【導(dǎo)讀】項(xiàng)目選址位于安徽**工業(yè)園區(qū)。******以現(xiàn)金投入6750萬元，占注冊資本75%。認(rèn)繳出資15%，其余部分在兩年內(nèi)繳清。公司經(jīng)營期限為五十年，自企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起計算。４、《安徽省工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》；５、《安徽省主要工業(yè)產(chǎn)品能耗限額》；６、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》；７、業(yè)主提供的項(xiàng)目有關(guān)資料、圖紙。項(xiàng)目年產(chǎn)高檔仿真面料3000萬米、棉紗2500噸。時尚女性理想的時裝面料之一。服用性、環(huán)保性較強(qiáng)的服裝面料逐漸成為人們的新寵。市場上價格不高，銷售下滑。和拓展國內(nèi)市場，抵御因國際市場需求低迷而帶來的沖擊。期間，棉花產(chǎn)量8000噸左右，能滿足項(xiàng)目需求，降低運(yùn)輸成本。政府重點(diǎn)計劃861項(xiàng)目。本項(xiàng)目符合《規(guī)劃》招商引資的要求，有利于**縣紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，一五”發(fā)展綱要》?！毒V要》在分析和闡述我國紡織工業(yè)全局性的重大

　　

【正文】 六 固定資產(chǎn)投資 流動資金估算 48 本項(xiàng)目流動資金包括原材料和燃料動力、工資福利、管理費(fèi)用等的周轉(zhuǎn)， 按銷售額 48000 萬元計算，預(yù)計項(xiàng)目需流動資金 12021 萬元，則 項(xiàng)目鋪底流動資 金為人民幣 3600 萬元。 項(xiàng)目總投資 本項(xiàng)目總投資共計 30440 萬元，其中固定資產(chǎn)投資為 26840 萬元（ 含外匯 1345 萬美元） ， 鋪底 流動資金為 3600 萬元。具體見總投資構(gòu)成表： 總投資構(gòu)成表 序號 名稱 費(fèi)用 （萬元） 占固定資產(chǎn)比率（ %） 說明 1 工程費(fèi)用 計入折舊 2 其他費(fèi)用 計入攤銷 3 預(yù)備費(fèi)用 計入折舊 建設(shè)投資 4 建設(shè)期利息 計入攤銷 5 固定資產(chǎn)投資 6 鋪底流動資金 3600 總投資 30440 資金籌措 本項(xiàng)目 總投資 30440 萬元， 其中 注冊資本 9000 萬元， 申請銀行貸款 15000 萬元， 其余資金 6400 萬元 由 投資方 ******出資 1600 萬元， 49 ******出資 4800 萬元。 銀行貸款資金 先 由 投資方在 ***的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，項(xiàng)目建成后，由 **有限公司 土地、廠房以及設(shè)備等作抵押。銀行貸款資金將在項(xiàng)目運(yùn)營期以凈利潤、固定資產(chǎn)折舊等分期歸還，其中 2021 年歸還 5000 萬元、 2021 年歸還 6000 萬元、 2021 年歸還 4000萬元。 50 第十 一 章 財務(wù)評價 經(jīng)濟(jì)評價依據(jù) 本項(xiàng)目計算期為 12 年，生產(chǎn)經(jīng)營期為 10 年， 2021 年投入生產(chǎn)，當(dāng)年達(dá)產(chǎn) 50%， 2021 年全部投入生產(chǎn)，達(dá)產(chǎn) 100%。 產(chǎn)品銷售價格中包含稅收。 原輔材料、燃料、動力為近期含稅價格。 收入估算 項(xiàng)目年 產(chǎn)高檔仿真面料 3000 萬米，按高檔仿真面料 元 /米計算，預(yù)計銷售收入 40500 萬元；年產(chǎn)棉紗 2500 噸，按棉紗 3 萬元 /噸 ，預(yù)計銷售收入 7500 萬元，則項(xiàng)目合計銷售收入 48000 萬元。 成本估算 原輔材料費(fèi)用 項(xiàng)目原輔材料為各種滌綸絲及包裝材料等，參考其他同類企業(yè)生產(chǎn)成本，原輔材料綜合成本約按收入的 64%，合計費(fèi)用為 30720 萬元。 燃料及動力 本項(xiàng)目燃料及動力包括水、電等費(fèi)用，約為 1688 萬元。 工資及福利費(fèi) 項(xiàng)目所需 職工 800 人，生產(chǎn)工人 按平均 年工資及福利費(fèi) 1 萬元計算，約需 720 萬元， 管理 技術(shù)及營銷 人員 按 年工資及福利費(fèi) 萬元計算，約需 280 萬元，項(xiàng)目年工資及福利費(fèi)用為 1000 萬元。 折舊及攤銷 51 折舊費(fèi)用估算 本項(xiàng)目的固定 資產(chǎn)折舊主要為廠房以及設(shè)備費(fèi)用的折舊，廠房按 5%計提殘值，按 20 年計提折舊；設(shè)備按 5%計提殘值，按 10 年計提折舊，具體估算如下： 折舊費(fèi)用估算表 序號 名稱 固定資產(chǎn)原值 折舊年限 年折舊額 折舊年數(shù) 余值 1 廠房 20 10 2 設(shè)備費(fèi)用 10 10 3 預(yù)備費(fèi)用 10 10 合計原值 攤銷費(fèi)用 本項(xiàng)目的攤銷費(fèi)用包括土地費(fèi)用和其 他費(fèi)用，其估算如下表： 攤銷費(fèi)用估算表 序號 名稱 其他費(fèi)用 攤銷年限 第 2～ 6 年 第 7～ 11 年 余值 1 土地費(fèi)用 1600 20 80 80 800 2 其他費(fèi)用 5 0 0 共計 80 800 則項(xiàng)目固定資產(chǎn)計算期末的余值共為 萬元。 