【導(dǎo)讀】東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院。第2篇財務(wù)報告分析。第4篇財務(wù)綜合分析評價。第2章財務(wù)分析信息基礎(chǔ)。第3章財務(wù)分析程序與方法。第4章資產(chǎn)負債表分析。第5章利潤表分析。第6章現(xiàn)金流量表分析。第8章企業(yè)營運能力分析。第11章趨勢分析與預(yù)測分析。第12章企業(yè)價值評估。現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域的擴展。資本市場、企業(yè)重組、績效評價、（三）趨勢百分比的出現(xiàn)。靜態(tài)分析與動態(tài)分析。內(nèi)部分析與外部分析。財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)。依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析的對象與內(nèi)。財務(wù)分析與財務(wù)管理結(jié)果的確定性不同。企業(yè)的信用狀況、對國家各項政策的執(zhí)行情況。一是總體范疇問題；二是內(nèi)容劃分與地位問題；介紹不同教材的體系。全面分析與專題分析。統(tǒng)一的財務(wù)會計制度。產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度。完善的信息披露體制。建立與健全財務(wù)分析組織。按取得時間的確定性程度分。定期信息——不定期信息。按信息實際發(fā)生與否分。經(jīng)濟體制方面的政策

　　

【正文】 流動負債 ? 速動資產(chǎn)（余額法） =流動資產(chǎn) — 存貨 ? 速動資產(chǎn)（直接法） = 速動比率評價 ? 評價標準：經(jīng)驗標準；行業(yè)標準 ? 評價方法：靜態(tài)評價 ? 動態(tài)評價 ? 評價角度：所有者 /經(jīng)營者 /債權(quán)人 ? 優(yōu)點與缺點 現(xiàn)金比率的計算與分析 ? 現(xiàn)金比率是指貨幣資金 （ 或現(xiàn)金 ） 與流動負債之間的比率 ， 其計算公式為： ? 貨幣資金 （ 或現(xiàn)金 ） ? 現(xiàn)金比率＝ ───── 100% ? 流動負債 現(xiàn)金比率評價 ? 評價標準：經(jīng)驗標準；歷史標準 ? 評價方法：靜態(tài)評價 ? 動態(tài)評價 ? 評價角度：所有者 /經(jīng)營者 /債權(quán)人 ? 優(yōu)點與缺點 企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析 ? 期末支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比 ， 其計算公式為： ? 貨幣資金 ? 期末支付能力系數(shù)＝ ───── 100% ? 急需支付款項 ? 其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項 、 逾期銀行借款 、 逾期應(yīng)付款項等 。 期末支付能力系數(shù)評價 ? 評價標準： ? 評價方法：靜態(tài)評價 ? 評價角度： ? 應(yīng)注意的問題 近期支付能力系數(shù)計算與分析 ? 近期支付能力系數(shù)是指企業(yè)在近期可用于支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率 ,其計算公式為： ? 近期可用于支付資金 ? 近末支付能力系數(shù)＝ ───────── 100% ? 近期需要支付款項 近期末支付能力系數(shù)評價 ? 計算中應(yīng)注意問題 ? 評價標準： ? 評價方法：靜態(tài)評價 ? 評價角度： 第三節(jié) 長期償債能力分析 ? 影響長期償債能力的因素 ? 長期負債規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 盈利能力 ? 流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 盈利能力對長期償債能力的影響分析 ? 資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析 盈利能力對長期償債能力的影響分析 ? 利息賺取倍數(shù)的計算與分析 ? 債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析 ? 固定費用保障倍數(shù)的計算與分析 利息賺取倍數(shù)的計算與分析 ? 息稅前正常營業(yè)利潤 ? 利息賺取倍數(shù)＝ ──────────── ? 利息支出總額 ? 息稅前正常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤，它不包括非正常的項目、中斷營業(yè)和特別項目等，按照我國的利潤表項目看，息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益 。 ? 利息支出總額包括財務(wù)費用中的利息支出和資本化利息 利息賺取倍數(shù)評價 ? 評價標準 ? 評價方法 ? 評價角度 債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析 ? 債務(wù)本息償付保障倍數(shù) ? 息稅前正常營業(yè)利潤＋折舊 ? ＝ ──────────────── ? 利息額＋償還本金額 /(1所得稅率 ) ? 評價： 固定費用保障倍數(shù)的計算與分析 ? 固定費用保障倍數(shù) ? 息稅前正常營業(yè)利潤 +折舊 +租賃費用 ? ＝ ─────────────────── ? 