口增速下降。與此同時(shí)，我國(guó)出口貨物勞動(dòng)密集型產(chǎn)品附加值低的所占比重較大，進(jìn)口產(chǎn)品則相反，因此我國(guó)集裝箱箱流極不平衡，出口重箱遠(yuǎn)大于進(jìn)口重箱。受對(duì)外貿(mào)易強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)及內(nèi)需不斷擴(kuò)大影響，我國(guó)港口集裝箱吞吐量繼續(xù)在高位較快增長(zhǎng)，超過(guò)百萬(wàn)TEU的港口從2006年14個(gè)增加到2007年16個(gè)，上海港超過(guò)香港成為世界第二大集裝箱集散地，11月份我國(guó)集裝箱吞吐量突破1億TEU,連續(xù)四年位居世界第一。第四章 子行業(yè)分析第一節(jié) 港口集裝箱運(yùn)輸發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測(cè)一、港口集裝箱運(yùn)輸總體發(fā)展?fàn)顩r分析（一）港口集裝箱吞吐量1．港口集裝箱運(yùn)輸超常發(fā)展，％。從中長(zhǎng)期來(lái)看，順應(yīng)港口業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與合作的趨勢(shì)，我國(guó)主要港口集群將延續(xù)2006年以來(lái)的整合浪潮。有利于將煙臺(tái)港打造成國(guó)家綜合運(yùn)輸體系的重要樞紐和沿海主要港口，山東半島及其腹地能源和原材料進(jìn)出的重要口岸，跨渤海海峽鐵路輪渡和客貨滾裝運(yùn)輸樞紐、集裝箱支線港和山東半島地區(qū)重要的物流中心。防城港－欽州－北海2007年2月由防城港務(wù)集團(tuán)有限公司、欽州市港口(集團(tuán))有限責(zé)任公司、北海市北海港股份有限公司和廣西沿海鐵路股份有限公司的國(guó)有產(chǎn)權(quán)重組整合成立“廣西北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)有限公司”有助于充分利用港口資源，避免岸線資源的濫用和賤用，以及惡性競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)；有利于充分發(fā)揮港口一體化和港鐵一體化的整體規(guī)模經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，提升北部灣沿海港口、鐵路的整體核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快發(fā)展港口物流，建設(shè)區(qū)域性國(guó)際物流中心，真正成為西南出海大通道。寧波－舟山2006年1月新的港名“寧波—舟山港”正式啟用標(biāo)志著寧波和舟山兩港正式合并，而港口事務(wù)由新成立的“寧波—舟山港管理委員會(huì)”具體負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)管理。從世界港口業(yè)的發(fā)展歷史來(lái)看，港口之間采取競(jìng)爭(zhēng)合作的策略是一種趨勢(shì)?！度珖?guó)沿海港口布局規(guī)劃》對(duì)我國(guó)港口資源進(jìn)行了一次合理勾劃，將引導(dǎo)港口進(jìn)行資源整合及發(fā)展格局的優(yōu)化升級(jí)。4．港口內(nèi)部各港口經(jīng)營(yíng)人之間的競(jìng)爭(zhēng)。港口之間的競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)在兩個(gè)領(lǐng)域。（二）港口集群內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)1．樞紐港之間的競(jìng)爭(zhēng)。港口發(fā)展呈現(xiàn)集群化特征，主要是指我國(guó)沿海從南到北形成了珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲和渤海灣三大港口集群。考慮腹地經(jīng)濟(jì)不斷增強(qiáng)，以及各種成本推動(dòng)、職工加班加點(diǎn)的補(bǔ)償以及國(guó)家岸線、水域資源的補(bǔ)償因素，我們預(yù)計(jì)北方港口散貨及集裝箱裝卸費(fèi)率已進(jìn)入上升周期，未來(lái)仍有較大上行空間。在通脹的形勢(shì)下，港口的人力、燃料、原材料等成本也相應(yīng)提高。