【正文】 （1）20092011年資產(chǎn)構(gòu)成、變化分析（餅圖）從2009年至2011年三年資產(chǎn)構(gòu)成來看，基本表現(xiàn)為流動資產(chǎn)增加、非流動資產(chǎn)降低。2011年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的76%，非資產(chǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的24%，2011年流動資產(chǎn)較2010年增加了15%，非流動資產(chǎn)下降了15%。20092011年資產(chǎn)變化趨勢分析（2）20092011年負(fù)債及所有者權(quán)益構(gòu)成 20092012年負(fù)債及凈資產(chǎn)變化趨勢分析 流動負(fù)債從2009年的14%，增加到2011年的88%，增加了74‰；所有者權(quán)益由2009年的71%下降到2011年的12%，下降了59%；非流動負(fù)債由2009年的15%，降到了0%。主要是2011年公司組織機(jī)構(gòu)發(fā)生變化，變更為XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司的分公司，(其中實收資本11億元、)通過其他應(yīng)付款轉(zhuǎn)至xxx股份公司，造成所有者權(quán)益大幅下降、流動負(fù)債大幅增加；非流動負(fù)債減少主要是歸還了部分長期借款并將未歸還部分轉(zhuǎn) XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司所致。資產(chǎn)主要項目分析（1）20092011年資金結(jié)存結(jié)構(gòu)及質(zhì)量分析從總體規(guī)模來看，2009年至2011年資金主要為貨幣資金和應(yīng)收票據(jù)。且持有量都明顯下降。主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司加強(qiáng)了資金集中管理并根據(jù)資金使用計劃下?lián)芩隆?2)短期債權(quán)分析2009年短期債權(quán)中其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)變化不大，2011年預(yù)付賬款增加主要是新建100萬噸項目預(yù)付進(jìn)度款、材料、設(shè)備款等；應(yīng)收賬款增加近24億元，主要是201l年XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司執(zhí)行資金集中管理制度后，原發(fā)展公司對外銷售取得的銷售貨款暫掛應(yīng)收賬款。(3)存貨及其質(zhì)量分析2009年2011年年末存貨結(jié)存占資產(chǎn)總額的比例2009年2011年存貨總量呈下降趨勢，下降幅度為1643%，主要是庫存商品下降所致。同時，存貨占資產(chǎn)總額的10%20%之間，說明本公司產(chǎn)品銷售形勢良好。(4)固定資產(chǎn)原價構(gòu)成及增減分析: 2011年末固定資產(chǎn)構(gòu)成來看，主要是構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備，分別占資產(chǎn)原值的30%、42%。，主要是房屋、構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、電器設(shè)備增加所致，主要是將熱電項目資產(chǎn)轉(zhuǎn)化工分公司所致。(5)工程物資、在建工程、無形資產(chǎn)、商譽(yù)、長期待攤費用、遞延所得稅增減分析工程物資、在建工程、無形資產(chǎn)、商譽(yù)、長期待攤費用、遞延所得稅2009年至2011年增減不大。(6)負(fù)債主要項目分析流動負(fù)債增加主要是其他應(yīng)付款增加所致。由于本公司變更為 XXXXXX公司，(其中實收資本11億元、盈余公積793億元、)并通過其他應(yīng)付款轉(zhuǎn)至 XXXXXXXXX有限公司所致。7)長期負(fù)債主要項目分析本年長期借款減至0，其原因是償還銀行貸款5850萬元，剩余的16950萬元因組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變化轉(zhuǎn)給集團(tuán)。(8)所有者權(quán)益分析從公司利潤總額構(gòu)成情況來看，來自營業(yè)利潤部分大帳增長，由2010年的57%，提高到2011年的82%，說明公司主要利潤均來自營業(yè)利潤。，主要是主營業(yè)務(wù)收入增加11820萬元、。主營業(yè)務(wù)收入增加系銷量增加、銷售均價提高所致；主營業(yè)務(wù)成本下降主要系生成成本下降所致；銷售費用下降主要是由于原由公司承擔(dān)的銷售費用轉(zhuǎn)由XXXXX股份公司承擔(dān)，純所核算范圍變化所致。(2)營業(yè)利潤增減分析主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、公允價值變動收益、投資收益變化營業(yè)利潤收入來源來看，主要集中在主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。并且主營業(yè)務(wù)收入比例有逐步提高的趨勢(3)主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本分析。%，主要是因為股份公司核算體系變更后，將公司的全部的股本、盈余公積和部分未分配利潤轉(zhuǎn)到集團(tuán)所致。