維修費(fèi) 維修費(fèi)包括修理費(fèi)、工器具機(jī)物料消耗、勞動防護(hù)費(fèi)等，按折舊費(fèi)的 20％計算，估算費(fèi)用為 萬元。 52 其它費(fèi)用 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年其它費(fèi)用由企管費(fèi) 1200 萬元、銷售費(fèi)用 960 萬元組成，合計新增其它費(fèi)用 2160 萬元，具體構(gòu)成為： 1）企管費(fèi)：由上交管理費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、審計費(fèi)、律師費(fèi)、招待費(fèi)、綠化費(fèi)、各種攤派、壞帳損失等，按銷售收入的 %計提約1200 萬元。 2）銷售費(fèi)用：包括保險費(fèi)、廣告費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、展銷費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)，按銷售收入的 2%計提約為 960 萬元。 經(jīng)濟(jì)評價 總成本費(fèi)用 項(xiàng)目估算達(dá)產(chǎn)年總成本費(fèi)用為 萬元，其中達(dá)產(chǎn)年固定成本 萬元，可變成本 33488 萬元，經(jīng)營成本 萬元，具體詳見 總成本分年度構(gòu)成表。 銷售稅金及附加 本項(xiàng)目銷售稅金及附加為 萬元，增值稅及附加按銷售收入和可變成本差額的 %計提。 按增值稅有關(guān)規(guī)定設(shè)備購置增值稅可以抵免稅金，項(xiàng)目設(shè)備購置增值稅為 萬元，于投產(chǎn)第一年進(jìn)行抵免，第一年不夠抵免的于后兩年連續(xù)抵免 。 所得稅 所得稅按利潤總額的 25%計算，達(dá)產(chǎn)年征收所得稅額為 萬元。 53 經(jīng)營狀況分析 經(jīng)測算，正常運(yùn)行年新增利潤總額為 7111 萬元，繳納 25%的所得稅， 稅后利潤的 15%提取公積金，然后再分配，累計未 分配利潤為 萬元。詳見《利潤及利潤分配表》。 財務(wù)獲利能力分析 項(xiàng)目的財務(wù)獲利能力分析見下表 財務(wù)獲利能力分析表 序號 名稱 單位 所得稅后 所得稅前 來源 1 財務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV 萬元 現(xiàn)金流量表（全部資金） （ IRR=12%） 2 財務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR % 33 現(xiàn)金流量表（全部資金） 3 靜態(tài)投資回收期 （不含建設(shè)期） 年 現(xiàn)金流量表（全部資金） 4 投資利潤率 % 損益表 固定資產(chǎn)投資估算表 5 投資利稅率 % 損益表、 不確定分析 盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡分析： 生產(chǎn)能力利用率 BEP=固定總成本 /（銷售收入 可變總成本 銷售稅金） *100% 54 =()*100% =% 計算表明，該項(xiàng)目需達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 %可保本，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險能力。 評價結(jié)論 本項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)，對于滿足市場的需求有一定的積極意義。 從企業(yè)的經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果來看，各項(xiàng)評價指標(biāo)均大于行業(yè)基準(zhǔn)水平。 根據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益來看，本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益較好，資金得益率較高（達(dá)產(chǎn)年利潤總額為 7111 萬元，投資利潤率 %，投資利稅率 %，現(xiàn)金流量中全部投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率 %，稅前33%）；項(xiàng)目投資回收情況較好（ 不 含建設(shè)期稅后 年可回收全部投資）；從不確定性分析來看，企業(yè)抗風(fēng)險能力良好，投資把握性較大。經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論：該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是可行的。 對行業(yè) 經(jīng)濟(jì)的影響 《紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》提出了關(guān)于節(jié)能、降耗和減排的四項(xiàng)約束性指標(biāo)，其中水耗、能耗下降幅度均高于全國“十一五”綱要的要求。紡織行業(yè)是我國最具國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入后配額時代后，遭遇的國際貿(mào)易摩擦、貿(mào)易壁壘日益頻繁，同時也面臨人民幣持續(xù)升值、出口退稅率下調(diào)、原料及要素價格上漲等多種壓力，加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變行業(yè)增長方式，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展勢在必行。