【導(dǎo)讀】大連迪斯尼動(dòng)車(chē)飾界。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

　　

【正文】 維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加分別按營(yíng)業(yè)稅的 7%和3%計(jì)算，分別為 萬(wàn)元和 萬(wàn)元。 運(yùn)營(yíng)期的第一年里生產(chǎn)負(fù)荷 70%，所以 營(yíng)業(yè)稅金及附加共計(jì) 萬(wàn)元。 由于第二年的生產(chǎn)負(fù)荷為 100%，所以營(yíng)業(yè)稅金及附加共計(jì) 萬(wàn)元。 26 本項(xiàng)目總成本費(fèi)用包括外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料及動(dòng)力、工資及福利 費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、利息支出和其他費(fèi)用 等 ，各項(xiàng)成本費(fèi)用估算如下 。 外購(gòu)原材料 購(gòu)買(mǎi)用以銷(xiāo)售的汽車(chē)美容飾品，約 萬(wàn)元。 工資及福利費(fèi) 本項(xiàng)目勞動(dòng)定員為 12 人。其中高層管理人員 3 人，銷(xiāo)售人員分為 A、B 兩組，每組 3 人，后勤人員 3 人。高層管理人員每人 3000 元 / 月，年工資額 萬(wàn)元。銷(xiāo)售人員與后勤人員每人 1800 元 /月，年工資額 萬(wàn)元。本項(xiàng)目年工資總額為 萬(wàn)元。按照工資總額的 30%計(jì)提福利費(fèi)，年福利費(fèi)總額為 萬(wàn)元。因此，年工資及福利費(fèi)總額為 萬(wàn)元。 修理 費(fèi) 本項(xiàng)目修理費(fèi)按折舊費(fèi)的 10%計(jì)算，每年為 萬(wàn)元。 折舊費(fèi) 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)原值 萬(wàn)元，凈殘值率 5%，折舊年限 5 年，按直線(xiàn)法計(jì)提折舊，年折舊費(fèi) 萬(wàn)元。 年租金支出 租用麥凱樂(lè) 5 樓 220 平方米的商鋪，年租金為 11 萬(wàn)元。 銷(xiāo)售費(fèi)用 由于 大連 迪斯尼動(dòng)車(chē)飾界銷(xiāo)售的汽車(chē)美容裝飾產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展尚處于萌芽階段 ，所以需要投入一定的宣傳費(fèi)用，如廣告費(fèi)等。銷(xiāo)售費(fèi)用取營(yíng)業(yè)收入的 2%。 利息支出 本項(xiàng)目利息支出為建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期所發(fā)生的利息。 加盟費(fèi) 由于迪斯尼 公司為開(kāi)拓中國(guó)汽車(chē)美容裝飾市場(chǎng)，為鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)， 27 因此對(duì)中國(guó)地區(qū)實(shí)行零加盟費(fèi)的政策。 其他費(fèi)用 本項(xiàng)目的其他費(fèi)用按總成本費(fèi)用前 5 項(xiàng)合計(jì)的一定比例 5%計(jì)算。 利潤(rùn)總額為營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)稅金及附加、總成本費(fèi)用和所得稅后的余額。利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表計(jì)算得出： 在整個(gè)經(jīng)營(yíng)期 內(nèi)，獲利潤(rùn)總額 萬(wàn)元，平均年獲利潤(rùn)總額 萬(wàn)元。 稅后利潤(rùn)額在按 10%的比例提取盈余公積金， 5%的比例提取公益金后即為可供分配利潤(rùn)。提取盈余公積金、公益金后， 在整個(gè)經(jīng)營(yíng)期 內(nèi)，累計(jì)未分配利潤(rùn)為 萬(wàn)元 ，平均每年未分配利潤(rùn) 萬(wàn)元。 28 十一、財(cái)務(wù)分析 1. 財(cái)務(wù)盈利能力分析 現(xiàn)金流量分析 根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表估算的項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，見(jiàn)表 103。 表 103 財(cái)務(wù)分析 指標(biāo)匯總表 指 標(biāo) FIRR（ %） FNPV（萬(wàn)元） 投資回收期 （年） 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析 稅前 96% (含建設(shè)期 ) 稅后 （含建設(shè)期） 資本金現(xiàn)金流量 分析 稅后 77 — — 從不同角度計(jì)算的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 分別為 96%、 %和 77%， 大于基準(zhǔn)收益率 10%。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 分別為 萬(wàn)元、 萬(wàn)元 ， 遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零。 包括建設(shè)期在內(nèi)的投資回收期 分別為 年和 年 ， 小于設(shè)定的基準(zhǔn)投資回收期 年。 可以看出，本項(xiàng)目具有一定的盈利能力。 上述各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)表明，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，投資回收期小于基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明本項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)均較好，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。 靜態(tài)盈利能力指標(biāo)計(jì)算 ◆ 總投資收益率 總投資收益率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤(rùn)活運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均年息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目 總投資之比。 總投資收益率 =EBIT/TI*100% =**100%=% 29 EBTI— 項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)活運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均年息稅前利潤(rùn)； TI— 項(xiàng)目總投資。 本項(xiàng)目的總投資收益率高于同行業(yè)的收益率標(biāo)準(zhǔn)水平，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿(mǎn)足要求。 ◆ 資本金凈利潤(rùn)率 資本金凈利潤(rùn)率是項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤(rùn)或 運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均年凈利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金之比。 資本金凈利潤(rùn)率 =NP/EC*100% =*100%=% NP項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均年凈利潤(rùn)； EC項(xiàng)目資本金。 