(9)資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價綜上所述，公司剔除因機(jī)構(gòu)變更原因帶來的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變化后，整體發(fā)展良好5)利潤構(gòu)成(1)利潤構(gòu)成、增減原因分析營業(yè)利潤支出項主要集中在主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本，且主營業(yè)務(wù)成本比例有逐步提高的趨勢。(4)營業(yè)稅金及附加具體分析: 營業(yè)稅金及附加20102011年增減不大，銷售費用三年變化幅度較大，主要是核算范圍變化所致、管理費用略有增加，幅度不大，銷售費用呈下降趨勢(5)期間費用具體分析: ，、。(2)2010年2011年銷售費用增減項分析，、。(3)財務(wù)費用。主要是貸款下降所致。6)成本費用分析:制造費用、生產(chǎn)成本、單位成本分析(1)2011年制造費用增減因素分析: ，、、。增減原因。(2)2011年生產(chǎn)成本增減因素分析: ，、。原因。(3)單位成本變化趨勢: 2009年至2011年完成成本總體呈下降趨勢，，%主要是制造費用、銷售費用下降所致。單位制造費用、銷售費用下降原因詳見制造費用、銷售費用分析。7)現(xiàn)金流量分析(1)現(xiàn)金流入分析，其中銷售商品、%；。，%，主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司資金實行集中管理并根據(jù)資金需求下?lián)苜Y金所致。(2)現(xiàn)流流出分析，較上年25億元，%。主要是由于償還債務(wù)、支付稅費、分配股利下降所致。此部分下降并屬正常下降或因公司機(jī)構(gòu)變化轉(zhuǎn)由XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司支付。8)財務(wù)比率分析:財務(wù)狀況、重大財務(wù)變動事項；資產(chǎn)、負(fù)債科目期末金額較期初金額變動超過30%的原因分析；(文字說明)資產(chǎn)質(zhì)量及合理性分析；(文字說明)企業(yè)當(dāng)期及累計生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析；(1)生產(chǎn)、銷售預(yù)算執(zhí)行情況: 2010年一2011年產(chǎn)量預(yù)算數(shù)與實際變化不大，銷售量2010年、2011年實際與計劃差異較大，主要是受市場因素影響所致。(2)主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本、單位成本(多產(chǎn)品可按匯總和產(chǎn)品分析)2010年主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本實際與預(yù)算相差不大，但2011年主營業(yè)務(wù)成本相差較大，達(dá)近4億元，主要是礦產(chǎn)資源使用費轉(zhuǎn)由XXXXXX股份公司負(fù)擔(dān)下降所致。(3)主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、利潤總額預(yù)算執(zhí)行情況:(4)現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行情況分析 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量2011年實際較預(yù)算數(shù)下降近10億元，主要是集團(tuán)公司統(tǒng)一銷售后，銷售商品收到的資金統(tǒng)一由集團(tuán)公司分銷售公司收取，并由集團(tuán)公司根據(jù)各單位資金用款計劃撥付資金，本公司收取的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少所致；籌資活動現(xiàn)金流出減少主要是由于公司機(jī)關(guān)變更為分公司后，原貸款轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司歸還減少所致；投資活動增加支出主要 是公司新建100萬噸項目開始投資增加所致。針對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)流表、生產(chǎn)經(jīng)營、成本費用等較上年發(fā)生重大變化的內(nèi)容進(jìn)行簡要描述、分析。財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)危機(jī)分析:(1)財務(wù)安全運(yùn)營分析(含現(xiàn)金流量指數(shù)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指數(shù)、維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力的保障率和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率等分析內(nèi)容)；(2)財務(wù)風(fēng)險變異分析(含產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)比率和經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)等分析內(nèi)容)；(3)財務(wù)危機(jī)預(yù)警分析(含經(jīng)營性資產(chǎn)收益率、已獲利息倍數(shù)、銷售經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比率、非付現(xiàn)成本占經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量比率、資金安全率和安全邊際率等分析內(nèi)容)。