利息總額 +租賃費用 +本金額 /(1所得稅率 ) ? 評價： 資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析 ? 資產(chǎn)負債率 ? 凈資產(chǎn)負債率 ? 有形凈資產(chǎn)負債率 ? 長期資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率計算與評價 ? 負債總額 ? 資產(chǎn)負債率＝ ────── １００ ％ ? 資產(chǎn)總額 ? 評價： ? 評價標準 ? 評價角度 ? 評價方法 凈資產(chǎn)負債率計算與評價 ? 負債總額 ? 資產(chǎn)負債率＝ ────── １００ ％ ? 凈資產(chǎn)總額 ? 評價： ? 評價標準 ? 評價角度 ? 評價方法 有形凈資產(chǎn)負債率計算與評價 ? 負債總額 ? 資產(chǎn)負債率＝ ──────── １００ ％ ? 凈資產(chǎn) 無形資產(chǎn) ? 評價： ? 評價標準 ? 評價角度 ? 評價方法 長期資產(chǎn)負債率計算與評價 ? 長期負債 ? 資產(chǎn)負債率＝ ────── １００ ％ ? 非流動資產(chǎn) ? 評價： ? 評價標準 ? 評價角度 ? 評價方法 思考題 ? 反映短期償債能力指標的優(yōu)點與缺點。 ? 如何評價資產(chǎn)負債率？ ? 盈利能力與償債能力的關(guān)系。 作業(yè)題與練習(xí)題 ? 分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 ? 分析要求： ? ? ? 第 10章 綜合分析與業(yè)績評價 第一節(jié) 綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 杜邦財務(wù)綜合分析及其發(fā)展 第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價 第一節(jié) 綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容 ? 一、綜合分析與業(yè)績評價的目的 ? 二、綜合分析與業(yè)績評價的內(nèi)容 ? 財務(wù)目標與財務(wù)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)綜合分析評價 ? 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析評價 第二節(jié) 杜邦財務(wù)綜合分析及其發(fā)展 ? 一、杜邦財務(wù)分析體系 ? 二、杜邦財務(wù)分析體系的變形與發(fā)展 —— 帕利普財務(wù)分析體系 杜邦財務(wù)分析體系分解圖 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)凈利率 業(yè)主權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 銷售收入 銷售收入 總資產(chǎn) 銷售收入 成本總額 銷售成本 期間費用 其他支出 流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn) 帕利普財務(wù)分析體系圖 可持續(xù)增長率 凈資產(chǎn)收益率 1－股利支付率 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財務(wù)杠桿作用 第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價 ? 一、經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法 ? 二、經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法 經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法的步驟 ? （一）選擇經(jīng)營業(yè)績評價指標 ? （二）確定各項業(yè)績指標的標準值 ? （三）計算各項業(yè)績指標的單項指數(shù) ? （四）確定各項業(yè)績指標的權(quán)數(shù) ? （五）計算綜合經(jīng)濟指數(shù) ? （六）綜合經(jīng)濟指數(shù)評價 經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法選擇的指標體系 ? 反映盈利能力和資本保值增值的指標 ? 銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、資本保值增值率 ? 反映資產(chǎn)負債水平和償債能力的指標 ? 資產(chǎn)負債率、流動比率或速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 ? 反映企業(yè)對國家或社會貢獻水平的指標 ? 社會貢獻率、社會積累率 綜合指數(shù)法案例 ? 公司狀況 ? 基本指標 ? 綜合指數(shù) ? 評價 經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法的步驟 ? （一） 選擇業(yè)績評價指標 ? （二） 確定各項經(jīng)濟指標的標準值及標準系數(shù) ? （三） 確定各項經(jīng)濟指標的權(quán)數(shù) ? （四）各類指標得分計算 ? （五）綜合評價得分計算 ? （六）綜合評價結(jié)果分級 思考題 ? 杜邦綜合財務(wù)分析體系的理論基礎(chǔ)？ ? 帕利普財務(wù)分析體系的優(yōu)點與缺點？ ? 