中小企業(yè)融資模式研究-資料下載頁
2024-11-15 01:09本頁面
【正文】 ，不規(guī)范的市場操作使得投資者望而卻步。最后，與風險投資相配套的政策法規(guī)不健全。我國在風險投資力一而沒有相關獨立的法規(guī)，風險投資只能按公司法來管理，公司法而未能對風險投資的特殊性作出相應的規(guī)定，從而使不能給風險投資者以必要的法律保證。解決中小企業(yè)融資問題，是一項艱巨而又復雜的工作。它涉及到政府政策的支持、中小企業(yè)的內部管理等方面。全面解決中小企業(yè)融資中問題，必須結合我國國情，從外部環(huán)境的完善和企業(yè)內部機制的加強兩方面來努力。完善中小企業(yè)金融服務體系。進一步改革、重組現有地方性法人銀行機構，積極推動組建小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新的地方性金融機構。為中小企業(yè)提供長期低息貸款、小額信用貸款等。推動組建地方政策性中小企業(yè)銀行，通過發(fā)行貼現、帶息和利息一次付清的金融債券，為中小企業(yè)提供便利、穩(wěn)定的資金支持。完善中小企業(yè)信貸管理制度，創(chuàng)新和推廣金融產品一是單獨安排中小企業(yè)信貸規(guī)劃，其增速應不低于各行貸款平均增速。認真貫徹執(zhí)行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關于進一步改進小額擔保貸款管理，積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強中小企業(yè)信貸支持。各商業(yè)銀行應盡快成立專門的中小企業(yè)信貸部門，配備專業(yè)人員，建立健全激勵約束機制，對于中小企業(yè)貸款發(fā)放較好且能有效控制風險的信貸人員給予一定激勵。完善中小企業(yè)授權授信制度，適當下放審批權限，盡量簡化審批程序。切實完善擔保體系，積極壯大擔保實力建議成立中小企業(yè)信用擔保基金，加快再擔保體系建設，分散擔保風險。建立健全資本金補充和風險補償機制。建議根據實際情況，適當降低銀行與擔保公司合作的注冊資金的要求，充分發(fā)揮現有擔保公司擔保作用。理順銀行與擔保公司的關系，真正建立銀行與擔保機構的互信和合作機制。針對中小企業(yè)貸款中普遍存在的成本與風險“雙高”問題,為鼓勵銀行業(yè)金融機構加大對中小企業(yè)支持力度。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業(yè)貸款風險補償基金,對中小企業(yè)貸款增幅較大的銀行業(yè)金融機構,由財政給予相應的風險補償。借鑒發(fā)達國家經驗拓寬融資渠道。中小企業(yè)的融資渠道是一定時期社會融資體系的反應,企業(yè)在接受融資體系時,會根據自身的條件作出其合理的選擇。發(fā)達國家注重建立多樣化、差異性的金融市場體系,以滿足不同類型企業(yè)的金融需求。發(fā)達國家中小企業(yè)融資渠道主要包括內部積累、商業(yè)銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協助融資。如：英國中小企業(yè)有41%的企業(yè)利用各種形式的租賃融資 ,而且還發(fā)現隨著企業(yè)規(guī)模的擴大,企業(yè)利用租賃業(yè)的比例在提高。拓寬融資渠道,構建多層次中小企業(yè)直接融資體系實踐證明,融資渠道的多元、多層與市場細分,有利于針對性地解決不同類型、不同階段中小企業(yè)融資難問題。（1）一是推進中小企業(yè)境內外資本市場上市融資。截止2006年12月29日,共有102家中小企業(yè)上市,整體業(yè)績良好。為此要在制度創(chuàng)新的基礎上,穩(wěn)步擴大中小企業(yè)板規(guī)模,加快創(chuàng)業(yè)板建設步伐,完善證券公司的代辦股份轉讓系統功能,以適應不同類型、不同成長階段中小企業(yè)的上市融資需求。（2）完善創(chuàng)業(yè)投資機制。為滿足創(chuàng)業(yè)前期中小企業(yè)的直接融資需求,應通過稅收政策、創(chuàng)投引導基金等措施,采取貸款貼息、無償資助、資本投入等多種方式,鼓勵各類創(chuàng)業(yè)投資機構加大對中小企業(yè)的投資力度。（3）推進產權交易市場的發(fā)展。目前,全國已建立百余家產權交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規(guī)模,但市場體系建設、規(guī)范交易行為、完善配套服務、加強扶持監(jiān)管等方面還應進一步規(guī)范,為各類中小企業(yè)的產權、物權、股權、債權等提供交易平臺。（4）鼓勵符合條件的中小企業(yè)集合發(fā)債。2007年,深圳、北京兩地一批符合條件的中小企業(yè)獲準集合發(fā)債,這一做法開拓了中小企業(yè)新的直接融資渠道,但還應進一步細化相關模式、標準和程序,完善這一新型融資方式。此外,還要繼續(xù)發(fā)揮典當、融資租賃和保理業(yè)務等中小企業(yè)傳統融資方式的優(yōu)勢,滿足不同類型和不同成長階段中小企業(yè)的融資需求。提高企業(yè)信用度。提高企業(yè)信用，是緩解企業(yè)融資難、擔保難的重要途徑。營造社會信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識和信用能力。要切實解決信用信息的依法披露、資源整合、企業(yè)的現實需求。將營造信用環(huán)境、推進企業(yè)信用制度與提升企業(yè)的融資能力相結合,使企業(yè)的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據,提高企業(yè)對信用的現實需求。提高中小企業(yè)綜合素質。提高中小企業(yè)綜合素質積極引導企業(yè)深化改革,進一步完善經營體制,優(yōu)化管理方式,建立適合自身特點的科學的治理結構。引導企業(yè)建立健全管理制度,夯實管理基礎,推進管理創(chuàng)新。促進企業(yè)建立規(guī)范透明的財務制度,加強財務管理,定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少信息不對稱。推進企業(yè)信用制度建設,提高其信用意識和信用水平。加強對企業(yè)服務和監(jiān)管,引導其遵紀守法、講求誠信、履行社會責任。發(fā)展融資租賃融資租賃。融資租賃是現代中小企業(yè)進行融資的一種新渠道，西方發(fā)達國家?guī)缀?5%的固定資產都來自租賃。中小企業(yè)因其風險高、信息不對稱、經營成本高的特點，決定了商業(yè)銀行難以對其大量貸款。融資租賃作為一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式，使得出資方更側重于對中小企業(yè)項目現金流的考察，對承租人過去的負債情況要求不高，降低了企業(yè)的信用度要求，使大多數中小企業(yè)都能通過這種方法進行設備投產更新和技術改進。通過融資租賃,既可緩解承租企業(yè)投資生產的資金緊張壓力，同時也能保證出資方收回投資并賺取利潤。
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