【正文】 稅收由基金投資者負(fù)責(zé)，基金管理人不承擔(dān)代扣代繳或納稅的義務(wù)。如依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)或稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定，基金管理人在向基金投資者交付利益或資產(chǎn)前須代扣代繳任何稅費(fèi)的，基金管理人按照相關(guān)規(guī)定予以代扣代繳，無(wú)需事先征得基金投資者的同意，且基金投資者不得要求基金管理人以任何方式向其返還或補(bǔ)償該等稅費(fèi)。第二十九條 基金的收益分配(一)基金的收益以結(jié)算為單位時(shí)間計(jì)算，每個(gè)結(jié)算自1月1日起到12月31日止。第一個(gè)結(jié)算自首次開(kāi)始對(duì)外投資日起到當(dāng)年12月31日止。(二)每個(gè)結(jié)算可分配收益按投資比例分配給基金投資者。(三)每個(gè)結(jié)算結(jié)束后的十日內(nèi)，基金管理人將基金投資者應(yīng)得收益通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬方式分配給基金投資者。第 29 頁(yè)第三十條 信息披露與報(bào)告基金管理人應(yīng)定期披露賬戶信息，向基金投資者匯報(bào)投資情況。每半年應(yīng)編制一次賬戶的具體報(bào)告。臨時(shí)信息應(yīng)隨時(shí)披露。第三十一條 基金管理人應(yīng)如實(shí)向投資者披露以下事項(xiàng)：(一)基金投資情況；(二)資產(chǎn)負(fù)債情況；(三)投資收益分配；(四)基金承擔(dān)的費(fèi)用；(五)可能存在的利益沖突、關(guān)聯(lián)交易以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息；(六)法律法規(guī)及基金合同約定的其他事項(xiàng)。第三十二條 全體份額持有人同意基金管理人或其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定對(duì)基金信息披露信息進(jìn)行備份。第三十三條 風(fēng)險(xiǎn)揭示基金管理人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，基金基金投資者應(yīng)充分了解并謹(jǐn)慎評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并做出自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的陳述和聲明?；鹂赡苊媾R的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：（一）特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示突發(fā)偶然事件的風(fēng)險(xiǎn)指超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致私募投資基金的利益受損。第 30 頁(yè)其中“突發(fā)偶然事件”指任何無(wú)法預(yù)見(jiàn)、不能避免、無(wú)法克服的事件或因素。本基金基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)；本基金采取無(wú)托管方式，本基金的財(cái)產(chǎn)安全及保管存在一定風(fēng)險(xiǎn)，存在產(chǎn)生糾紛的可能，可能導(dǎo)致投資者利益受損。（二）一般風(fēng)險(xiǎn)揭示資金損失風(fēng)險(xiǎn)基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金財(cái)產(chǎn)中的認(rèn)購(gòu)資金本金不受損失，也不保證一定盈利及最低收益。本基金屬于[ ]（需填寫上相應(yīng)評(píng)級(jí)水平)風(fēng)險(xiǎn)投資品種，適合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、承受能力[ ](需填寫上相應(yīng)評(píng)級(jí)水平)的合格投資者?；疬\(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)基金管理人依據(jù)基金合同約定管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由基金財(cái)產(chǎn)及投資者承擔(dān)。投資者應(yīng)充分知曉投資運(yùn)營(yíng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由投資者自擔(dān)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本基金預(yù)計(jì)存續(xù)期限為基金成立之日起至存續(xù)期屆滿并清算完畢為止。在本基金存續(xù)期內(nèi)，投資者可能面臨資金不能退出帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)實(shí)際投資運(yùn)作情況，本基金有可能提前結(jié)束或延期結(jié)束，投資者可能因此面臨投資資金不能按期退出等風(fēng)險(xiǎn)。