【正文】 管（第7講）★了解：信用風(fēng)險(xiǎn)p137】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)p139】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響?！糠窍到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響】核心資本p149】附屬資本p150】普通準(zhǔn)備金。巴塞爾協(xié)議p161銀行監(jiān)管的基本內(nèi)容p140一、對(duì)商業(yè)銀行設(shè)立和變更事項(xiàng)的審批二、銀行營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的監(jiān)管1資本充足率要求2流動(dòng)性要求三、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管四、內(nèi)部控制制度的監(jiān)管⑤風(fēng)險(xiǎn)集中和風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管，目的1維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定2維護(hù)存款人的利益，3加強(qiáng)對(duì)貨幣政策的控制4加強(qiáng)政府對(duì)資金流向的引導(dǎo)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)1信用風(fēng)險(xiǎn)2國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)4利率風(fēng)險(xiǎn)5流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6操作風(fēng)險(xiǎn) 7法律風(fēng)險(xiǎn)8聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)第9章中央銀行（第9講）單一銀行制p202】復(fù)合銀行制。P202】中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)金融機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)】中央銀行職能p211】中央銀行制度類(lèi)型p202204一、單一中央銀行制度一元式：英、日、法、中二元式：美、德二、復(fù)合中央銀行制度三、跨國(guó)中央銀行制度：歐洲中央銀行四、準(zhǔn)中央銀行制度： 新加坡、中國(guó)香港第三篇、貨幣供求與利率決定部分（1012章）基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣定義為流通中現(xiàn)金（C）和銀行準(zhǔn)備金(R)之和。通常又稱(chēng)為貨幣基礎(chǔ)或者高能貨幣。它是中央銀行的負(fù)債。中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制優(yōu)于它對(duì)儲(chǔ)備的控制。基礎(chǔ)貨幣可以分為兩部分。B=C+R（中央銀行的負(fù)債）B=MB+DL（中央銀行的資產(chǎn)）】貨幣乘數(shù)也稱(chēng)之為貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)是指在基礎(chǔ)貨幣（高能貨幣）基礎(chǔ)上貨幣供給量通過(guò)商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)】高能貨幣是經(jīng)過(guò)商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)而能擴(kuò)張或緊縮貨幣供應(yīng)量的貨幣。（第10章）交易需求p249】預(yù)防需求p249】投機(jī)需求p249】（第11章）影響我國(guó)貨幣需求的兩個(gè)因素1)財(cái)富總量弗里德曼認(rèn)為，利用一般的限期收入指標(biāo)來(lái)衡量財(cái)富的指標(biāo)是有缺陷的，因?yàn)樗鼤?huì)受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，必須用持久性收入來(lái)作為財(cái)富的代表。持久性收入是弗里德曼在其消費(fèi)理論中提出的，是指消費(fèi)者在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)所能獲得的平均收入。2)非人力財(cái)富占總財(cái)富的比率弗里德曼認(rèn)為，人力財(cái)富是流動(dòng)性最差的財(cái)富。所以當(dāng)人力資本占總財(cái)富的比重較大時(shí)，說(shuō)明總財(cái)富的流動(dòng)性就比較低，因此對(duì)流動(dòng)性高的資本的需求就大。所以說(shuō)，人力資本在總財(cái)富中占的比例越大對(duì)貨幣的需求就越大；非人力財(cái)富占的比例越大對(duì)貨幣的需求就越小。3)持有貨幣的預(yù)期報(bào)酬率（1）銀行為支票存款支付的少量利息（2）銀行為支票存款提供的各種服務(wù)弗里德曼認(rèn)為，持有貨幣的預(yù)期回報(bào)率不能簡(jiǎn)單地看成一個(gè)常數(shù)，它會(huì)隨著其它資產(chǎn)收益的變動(dòng)而變動(dòng)。4)其他資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率，即持有貨幣的機(jī)會(huì)成本。（1）任何當(dāng)期支付的所得或所失（債券利息等）動(dòng)5)財(cái)富所有者的特殊偏好 等因素貨幣乘數(shù)的推導(dǎo)p224（2）資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)r(jià)格的變根據(jù)定義：B=C+RM=D+CR=rr D+ rrt TD+e D其中：TD=t D所以：R=（rr + rrt t +e)D又因?yàn)椋篊=c D風(fēng)險(xiǎn)升水是指遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率?！渴找媲€(xiàn)又稱(chēng)收益率曲線(xiàn)或利率曲線(xiàn)，描述的是不同期限的同種債券之間利率的關(guān)系，或者說(shuō)是債券的期限與利率之間的關(guān)系?！抠M(fèi)雪效應(yīng)是指利率隨預(yù)期通貨膨脹的上升而上升的想象古典利率決定理論p291】流動(dòng)性偏好利率理論p291】可貸資金利率決定理論p291】利率的期限結(jié)構(gòu)p291】第114章貨幣傳導(dǎo)機(jī)制、貨幣與價(jià)格水平和國(guó)民收入IS曲線(xiàn)p299是使產(chǎn)品市場(chǎng)上供給等于需求的收入和利率的組合LM曲線(xiàn)p301是使貨幣市場(chǎng)上供給等于需求的收入和利率組合IS曲線(xiàn)和ＬＭ曲線(xiàn)的交點(diǎn)表示產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡點(diǎn)總供給曲線(xiàn)、總需求曲線(xiàn)p323】貨幣中性（p339】通貨膨脹的定義p370】通貨膨脹的成因和影響p350p370】第16章金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融抑制p377378】金融深化p380】貨幣政策最終目標(biāo)p486】操作目標(biāo)p487】中介目標(biāo)p486】貨幣政策工具p486】貨幣政策的操作與實(shí)踐p480p498利息的定義（教材第三章利率(Interest Rate)，是衡量利息高低的指標(biāo)。