【正文】 會(huì)下發(fā)的《商務(wù)部辦公廳關(guān)于外商投資股份制公司發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)法律適用問(wèn)題的復(fù)函》（商辦資函[2009]75號(hào)）的批復(fù)內(nèi)容，“《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》（對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部令[1995]第1號(hào)）第八條規(guī)定的‘發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓?zhuān)氃诠驹O(shè)立登記3 年后進(jìn)行’源于《公司法》（中華人民共和國(guó)主席令[1993]第16 號(hào)）第147 條之規(guī)定。鑒于新《公司法》（中華人民共和國(guó)主席令[2005]第42 號(hào)）第142 條對(duì)股份公司發(fā)起人股份的限售期已做出了修訂，外商投資股份有限公司發(fā)起人的股份轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)適用新《公司法》第142 條的規(guī)定，即‘發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓’，但限售期滿后外商投資股份有限公司發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)經(jīng)具有相應(yīng)權(quán)限的商務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)?！比珖?guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司南京旭建（430485）于2011年6月取得南京市投資促進(jìn)委員會(huì)的批復(fù)（寧投外管[2011]174號(hào)），整體變更為外商投資股份公司。其中發(fā)起人香港錦發(fā)商務(wù)拓展有限公司為境外公司，按照暫行規(guī)定，其股票應(yīng)鎖定至2014年6月。但在南京旭建2014年1月22日的《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中，載明“股份公司成立于2011年6月28日，截止本公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)簽署之日，股份公司成立已滿一年，因此發(fā)起人持有的股份可以轉(zhuǎn)讓。該外資股份公司成立并未滿三年。因此，外商投資股份公司發(fā)起人的股份鎖定期應(yīng)適用《公司法》中一年期限的規(guī)定，而不再適用暫行規(guī)定中三年的限制。 境內(nèi)自然人是否可以成為外商投資股份公司的股東？外資企業(yè)進(jìn)入場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌，肯定是希望通過(guò)該交易平臺(tái)吸引境內(nèi)投資者，其中境內(nèi)自然人投資者占了投資資源的很大比重，但《中外合資企業(yè)法》及暫行規(guī)定，均明確排除了境內(nèi)自然人作為中外合資有限公司及股份公司股東的資格。綜合我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)及案例，可知：境內(nèi)自然人一般不得直接以新設(shè)或收購(gòu)?fù)赓Y股權(quán)的方式成為外資投資企業(yè)股東，但自2000年浙江省出臺(tái)取消限制政策，至今已有多個(gè)省份取消了這一限制，雖與大法抵觸但仍具有重要的參考意義。目前各地已就取消自然人限制出臺(tái)了相關(guān)的規(guī)定，其中浙江省、重慶市最先突破，其后北京市、天津市、河南省、福建省、山東省也取消了限制，但至今仍有部分省市未出臺(tái)取消限制的規(guī)定。山東省在《關(guān)于發(fā)揮工商職能進(jìn)一步促進(jìn)外商投資企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》（魯工商外企字〔2009〕23號(hào)）中規(guī)定：“經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，允許中國(guó)大陸自然人與外國(guó)（地區(qū)）公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人共同投資設(shè)立外商投資的公司?！睆睦碚撋现v，2005年修訂的《公司法》允許設(shè)立一個(gè)自然人股東的有限責(zé)任公司之后，限制境內(nèi)自然人成為外商投資公司中方股東的規(guī)定已無(wú)實(shí)際意義。從實(shí)務(wù)上講，外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)的資本市場(chǎng)不能吸收境內(nèi)自然人投資者，融資功能大打折扣，資本市場(chǎng)基本失去意義，且很多外資成分的上市公司不也有大量的散戶(hù)在買(mǎi)賣(mài)股票嗎？境內(nèi)自然人成為上市外資股份公司的股東早已成為事宜。外商投資股份公司向日葵（股票代碼：300111）在上市之前向境內(nèi)自然人定向增發(fā)，使71名境內(nèi)自然人成為外商投資股份公司的股東，并獲得了商務(wù)部辦公廳出具商辦資函，批復(fù)：“現(xiàn)行外商投資企業(yè)法律法規(guī)和規(guī)章對(duì)已設(shè)立的外商投資股份公司向境內(nèi)自然人定向增發(fā)股份無(wú)禁止性規(guī)定?！