其中外高橋港區(qū)集裝箱裝卸包干費(fèi)平均上調(diào)10，調(diào)整后的集裝箱裝卸包干費(fèi)(20英尺標(biāo)準(zhǔn)箱)，洋山港區(qū)集裝箱裝卸包干費(fèi)平均上調(diào)21，調(diào)整后的集裝箱裝卸包干費(fèi)(20英尺標(biāo)準(zhǔn)箱)為515元。（二）大股東具有優(yōu)質(zhì)港口資產(chǎn)部分上市公司大股東在目前港口類個(gè)股估值較為合理的情況下，可能將集團(tuán)的港口類資產(chǎn)通過(guò)增發(fā)等模式注入到上市公司中，這樣可以在做大做強(qiáng)上市公司的同時(shí)，通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)獲得進(jìn)一步發(fā)展的資金。在政府的有力推動(dòng)下港口資源整合規(guī)模和范圍會(huì)越來(lái)越大，港口的資源整合，企業(yè)重組將推動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)過(guò)資源的整合，將會(huì)大大提升港口行業(yè)的市場(chǎng)地位，增強(qiáng)整個(gè)港口行業(yè)的活性，提供新的投資機(jī)會(huì)，建議銀行給與一定的信貸支持。二、關(guān)注資產(chǎn)整合概念我國(guó)三大港口群中，環(huán)渤海港口群、長(zhǎng)三角港口群和珠三角港口群目前都在進(jìn)行或者醞釀并購(gòu)重組，這其中涵蓋到不少港口類上市公司。中國(guó)對(duì)北美和歐洲的貿(mào)易比例約占全部外貿(mào)的37%左右，其中對(duì)歐洲貿(mào)易比例約占19%，對(duì)北美貿(mào)易約占18%。按照彈性系數(shù)計(jì)算。環(huán)渤海青島、天津和大連三個(gè)樞紐港的集裝箱業(yè)務(wù)比較來(lái)看，青島港集裝箱規(guī)模和增長(zhǎng)速度均名列前茅。環(huán)渤海港口群存在形成散雜貨與集裝箱并重局面的腹地經(jīng)濟(jì)條件。（二）集裝箱業(yè)務(wù)后發(fā)制人受腹地經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)局限，環(huán)渤海港口群的集裝箱吞吐量規(guī)模一直小于珠三角和長(zhǎng)三角港口。20042007年，%，高于珠三角（%）和長(zhǎng)三角（%）同期增長(zhǎng)速度，而且該趨勢(shì)仍在繼續(xù)中。目前中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化加速時(shí)期，由此帶動(dòng)的重化工業(yè)加速發(fā)展將為“環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈”帶來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。環(huán)渤海港口群的直接腹地為北京、天津、河北、遼寧、山東三省兩市，間接腹地為吉林、內(nèi)蒙、山西等。一、腹地經(jīng)濟(jì)決定港口發(fā)展前景港口發(fā)展直接為腹地經(jīng)濟(jì)發(fā)展所驅(qū)動(dòng)。但是隨著全球制造業(yè)向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度不斷提高，2006年已經(jīng)達(dá)到了67%。和記黃埔參與經(jīng)營(yíng)9 家港口，包括深圳鹽田港、上海、北侖、廈門、汕頭、江門等港口，與原上海港務(wù)局合資的上海集裝箱碼頭有限公司，投資總額約為56億元人民幣，占50%，甚至控股鹽田國(guó)際，；PSA則由中北部港口大連一路發(fā)展到福州、廣州，；大連港務(wù)局與新加坡港務(wù)集團(tuán)、馬士基航運(yùn)有限公司合資的大連集裝箱碼頭有限公司，投資總額約40億元人民幣。錦州港由民營(yíng)企業(yè)東方集團(tuán)控股，但是政府卻有意將控股權(quán)讓給大連港；北海市政府則已經(jīng)同意將S北海港的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了天津民企德利得集團(tuán)，但是該計(jì)劃面臨被廣西區(qū)國(guó)資委取消的風(fēng)險(xiǎn)。