【正文】 務(wù) 生命周期。盡管每個(gè)人及家庭情況迥異，但大多數(shù)都會(huì)呈現(xiàn)為單身期、家庭建立 期、家庭成熟期、空巢期及養(yǎng)老期五個(gè)財(cái) 務(wù)階段。單身期：?jiǎn)紊黼A段主要是指大學(xué)畢業(yè)參加工作至結(jié)婚的這段時(shí)期。這階段的男 女大多有自己獨(dú)立的收入，盡管初期收入 水平不高，但還沒(méi)有太多的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，可 支配收入較多。因?yàn)閯倓傔~入獨(dú)立生活階 段，這時(shí)期的他們較愿意滿足自身的消費(fèi) 愿望，往往消費(fèi)開(kāi)支比較大，這段時(shí)期是 投資自己的大好時(shí)期，個(gè)人進(jìn)修與加強(qiáng)職 業(yè)培訓(xùn)以期獲得更高的收入水平是這時(shí)期 的主要理財(cái)目標(biāo)，其次，為結(jié)婚做準(zhǔn)備也 是這一階段需要完成的任務(wù)。因此，在此 階段，收入的一部分投資在如何加強(qiáng)自己 的職業(yè)能力，為未來(lái)的發(fā)展做積極的準(zhǔn) 備。隨著工作經(jīng)驗(yàn)的增加，收入也進(jìn)一步 提高，在后期有一定財(cái)務(wù)能力的前提下，可投資股票，期貨，外匯等風(fēng)險(xiǎn)較大，收 益較高的產(chǎn)品，因?yàn)榇藭r(shí)段的年輕人風(fēng)險(xiǎn) 承受能力較強(qiáng)，因此儲(chǔ)蓄和債券的比例可 以很小，但仍然需要保留一部分銀行活期 存款以應(yīng)對(duì)不時(shí)之需，活期存款的比例一 般為家庭月支出的3~6 倍為宜。家庭建立期：這一階段是指結(jié)婚至小孩出生階段。此階段經(jīng)濟(jì)收入隨著工作年 限的增加而增加，事業(yè)往往處于上升期，同時(shí)也是家庭的主要消費(fèi)期。這時(shí)期生活 穩(wěn)定，為提高生活質(zhì)量，需要有一些較大 的家庭建設(shè)開(kāi)支，如購(gòu)買房產(chǎn)、購(gòu)買高檔 消費(fèi)品汽車等。處在這一階段的客戶，其 理財(cái)目標(biāo)的選擇可能更重在家庭的建設(shè)和為未來(lái)生育子女準(zhǔn)備資金積累。按照我國(guó) 現(xiàn)在的實(shí)際情況，大多數(shù)家庭采用分期付 款的方式購(gòu)買房產(chǎn)，每月還房貸的壓力比 較大，由于要為未來(lái)孩子的出生做準(zhǔn)備，比起單身階段，風(fēng)險(xiǎn)性應(yīng)該稍小一些。在 投資組合中股票比重略少一些，增加基金 的購(gòu)買比重，尤其對(duì)于工作繁忙，沒(méi)有過(guò) 多時(shí)間關(guān)注股票走勢(shì)的人群，基金是一個(gè) 很好的選擇。個(gè)人可根據(jù)自己的財(cái)力，對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)的承受能力以及市場(chǎng)的走向，選擇不 同類型的基金。在此階段，儲(chǔ)蓄和債券所 占的比例可以適當(dāng)增加，但此階段一般不 超過(guò)總資產(chǎn)的30%。家庭成熟期：也稱滿巢期。滿巢階段是指小孩出生至大學(xué)結(jié)束時(shí)期。這一時(shí)期 的時(shí)間較長(zhǎng)，雖然家庭收入持續(xù)增加，但 是家庭支出也在為不斷增加，是人生中消 費(fèi)最大的時(shí)期。 擔(dān)較重，既需要繼續(xù)承擔(dān)每月的房貸；為 子女準(zhǔn)備教育資金；準(zhǔn)備醫(yī)療保障資金以 及未來(lái)的養(yǎng)老資金，同時(shí)此階段還要承受 父母漸漸年老增加的醫(yī)療負(fù)擔(dān)等。處于這 一階段的人們，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，任 何較大的投資失誤都可能會(huì)損害其家庭的 正常財(cái)務(wù)能力。