【正文】 0%以內(nèi)。2）外債率；國家對(duì)外債務(wù)余額和年外匯總收入的比率，這個(gè)比率應(yīng)小于或等于100%。3）負(fù)債率；凈債務(wù)余額和國民生產(chǎn)總值的比率，這個(gè)比率應(yīng)小于或等于20%。4）外債余額增長速度小于或等于外匯收入增長速度。國際金融市場(chǎng)形成的條件是①政局穩(wěn)定②有完整的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，完善的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，信用發(fā)達(dá)業(yè)務(wù)量大；完備的金融制度、管理制度和比較健全的法律體系；有從事金融活動(dòng)的專門人才③寬松的經(jīng)濟(jì)政策和金融政策：自由的匯率制度，金融管理相對(duì)放松，有優(yōu)惠政策④完善的基礎(chǔ)設(shè)施。作用是調(diào)節(jié)國際收支、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)國際化、促進(jìn)了世界資源的重新分配、促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展和促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的國際化。國際儲(chǔ)備與國際清償能力的區(qū)別和聯(lián)系：1）國際清償能力的概念包含了國際儲(chǔ)備，國際儲(chǔ)備是國際清償能力的核心部分。2）國際儲(chǔ)備僅是一國具有的，現(xiàn)實(shí)的對(duì)外清償能力，而國際清償能力包括潛在的對(duì)外清償能力。3）國際儲(chǔ)備只包括無條件的清償能力，而國際清償能力還包括有條件的對(duì)外清償能力，如各種貸款。4）國際儲(chǔ)備是一國金融實(shí)力強(qiáng)弱的標(biāo)志，而國際清償能力不僅反映一國的金融實(shí)力，而且在相當(dāng)大程度上綜合反映該國的國際經(jīng)濟(jì)地位和金融資信狀況。歐洲貨幣指在發(fā)行國境外存儲(chǔ)和貸放的貨幣。歐洲貨幣市場(chǎng)是指集存于倫敦或其他金融中心的境外美元或者其他境外貨幣用于借貸的國際貨幣市場(chǎng)。形成原因是英國保衛(wèi)英鎊政策，美國跨國銀行或公司逃避美國金融法令管制，美國國際收支逆差，歐洲美元市場(chǎng)向歐洲貨幣市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，美國政府的縱容態(tài)度。特點(diǎn)是具有自由的經(jīng)營環(huán)境，不受法律法規(guī)限制、借款條件靈活，用途不受限制，免交存款準(zhǔn)備金、非居民可以進(jìn)行自由的交易和轉(zhuǎn)移②方便調(diào)撥選擇③獨(dú)特的利率體系④較少的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)⑤可選擇的貨幣多樣⑥廣泛的資金來源⑦方便的地理位置⑧銀行同業(yè)間的交易占主導(dǎo)地位。外匯期權(quán)交易是指買入或者賣出某種外匯或某種外匯的標(biāo)準(zhǔn)化期質(zhì)的權(quán)利。外匯期權(quán)即外幣期權(quán)或貨幣期權(quán)是以某種外幣或外幣期貨合約作為標(biāo)的物期權(quán)交易形式，它賦予了期權(quán)交易的買方享有在合約有效期內(nèi)或期滿時(shí)以規(guī)定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。LSI法:應(yīng)收賬款公司征得債務(wù)方同意以一定折扣價(jià)為條件提前收回貨款，消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，然后即期外匯市場(chǎng)上兌換本幣，消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)隨即以這筆本幣進(jìn)行投資，用獲取收益以抵補(bǔ)由于提前收匯的折扣損失。第五篇：國際金融一二三章名詞解釋復(fù)習(xí)第一章：國際金融概述一、名詞解釋直接融資：在資本市場(chǎng)上由赤字單位（資金需求者）直接向盈余單位（資金攻擊者）發(fā)行股票或債券籌集資金，赤字單位和英語單位是債券和債務(wù)關(guān)系（發(fā)行股票時(shí)是股東）。