本項(xiàng)目的資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)的收益率標(biāo)準(zhǔn)水平，表明用資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿(mǎn)足要求。 2. 償債能力分析 投資項(xiàng)目的償債能力分析，是指根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算反應(yīng)償債能力的指標(biāo)，考察項(xiàng)目借款償還能力的過(guò)程。采用最大能力償還方式償還建設(shè)投資借款的項(xiàng)目，計(jì)算借款償還期指標(biāo)。 本項(xiàng)目申請(qǐng)銀行貸款 30 萬(wàn)元，還款資金來(lái)源為折舊以及未分配利潤(rùn)。 通過(guò)借款 還本付息估算表可以計(jì)算得出，本項(xiàng)目按最大還款能力計(jì)算，還款期約為 （含建設(shè)期）。 由此認(rèn)為本項(xiàng)目的償債能力比較強(qiáng)，項(xiàng)目從償債能力的角度考慮是可行的。 敏感性分析是在確定性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要不確定因素的變化對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感性因素，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度和項(xiàng)目對(duì)其變化的承受能力。 本項(xiàng)目 對(duì)財(cái)務(wù)基本數(shù)據(jù)中的營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本 和 建設(shè)投資三項(xiàng)因素分別作出不利于企業(yè)效益的增加或降低 10%幅度的變化，以判斷其單因素 30 變化對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的敏感程度。 敏感性分析 的具體結(jié)構(gòu) ，見(jiàn)表 104。 表 104 敏感性分析表 序號(hào) 不確定因素 變化率（ %） FNPV(萬(wàn)元 ) 敏感系數(shù) 基本方案 1 營(yíng)業(yè)收入 10% % 10% % 2 建設(shè)投資 10% % 10% % 3 經(jīng)營(yíng)成本 10% % 10% % 通過(guò)敏感性分析可以看出，本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益對(duì) 營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本非常 敏感，而對(duì)建設(shè)投資的變化敏感程度較小 ， 但是在 10%的變動(dòng)率的情況下， 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)值要求，因此說(shuō)明本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 31 十 二 、結(jié)論與建議 大連里程實(shí)業(yè)有限公司擬建的大連迪斯尼動(dòng)車(chē)飾界項(xiàng)目，有利于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和人們生活質(zhì)量的提高，同時(shí)，本項(xiàng)目并將成為企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，有助于企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。 市場(chǎng)分析表明，本項(xiàng)目產(chǎn)品在大連市場(chǎng)乃至中國(guó)市場(chǎng)上的需求量會(huì)平穩(wěn)的增長(zhǎng)。通過(guò)工程分析可以看出，項(xiàng)目的選址合理，交通便利，在環(huán)保、消防和衛(wèi)生方面符合有 關(guān)部門(mén)的規(guī)定。財(cái)務(wù)分析表明，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力和借款償還能力；敏感性分析表明，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 綜上分析，本項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施既是必要的，也是可行的。 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) 本項(xiàng)目應(yīng)該根據(jù)自身的品牌，先進(jìn)的管理機(jī)制以及完善的資源配置等特點(diǎn)進(jìn)行多方位多角度的宣傳，積極制定有效的營(yíng)銷(xiāo)決策，吸引大連乃至中國(guó)的消費(fèi)者來(lái)關(guān)注迪斯尼動(dòng)車(chē)世界，不斷開(kāi)拓市場(chǎng)。 落實(shí)資金 在融資方面，鑒于自有資金已到位，建議項(xiàng)目單位盡快與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行接洽，簽訂正式的貸款協(xié)議，進(jìn)一步落實(shí)貸款資金，確保所需資金及時(shí)到位，保證 項(xiàng)目的順利實(shí)施。 落實(shí)項(xiàng)目籌建工作 建議項(xiàng)目單位應(yīng)盡快成立項(xiàng)目籌建處，組織懂技術(shù)、精于管理的人員從事項(xiàng)目的籌建工作，積極為下階段做好項(xiàng)目設(shè)計(jì)和施工設(shè)計(jì)，使項(xiàng)目按計(jì)劃開(kāi)工。 組織人員培訓(xùn) 在項(xiàng)目組織建設(shè)的同時(shí)，應(yīng)根據(jù)實(shí)際需要組織招聘所需的人力資源，并進(jìn)行相應(yīng)的崗位培訓(xùn)，為項(xiàng)目正式投入使用做好前期準(zhǔn)備工作。 32 參考文獻(xiàn) ，《項(xiàng)目評(píng)估理論與實(shí)務(wù)》（第二版 ），首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 大學(xué)出版社， 20xx 年 發(fā)改委、建設(shè)部，《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），20xx 年 ，《工程勘察設(shè) 計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)》， 20xx 年 、宋維佳，《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 20xx 年 貝利、 J安德森，《投資運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)分析》， 20xx 年 科特勒，《營(yíng)銷(xiāo)管理》（第十版）， 20xx 年 波特，《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》， 1997 年 ，淺談我國(guó)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展 現(xiàn)狀與對(duì)策，《湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)報(bào)》， ，我國(guó)汽車(chē)美容業(yè)現(xiàn)狀及存在問(wèn)題，《上海汽車(chē)》， ，汽車(chē)美容市場(chǎng)初見(jiàn)端倪，《汽車(chē)與社會(huì)》， 論文指導(dǎo)教師評(píng)語(yǔ) 簽字（印章）： 年 月 日 33 院系論文答辯機(jī)構(gòu)意見(jiàn) 答辯機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字： 院（系）印章 年 月 日