因此，在此階段，應(yīng)該選 擇風(fēng)險(xiǎn)性較低的投資組合，增大儲(chǔ)蓄和債 券所占的比例，繼續(xù)增大風(fēng)險(xiǎn)較低的基金 的購(gòu)買比重，只持有少量成長(zhǎng)性公司的優(yōu) 質(zhì)股票，而且這些投資都要堅(jiān)持長(zhǎng)期投 資。在此階段，保險(xiǎn)的投資應(yīng)該加大，不 僅要考慮醫(yī)療保險(xiǎn)，事故保險(xiǎn)等，同時(shí)應(yīng) 投資可以返還年金的養(yǎng)老保險(xiǎn)等?？粘搽A段(子女經(jīng)濟(jì)已獨(dú)立)。空巢階 段是子女就業(yè)結(jié)婚離開(kāi)家庭，父母尚未 退休的時(shí)期。這一階段，子女能夠參加工 作，自食其力，家庭開(kāi)支較小。處于這一 階段的客戶，主要的目的是為安度晚年做 準(zhǔn)備，投資主要為準(zhǔn)備養(yǎng)老金，由于此階 段仍然處在工作階段，還有可持續(xù)的收 入，雖然可承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，但也應(yīng) 該適當(dāng)?shù)耐顿Y以增加其收益，此階段可將 其大部分資金用于固定收益產(chǎn)品投資中，如定期存款、保險(xiǎn)、國(guó)債等，少量資金用 于購(gòu)買基金。購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)類投資品的資金比重一般小于20%。退休階段：退休階段最忌諱的便是盲目投資，由于此階段收入能力降低，風(fēng)險(xiǎn) 承受能力降至一生中的最低。辛苦積攢的 退休金不應(yīng)放到風(fēng)險(xiǎn)大的計(jì)劃中去。此時(shí) 應(yīng)該選擇保守且套現(xiàn)能力較強(qiáng)的組合上，以備有需要時(shí)(如緊急醫(yī)療等)能夠有足夠 現(xiàn)金應(yīng)急。但老年人群如果一直遵循原來(lái) 的保守理財(cái)方法，將資金全部存入銀行或 購(gòu)買債券，則在CPI 超過(guò)同期銀行儲(chǔ)蓄利 率的情況下，很可能面臨資金縮水的問(wèn) 題。因此，老年人還可以投資一些銀行理 財(cái)產(chǎn)品，比如銀行推出的信托產(chǎn)品，從經(jīng) 驗(yàn)看目還是比較安全的，而且投資時(shí)間 短，收益率高于同期儲(chǔ)蓄利率。除了上述分析的人生階段影響人們的投資方向，個(gè)人的性格即面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的主 觀決策也是投資的一個(gè)重要方面。風(fēng)險(xiǎn)承 擔(dān)意愿愈高，表示愿意為了增加多一點(diǎn)的 報(bào)酬而負(fù)擔(dān)較高一些的風(fēng)險(xiǎn)，在投資理財(cái) 中，根據(jù)個(gè)人的條件與個(gè)性，其態(tài)度基本 分為：冒險(xiǎn)型、積極型、穩(wěn)健型、保守型 和消極型五種類型。因此，在個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕顒?dòng)中，每個(gè)人都需要結(jié)合自己的實(shí)際情況，先自我 評(píng)價(jià)一下自己屬于哪種類型的個(gè)性，然后 分析不同投資的風(fēng)險(xiǎn)收益，樹(shù)立正確的投 資理財(cái)目標(biāo)，才能將財(cái)富實(shí)現(xiàn)增值。而在 現(xiàn)實(shí)中，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的專業(yè)服務(wù)也越來(lái) 越多，如果自己沒(méi)有能力作出合理的規(guī) 劃，可以借助專業(yè)的咨詢師的幫助。【參考文獻(xiàn)】張純威、陸磊 《金融理財(cái)》北京 中 國(guó)金融出版社 2007 年第五篇：個(gè)人小額投資理財(cái)【個(gè)人小額投資理財(cái)】選擇適當(dāng)?shù)墓ぞ呤莻€(gè)人小額投資理財(cái)?shù)氖侄卧谖恼轮?，給您介紹完個(gè)人小額投資理財(cái)誤區(qū)后，將給您一些個(gè)人小額投資理財(cái)?shù)慕ㄗh。本期個(gè)人小額投資理財(cái)?shù)慕ㄗh是選擇多元化的理財(cái)工具，希望您能從中學(xué)到適合自己的個(gè)人小額投資理財(cái)?shù)姆椒ê椭R(shí)。