【正文】 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的其他企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。當(dāng)前，“新三板”擴(kuò)容在即，全國(guó)幾十家國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)紛紛提出搶跑“新三板”，希望通過(guò)筆者對(duì)經(jīng)辦新三板項(xiàng)目中遇到的問(wèn)題的探討，幫助企業(yè)積極做好掛牌“新三板”的準(zhǔn)備工作。在現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)框架下，如何處理外商投資企業(yè)股改及融資等相關(guān)問(wèn)題已成為外商投資企業(yè)進(jìn)入場(chǎng)外市場(chǎng)所亟待解決的問(wèn)題。本團(tuán)隊(duì)律師分析認(rèn)為：（一）關(guān)于外商投資股份公司的外資持股比例高于25%的要求應(yīng)該已被《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（外經(jīng)貿(mào)法發(fā)[2002]575號(hào)）所突破，該通知第二條規(guī)定，“根據(jù)現(xiàn)行外商投資有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，中外合資、中外合作外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本中外國(guó)投資者的出資比例一般不低于25%。經(jīng)該案經(jīng)辦律師與地方商務(wù)部門(mén)及北京商務(wù)部的充分溝通，商務(wù)部門(mén)同意了認(rèn)同了律師的上述意見(jiàn)，最終該中外合資企業(yè)在股改前，先將外資持股比例通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式變更至24%，在注冊(cè)資本未達(dá)到人民幣3000萬(wàn)元的情況下，成功完成了股改，獲取了政府部門(mén)為企業(yè)頒發(fā)了持股比例低于25%，注冊(cè)資本低于人民幣3000萬(wàn)的外商投資股份公司批準(zhǔn)證書(shū)及營(yíng)業(yè)執(zhí)照。顯然三年的限制期不利于外資企業(yè)股份的流通。”全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司南京旭建（430485）于2011年6月取得南京市投資促進(jìn)委員會(huì)的批復(fù)（寧投外管[2011]174號(hào)），整體變更為外商投資股份公司。因此，外商投資股份公司發(fā)起人的股份鎖定期應(yīng)適用《公司法》中一年期限的規(guī)定，而不再適用暫行規(guī)定中三年的限制。山東省在《關(guān)于發(fā)揮工商職能進(jìn)一步促進(jìn)外商投資企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》（魯工商外企字〔2009〕23號(hào)）中規(guī)定：“經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，允許中國(guó)大陸自然人與外國(guó)（地區(qū)）公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人共同投資設(shè)立外商投資的公司?！贝送?，在上市公司長(zhǎng)榮股份（股票代碼：300195）歷史沿革中，2004年5月20日，臺(tái)灣有恒與境內(nèi)自然人李莉簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定自2004年6月1日臺(tái)灣有恒將其持有的長(zhǎng)榮股份49%無(wú)償轉(zhuǎn)讓予李莉。第五篇：新三板掛牌律師盡職調(diào)查注意問(wèn)題匯總(非常全)新三板掛牌律師盡職調(diào)查注意問(wèn)題匯總（非常全）一、歷史沿革國(guó)有公司增資入股，未對(duì)被增資公司評(píng)估，就本次增資價(jià)格確定是否公允、合理、是否造成涉嫌國(guó)有資產(chǎn)流失、增值時(shí)未評(píng)估的原因進(jìn)行評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)代持的清理及合法性的核查，公司股權(quán)是否明晰、是否存在潛在糾紛。非專利技術(shù)出資減資后的權(quán)屬，關(guān)注減資是否對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，對(duì)減資事宜的合法合規(guī)進(jìn)行核查。整體變更時(shí)的凈資產(chǎn)情況、折股比例，驗(yàn)資報(bào)告是否在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)之前等程序問(wèn)題。有些規(guī)定雖然約束創(chuàng)業(yè)板公司，但是新三板掛牌法律服務(wù)時(shí)要盡量參照，比如：監(jiān)事不得為董事、高級(jí)管理人員的近親屬等，否則，需要對(duì)是否符合公司治理要求發(fā)表專項(xiàng)意見(jiàn)。三、主營(yíng)業(yè)務(wù)根據(jù)《審計(jì)報(bào)告》，確定主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例，至少50%、60%以上。