就表現(xiàn)形式來(lái)說(shuō)，是指定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利息的本質(zhì)：資金時(shí)間價(jià)值的補(bǔ)償犧牲流動(dòng)性的補(bǔ)償違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償通貨膨脹的補(bǔ)償利率的種類(lèi)年利、月利、日利固定利率、浮動(dòng)利率市場(chǎng)利率、官方利率短期利率、長(zhǎng)期利率名義利率、實(shí)際利率商業(yè)銀行的定義和經(jīng)營(yíng)范圍（教材第五章）P84，商業(yè)銀行主要通過(guò)發(fā)行發(fā)票存款、儲(chǔ)蓄存款和定期存款來(lái)籌措資金，用于發(fā)放工商業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款和抵押貸款，購(gòu)買(mǎi)政府債券，提供廣泛的金融服務(wù)。P133金融監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)（教材第七章】掌握《巴塞爾協(xié)議》對(duì)資本充足率的基本要求。證券市場(chǎng)的參與人（教材第八章，p188】總供給曲線(xiàn)（教材第十四章，p344】貨幣供應(yīng)量（教材第二章p21】金融風(fēng)險(xiǎn)（教材第七章，p137】 凱恩斯主義貨幣需求理論（教材第十一章，p248】基礎(chǔ)貨幣的控制方式1公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 1】對(duì)銀行的公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)2】對(duì)公眾的公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)。公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)對(duì)儲(chǔ)備的作用，取決于債券出售人將所得款項(xiàng)以現(xiàn)金形式持有還是存入銀行；但是，不論哪種形式，公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的作用都相同。，從而影響貼現(xiàn)貸款量。當(dāng)然中央銀行可以像一般的銀行那樣，對(duì)銀行的貸款進(jìn)行審核，決定是否給予貸款，從而對(duì)貼現(xiàn)貸款量進(jìn)行更進(jìn)一步的控制。但總的來(lái)說(shuō)，中央銀行對(duì)貼現(xiàn)貸款量的控制遠(yuǎn)不如對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)量的控制那樣精確。銀行貼現(xiàn)貸款的要求政府預(yù)算赤字（1）征稅：不會(huì)影響基礎(chǔ)貨幣（2）發(fā)行債券：一般不會(huì)影響，但如果利率上升就會(huì)影響3）增發(fā)貨幣：會(huì)影響基礎(chǔ)貨幣中央銀行穩(wěn)定匯率的目標(biāo)（1）阻止貨幣升值時(shí)，買(mǎi)進(jìn)外幣，增加需求，基礎(chǔ)貨幣增加（2）阻止貨幣貶值時(shí)，賣(mài)出外幣，降低需求，基礎(chǔ)貨幣減少貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等變量的方針和措施的總稱(chēng)。貨幣政策工具法定準(zhǔn)備金率貼現(xiàn)貸款和貼現(xiàn)率，中央銀行通過(guò)貼現(xiàn)窗口向商業(yè)銀行提供的貸款，即貼現(xiàn)貸款，其利率即為貼現(xiàn)率公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)選擇性政策工具及其他政策工具法定準(zhǔn)備金率，準(zhǔn)備金制度主要包括兩部分內(nèi)容。一是準(zhǔn)備金制度建立的目的，1）保證銀行的資金流動(dòng)性和現(xiàn)金兌付能力。2）通過(guò)建立法定準(zhǔn)備金制度，使中央銀行多出一種控制貨幣供給的手段。3）通過(guò)各商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的集中來(lái)達(dá)到特定的政策目的。二是準(zhǔn)備金制度的基本內(nèi)容。1）對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的規(guī)定。2）對(duì)作為法定存款準(zhǔn)備金的資產(chǎn)種類(lèi)的限制。3）法定存款準(zhǔn)備金的計(jì)提，包括存款余額的確定及繳存基期的確定等。法定準(zhǔn)備金制度的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：通過(guò)調(diào)整法定準(zhǔn)備金率可以直接影響貨幣乘數(shù)，從而對(duì)貨幣供給產(chǎn)生巨大的影響。缺點(diǎn)：它的優(yōu)點(diǎn)同時(shí)也是它的一個(gè)缺點(diǎn)，另外一個(gè)缺點(diǎn)就是法定準(zhǔn)備金率不宜頻繁調(diào)整。貼現(xiàn)貸款和貼現(xiàn)率使用這種貨幣政策工具的兩種方法：1）規(guī)定貼現(xiàn)貸款的條件。2）規(guī)定貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)貸款的三種形式：1）調(diào)節(jié)性貸款2）季節(jié)性貸款3）延伸性貸款公開(kāi)市場(chǎng)操作公開(kāi)市場(chǎng)操作的優(yōu)點(diǎn)：1）中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以直接調(diào)整銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金總量。2）公開(kāi)市場(chǎng)操作具有“主動(dòng)性”。3）通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作，可以對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，從而避免法定準(zhǔn)備金政策的震動(dòng)效應(yīng)。4）公開(kāi)市場(chǎng)操作具有“可逆性”。此外，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)執(zhí)行起來(lái)也比較靈活。選擇性政策工具及其他政策工具消費(fèi)者信用控制。證券市場(chǎng)信用控制。不動(dòng)產(chǎn)信用控制。直接信用控制。間接信用控制。間接信用控制經(jīng)常采用的方式有道義規(guī)勸、窗口指導(dǎo)等。通貨膨脹（教材第十五章，課件第十五講）p370理解并掌握通貨膨脹的定義，掌握通貨膨脹與失業(yè)率之間的替代關(guān)系，能夠分析通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。貨幣政策目標(biāo)p486