(三)公司在經(jīng)營活動中存在的主要問題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)；文字說明(四)針對問題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)采取的措施；文字說明(五)加強(qiáng)經(jīng)營管理工作的建議和意見。文字說明第四篇：財務(wù)分析報告范文2003年中國上市公司財務(wù)分析報告A股上市公司綜合財務(wù)績效分析BBA禾銀績效評價體系——通過對上市公司各指標(biāo)賦予不同的權(quán)重，采用BBA定量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行綜合分類匯總后計算出單方面的績效分?jǐn)?shù)和總績效分?jǐn)?shù)的一種綜合評價體系。（一）總體償債能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體償債能力稍有下降企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。流入負(fù)債比和速動比率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。A股上市公司清償能力優(yōu)秀排名（二）總體盈利能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體盈利能力有所提高企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。司盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為利能力處于穩(wěn)定發(fā)展階段，在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制成本與費用方面取得了成績，市A股上市公司整體盈利能力獲得穩(wěn)定提高，提請投資者予以關(guān)注。在盈利能力中，凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。A股上市公司盈利能力優(yōu)秀排名（三）總體經(jīng)營效率分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體經(jīng)營效率基本未變2002年下降 %，償債能力稍有下降，%，說明 企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和A股上市公司償債能力綜2003年兩市在償債能力中，20032003年兩市 A股上市公司在現(xiàn)金A股上市公A股上市公司盈2003年兩年兩市，較年兩市，較上年同期提高分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率，是判斷企業(yè)能否創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高，則高利潤狀態(tài)是難以持久的。，%，說明經(jīng)營效率處于緩慢提高階段，2003年兩市A股上市公司在市場開拓與提高資產(chǎn)管理水平方面都取得了一定成績。在經(jīng)營效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo)。A股上市公司經(jīng)營效率優(yōu)秀排名（四）總體增長能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體增長能力快速提高通過對企業(yè)的增長能力分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。股上市公司增長能力綜合分?jǐn)?shù)為增長能力處于穩(wěn)定展階段，增加資產(chǎn)方面都取得了較大的進(jìn)步，流動資產(chǎn)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標(biāo)。A股上市公司增長能力優(yōu)秀排名（五）總體投資者獲利能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計總體投資者獲利能力略有下降2003年兩市A股上市公司股票投資者獲利能力綜合分?jǐn)?shù)為說明股票投資者的獲利能力處于萎縮階段，方面的作為一般，股票投資者的獲利能力較上期有所降低，者的獲利能力的降低，執(zhí)行等多方面會產(chǎn)生影響。A股上市公司投資者獲利能力優(yōu)秀排名A股上市公司財務(wù)風(fēng)險分析BBA風(fēng)險過濾器——根據(jù)用財務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，地對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行過濾。BBA財務(wù)風(fēng)險分類評價體系——通過對上市公司財務(wù)方面的各項指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化后，反映上市公司所面臨的風(fēng)險隱患大小及緊迫程度。BBA風(fēng)險過濾器的2002年提高A股上市公司在擴(kuò)大市場需求、提高經(jīng)濟(jì)效益以及 上市公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等 “病毒使之找出符合病毒特征的上市公司，%，說明兩市在增長能力中。股東投資信心以及既定戰(zhàn)略方針的”模型和用戶自建的2003年兩市A股上市公司的凈利潤增長率和2002年下降“病毒”%，較，較股票投資對上市公司的資本市場企業(yè)形象、模型，利從而有效 從而對上市公司的潛在風(fēng)險進(jìn)行有效揭示。