贝送?，在上市公司長(zhǎng)榮股份（股票代碼：300195）歷史沿革中，2004年5月20日，臺(tái)灣有恒與境內(nèi)自然人李莉簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定自2004年6月1日臺(tái)灣有恒將其持有的長(zhǎng)榮股份49%無(wú)償轉(zhuǎn)讓予李莉。2004年7月23日，公司就取得了天津市政府頒發(fā)的變更后外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)。李莉作為內(nèi)地自然人持有合資企業(yè)股權(quán)，與中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法規(guī)定不符，但符合天津市委、天津市政府2004年出臺(tái)的內(nèi)容為“允許自然人與外商合資、合作辦企業(yè)”文件精神，上述操作未對(duì)其首發(fā)上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。結(jié)語(yǔ)在中小企業(yè)發(fā)展困難的中國(guó)，外資中小企業(yè)亦同樣面臨著資金困難，外資企業(yè)也是我們國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，根據(jù)國(guó)民待遇原則，中央政府建立多層次資本市場(chǎng)不應(yīng)為外資企業(yè)進(jìn)入該市場(chǎng)融資設(shè)置更多的障礙，但現(xiàn)實(shí)確實(shí)存在外資企業(yè)進(jìn)入場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌過(guò)程中諸多不確定或無(wú)法明確適用法律法規(guī)的問(wèn)題，一方面是外資企業(yè)法與公司法頒布及修改不同步導(dǎo)致的法律體系不完善，另一方面也存在著某些外資企業(yè)相關(guān)的部門(mén)規(guī)章不符合立法原則越權(quán)立法，造成了外資投資企業(yè)法律適用的混亂，2014年3月1日新修訂的《公司法》正式生效實(shí)施，外商投資企業(yè)如何適用法律的問(wèn)題將更顯突出，相信主管部門(mén)會(huì)適時(shí)進(jìn)行梳理，頒布相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行明確，盡量杜絕因地方主管部門(mén)理解不一致而造成的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的現(xiàn)象。第五篇：新三板掛牌律師盡職調(diào)查注意問(wèn)題匯總(非常全)新三板掛牌律師盡職調(diào)查注意問(wèn)題匯總（非常全）一、歷史沿革國(guó)有公司增資入股，未對(duì)被增資公司評(píng)估，就本次增資價(jià)格確定是否公允、合理、是否造成涉嫌國(guó)有資產(chǎn)流失、增值時(shí)未評(píng)估的原因進(jìn)行評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)。擬掛牌公司前身全民所有制企業(yè)的設(shè)立和演變，改制為有限責(zé)任制公司過(guò)程的合法合規(guī)性判斷。國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否已經(jīng)履行必須的備案和批復(fù)程序及相關(guān)依據(jù)，批復(fù)主體是否適格及相關(guān)依據(jù)，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法合規(guī)性判斷?？毓晒蓶|變更為外商投資企業(yè)，關(guān)注該股東掛牌企業(yè)是否滿足外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的相關(guān)規(guī)定。股權(quán)代持的清理及合法性的核查，公司股權(quán)是否明晰、是否存在潛在糾紛。歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格及支付情況的核查，就歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法性及是否存在潛在法律糾紛進(jìn)行判斷。公司在增資協(xié)議中的地位和權(quán)責(zé)關(guān)系，以及就增資方與實(shí)際控制人簽署的對(duì)賭條款的合法合規(guī)性。非專(zhuān)利技術(shù)出資，是否為任期期間的職務(wù)成果、是否存在知識(shí)糾紛，是否對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在重大影響、是否存在侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)；非專(zhuān)利技術(shù)是否達(dá)到出資時(shí)《評(píng)估報(bào)告》的預(yù)期收益，該出資是否真實(shí)。非專(zhuān)利技術(shù)出資減資后的權(quán)屬，關(guān)注減資是否對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，對(duì)減資事宜的合法合規(guī)進(jìn)行核查。非貨幣出資是否辦理了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，是否進(jìn)行了評(píng)估。人力資源等出資是否符合當(dāng)時(shí)地方的規(guī)章制度，是否進(jìn)行了減資或是貨幣置換。