P4間接融資:在信貸市場(chǎng)上銀行通過支付存款利息換取盈余單位的資金，并利用所得的存款再貸款給赤字單位。P5在岸市場(chǎng)：即外國金融市場(chǎng)，是指居民與非居民之間進(jìn)行資金融通及相關(guān)金融業(yè)務(wù)的場(chǎng)所，比較典型的在岸市場(chǎng)是外國債券市場(chǎng)和國際股票市場(chǎng)。P10離岸市場(chǎng)：即歐洲貨幣市場(chǎng)，在某種貨幣發(fā)行國境外從事該種貨幣借貸的市場(chǎng)。該市場(chǎng)上的資金流動(dòng)與各國國內(nèi)金融市場(chǎng)相獨(dú)立的市場(chǎng)進(jìn)行，該市場(chǎng)是國際金融市場(chǎng)的核心，也是最典型的離岸金融市場(chǎng)功能中心：①一體化中心：它是內(nèi)外投資業(yè)務(wù)混在一起的一種形式，在金融市場(chǎng)同時(shí)對(duì)居民與非居民開放。倫敦和中國的香港屬于此類金融中心。②隔離性中心：它限制外資銀行和金融機(jī)構(gòu)與居民往來，是一種內(nèi)外分離的形式，只準(zhǔn)非居民參與離岸金融業(yè)務(wù)，目的是為了防范國際資金流動(dòng)可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。如新加坡和美國的“國際銀行設(shè)施”，日本于1986年12月1日也建立了內(nèi)外隔離型的離岸金融中心。P11名義中心：純粹是記在金融交易的場(chǎng)所，這些中心不經(jīng)營具體的金融業(yè)務(wù)，只從事接待投資業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)賬或注冊(cè)等業(yè)務(wù)，有免稅和監(jiān)管很少的好處，因此又稱記賬中心，主要有開曼、巴哈馬、巴林、維京群島。P11國際收支均衡：是指國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)下的自主性國際收支均衡，即國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定下的自主性國際收支平衡，是一國達(dá)到福利最大化的綜合政策目標(biāo)。國際收支均衡=內(nèi)部均衡+國際收支平衡 P15公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)：政府通過買賣國債和外匯來影響貨幣量，它是貨幣政策的主渠道。P24外國債券：是指外國借款人在某國發(fā)行的以該國貨幣標(biāo)示面值的債券。外國債券的面值貨幣是債券發(fā)行市場(chǎng)所在國家的貨幣。P10流量：是一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的變動(dòng)值，由于既可能是流進(jìn)，也可能是流出，因此，變動(dòng)值可正可負(fù)，也可為零。P261存量：是某一時(shí)點(diǎn)上累計(jì)的總值，流量的變動(dòng)會(huì)影響存量的數(shù)值。當(dāng)流量為正時(shí)，存量會(huì)增加；反之，存量會(huì)相應(yīng)減少。P261再貼現(xiàn)率：再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)的預(yù)扣利率。1法定準(zhǔn)備金率：中央銀行對(duì)商業(yè)銀行吸收的存款規(guī)定一個(gè)最低限度的不得用于放貸的準(zhǔn)備金為法定準(zhǔn)備金，法定準(zhǔn)備金占銀行全部存款的比率。用r表示，r=RE/D，即準(zhǔn)備金/存款。1貨幣需求：凱恩斯的貨幣需求動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。凱恩斯的貨幣需求理論最核心的部分在于國債價(jià)格與市場(chǎng)利率反比例變化。假設(shè)只有兩種資產(chǎn)，一是現(xiàn)金流動(dòng)性最好，沒有風(fēng)險(xiǎn)也沒有收益。二是國債有固定收益但是有風(fēng)險(xiǎn)。國債收益=利息收入+資本利得收入。第二章 國際金融市場(chǎng)一、名詞解釋LIBOR:倫敦銀行同業(yè)拆借利率,它是歐洲貨幣市場(chǎng)上大額資金借款的利率，也是國際金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。