公司與個(gè)人或其他法人資金拆借的原因、是否履了必要的法律程序、是否約定利息。就實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)，判斷是否與掛牌主體的業(yè)務(wù)相同或相似進(jìn)行，如相同或近似，是否轉(zhuǎn)讓給了無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方或進(jìn)行了注銷(xiāo)。五、主要資產(chǎn)土地是否有土地使用權(quán)證，是否進(jìn)行了抵押，用途是否合法等。專利技術(shù)是否有效（核查專利局網(wǎng)站），避免因未繳年費(fèi)等專利失效風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注報(bào)告期內(nèi)（包括已履行完畢的合同）簽訂的重大業(yè)務(wù)合同金額、合同主體、合同條款以及確定重大業(yè)務(wù)合同的基本標(biāo)準(zhǔn)包括不限于采購(gòu)合同、銷(xiāo)售合同、研發(fā)合同等。公司董事、監(jiān)事、高管的任職資格是否違背《公務(wù)員法》、《黨政廉潔規(guī)定》等。公司股東從其他單位離職，就是否存在競(jìng)業(yè)禁止情況或其履行情況進(jìn)行核查，是否存在有關(guān)上述事項(xiàng)的糾紛或潛在糾紛，是否存在侵犯原任職單位知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密的糾紛或潛在糾紛。八、稅收及其優(yōu)惠中外合作企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資時(shí)，公司在中外合作企業(yè)階段是否享有相關(guān)的稅收優(yōu)惠。核查產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)證書(shū)的有效期。是否有國(guó)稅、地稅、社保、環(huán)保、工商無(wú)違法違規(guī)的證明，銀行資信證明等。稅收遷移問(wèn)題（企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、實(shí)際辦公地址、稅務(wù)登記證是否一致）。公司是否具備與經(jīng)營(yíng)相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備。公司員工數(shù)及勞務(wù)派遣人數(shù)，勞務(wù)派遣是否符合三性的要求，是否為所有員工繳納保險(xiǎn)、勞務(wù)派遣是否是否《勞動(dòng)合同法》的規(guī)定，公司與勞務(wù)派遣公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。七、獨(dú)立性公司董事在外面兼職，在同行業(yè)擔(dān)任高管職務(wù)是否違反公司法的規(guī)定。根據(jù)《審計(jì)報(bào)告》核查主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備是否進(jìn)行質(zhì)押，權(quán)屬為所有權(quán)還是使用權(quán)例如融資租賃等，核查其合法合規(guī)性。租賃房產(chǎn)的取得、使用及權(quán)屬情況，是否存在因權(quán)屬不清而導(dǎo)致的搬遷風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施；租賃房產(chǎn)的租金價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及公允性、報(bào)告期各期租金金額、即將到期租賃合同的續(xù)簽情況、與出租方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。從收入構(gòu)成、客戶構(gòu)成、業(yè)務(wù)定位等方面進(jìn)一步說(shuō)明實(shí)際控制人與控股股東控制的企業(yè)與公司是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司實(shí)際控制人、控股股東采取避免未來(lái)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施是否充分、有效。關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的程序和公允性，核查是經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易還是偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，是否對(duì)公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立性產(chǎn)生影響，是否存在依賴關(guān)聯(lián)方的情況。公司技術(shù)是否存在外協(xié)、外包的情況，公司業(yè)務(wù)是否完整、是否對(duì)主要合作方存在重大依賴?？毓晒蓶|將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人（包括員工和非員工）的，核查該轉(zhuǎn)讓是否為股權(quán)激勵(lì)，如實(shí)，披露股權(quán)激勵(lì)的具體計(jì)劃及方式。