【正文】 用兼并、收購等方式進行外部優(yōu)質(zhì)資源整合的模式還未成為主流，一方面受制于國有企業(yè)層數(shù)的制約；一方面受國資限制，資本體量和運作也不夠靈活，缺乏創(chuàng)新，通過股權(quán)交易戰(zhàn)略推動業(yè)務(wù)拓展的步伐不斷加快的需求增大。因此，國有設(shè)計企業(yè)有必要探索推進引入具有較強資本運作能力的民營企業(yè)，利用混合所有制經(jīng)濟的優(yōu)勢，使公司降低國有控股帶來的諸多束縛。受制于國家剛性政策，企業(yè)活力不足作為國有電力工程設(shè)計企業(yè)，需執(zhí)行國有資產(chǎn)管控框架下對組織設(shè)計、薪酬考核、商業(yè)模式、業(yè)務(wù)開展等各方面的管理政策，具體如工資總額、薪酬體系、企業(yè)層數(shù)、法人數(shù)量等，因此，國有工程設(shè)計企業(yè)根據(jù)所處行業(yè)市場競爭態(tài)勢進行調(diào)整的自由度較??；此外，國有企業(yè)在合規(guī)性上要求更加嚴(yán)格，決策流程相對較長，對企業(yè)的敏捷性和靈活性的有效提升造成一定影響，已不能滿足日益復(fù)雜多變的市場需求和愈發(fā)多元化的競爭格局。三、改革路徑及實施要點企業(yè)混合所有制改制流程，一般包括制訂改制方案和內(nèi)部決策、混改方案審批、財務(wù)審計及資產(chǎn)評估、掛盤交易階段和投資者遴選、協(xié)議簽署與交割階段、辦理變更登記等六個主要環(huán)節(jié)。國有電力設(shè)計企業(yè)完全處于充分競爭行業(yè)，且同質(zhì)化非常嚴(yán)重。已改制和整合完成的中能建和中電建設(shè)計企業(yè)。背靠大樹，航空母艦，具有非常好的發(fā)展前景。而筆者所在的企業(yè)，規(guī)模小，但好在有根據(jù)地市場，也有集團業(yè)務(wù)的支撐，具備開展混改的最基本條件。目前混改分為三類：一是引入非國有資本參與國有企業(yè)改革；二是國有資本對發(fā)展?jié)摿Υ?、成長性好的非國有企業(yè)進行股權(quán)投資；三是探索實行混合所有制企業(yè)員工持股。筆者所在的企業(yè)，可以考慮引進相關(guān)行業(yè)非國有資本增資+員工持股的方式來進行混合所有制改革。最終保障國有資本控股50%以上，員工持股10%左右（單個員工不超總股本的1%），而非國有資本則可以設(shè)置在40%左右，最終方案以此進行設(shè)計。核心是擬引入的資本情況，擬引入的規(guī)模，基本操作路線、員工持股方案（可考慮個人通過第三方持股平臺代為持股）等編制。在完成增資擴股的方案論證后，混改企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對增資擴股方案進行內(nèi)部決策，形成董事會決議和/或股東會決議，員工持股方案還應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會審議通過。根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、財政部令第32號，以下簡稱“32號令”）第34條規(guī)定，國家出資企業(yè)的增資擴股方案需要報送國資監(jiān)管機構(gòu)審批；根據(jù)第35條的規(guī)定，國家出資企業(yè)下屬子企業(yè)的增資擴股方案需要報送國家出資企業(yè)，即“一級央企/一級地方企業(yè)”審批；有權(quán)單位對增資擴股方案作出的批復(fù)，是混改企業(yè)進入產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布增資公告的前提條件。筆者所在的企業(yè)，屬于“一級央企”的三級企業(yè)，根據(jù)增資擴股比例方案設(shè)定，則需要將混改方案按照三級二級一級的路徑上報審批即可。根據(jù)32號令第38條的規(guī)定，增資擴股的方案獲得批準(zhǔn)后，增資企業(yè)應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機構(gòu)開展審計和資產(chǎn)評估。筆者所在的企業(yè)，資產(chǎn)情況多種多樣，既有重資產(chǎn)的辦公房產(chǎn)持有，亦有機器設(shè)備等輕資產(chǎn)，還有工程合同在手。所以在資產(chǎn)評估時，需接受上級管理單位和第三方中介機構(gòu)的雙重審計和資產(chǎn)評估審計，以切實防止因為改革而導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。此階段根據(jù)交易所規(guī)定，提交相關(guān)交易申請資料。