還必 55 須看到，紡織行業(yè)既是一個資源依賴型和環(huán)境敏感型產(chǎn)業(yè)，也是一個產(chǎn)品直接面向市場的消費(fèi)品行業(yè)，實(shí)施循環(huán)經(jīng)濟(jì)，不僅對行業(yè)自身發(fā)展，對我國建設(shè)資源節(jié)約型 和環(huán)境友好型社會也有著重要意義。 因此，紡織工業(yè)必須走科技含量高，經(jīng)濟(jì)效益好，資源消耗低，環(huán)境污染少，人力資源得到充分利用的新型工業(yè)化道路，協(xié)調(diào)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會三者之間動態(tài)平衡關(guān)系，促進(jìn)對資源和能源綜合利用，推行清潔生產(chǎn)，加快科技進(jìn)步，提高產(chǎn)品質(zhì)量和綠色化水平，注重污染治理，推廣廢棄物再利用，不斷滿足社會的綠色消費(fèi)需求。 ******有限公司 建設(shè)項(xiàng)目引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，在工藝技術(shù)、 產(chǎn)品方案以及節(jié)能降耗等方面進(jìn)行了一定的創(chuàng)新。項(xiàng)目 年產(chǎn) 3000 萬米高檔仿真面料、 2500 噸棉紗，項(xiàng)目總產(chǎn)值 48000 萬元， 有利于促進(jìn) **工業(yè)園區(qū) 紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有利于促進(jìn) **產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升，有利于促進(jìn) **縣社會經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。 56 第十 二 章 社會影響分析 社會經(jīng)濟(jì)影響分析 有利于 **經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 2021 年，全縣實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 億元，是 2021 年的 倍，年均遞增 %；全社會固定資產(chǎn)投資 億元，是 2021 年的 倍，年均遞增 %；財政一般預(yù)算收入 億元，是 2021年的 倍，年均遞增 %；分別比縣第十四屆人大一次會議提出的目標(biāo)高出 、 和 個百分點(diǎn)。三次產(chǎn)業(yè)比重由 2021 年的 ： ： 調(diào)整到 2021 年的 ： ： 。 《 **縣國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》提出 “ 力爭到 2021 年全縣人均國內(nèi)生產(chǎn)總值超過全省平均水平，力爭擠入全省縣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展綜合排名第一方陣。 ” ******有限公司 建設(shè)項(xiàng)目，年產(chǎn)高檔仿真面料 3000 萬米、棉紗2500 噸。項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)行，除帶動 **工業(yè)園區(qū) 在輕紡工業(yè)方面的發(fā)展，推動 **市紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以外，每年將新增 48000 萬元的銷售收入，將帶來 萬多的稅金和 附加，為 **工業(yè)區(qū)和 **市的經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級 **工業(yè)園區(qū) 是 **縣唯一的省級工業(yè)園區(qū) ，目前，園區(qū) 已形成機(jī)械制造業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，機(jī)電設(shè)備、新型建材等三大產(chǎn)業(yè)并存發(fā)展的產(chǎn)業(yè) 57 格局。 園區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對 **的發(fā)展有著重要的作用。根 據(jù)《 **縣十一五規(guī)劃綱要》，到 2021 年， **縣三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)預(yù)計達(dá)到 20： 50： 30。 加快發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化升級是 **縣積聚點(diǎn)推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的必經(jīng)之路。本項(xiàng)目作為輕紡產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)，符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo) 目錄》的要求，符合產(chǎn)業(yè)政策，是 **縣鼓勵培育的企業(yè)，也是 **工業(yè)園區(qū) 始終堅(jiān)持調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、推進(jìn)投資產(chǎn)業(yè)升級優(yōu)化的結(jié)果。 ******有限公司 投資方均長期從事紡織行業(yè)，此次合作引進(jìn)國內(nèi)外先進(jìn)設(shè)備，生產(chǎn)高檔仿真面料，將推動 **縣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是紡織產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。有利于培育知名品牌，促進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化方向發(fā)展。將對 **縣乃至 **市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到積極作用。 稅收貢獻(xiàn)明顯、社會效益顯著 本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，每年將交納 萬 的增值稅和附加，每年將繳納 萬 元的所 得稅，對地方和國家稅收貢獻(xiàn)十分顯著。同時項(xiàng)目的建設(shè)將直接帶來 800 個就業(yè)崗位，間接帶動上千個就業(yè)崗位，為解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問題做出貢獻(xiàn)，同時還能給當(dāng)?shù)貑T工直接帶來1000 萬元的工資，提高收入水平。 本項(xiàng)目為高檔仿真面料的生產(chǎn)，產(chǎn)品檔次高、性價比高，有市場，經(jīng)濟(jì)附加值又高，符合產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展空間較大，隨著我國對紡織產(chǎn)業(yè)要求的提高，這些產(chǎn)品的特點(diǎn)就會淋漓盡致地表現(xiàn)出來，積極鼓勵 58 這類企業(yè)投資建設(shè)，有利于提高當(dāng)?shù)乩习傩盏氖杖?，有利于社會?jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，社會效益十分顯著。 項(xiàng)目社會風(fēng)險分析 本項(xiàng)目系 ******有 限公司 建設(shè)項(xiàng)目。項(xiàng)目的實(shí)施受眾多風(fēng)險因素的影響，必須對其加以分析，并制定相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，最大限度降低風(fēng)險。本項(xiàng)目風(fēng)險主要從以下幾方面進(jìn)行分析，即管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和政策風(fēng)險。 經(jīng)營管理風(fēng)險 本項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售收入對經(jīng)濟(jì)效益有直接影響。項(xiàng)目固定成本較高，如果經(jīng)營管理不善，市場開拓不利，達(dá)不到設(shè)計能力的 %，就有可能虧損，雖然投資方在紡織行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，有良好的管理基礎(chǔ)，但對本項(xiàng)目而言仍存在一定的管理風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng) 險 財務(wù)風(fēng)險是在資金運(yùn)動的整個過程中存在的不確定性。公司的籌資渠道 可分為兩種，一種是借入資金，另一種是自有資金投資。公司籌集資金必然要承擔(dān)資本成本。 借入資金的籌資風(fēng)險。 借入資金的使用成本通常高于其籌資費(fèi)用，借款的風(fēng)險主要表現(xiàn)在集團(tuán)公司是否能及時還本付息和籌資成本較高。 自有資金的籌資風(fēng)險。 自有資金風(fēng)險表現(xiàn)在資金使用效益的不確定性上。由于自有資金 59 不需要還本付息，如有限公司對投入資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益，不能滿足投資者的收益目標(biāo)，就會給公司今后的籌資帶來不利影響。另一方面來自太高的籌資費(fèi)用，且受政策限制較多。 資金償還過程中的風(fēng)險。 資金償還風(fēng)險主要表現(xiàn)在 ：一是償債觀念薄，降低企業(yè)信用，限制集團(tuán)公司籌資渠道。二是資金調(diào)度不合理，形成資金的浪費(fèi)和損失。三是匯率風(fēng)險，隨著有限公司的國際化進(jìn)程，必然會由于匯率變化而造成匯兌損失。四是利率風(fēng)險，利率作為資本的價格受市場及國家政策的影響，具有極大的不穩(wěn)定性，直接影響籌資成本，增加償債風(fēng)險。 政策風(fēng)險 本項(xiàng)目實(shí)施的宏觀背景較好。對于目前我國的宏觀經(jīng)濟(jì)，紡織工業(yè)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)增長，特別是出口形勢喜人。國家還積極鼓勵外資企業(yè)投資紡織行業(yè)，進(jìn)行高檔針織面料的生產(chǎn)，提高生產(chǎn)效益。因此，內(nèi)外政策環(huán)境有利于本項(xiàng)目的實(shí)施，政 策風(fēng)險較小。 紡織業(yè)是資金技術(shù)密集型高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一，目前受到國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持。如果國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生改變，將會對本公