募集失敗風(fēng)險(xiǎn)投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)本基金投資標(biāo)的的價(jià)值取決于投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)狀況，原股東對(duì)所投資企業(yè)的管理和第 31 頁(yè)運(yùn)營(yíng)，相關(guān)市場(chǎng)宏觀調(diào)控政策、財(cái)政稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)周期的變化以及區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化等都可能影響所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而影響本基金投資標(biāo)的的價(jià)值。稅收風(fēng)險(xiǎn)契約型私募股權(quán)基金所適用的稅收征管法律法規(guī)可能會(huì)由于國(guó)家相關(guān)稅收政策調(diào)整而發(fā)生變化，投資者收益也可能因相關(guān)稅收政策調(diào)整而受到影響。其他風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于法律與政策風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生不可抗力事件的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。第三十四條 基金合同的效力基金合同自簽署之日起生效?；鸷贤陨е掌饘?duì)私募基金管理人、基金投資者具有同等的法律約束力。第三十五條 基金合同變更的條件、程序：需要變更基金合同重要內(nèi)容的，可由全體基金投資者、基金管理人協(xié)商一致變更。第三十六條 基金合同解除的情形?；鹜顿Y者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。第三十七條 基金合同終止的情形：(一)基金合同期限屆滿而未延期；(二)基金份額持有人大會(huì)決定終止；(三)基金管理人職責(zé)終止,在六個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新基金管理人承接。第三十八條 基金的清算第 32 頁(yè)(一)基金財(cái)產(chǎn)清算小組。1．基金財(cái)產(chǎn)的清算人由基金管理人擔(dān)任?；鸸芾砣私M成清算小組，清算小組可以聘用必要的工作人員；2．基金財(cái)產(chǎn)清算小組負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配?；鹭?cái)產(chǎn)清算小組可以依法進(jìn)行必要的民事活動(dòng)。(二)基金財(cái)產(chǎn)清算的程序。基金合同終止后，由清算小組統(tǒng)一接管基金財(cái)產(chǎn)；對(duì)基金財(cái)產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清理和確認(rèn)；對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值和變現(xiàn)；制作清算報(bào)告；對(duì)基金剩余財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分配；(三)清算費(fèi)用的來(lái)源和支付方式。清算費(fèi)用是指清算小組在進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算過(guò)程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，清算費(fèi)用由清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。(四)基金財(cái)產(chǎn)清算剩余資產(chǎn)的分配，依據(jù)基金財(cái)產(chǎn)清算的分配方案，將基金財(cái)產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除基金財(cái)產(chǎn)清算費(fèi)用后，按基金的份額持有人持有的計(jì)劃份額比例進(jìn)行分配。(五)清算完成后清算小組編制基金財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告并告知全體基金份額持有人。(六)基金財(cái)產(chǎn)清算賬冊(cè)及文件的保存，基金財(cái)產(chǎn)清算賬冊(cè)及文件由基金管理人保存10年以上。第 33 頁(yè)第三十九條 基金財(cái)產(chǎn)相關(guān)賬戶的注銷?；鹭?cái)產(chǎn)清算完畢后，基金投資者管理人負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)相關(guān)賬戶的注銷。第四十條 違約責(zé)任基金管理人與基金投資者違反本基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任，基金合同能夠繼續(xù)履行的應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行?