運用綜合指數(shù)法應(yīng)該注意的問題。 ? 功效系數(shù)法中的業(yè)績評價指標體系 。 作業(yè)題與練習(xí)題 ? 分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告與相關(guān)分析資料 ? 分析要求： ? ? ? ? 第 11章 趨勢分析與預(yù)測分析 ? 第一節(jié) 趨勢分析與預(yù)測分析目的與內(nèi)容 ? 第二節(jié) 財務(wù)報表趨勢分析 ? 第三節(jié) 財務(wù)報表預(yù)測分析 第一節(jié) 趨勢分析與預(yù)測分析的目的與內(nèi)容 ? 一、趨勢分析與預(yù)測分析的目的 ? 二、趨勢分析和預(yù)測分析的內(nèi)容 ? （一）利潤表的趨勢與預(yù)測分析 ? （二）資產(chǎn)負債表的趨勢與預(yù)測分析 ? （三）現(xiàn)金流量表的趨勢與預(yù)測分析 第二節(jié) 財務(wù)報表趨勢分析 ? 一、趨勢分析的方法 ? （一）定比分析 ? （二）環(huán)比分析 ? 二、利潤表趨勢分析 ? 三、資產(chǎn)負債表趨勢分析 ? 四、現(xiàn)金流量表趨勢分析 第三節(jié) 財務(wù)報表預(yù)測分析 ? 一、財務(wù)報表預(yù)測方法 ? （一）平滑指數(shù)法 ? （二）銷售百分比法 ? （三）線性回歸分析法 ? （四）固定比例計算法 ? 二、利潤表預(yù)測 ? 三、資產(chǎn)負債表預(yù)測 ? 四、現(xiàn)金流量表預(yù)測 思考題 ? 財務(wù)報表趨勢分析的方法有哪些 ？ 各自的特點如何 ？ ? 財務(wù)報表預(yù)測分析的方法有哪些 ？ 各自的特點如何 ？ ? 在財務(wù)報表趨勢分析和預(yù)測分析過程中，如何有效的使用各種方法 ? 作業(yè)題與練習(xí)題 ? 《 習(xí)題與案例 》 相關(guān)部分 第 12章 企業(yè)價值評估 ? 第一節(jié) 企業(yè)價值評估的目的與內(nèi)容 ? 第二節(jié) 以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估 ? 第三節(jié) 以經(jīng)濟利潤為基礎(chǔ)的價值評估 ? 第四節(jié) 以價格比為基礎(chǔ)的價值評估 第一節(jié) 企業(yè)價值評估的目的與內(nèi)容 ? 一、企業(yè)價值評估的目的 ? 二、企業(yè)價值評估的內(nèi)容與方法 ? （一）價值評估的內(nèi)容 ? （二）價值評估的方法 價值評估的內(nèi)容 ? 企業(yè)價值與股東價值 ? 持續(xù)經(jīng)營價值與清算價值 ? 少數(shù)股權(quán)價值與控股權(quán)價值 價值評估的方法 ? 以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估 ? 以經(jīng)濟利潤為基礎(chǔ)的價值評估 ? 以價格比為基礎(chǔ)的價值評估 第二節(jié) 以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估 ? 一、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)價值評估概訴 ? （一）以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估意義 ? （二）以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估方式 ? 二、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估方法 ? （一）以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價值評估程序 ? （二）有明確預(yù)測期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值估算 ? （三）明確預(yù)測期后現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值估算 ? （四）非經(jīng)營投資價值和債務(wù)價值 企業(yè)價值、債務(wù)價值及股本價值的關(guān)系 企業(yè)價值 債務(wù)價值 股本價值 債權(quán)人的現(xiàn)金凈流量 股東的現(xiàn)金凈流量 第三節(jié) 以經(jīng)濟利潤為基礎(chǔ)的價值評估 ? 一、以經(jīng)濟利潤為基礎(chǔ)的價值評估特點與優(yōu)點 ? 二、以經(jīng)濟利潤為基礎(chǔ)的價值評估方法 ? （一）經(jīng)濟利潤或 EVA預(yù)測 ? （二）經(jīng)濟利潤折現(xiàn) ? （三）投資資本確定 ? （四）企業(yè)價值確定 第四節(jié) 以價格比為基礎(chǔ)的價值評估 ? 一、以價格比為基礎(chǔ)的價值評估原理 ? 企業(yè)價值＝價格比 相關(guān)價格比基數(shù) ? （一）價格比的形式 ? （二）相關(guān)價格比基數(shù) ? 二、以價格比為基礎(chǔ)的價值評估步驟 ? （一）選擇價格比 ? （二）選擇該價格比的可比或類似公司 ? （三）確定價格比值 ? （四）預(yù)測價格比基數(shù) 價格比的形式 ? 市盈率（價格與收益比） ? ＝每股市價 /每股收益 ? 市場價格與賬面價值比 ? ＝每股市價 /每股凈資產(chǎn) ? 價格與銷售額比 ? ＝每股價格 /每股銷售額 思考題 ? 企業(yè)價值評估的價值選擇有哪些種類 ？ ? 企業(yè)價值評估與資產(chǎn)評估、績效評價的比較 作業(yè)題與練習(xí)題 ? 《 習(xí)題與案例 》 相關(guān)部分