重大資產(chǎn)重組情況，包括但不限于資產(chǎn)重組的實(shí)施時(shí)間、重組方案、交易對(duì)手和決策程序，對(duì)資產(chǎn)重組的合法合規(guī)性和作價(jià)進(jìn)行判斷。整體變更時(shí)的凈資產(chǎn)情況、折股比例，驗(yàn)資報(bào)告是否在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)之前等程序問(wèn)題。二、公司治理股權(quán)相對(duì)分散，例如30%、30%、40%，均不能或一人作為實(shí)際控制人的原因以及合法合規(guī)性判斷，是否需要簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》。股權(quán)高度集中，例如各持50%或夫妻、近親屬共同持股公司，核查是否需要簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》，協(xié)議簽訂后對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)和人事決策的影響。章程必須符合《公司法》的規(guī)定，并保護(hù)非上市公眾公司監(jiān)管第3號(hào)章程必備條款的內(nèi)容。有些規(guī)定雖然約束創(chuàng)業(yè)板公司，但是新三板掛牌法律服務(wù)時(shí)要盡量參照，比如：監(jiān)事不得為董事、高級(jí)管理人員的近親屬等，否則，需要對(duì)是否符合公司治理要求發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。注意國(guó)有股東實(shí)際控制人的認(rèn)定問(wèn)題。控股股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人（包括員工和非員工）的，核查該轉(zhuǎn)讓是否為股權(quán)激勵(lì)，如實(shí)，披露股權(quán)激勵(lì)的具體計(jì)劃及方式。根據(jù)公司的相關(guān)議事規(guī)則，核查三會(huì)召開(kāi)的情況以及相關(guān)會(huì)議文件的有效性。三、主營(yíng)業(yè)務(wù)根據(jù)《審計(jì)報(bào)告》，確定主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例，至少50%、60%以上。核查公司是否具備與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的全部許可資質(zhì)文件等，公司是否達(dá)到許可的條件。公司技術(shù)是否存在外協(xié)、外包的情況，公司業(yè)務(wù)是否完整、是否對(duì)主要合作方存在重大依賴(lài)。四、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)根據(jù)審計(jì)報(bào)告確定報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易情況，并逐一進(jìn)行核查。公司與個(gè)人或其他法人資金拆借的原因、是否履了必要的法律程序、是否約定利息。關(guān)聯(lián)收購(gòu)等的定價(jià)是否公允、履行的內(nèi)部審批程序是否合規(guī)。關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的程序和公允性，核查是經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易還是偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，是否對(duì)公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立性產(chǎn)生影響，是否存在依賴(lài)關(guān)聯(lián)方的情況。公司與控股股東發(fā)生大額資金往來(lái)的原因，核查是否占用公司資金等資源。就實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)，判斷是否與掛牌主體的業(yè)務(wù)相同或相似進(jìn)行，如相同或近似，是否轉(zhuǎn)讓給了無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方或進(jìn)行了注銷(xiāo)。公司實(shí)際控制人與控股股東控制的企業(yè)從事的業(yè)務(wù)涉及同行業(yè)的。從收入構(gòu)成、客戶(hù)構(gòu)成、業(yè)務(wù)定位等方面進(jìn)一步說(shuō)明實(shí)際控制人與控股股東控制的企業(yè)與公司是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司實(shí)際控制人、控股股東采取避免未來(lái)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施是否充分、有效。核查公司董事、高管等關(guān)聯(lián)方投資的其他企業(yè)與公司是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，如存在，是否轉(zhuǎn)讓給了無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方或進(jìn)行了注銷(xiāo)、收購(gòu)等采取的措施合法性。五、主要資產(chǎn)土地是否有土地使用權(quán)證，是否進(jìn)行了抵押，用途是否合法等。自有房屋是否有房產(chǎn)證。