中小板指數(shù)的投資價值分析報告-資料下載頁
2025-07-17 18:57本頁面
【導(dǎo)讀】部正常交易的股票為計算范圍，以最新自由流通股為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)綜合指數(shù)。有50只股票，全部完成股改，中小板指數(shù)是第一個全流通市場指數(shù)。幅分別為%和%。相關(guān)性較小，反映了兩者不同的微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；2)與其它指數(shù)相比，中小板指數(shù)的波動性大，下面對中小板走勢三個方面的特征做詳細(xì)的分析。顯較大，最小也有，高于中小板指數(shù)與所有主板股票指數(shù)的相關(guān)系數(shù)。證結(jié)果來看：中小板指數(shù)的波動性最大，為%；上證50的波動性最小，為%。從圖2可以看出，滬深300的波動性總體要小于中小板指數(shù)的波動性。波動性曲線相對平坦，而中小板指數(shù)波動性曲線起伏很大，呈現(xiàn)動態(tài)變化特征。100指數(shù)波動率與滬深300指數(shù)波動率之間的相關(guān)系數(shù)為。置中加入中小板指數(shù)能有效分散風(fēng)險。沿海區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為中小企。國重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，有15家公司具有風(fēng)險創(chuàng)業(yè)投資背景。下經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)的調(diào)整，具有創(chuàng)新意識和擁有自主核心知識的中小板企業(yè)將迎來更大發(fā)展。
【正文】 的波動性。所以在投資中小板股票時，需要承擔(dān)很大的個股風(fēng)險，而投資指數(shù)正好可以彌補(bǔ)這種不足，投資指數(shù)既可以分享高成長帶來的收益，又規(guī)避投資單個股票需承擔(dān)的巨大風(fēng)險 ,中小板 50只股票平均的 sharp比率為 ，而中小板指數(shù)的 sharp 比率為 。 0 . 2 5 0 . 3 0 . 3 5 0 . 4 0 . 4 5 0 . 5012345678 圖 6：中小板股票波動性的柱狀分布圖 0 . 2 0 . 2 5 0 . 3 0 . 3 5 0 . 4 0 . 4 5 0 . 5 0 . 5 50123456789 圖 7：上證 50 股票波動性的柱狀分布圖 — 10 — 四、中小板市場前景分析 “十一五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)了高科技的自主創(chuàng)新能力，作為科技含量較高的中小板企業(yè)將迎來良好的市場發(fā)展環(huán)境。近期國家對中小企業(yè)的融資，包括貸款和直接融資政策有所松動，資產(chǎn)收益率很高的中小板企業(yè)將逐步享受負(fù)債經(jīng)營帶來的好處。 民營企業(yè)的快速發(fā)展為中小板市場提供大量優(yōu)質(zhì)股票，而作為全流通的中小板企業(yè)還將吸引創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資、兼并收購企業(yè)等各類資金的進(jìn)入，中小板迎來供需兩旺的局面。科技部向深交所推薦了 2300 多家創(chuàng)新科技 企業(yè) 也體現(xiàn)了政府對中小板企業(yè)的政策支持。 中小板股票未來成長空間大， PEG 顯示當(dāng)前估值有較大的優(yōu)勢，呈現(xiàn)出良好的投資價值；中小板指數(shù)與其它指數(shù)相關(guān)性小，在資產(chǎn)配置方面有其它指數(shù)不可替代的地位；同時投資者投資中小板股票風(fēng)險大，投資指數(shù)是最佳選擇；中小板指數(shù)在國家政策和各類資金的支持下，將迎來快速發(fā)展的美好明天。 五、中小板 ETF 賣點(diǎn)總結(jié) 牛市應(yīng)買股票基金 （ 1）經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，市場節(jié)節(jié)回暖，牛市初露崢嶸； （ 2）四年熊市見底，市場轉(zhuǎn)折期是資金入市的最好時機(jī)。 中小板是成長最快的板塊 （ 1）中小企業(yè)處于經(jīng) 濟(jì)最前沿，在經(jīng)濟(jì)上升階段位于增長的風(fēng)口浪尖； （ 2）國家支持科技自主創(chuàng)新和中小企業(yè)發(fā)展，中小板未來成長空間大； （ 3）微軟、無錫尚德等財富奇跡都發(fā)生在中小企業(yè)板塊； （ 4）中小板以浙江企業(yè)居多，具有鮮明的沿海特征，最具經(jīng)濟(jì)活力。 中小板指數(shù)投資價值高 （ 1）中小板指數(shù)回報遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期大盤股指數(shù)； （ 2）中小板成份股財務(wù)健康、盈利能力強(qiáng)、成長性好、估值水平偏低； — 11 — （ 3）中小板已經(jīng)全部完成股權(quán)分置改革； （ 4）中小板指數(shù)走勢與大盤股指數(shù)走勢相關(guān)性低，有利于資產(chǎn)配置； （ 5）中小板分散化程度高，體現(xiàn)在行業(yè)分布 等多個方面。 中小板 ETF 是效率最高的股票基金 （ 1）滿倉操作，充分 分享市場漲幅； （ 2）指數(shù)化投資，分散個股投資風(fēng)險； （ 3）投資成本最低，提高投資者總收益； （ 4）買賣方便，長投短炒兩相宜。
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