股權(quán)高度集中，例如各持50%或夫妻、近親屬共同持股公司，核查是否需要簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》，協(xié)議簽訂后對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)和人事決策的影響。人力資源等出資是否符合當(dāng)時(shí)地方的規(guī)章制度，是否進(jìn)行了減資或是貨幣置換。公司在增資協(xié)議中的地位和權(quán)責(zé)關(guān)系，以及就增資方與實(shí)際控制人簽署的對(duì)賭條款的合法合規(guī)性。國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否已經(jīng)履行必須的備案和批復(fù)程序及相關(guān)依據(jù)，批復(fù)主體是否適格及相關(guān)依據(jù)，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法合規(guī)性判斷。李莉作為內(nèi)地自然人持有合資企業(yè)股權(quán)，與中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法規(guī)定不符，但符合天津市委、天津市政府2004年出臺(tái)的內(nèi)容為“允許自然人與外商合資、合作辦企業(yè)”文件精神，上述操作未對(duì)其首發(fā)上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。從實(shí)務(wù)上講，外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)的資本市場(chǎng)不能吸收境內(nèi)自然人投資者，融資功能大打折扣，資本市場(chǎng)基本失去意義，且很多外資成分的上市公司不也有大量的散戶在買(mǎi)賣(mài)股票嗎？境內(nèi)自然人成為上市外資股份公司的股東早已成為事宜。綜合我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)及案例，可知：境內(nèi)自然人一般不得直接以新設(shè)或收購(gòu)?fù)赓Y股權(quán)的方式成為外資投資企業(yè)股東，但自2000年浙江省出臺(tái)取消限制政策，至今已有多個(gè)省份取消了這一限制，雖與大法抵觸但仍具有重要的參考意義。但在南京旭建2014年1月22日的《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中，載明“股份公司成立于2011年6月28日，截止本公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)簽署之日，股份公司成立已滿一年，因此發(fā)起人持有的股份可以轉(zhuǎn)讓。鑒于新《公司法》（中華人民共和國(guó)主席令[2005]第42 號(hào)）第142 條對(duì)股份公司發(fā)起人股份的限售期已做出了修訂，外商投資股份有限公司發(fā)起人的股份轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)適用新《公司法》第142 條的規(guī)定，即‘發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 外商投資股份公司發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份是否受到3年鎖定期的限制？外資企業(yè)發(fā)起人股份的流轉(zhuǎn)也是一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題，暫行規(guī)定第八條規(guī)定，“發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓，須在公司設(shè)立登記3年后進(jìn)行，并經(jīng)公司原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。前述規(guī)定雖未明確提供外商投資股份公司，但我們認(rèn)為該部門(mén)規(guī)章明確規(guī)定外資有限公司可突破三資企業(yè)法的規(guī)定外資持股比例低于25%，那么同理外商股份公司外資持股比例亦可低于25%?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》及《外資企業(yè)法》（以下簡(jiǎn)稱“三資企業(yè)法”）對(duì)外商投資股份公司沒(méi)有進(jìn)行規(guī)定，目前各地商務(wù)審批部門(mén)對(duì)于外商投資股份公司的法律適用多以原對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部《關(guān)于設(shè)立外商投資股份公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》（對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部令［1995］第1號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“暫行規(guī)定”）作為審批的主要依據(jù)。本文從外商投資企業(yè)掛牌實(shí)務(wù)角度，對(duì)相關(guān)問(wèn)題作出梳理及解析。律師在盡職調(diào)查時(shí)需從控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的其他企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對(duì)象、可替代性、市場(chǎng)差別等多方面判斷是否與企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)若要進(jìn)入新三板市場(chǎng)掛牌，必須嚴(yán)格規(guī)范勞動(dòng)用工問(wèn)題。