租賃房產(chǎn)的取得、使用及權(quán)屬情況，是否存在因權(quán)屬不清而導(dǎo)致的搬遷風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施；租賃房產(chǎn)的租金價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及公允性、報(bào)告期各期租金金額、即將到期租賃合同的續(xù)簽情況、與出租方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。車(chē)輛是否年檢，是否進(jìn)行權(quán)利抵押。專(zhuān)利技術(shù)是否有效（核查專(zhuān)利局網(wǎng)站），避免因未繳年費(fèi)等專(zhuān)利失效風(fēng)險(xiǎn)。商標(biāo)是否有效（核查商標(biāo)局網(wǎng)站），核查公示轉(zhuǎn)讓等情況與公司提供材料的一致性。根據(jù)《審計(jì)報(bào)告》核查主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備是否進(jìn)行質(zhì)押，權(quán)屬為所有權(quán)還是使用權(quán)例如融資租賃等，核查其合法合規(guī)性。六、重大債權(quán)債務(wù)核查銀行借款用途的合規(guī)性。關(guān)注報(bào)告期內(nèi)（包括已履行完畢的合同）簽訂的重大業(yè)務(wù)合同金額、合同主體、合同條款以及確定重大業(yè)務(wù)合同的基本標(biāo)準(zhǔn)包括不限于采購(gòu)合同、銷(xiāo)售合同、研發(fā)合同等。對(duì)于員工的大額借款，關(guān)注是否為形式為債權(quán)實(shí)為股權(quán)的情況。七、獨(dú)立性公司董事在外面兼職，在同行業(yè)擔(dān)任高管職務(wù)是否違反公司法的規(guī)定?？刂迫丝刂频钠渌髽I(yè)被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，是否存在任職資格限制。公司董事、監(jiān)事、高管的任職資格是否違背《公務(wù)員法》、《黨政廉潔規(guī)定》等。就實(shí)行不定時(shí)工作制進(jìn)行解釋?zhuān)欠穹蟿趧?dòng)法及社保繳納的管理規(guī)定。公司員工數(shù)及勞務(wù)派遣人數(shù)，勞務(wù)派遣是否符合三性的要求，是否為所有員工繳納保險(xiǎn)、勞務(wù)派遣是否是否《勞動(dòng)合同法》的規(guī)定，公司與勞務(wù)派遣公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。就公司高管和員工約定在服務(wù)期內(nèi)的股份出售限制性約定，就如何保證上述約定的有效性和可行性，違約責(zé)任的規(guī)定情況。公司股東從其他單位離職，就是否存在競(jìng)業(yè)禁止情況或其履行情況進(jìn)行核查，是否存在有關(guān)上述事項(xiàng)的糾紛或潛在糾紛，是否存在侵犯原任職單位知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密的糾紛或潛在糾紛。公司是否具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。公司是否具備與經(jīng)營(yíng)相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備。公司的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)是否具備，是否有相關(guān)的管理辦法或職責(zé)規(guī)定。八、稅收及其優(yōu)惠中外合作企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資時(shí)，公司在中外合作企業(yè)階段是否享有相關(guān)的稅收優(yōu)惠。公司整體變更時(shí)，股東是否繳納未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股東的個(gè)人所得稅，如未繳納，股東承諾如被追繳時(shí)將由其個(gè)人承擔(dān)有關(guān)責(zé)任。稅收遷移問(wèn)題（企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、實(shí)際辦公地址、稅務(wù)登記證是否一致）。核查雙軟企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠的審核批準(zhǔn)文件，結(jié)合申請(qǐng)材料核查重點(diǎn)條件是否符合等九、環(huán)保和質(zhì)量制造業(yè)生產(chǎn)類(lèi)公司及子公司是否根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)條例》的規(guī)定編制環(huán)境影響報(bào)告表，并報(bào)環(huán)境保護(hù)主管行政部門(mén)批復(fù)。核查產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)證書(shū)的有效期。公司業(yè)務(wù)是否取得環(huán)保批復(fù)；十、重大違法違規(guī)以及訴訟和仲裁稅收滯納金、罰款等是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為。是否有國(guó)稅、地稅、社保、環(huán)保、工商無(wú)違法違規(guī)的證明，銀行資信證明等。公司涉訴標(biāo)的額的重大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)資質(zhì)被訴的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。