；鸸芾砣嗽谶M(jìn)行投資行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡到最大限度的注意義務(wù)，以保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。因投資行為造成基金資產(chǎn)損失的，基金管理人并不需要承擔(dān)違約責(zé)任。第四十一條 爭(zhēng)議的處理發(fā)生糾紛時(shí)，雙方可以通過(guò)協(xié)商予以解決。協(xié)商不成的可向合同簽訂地人民法院起訴。第四十二條 其他事項(xiàng)（一）本合同自合同各方簽字后生效。（二）本合同于____ 年___月___日簽署于___市____區(qū)。（三）本合同一式____份，合同簽訂方各執(zhí)一份，具有同等的法律效力。（以下無(wú)正文，為合同簽署頁(yè)）第 34 頁(yè)（此頁(yè)無(wú)正文，為合同簽署頁(yè)）合同簽署方：基金投資者(基金份額持有人)：_________________基金投資者(基金份額持有人)：_________________基金投資者(基金份額持有人)：_________________基金投資者(基金份額持有人)：_________________ 執(zhí)行事務(wù)合伙人：基金管理人(私募基金管理人)： __________________________________ 執(zhí)行事務(wù)合伙人：簽署日期： 年 月 日第 35 頁(yè)第四篇：私募股權(quán)投資基金基本知識(shí)私募股權(quán)投資基礎(chǔ)知識(shí)匯編私募基金的概念：一般來(lái)說(shuō)，私募基金通常指私募股權(quán)投資基金（簡(jiǎn)稱PE基金），主要是對(duì)非上市公司進(jìn)行股權(quán)或類股權(quán)投資、面向特定對(duì)象非公開(kāi)募集、由專業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)管理、以為投資人實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)為目標(biāo)的集合投資載體。PE基金的類別：創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金以及過(guò)橋基金。PE基金的組織形式：有限合伙制基金、公司制基金和契約制基金。其中，因有限合伙制基金在資金募集、營(yíng)運(yùn)管理、收益分配及退出等方面較為靈活，便于操作，從而成為目前國(guó)內(nèi)外PE基金的主要組織形式。PE基金主要特征：（1）非公開(kāi)發(fā)行。從法律上看，公司制基金投資者為200人以下，有限合伙制基金為50人以下。（2）投資方式多為股權(quán)投資。一般采用普通股或可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股可轉(zhuǎn)債等形式進(jìn)行投資。（3）退出渠道多樣化。主要包括上市、兼并并購(gòu)、管理層回購(gòu)、破產(chǎn)清算等方式。（4）投資期限較長(zhǎng)。對(duì)企業(yè)的投資通常持有期限為35年以上?；鹪O(shè)立的一般流程：（1）前期準(zhǔn)備。包括確定基金的組織形式、基金的架構(gòu)、注冊(cè)地，根據(jù)基金架構(gòu)設(shè)立GP、基金管理公司等相關(guān)實(shí)體，以及設(shè)計(jì)GP、基金管理公司的章程等有關(guān)文件。（2）與投資人接洽。設(shè)計(jì)制作《基金認(rèn)購(gòu)協(xié)議》、《基金招募說(shuō)明書(shū)》（PPM）、《保密協(xié)議》等有關(guān)文件，與基金的潛在投資人接洽、談判。（3）基金設(shè)立和交割。準(zhǔn)確設(shè)計(jì)《有限合伙人協(xié)議/章程》、《LP認(rèn)繳出資確認(rèn)書(shū)》、《資金委托協(xié)議》等有關(guān)文件，完成基金的工商登記和首次交割。（4）私募基金登記備案。按照現(xiàn)行規(guī)定，基金管理人應(yīng)向中國(guó)證劵投資基金業(yè)協(xié)會(huì)履行私募基金管理人登記、私募基金備案和信息更新手續(xù)。PE基金投資的基本流程為：（1）簽訂意向協(xié)議書(shū)。根據(jù)基金既定的投資方向、方式、規(guī)模等初步選定擬投資的企業(yè)，并簽訂相關(guān)投資合作協(xié)議。（2）開(kāi)展盡職調(diào)查。盡職調(diào)查是項(xiàng)目投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，基金管理公司對(duì)此應(yīng)給予高度重視。要委托律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專業(yè)人員，采取收集文件資料、與公司管理層或業(yè)務(wù)人員面談、與相關(guān)政府部門或組織核對(duì)事實(shí)以及必要的實(shí)地考查等方式，詳細(xì)了解企業(yè)的設(shè)立和存續(xù)、資質(zhì)和許可、主要資產(chǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、融資情況、勞動(dòng)人事、行政處罰與訴訟風(fēng)險(xiǎn)等情況，并出具盡職調(diào)查報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)，提出有關(guān)項(xiàng)目投資建議。