交易所發(fā)布《增資公告》，對意向投資者進行資格審查，同時接受意向投資者對擬增資改革企業(yè)的盡職調(diào)查和混改企業(yè)對投資者進行的反盡職調(diào)查。在對符合條件的意向投資者進行充分了解后，則進入投資者遴選。通過競價、競爭性談判或綜合評議擇優(yōu)確定投資者后，混改企業(yè)應(yīng)當(dāng)對談判小組及評議小組確定的最終投資者名單進行書面確認(rèn)。這個時候，代為員工持股的平臺公司持股資本一并進入增資結(jié)果，形成《增資結(jié)果通知書》交產(chǎn)權(quán)交易所。在收到《增資結(jié)果通知書》后，混改企業(yè)和最終投資者在各自履行完畢內(nèi)部決策程序后，便可簽署《增資協(xié)議》。并根據(jù)《增資協(xié)議》的約定繳付出資后，產(chǎn)權(quán)交易所將對增資結(jié)果進行公告，公告內(nèi)容包括項目名稱、投資方名稱、投資金額、持股比例等。在最終投資方與增資企業(yè)等相關(guān)方簽訂《增資協(xié)議》并支付增資款后，需由增資企業(yè)相應(yīng)修改公司章程，并完成注冊資本及股東情況的產(chǎn)權(quán)變更登記及工商變更登記。四、改革的法律和財務(wù)風(fēng)險國企混合所有制改革旨在通過引入非國有資本，實現(xiàn)資源的市場化配置，從而建立真正意義上的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度。然而，實踐中的國企改制往往涉及多方法律關(guān)系，存在諸多法律風(fēng)險。（1）國有資產(chǎn)交易行為無效國有資產(chǎn)交易行為的法律效力是企業(yè)改制成敗的關(guān)鍵。而國有資產(chǎn)的交易行為中又存在諸多法律風(fēng)險，如交易行為未按規(guī)定經(jīng)有權(quán)機構(gòu)審批、交易行為未按規(guī)定在產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中公開進行（除經(jīng)國資委批準(zhǔn)采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式外，企業(yè)國有資產(chǎn)交易均應(yīng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中公開進行，否則轉(zhuǎn)讓行為無效）。上述任何一種資產(chǎn)交易行為都可能會被法院認(rèn)定為無效，從而導(dǎo)致國企的整個所有制改革以失敗而告終。（2）國有資產(chǎn)流失國企改制難免會牽涉到企業(yè)管理者利益，國有企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)利益關(guān)系人很可能向?qū)徲?、評估人員施壓，惡意評低國有資產(chǎn)的實際價值，造成國有資產(chǎn)的流失。如：在對國有資產(chǎn)進行審計、評估時，僅評估其實物資產(chǎn)，忽略對其中中標(biāo)所有權(quán)、合同所有權(quán)等無形資產(chǎn)的評估，由改制后的企業(yè)無償使用，從而造成國有資產(chǎn)的流失。（3）職工持股權(quán)利得不到保障員工持股問題也存在著各種潛在的法律風(fēng)險。如員工持股是通過第三方持股平臺來間接持有企業(yè)股份，這樣可以方便地管理員工的股權(quán)變動而不影響集團自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但實踐中還存在一些員工持股工會，其大多被定性為社團法人，因此根據(jù)相關(guān)軌道不得從事盈利性經(jīng)營活動，進而無法通過工商登記成為法律認(rèn)可的股東，職工作為股東的權(quán)利也就難以保障。至于隱名股東委托持股的做法，法律風(fēng)險可謂更大，作為隱名股東的員工其處置權(quán)、表決權(quán)很難實現(xiàn)，法律風(fēng)險較高。隨著國有企業(yè)進行混合制改革，一些潛在的財務(wù)風(fēng)險也逐漸凸顯出來，在當(dāng)今特殊的國內(nèi)外背景下，我們應(yīng)該了解國有企業(yè)在進行混合制改革中可能遇到的財務(wù)風(fēng)險，以便能夠及時采取有效的措施進行預(yù)防和控制。（1）投資不確定性的風(fēng)險很多國有企業(yè)為了加速企業(yè)的發(fā)展，一般都會采用引進投資或者對外進行投資的方式，但是投資是有風(fēng)險的，很多投資者預(yù)期的投資效果和實際的效果總是差距很大，而且投資的效果不僅和企業(yè)的經(jīng)營狀況，還和企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境有關(guān)系。