利率水平比較低，完全取決于市場(chǎng)的資金供求情況，其他利率一般在此基礎(chǔ)上加上一定比率。P33CDs：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。它是可以進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證，兼具流動(dòng)性和收益性的特征。P33貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指將未來到期的票據(jù)打個(gè)折扣，按貼現(xiàn)率扣除從貼現(xiàn)日至到期日的利息后向貼現(xiàn)行換取現(xiàn)金的一種方式。P34回購協(xié)議：是指以出售政府債券或其它債券的方式暫時(shí)性地從顧客處獲得閑置資金，同時(shí)訂立協(xié)議在將來某一日再購回同樣的債券一種交易方式。P34歐洲美元：非居民將美元存放在美國境外地其他國家銀行或美國商業(yè)銀行的境外分行時(shí)，歐洲美元就形成了。P35歐洲貨幣：是指在貨幣發(fā)行國境外流通的可自由兌換的貨幣，如歐洲瑞士法郎、歐洲日元。P35國際資金流動(dòng)：是指與實(shí)際生產(chǎn)、交換沒有直接聯(lián)系，完全以盈利為目的、以貨幣金融形態(tài)存在于國際間的資金流動(dòng)。這種資金就是我們所常說的投機(jī)資本，又叫熱錢。P37對(duì)沖基金：也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指由金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬于免責(zé)市場(chǎng)產(chǎn)品。意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。貨幣危機(jī)：廣義的貨幣危機(jī)是指一國貨幣的匯率變動(dòng)在短期內(nèi)超過一定幅度（一般認(rèn)為大于20%30%）時(shí)，就可以稱之為貨幣危機(jī)。狹義的貨幣危機(jī)是與對(duì)匯率波動(dòng)采取某種限制匯率制度相聯(lián)系的，它主要發(fā)生在固定匯率制度下。當(dāng)市場(chǎng)參與者對(duì)一國的固定利率是去信心時(shí)，通過外匯市場(chǎng)操作導(dǎo)致該國篤定匯率制度崩潰和外匯市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩的事件稱為狹義的貨幣危機(jī)。P40辛迪加貸款：是指幾家甚至幾十家銀行共同向某以客戶提供貸款，由一家銀行做牽頭行，若干家銀行做管理行，其它銀行做參與行。P441期限貸款：期限貸款的期限是固定的，在約定的期限內(nèi)，借款人按約定逐步提取貸款資金，經(jīng)過一段寬限期后，逐步償還本金，并且采用浮動(dòng)利率。P441轉(zhuǎn)期循環(huán)貸款：是銀行同意在未來的一段時(shí)期內(nèi)，通過連續(xù)向借款客戶提供一系列短期貸款發(fā)放中長期貸款的形式。P441NIFs：票據(jù)發(fā)行便利，又稱票據(jù)發(fā)行融資安排，借款人通過循環(huán)發(fā)行短期票據(jù)，達(dá)到中期融資的效果。它是銀行與借款人之間簽訂的在未來的一段時(shí)間內(nèi)由銀行以承購連續(xù)性短期票據(jù)的形式向借款人提供中期信貸資金的協(xié)議，協(xié)議具有法律約束力。P441歐洲債券：歐洲債券是境外貨幣債券，它是指在貨幣發(fā)行國以外，以歐洲貨幣為面值發(fā)行的債券，它不受面值貨幣所在國法律約束，也不要批準(zhǔn)。P451外國債券：它是指一國政府、企業(yè)、公司、銀行或其它金融機(jī)構(gòu)以及國際組織在另一國的債券市場(chǎng)上以該國貨幣為面值發(fā)行的債券。如揚(yáng)基債券、武士債券、猛犬債券、熊貓債券。P451可轉(zhuǎn)換債券：這是公司債券的一種，債券持有人可以在約定的期限，以約定的價(jià)格把債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的普通股票。