投資組合多元化對(duì)我們來(lái)說(shuō)已經(jīng)不再是個(gè)新名詞了，其目的就是為了分散風(fēng)險(xiǎn)以求達(dá)到最佳的收益，但我們對(duì)多元化投資往往會(huì)有一個(gè)錯(cuò)誤的觀念。就拿投資股市來(lái)講，有的投資者簡(jiǎn)單的認(rèn)為分散投資就是將理財(cái)資金投資于“不同”的股票，其實(shí)“不同”準(zhǔn)確地應(yīng)該說(shuō)是不同類的股票，而不是同類股票的不同只股票。如果我們鐘情于銀行股，將全部資金分別買入浦發(fā)銀行、民生銀行、中國(guó)銀行等股票，一旦銀行業(yè)出現(xiàn)對(duì)其不利的因素，那整個(gè)行業(yè)的行情都會(huì)下滑，也就是說(shuō)雖然你將理財(cái)資金分別分開(kāi)投入各股，但還是未能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。那我們應(yīng)該如何進(jìn)行多元化投資呢？各理財(cái)工具的投資比例應(yīng)該是多少呢？其實(shí)這并非存在一個(gè)確定的數(shù)值，須根據(jù)具體的經(jīng)濟(jì)形式來(lái)確定。%以上時(shí)，我們會(huì)將更多的資金存入銀行，以提高資金的安全系數(shù)，但更好的則是購(gòu)買一些利率差不多的理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)楹笳卟灰U納20%的利息稅，但缺點(diǎn)是不能確定利率是否能繼續(xù)保持在這個(gè)高度。當(dāng)然國(guó)債或有政府擔(dān)保的公司債券自然不能夠放過(guò)，但應(yīng)保證其收益在5%以上，因?yàn)樗某钟衅谙抟话愣驾^長(zhǎng)，我們需要避免在持有期間利率調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而選股票不如選基金，當(dāng)然也可以自己投資于不同類別的股票，這樣才能保證我們的理財(cái)資金安全和收益并存。個(gè)人小額投資理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，而我們選擇理財(cái)工具時(shí)也應(yīng)該更加關(guān)注其長(zhǎng)期收益狀況。有些理財(cái)人貪圖短期利益進(jìn)行頻繁的操作，不斷更換理財(cái)工具，這不僅風(fēng)險(xiǎn)很大，而且頻繁操作所導(dǎo)致的決策失誤的概率也會(huì)大大增加。還有就是機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本，機(jī)會(huì)成本是指選擇新的理財(cái)工具時(shí)所要放棄原先理財(cái)工具所能帶來(lái)的收益作為代價(jià)。如果我們有一筆存了兩年半的三年期銀行存款（%），如果我們發(fā)現(xiàn)有更好的機(jī)會(huì)，決定將它用于購(gòu)買年利率5%的國(guó)債，%的收益，%的利息。而轉(zhuǎn)換成本是指由于一系列因素導(dǎo)致的理財(cái)工具轉(zhuǎn)換前后存在一個(gè)時(shí)間差，在這個(gè)時(shí)間差內(nèi)理財(cái)工具是不會(huì)給我們帶來(lái)什么收益。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，我們有一套出租房，現(xiàn)在覺(jué)得我們開(kāi)出的租金相對(duì)于市場(chǎng)而言太便宜了，而承租人在租金上升后不再續(xù)約，于是我們需要將該出租信息掛到中介公司尋找合適的承租人，而在我們找到承租人之前，出租房是閑置著的。當(dāng)然我們并不是反對(duì)進(jìn)行理財(cái)工具的轉(zhuǎn)換，但在發(fā)現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)時(shí)我們先要分析其成本和收益，更強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期收益，以達(dá)到我們的最終目標(biāo)。