由于這種情況的存在，國有企業(yè)在尋找投資的對象時，存在著很大的不確定性。而且如果企業(yè)的管理者沒有意識到這種風(fēng)險存在的情況時，可能會使得企業(yè)陷入經(jīng)濟危機之中。最終使得企業(yè)不僅沒有達到預(yù)期的發(fā)展效果，反而還會影響企業(yè)的資金回報率。因此，國有企業(yè)進行混合制改革時。應(yīng)該考慮到投資不確定性會給企業(yè)帶來的風(fēng)險。（2）經(jīng)營決策失誤的風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險主要是指在企業(yè)的一系列生產(chǎn)活動中，由于公司的高層管理者在決策時考慮問題不周全或突發(fā)政策性影響等各種因素導(dǎo)致決策失誤進而使得資金流動不暢，影響企業(yè)價值的實現(xiàn)。這種情況的出現(xiàn)，會嚴(yán)重企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。五、處理辦法為減少國企改制帶來的上述法律風(fēng)險，建議重點考慮和審查以下內(nèi)容：（1）首先分析、確定國企改制所適用的法律法規(guī)和政策，避免適用法律依據(jù)錯誤。（2）明確改制實施方案、職工安置方案是否經(jīng)過職工（代表）大會的審議、通過，必要時可進行法律見證或者公證手續(xù)。（3）是否對被改制企業(yè)經(jīng)過嚴(yán)格的清產(chǎn)核資和資產(chǎn)審計評估程序，有關(guān)結(jié)果是否經(jīng)過所屬國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的確認(rèn)、核準(zhǔn)或者備案，并在被改制企業(yè)顯著位置進行公示。（4）被改制企業(yè)所占用范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)、合同產(chǎn)權(quán)、引申中標(biāo)產(chǎn)權(quán)等是否納入改制范圍，經(jīng)過中介機構(gòu)的審計和評估。（5）是否存在重大的債權(quán)債務(wù)訴訟、仲裁及行政處罰。國有企業(yè)進行改革時會面對各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，但是完全消除這些財務(wù)風(fēng)險是不可能的，我們只能采取一些措施盡可能降低風(fēng)險對企業(yè)產(chǎn)生的不利影響。國有企業(yè)在進行混合制改革時必須加強防范，本研究認(rèn)為可以采取以下幾個措施：（1）提高投資者的風(fēng)險意識，確立科學(xué)的投資策略企業(yè)管理者的投資風(fēng)險意識直接影響到企業(yè)的經(jīng)營決策，如果管理者在進行投資時沒有考慮到可能產(chǎn)生的風(fēng)險，會造成嚴(yán)重的決策失誤。提高自身的知識水平和管理素質(zhì)對于管理者來說是至關(guān)重要的，高素質(zhì)的領(lǐng)導(dǎo)者能夠科學(xué)理智地進行投資，而且在投資之前，不僅分析企業(yè)目前所處的內(nèi)外部環(huán)境，還對進行投資之后可能出現(xiàn)的一些風(fēng)險進行了分析，這樣的理性投資者會給企業(yè)帶來較高的投資報酬。（2）建立有效的決策機制，提高決策的正確性對于經(jīng)營決策的制定者，應(yīng)該根據(jù)積極慎重的原則，充分了解相應(yīng)的政策、規(guī)定等相關(guān)信息，制定合理合規(guī)的經(jīng)營決策。在保證經(jīng)營決策可行的條件下，還要對這種決策的前景進行分析，并且要時刻關(guān)注可能產(chǎn)生的問題和風(fēng)險，制定重大風(fēng)險預(yù)警機制和重大風(fēng)險來臨時的應(yīng)急處理預(yù)案。因此決策機制的有效性對于防范風(fēng)險具有重要的作用，通過嚴(yán)格的董事會決策程序和制度來建立規(guī)范有效的風(fēng)險監(jiān)控體系，盡可能地降低風(fēng)險對企業(yè)的不利影響。六、結(jié)論實施混改的目的在于促進國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，推動現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的建立完善，實現(xiàn)各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。同時，也可以提升設(shè)計企業(yè)內(nèi)外部活力，更好的適應(yīng)當(dāng)下工程建設(shè)機制改革，確保國有資產(chǎn)的保障增值。