P471零息債券：這是歐洲債券市場(chǎng)80年代的創(chuàng)新，這種債券沒有票面利率，自然也不分期償付利息，而且是到期一次還本，出售時(shí)以折價(jià)方式，類似美國國庫券的發(fā)行，但它是長期的債券，由于出售時(shí)要打很大的折扣，到期有很大的增值，因此對(duì)投資者比較有吸引力。P471全球債券：在世界各主要資本市場(chǎng)同時(shí)大量發(fā)行，并且可以在這些市場(chǎng)內(nèi)部和市場(chǎng)之間自由交易的一種國際債券。P471負(fù)債比率：外債余額/國名生產(chǎn)總值，一般不超過100%。P47債務(wù)比率：外債余額/出口外匯收入，一般不超過100%。P472償債比率：外債還本付息額/出口外匯收入，一般不超過20%。P472債務(wù)重新安排：即修改原貸款協(xié)議，延長償還期，這一計(jì)劃的前提是將債務(wù)危機(jī)是為發(fā)展中國家暫時(shí)出現(xiàn)的流動(dòng)性困難，可信內(nèi)容是采取措施使他們克服外匯資金緊缺的狀況，改方案要求債務(wù)國實(shí)行緊縮的國內(nèi)政策（減少貨幣發(fā)行量，提高利率），以保證利息的支付，沒有從本質(zhì)上減輕其償債負(fù)擔(dān)。P502貝克計(jì)劃：1985年9月美國財(cái)政部部長詹姆斯?貝克在韓國漢城召開的IMF和世界銀行第40屆年會(huì)上提出了“美國關(guān)于發(fā)展中國家持續(xù)增長的計(jì)劃”。主要是通過對(duì)債務(wù)國新增貸款，將原有債務(wù)的期限延長等措施來促進(jìn)債務(wù)國的經(jīng)濟(jì)增長，同時(shí)要求債務(wù)國調(diào)整國內(nèi)政策，這些措施被稱為“貝克計(jì)劃”。P502債務(wù)資本化：債券或股權(quán)換債務(wù)。例：墨西哥政府用20億美元現(xiàn)金購買美國財(cái)政部發(fā)行的20年期無息票債券。P502布雷迪計(jì)劃：美國財(cái)政部長布雷迪1989年制定了心得債務(wù)對(duì)策，承認(rèn)現(xiàn)有的債務(wù)額還是大大超過了債務(wù)國的償債能力，因此，要在自愿的、市場(chǎng)導(dǎo)向的基礎(chǔ)上，對(duì)原有債務(wù)才去各種形式的減免。P50第三章 外匯市場(chǎng)與外匯交易一、名詞解釋外匯：是指外國貨幣或以外國貨幣標(biāo)示的能用來清算國際收支差額的資產(chǎn)。直接標(biāo)價(jià)法：固定外國貨幣的單位數(shù)量，以本國貨幣表示的這一固定數(shù)量的外國貨幣價(jià)格。間接標(biāo)價(jià)法：固定本國貨幣的單位數(shù)量，以外國貨幣表示這一固定數(shù)量的本國貨幣價(jià)格，從而間接地表示出外國貨幣的本國價(jià)格?；緟R率：指一國政府在制定匯率時(shí)，首先確定的本幣對(duì)某種外幣的匯率。套算匯率：也稱交叉匯率，是指兩種貨幣通過第三種貨幣為中介而推算出來的匯率。實(shí)際匯率：是名義匯率用量過價(jià)格水平調(diào)整后的匯率。名義匯率：就是現(xiàn)實(shí)中貨幣兌換的比率，它能由市場(chǎng)決定，也能由官方制定。掉期交易：是指將貨幣相同，金額相同而方向相反、交個(gè)期限不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進(jìn)行，也就是在買進(jìn)某種外匯時(shí)同時(shí)賣出金額相同的這種貨幣，但買進(jìn)和賣出的交割日期不同。進(jìn)行掉期交易的目的在于避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。拋補(bǔ)套利：套利：在量過短期利率存在差異的情況下，資金將從低利率國家流向高利率國家牟取利潤，這種行為叫做套利。為了防止資金在套利期間的匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以利用即期對(duì)遠(yuǎn)期的的掉期交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這種在進(jìn)行套利交易的同時(shí)進(jìn)行國外匯拋補(bǔ)以防范風(fēng)險(xiǎn)的行為，成為拋補(bǔ)套利，以保證所賺取的是無風(fēng)險(xiǎn)的收益。P84賣空：又叫做多頭，這是一種在外匯行情看漲時(shí)做的先買后賣的投機(jī)交易。P791買空：又叫做空頭，這是一種在外匯行情看跌時(shí)做的先賣后買的投機(jī)交易。