和君創(chuàng)業(yè)－攀鋼資本運(yùn)作(ppt28)-其他創(chuàng)投資料-wenkub.com
2024-08-14 19:00 本頁面
【正文】 “大煉鋼鐵” 的現(xiàn)象再度出現(xiàn)，可以預(yù)見鋼鐵業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將加劇，大規(guī)模的購并重組還將出現(xiàn)。 2020年 11月，韶鋼與湛江鋼鐵基地達(dá)成投資意向，首期投資 400多億；2020年 11月 8日，由山西宇晉鋼鐵有限公司投資建設(shè)的年產(chǎn) 500萬噸的大型鋼鐵生產(chǎn)項(xiàng)目在新安縣正式開工 …… 中國鋼鐵行業(yè)未來格局 五大龍頭 28 ? 各地區(qū)，也爭(zhēng)相吸引鋼鐵投資，如曾經(jīng)的輕工業(yè)城市寧波正在成為一個(gè)鋼鐵之城。 武鋼股份董事會(huì)公告了增發(fā)預(yù)案 , 公司擬增發(fā)不超過 20億股 , 其中向大股東 武漢鋼鐵 (集團(tuán) )公司定向增發(fā) 12億股國有法人股 ,向社會(huì)公眾發(fā)行的社會(huì)公眾股數(shù)量不超過 8億股 , 募集資金總額不超過 90億元。 如醞釀中的鞍鋼和本鋼合并能夠成功，還將誕生一個(gè)和寶鋼并駕齊驅(qū)的超級(jí)鋼鐵集團(tuán) 。 2020年 10月底，東北首例大型鋼鐵國企跨地域聯(lián)合重組出現(xiàn)。 ? 根據(jù)中國冶金工業(yè)“十五”規(guī)劃，中國鋼鐵業(yè)將在嚴(yán)格控制總量前提下，擬加快從資源型向市場(chǎng)型轉(zhuǎn)變的步伐，并初步劃分為五大塊：即東北地區(qū)（鞍鋼）、華北地區(qū)（首鋼）、華東地區(qū)（寶鋼）、中南地區(qū)（武鋼）、西部地區(qū)（攀鋼）。 收購“渝鈦白” 21 ? “攀鋼集團(tuán)”未來目標(biāo)－－準(zhǔn)備收購四川長(zhǎng)城特殊鋼集團(tuán)及其控股的上市公司 “川長(zhǎng)鋼”，控制“新鋼釩”、“渝鈦白”、“川長(zhǎng)鋼” 三家上市公司，打造 “西南鋼鐵航母”?！芭输摷瘓F(tuán)” 控股 “渝鈦白”可能性極大。轉(zhuǎn)讓后“長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司”仍持有 “渝鈦白” ％股權(quán)，為第一大股東，“攀鋼集團(tuán)”為第二大股東。 ? 此外，“攀鋼集團(tuán)” 租賃 “廣西百合實(shí)業(yè)有限公司”，年產(chǎn)鈦白粉5000噸。而目前全國的年需求總量約為30萬噸。 ? “渝鈦白” 與 “攀鋼集團(tuán)” 早有業(yè)務(wù)往來，“攀鋼”是其主要生產(chǎn)原料鈦精礦的最大供貨商，每年至少要從 “攀鋼” 進(jìn)大約 3萬噸，超過 “渝鈦白” 總進(jìn)貨量的 50％。若要維持其籌資能力，每年要通過關(guān)聯(lián)交易注入幾千萬元利潤(rùn)，“攀鋼集團(tuán)”將付出沉重代價(jià)。 17 ? “攀鋼集團(tuán)成都無縫鋼管有限責(zé)任公司”以每股 /股（ 2020年底每股凈資產(chǎn) ）的價(jià)格將其持有的 “工益股份” 國有法人股 “深圳市多媒體技術(shù)有限公司”，總價(jià)格為 ；其余的 “深圳市聯(lián)眾創(chuàng)業(yè)投資有限公司”，總價(jià) （如圖）。 “工益股份”主營(yíng)煉鋼、冶金工模具加工等，長(zhǎng)期以來業(yè)績(jī)較差，是行業(yè) “關(guān)停五小” 的重點(diǎn)，近幾年一直處于虧損的邊緣。 ? 2020年 1月 22日，“新鋼釩”成功發(fā)行 16億元可轉(zhuǎn)債，相比其他公司可轉(zhuǎn)債，其特點(diǎn)有二：其一，可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格低，僅比規(guī)定的 30日均價(jià)高出 ％，為 ，市盈率不足 15倍；其二，可轉(zhuǎn)債利率提高，第一至第五年利率分別為 ％、 ％、 ％、 ％、 ％ ,而且若持有人到期未轉(zhuǎn)股，還可按每年％的利率水平補(bǔ)足利息?！靶落撯C”將凈資產(chǎn) 的“西昌軋鋼廠”與公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)度較大屬于“攀鋼公司”的巴關(guān)河渣場(chǎng)、物資處原料場(chǎng)、銷售處廢鋼廠和發(fā)電廠 110KV線路凈資產(chǎn) 。同時(shí)，“攀鋼集團(tuán)”仍在轉(zhuǎn)股公司占控股地位，對(duì)“新鋼釩”的控股比例大幅度下降（ %*%=%），但仍未失去控制權(quán)。至 2020年 5月，“新鋼釩”的國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)手續(xù)在得到財(cái)政部等主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后辦理完畢。 ? 2020年 7月，“攀鋼集團(tuán)”與最大債權(quán)人“國家開發(fā)銀行”、“中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司”簽訂了 《 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議 》 ，正式啟動(dòng)了債轉(zhuǎn)股方案：“攀鋼集團(tuán)”出資 ，“開發(fā)銀行”以轉(zhuǎn)股債權(quán) ，“信達(dá)資產(chǎn)管理公司”以轉(zhuǎn)股債權(quán) ，三方在 2020年12月組建了“攀枝花鋼鐵有限責(zé)任公司”（下稱“攀鋼公司”）。 ? 債務(wù)重組極大改善了“新鋼釩”的資產(chǎn)質(zhì)量，一舉兩得地解決了應(yīng)收與應(yīng)付款項(xiàng)兩大問題，并妥善解決了大股東欠款這一敏感事項(xiàng)，為“新鋼釩”的后續(xù)發(fā)展回籠了巨額資金。集團(tuán)公司將鋼釩業(yè)務(wù)注入新鋼釩后隨即注銷鋼釩公司企業(yè)法人資格，鋼釩公司持有新鋼釩 26,190 萬股的股份亦隨之轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司持有 。 “攀鋼集團(tuán)” 以 “鋼釩公司” 評(píng)估后的主要鋼鐵、釩類資產(chǎn)認(rèn)購 “攀鋼板材” 增發(fā)的新股。 “攀鋼集團(tuán)”原確定香港為海外上市地，但當(dāng)時(shí)海外投資者認(rèn)同的 市盈率低，按此 市盈率計(jì)算的發(fā)行價(jià)格低于凈資產(chǎn)值，造成國有資產(chǎn)流失，海外上市計(jì)劃失敗。 1997年 10月，“攀鋼集團(tuán)”與“鋼釩公司”簽訂重組協(xié)議：“攀鋼集團(tuán)”將其持有的“攀鋼板材”國有法人股作為發(fā)起人資本投入“鋼釩公司”。雖然募集資金還不到 1億元，但公司的成功上市為后續(xù)的資本出擊奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。縮股后，“攀鋼板材” 注冊(cè)資本調(diào)整
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