表8 我國(guó)港口類上市公司概況和股本結(jié)構(gòu)單位：億股港口上市公司上市時(shí)間公司名稱總股本A股流通股G營(yíng)口港600317營(yíng)口港務(wù)股份有限公司G天津港600717天津港（集團(tuán)）股份有限公司G上港600018上海國(guó)際港務(wù)（集團(tuán)）股份有限公司G重慶港600279重慶港九股份有限公司G鹽田港000088深圳市鹽田港股份有限公司G深赤灣000022深圳赤灣港航股份有限公司G錦州港600190錦州港股份有限公司G蕪湖港600575蕪湖港儲(chǔ)運(yùn)股份有限公司G南京港002040南京港股份有限公司北海港000582北海新力實(shí)業(yè)股份有限公司廈門港務(wù)000905廈門路橋股份有限公司日照港600017日照港股份有限公司連云港601008江蘇連云港港口股份有限公司資料來(lái)源：各上市公司2007年第三季度報(bào)告表9 我國(guó)港口類上市公司概況和股本結(jié)構(gòu)單位：%港口上市公司流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益合計(jì)合計(jì)G營(yíng)口港600317G天津港600717G上港600018G重慶港600279G鹽田港000088G深赤灣000022G錦州港600190G蕪湖港600575G南京港002040北海港000582廈門港務(wù)000905資料來(lái)源：各上市公司2006年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表（1）除營(yíng)口港外，其他港口類上市公司均未通過(guò)發(fā)行公司債券的方式籌集資金；（2）上市時(shí)間不長(zhǎng)的港口公司未利用長(zhǎng)期借款方式籌集資金，或籌集資金比例很小；而G上港、G營(yíng)口港和錦州港長(zhǎng)期借款占總籌集資金比重相對(duì)較大，充分發(fā)揮了財(cái)務(wù)杠桿的作用。例如，廈門國(guó)際港務(wù)股份有限公司于2005年12月20日公開招股，成為中國(guó)大陸第一家在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的港口概念企業(yè)。2005年底有5家港口類上市公司進(jìn)入股改程序，2006年其他的港口類上市公司也已進(jìn)入全面股改行列。港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用外資的方式主要有以下兩類形式：（1）外方間接投資。其中集裝箱主要碼頭合資率已占集裝箱泊位總數(shù)和通過(guò)能力的68%。西江干線，繼續(xù)改善通航條件，實(shí)施擴(kuò)能工程。（三）內(nèi)河航道建設(shè)“十一五”期間，政府將進(jìn)一步注重內(nèi)河航道與港口，長(zhǎng)江干線，下游結(jié)合水利河勢(shì)控制工程，全面適應(yīng)長(zhǎng)江口深水航道向上延伸發(fā)展趨勢(shì)，啟動(dòng)實(shí)施南京至瀏河口段和下游其他河段部分航道治理工程；中游繼續(xù)加大主要礙航河段航道的治理力度；上游實(shí)施必要措施適應(yīng)三峽水庫(kù)蓄水至156米、175米的需要；繼續(xù)對(duì)重慶以上航道進(jìn)行整治。2．深水航道建設(shè)繼續(xù)加快進(jìn)出港深水航道建設(shè)，重點(diǎn)建設(shè)長(zhǎng)江口深水航道治理三期工程、大連大窯灣港區(qū)航道工程、天津港25萬(wàn)噸級(jí)航道工程、營(yíng)口鲅魚圈15萬(wàn)噸級(jí)航道工程、連云港15萬(wàn)噸級(jí)航道工程、深圳銅鼓航道工程等。（二）沿海港口建設(shè)1．沿海煤油礦箱大型專業(yè)化碼頭建設(shè)（1）煤炭碼頭重點(diǎn)建設(shè)和改造秦皇島港、唐山港（京唐港區(qū)和曹妃甸港區(qū)）、天津港、黃驊港、青島港、日照港和連云港港煤炭裝船碼頭。（一）內(nèi)河港口建設(shè)在內(nèi)河水運(yùn)建設(shè)方面，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)家發(fā)改委和交通部聯(lián)合編制的《全國(guó)內(nèi)河航道與港口布局規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱規(guī)劃)中提出：在全國(guó)將形成長(zhǎng)江干線、西江航運(yùn)干線、京杭運(yùn)河、長(zhǎng)江三角洲高等級(jí)航道網(wǎng)、珠江三角洲高等級(jí)航道網(wǎng)、18條主要干支流高等級(jí)航道(簡(jiǎn)稱兩橫一縱兩網(wǎng)十八線)和28個(gè)主要港口的布局，遍及全國(guó)20個(gè)省區(qū)市。