（一）整體財務(wù)風(fēng)險過濾財務(wù)風(fēng)險過濾體系BBA風(fēng)險過濾器——根據(jù)BBA風(fēng)險過濾器的“病毒”模型和用戶自建的“病毒”模型，利用財務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，使之找出符合病毒特征的上市公司，從而有效地對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行過濾。財務(wù)風(fēng)險過濾器系統(tǒng)能夠為分析者提供快速分析上市公司的財務(wù)狀況，表的可能性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況的便利途徑，警示投資者進(jìn)一步分析研究，風(fēng)險。分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計粉飾報表的現(xiàn)象有所增加2003年兩市A股上市公司整體財務(wù)風(fēng)險過濾結(jié)果為：平，短期變現(xiàn)能力較弱型14家與2002年持平，粉飾報表可疑Ⅱ型16家比2002年多出4家，粉飾報表可疑Ⅲ型表明2003年上市公司粉飾報表的現(xiàn)象比2002年有所增加。（二）財務(wù)風(fēng)險分類評價財務(wù)風(fēng)險分類體系BBA財務(wù)風(fēng)險分類評價體系——通過對上市公司財務(wù)方面的各項指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化后，分成“高風(fēng)險類、次高風(fēng)險類、關(guān)注類和正常類隱患大小及緊迫程度，從而對上市公司的潛在風(fēng)險進(jìn)行有效揭示。分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計（見右表）財務(wù)風(fēng)險分類結(jié)果分析總體來說，2003年主要財務(wù)風(fēng)險分類結(jié)果顯示，各指標(biāo)的相比，增加133家；各指標(biāo)的”次高風(fēng)險“公司數(shù)量與關(guān)注”公司數(shù)量與2002年相比，增加117家；各指標(biāo)的少91家。說明雖然2003年上市公司財務(wù)整體情況有所好轉(zhuǎn)，司數(shù)量卻有所上升?，F(xiàn)金流量分析（一）分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計利潤操縱可疑型812 “四種類型，反映上市公司所面臨的風(fēng)險 ”高風(fēng)險2002年相比，增加“正常”公司數(shù)量與但是財務(wù)指標(biāo)有風(fēng)險警示的公判斷企業(yè)粉飾報從而揭示和規(guī)避1家與2002年減少2002年多出“公司數(shù)量與218家；各指標(biāo)的20022002年持5家，3家，2002年”粉飾報表可疑Ⅰ型家比家比年相比，減（二）現(xiàn)金流量總體評述現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析2003年兩市A股上市公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為446億元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2922億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3305億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為829億元。這表明2003年中投資擴(kuò)大再生產(chǎn)熱情高漲，將經(jīng)營現(xiàn)金凈額全部投入了固定資產(chǎn)中。在現(xiàn)金流入方面，經(jīng)營、投資和籌資活動所占比例分別是69%、3%、28%，可以看出現(xiàn)金增加主要依賴正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營，而投資所得現(xiàn)金流入微乎其微；同時，經(jīng)營與籌資的對比約為投資造成的資金缺口需要通過籌資來彌補(bǔ)。比較現(xiàn)金流入明顯看出向投資活動傾斜，與擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資相一致?，F(xiàn)金流動性略有下降2003年兩市股上市公司現(xiàn)金流動性有所減弱，降低。2003年兩市兩市A股上市公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力與獲取現(xiàn)金能力略有下降2003年兩市上市公司獲取現(xiàn)金能力有所降低，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為量變化不大。財務(wù)彈性小幅下降2003年兩市股上市公司財務(wù)彈性逐步縮小。年略有提高，說明股利支付能力逐漸增強(qiáng)，上升，現(xiàn)金流量對股利政策的支持力度有所提高?，F(xiàn)金營運(yùn)風(fēng)險略有增加2003年兩市公司現(xiàn)金回收質(zhì)量有所下降，停留在實物或債權(quán)形態(tài)的收益比重小幅上升，增加了兩市股上市公司的營運(yùn)風(fēng)險。但是，由于現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)絕對值較高，兩市風(fēng)險并不是很高。審計報告結(jié)論統(tǒng)計2：，A股上市公司現(xiàn)金滿足投資比率為A股上市公司現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)為現(xiàn)金支付能力有所下降，收益的實現(xiàn)程度不如與20022003年兩市 三者比例是63%、10%、27%，較2002年有所降低，%，較2002年小幅下