（3）合同簽署。根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，經(jīng)投資決策管理委員會(huì)表決通過(guò)，由基金管理公司與被投資企業(yè)簽訂投資合同協(xié)議或章程，雙方可約定通過(guò)購(gòu)買原始股、增資入股以及跟進(jìn)投資等方式參與企業(yè)投資。（4）辦理交割。按照雙方約定，由基金管理公司向被投資企業(yè)支付投資款項(xiàng)。為確保投后管理中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，基金管理公司可采取分期交割的方式出資，也可采取簽訂“對(duì)賭協(xié)議”（設(shè)定明確的業(yè)績(jī)目標(biāo)）的方式，激勵(lì)和約束被投資企業(yè)搞好相關(guān)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)及管理。PE基金退出渠道：目前國(guó)內(nèi)PE基金的退出方式主要有A股退出、紅籌退出、H股退出、并購(gòu)?fù)顺鲆约扒逅愕确绞?。此外，還可以在美國(guó)（N股）、新加坡（S股）、日本（T股）等地上市退出。第五篇：私募股權(quán)基金的投資流程私募股權(quán)基金投資流程及所需文件一、投資流程（一）尋找和篩選項(xiàng)目投資方根據(jù)自身擅長(zhǎng)投資領(lǐng)域，并結(jié)合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，劃定欲投資的領(lǐng)域、方向的大致范圍，然后在此范圍內(nèi)尋找欲投資的企業(yè)和項(xiàng)目。（二）初步評(píng)估與目標(biāo)企業(yè)的客戶、供應(yīng)商甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行溝通，盡量參考其他公司的研究報(bào)告，深入認(rèn)識(shí)行業(yè)趨勢(shì)、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和項(xiàng)目的主要亮點(diǎn)。（三）盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在投資方確定欲投資的企業(yè)和項(xiàng)目后，會(huì)進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)、法律等方面的盡職調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上完成對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的技術(shù)水平、管理層能力、市場(chǎng)潛力、資金狀況、政策法律因素等方面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以進(jìn)一步確定是否對(duì)該企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行投資。（四）設(shè)計(jì)方案并撰寫投資備忘錄在準(zhǔn)備工作后，設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資方案。盡職調(diào)查階段完成之后，如果風(fēng)險(xiǎn)投資認(rèn)為所申請(qǐng)的項(xiàng)目前景看好，那么便可開(kāi)始進(jìn)行投資形式和估價(jià)的談判。這個(gè)階段中風(fēng)險(xiǎn)投資家往往會(huì)出具一份文件，就風(fēng)險(xiǎn)投資公司與創(chuàng)業(yè)企業(yè)未來(lái)的投資交易作原則性約定，供雙方談判，即Term Sheet。（五）參與投標(biāo)大多數(shù)項(xiàng)目不用進(jìn)行投標(biāo)，對(duì)于一些大型上市公司的收購(gòu)，可能包含投標(biāo)過(guò)程，最終由被投資方對(duì)所有方案進(jìn)行評(píng)估，最終確定投資方。（六）談判投資協(xié)議條款對(duì)Term Sheet 中列出的包括估值、投資額度、控制權(quán)、交易結(jié)構(gòu)等問(wèn)題，進(jìn)行談判。將分析中研究的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題落實(shí)到投資協(xié)議的具體條款中。（七）最終批準(zhǔn)和完成交易為了完成交易最后的工作，包括獲得目標(biāo)股東的批準(zhǔn)、獲得有關(guān)政府部門的批準(zhǔn)、債務(wù)融資、簽署和準(zhǔn)備相應(yīng)文件等。（八）投資和后期監(jiān)管投資方按照合同的出資期限和出資方式進(jìn)行投資，并視具體情況對(duì)企業(yè)的運(yùn)行情況進(jìn)行后期監(jiān)管。（九）退出：在出現(xiàn)相應(yīng)情形時(shí)，投資方會(huì)選擇在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間以適當(dāng)?shù)姆绞綄?shí)現(xiàn)退出，從而完成整個(gè)投資過(guò)程。