這使得企業(yè)資產(chǎn)與股東資產(chǎn)相混淆，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)缺乏獨(dú)立性。雖然發(fā)明專利權(quán)的期限為二十年，實(shí)用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)的期限為十年，但企業(yè)必須按規(guī)定繳納年費(fèi)，否則專利權(quán)將被終止。企業(yè)在設(shè)立時(shí)大都會(huì)根據(jù)工商部門(mén)的要求提供相應(yīng)的公司章程以及董事、監(jiān)事、高管人員的選舉、任職文件，但企業(yè)在設(shè)立后的運(yùn)作過(guò)程中卻容易忽略公司章程所規(guī)定的董事、監(jiān)事、高管人員的任職期限，董事、監(jiān)事、高管人員的任職期限屆滿后只有連選才能連任。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函；協(xié)會(huì)要求的其他條件。企業(yè)在新三板市場(chǎng)掛牌后也可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市的目的，轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，企業(yè)可優(yōu)先享受上市的“綠色通道”。自2002年8月起，退市公司也納入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)服務(wù)范圍。未分配利潤(rùn)和盈余公積轉(zhuǎn)為資本公積按照現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》的規(guī)定，自然人是就其“所得”依法納稅。未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本該種情況與盈余公積轉(zhuǎn)增股本類似。國(guó)稅函發(fā)[1998]第333號(hào)文指出，“青島路邦石油化工有限公司將從稅后利潤(rùn)中提取的法定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，實(shí)際上是該公司將盈余公積金向股東分配了股息、紅利，股東再以分得的股息、紅利增加注冊(cè)資本。因此，資本（或股本）溢價(jià)是原股東以自有資產(chǎn)投入公司而形成的所有權(quán)權(quán)益，而有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額，故該部分資產(chǎn)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)并未在股票票面價(jià)值上使原股東直接受益，即并未取得我國(guó)現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》上所稱的“所得”，因而不需納稅。由此可知，對(duì)于資本（或股本）溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金，轉(zhuǎn)增股本時(shí)自然人股東不用繳納個(gè)人所得稅。關(guān)于自然人股東是否發(fā)生納稅義務(wù) 1）關(guān)于是否發(fā)生納稅義務(wù) 資本公積轉(zhuǎn)增股本國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國(guó)稅發(fā)[1997]第198號(hào)）文中明確規(guī)定，“股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅”。我國(guó)現(xiàn)行《公司法》明確規(guī)定了資本公積金可以直接轉(zhuǎn)為公司資本的用途，對(duì)于凈資產(chǎn)中的其他構(gòu)成部分折股的情況，其實(shí)質(zhì)分別是：對(duì)于情況（1），如果存在公司將未分配利潤(rùn)或者將從稅后利潤(rùn)中提取的法定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本的，實(shí)際上是該公司將未分配利潤(rùn)或盈余公積金以股息、紅利方式向股東進(jìn)行了分配，股東再以分得的股息、紅利增加注冊(cè)資本；對(duì)于情況（2），鑒于其增加了股本總額，如果存在情況（1）中所述情形，則同樣是公司分配股息、紅利、股東再增資的過(guò)程； 對(duì)于情況（3），鑒于股本總額在整體變更前后為發(fā)生變化，其實(shí)際上只是公司將盈余公積和未分配利潤(rùn)直接轉(zhuǎn)入了資本公積，僅是公司凈資產(chǎn)在不同會(huì)計(jì)科目間的變動(dòng)，且并未形成向股東派發(fā)股息、紅利等情況。先知道到底什么是“凈資產(chǎn)折股”凈資產(chǎn)是屬企業(yè)所有、并可以自由支配的資產(chǎn)，即所有者權(quán)益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，IPO操作中，自重啟以來(lái)的100多家公司在整體變更過(guò)程中，僅有幾家公司對(duì)自然人股東因整體折股而新取得股本收益代扣代繳了個(gè)人所得稅并予