三、“十一五”期間我國(guó)港口建設(shè)規(guī)劃分析根據(jù)交通部十一五規(guī)劃，在2010年沿海港口深水泊位1752個(gè)，年總通過(guò)能力達(dá)到46億噸，能通行1,000噸及以上船舶的內(nèi)河三級(jí)及以上航道10,600公里。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)碼頭管理水平已經(jīng)處于世界一流水平，特別是集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造出多項(xiàng)世界記錄。資料來(lái)源：2006年全國(guó)公路水路交通發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)圖8 2006年全國(guó)萬(wàn)噸級(jí)及以上沿海港口不同用途泊位構(gòu)成圖據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2007全年新增生產(chǎn)性泊位200個(gè)左右，其中深水泊位約150個(gè)，港口處理能力與實(shí)際需求之間的矛盾將得到有效緩解。泊位大型化發(fā)展繼續(xù)改善。資料來(lái)源：2006年全國(guó)公路水路交通發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)圖6 2006年底各等級(jí)航道里程數(shù)資料來(lái)源：2006年全國(guó)公路水路交通發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)圖7 2006年我國(guó)各等級(jí)航道比例圖2006年底，全國(guó)內(nèi)河航道共有4142處樞紐，其中具有通航功能的樞紐2339處。表7 2006我國(guó)運(yùn)輸船舶配備情況內(nèi)河運(yùn)輸沿海運(yùn)輸遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總計(jì)比上年增減運(yùn)輸船舶（萬(wàn)艘）凈載重量（萬(wàn)噸）+集裝箱箱位（萬(wàn)TEU）+資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，中國(guó)交通部，世經(jīng)未來(lái)收集整理（三）航道建設(shè)2006年底。水上運(yùn)輸船舶中，集裝箱船2014艘。與2010年的需求相比，缺口將達(dá)到20億噸以上：其中集裝箱、煤炭、原油、礦石的接卸能力缺口分別為8200萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱、。到2007年年底，我國(guó)內(nèi)地?fù)碛?400多個(gè)港口，各類生產(chǎn)性碼頭泊位35753個(gè)，其中沿海港口（含長(zhǎng)江干線南京以下港口）共擁有生產(chǎn)性泊位約5340個(gè)，萬(wàn)噸級(jí)深水泊位1403個(gè)；萬(wàn)噸級(jí)以上泊位1200多個(gè)。而石油及礦建材料增長(zhǎng)緩慢，僅為2%和4%。%。（五）北方港口的吞吐增幅明顯高于南方港口從地理位置來(lái)看，以鐵礦石、煤炭等資源型貨種為吞吐對(duì)象的北方港口的吞吐增幅明顯高于南方港口。（三）內(nèi)貿(mào)強(qiáng)于外貿(mào)為改變對(duì)外貿(mào)易不平衡，上半年國(guó)家多次出臺(tái)相關(guān)政策，8月份首次出現(xiàn)外貿(mào)貨物吞吐量增速低于內(nèi)貿(mào)，并一直延續(xù)至11月份，改變了近三年來(lái)外貿(mào)強(qiáng)勢(shì)格局。隨著煙臺(tái)港、營(yíng)口港上年進(jìn)入億噸港行列，我國(guó)已有14個(gè)億噸大港。我國(guó)港口貨物吞吐量、集裝箱吞吐量已連續(xù)四年穩(wěn)居世界首位。青島港864萬(wàn)TEU、寧波舟山港859萬(wàn)TEU、。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖3 20002007全國(guó)港口貨物吞吐量及增長(zhǎng)趨勢(shì)圖集裝箱吞吐量繼續(xù)快速增長(zhǎng)。其中沿海港口完成40億噸，%，內(nèi)河港口完成23億噸，%。表3 我國(guó)沿海港口投資及吞吐量供求關(guān)系變化時(shí)期投資額（億元）占同期全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比例（%）吞吐量（億噸）供求關(guān)系19491972