【導(dǎo)讀】炔設(shè)備等產(chǎn)品的設(shè)計、制造和安裝的專業(yè)企業(yè)。氣能力的下降，需處理伴生氣，以降低其烴露點(diǎn)滿足管線輸送的要求，同時提取重?zé)N得到丙烷和丁烷輕油產(chǎn)品，提高附加值實現(xiàn)綜合利用。氣（石油氣）降溫并分離重?zé)N。因此透平膨脹機(jī)的效率和可靠性及變。而國內(nèi)制造廠目前還不能提供能滿足所需加工范圍和精。然氣透平膨脹機(jī)300余臺，同時已出口東南亞和歐洲市場40余臺。機(jī)械——透平膨脹機(jī)供應(yīng)合同，該透平膨脹機(jī)葉輪直徑達(dá)到300mm，這對加工機(jī)床的精度和規(guī)格提出了新的要求。同時，為了適應(yīng)國民經(jīng)。濟(jì)發(fā)展的需要，滿足公司產(chǎn)品配套需要，實現(xiàn)重大裝備國產(chǎn)化。平，以提高產(chǎn)品質(zhì)量，為此需要購買加工關(guān)鍵設(shè)備之一五軸聯(lián)動銑床。以下的氣體分離設(shè)備不再完全依靠進(jìn)口。還是運(yùn)行、維修費(fèi)用等，都將大大低于兩套萬等級空分設(shè)備。到2021年為止，氣體分離設(shè)備的主要應(yīng)用領(lǐng)域仍然是鋼鐵行業(yè)，有70%的設(shè)備運(yùn)行在全國大大小小的鋼鐵企業(yè)。2021年，經(jīng)歷宏觀調(diào)

　　

【正文】 收入預(yù)測見表 15 4。 10 產(chǎn)品銷售稅金及附加 本項目產(chǎn)品應(yīng)納增值稅，稅率為 17%。城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加分別按增值稅的 5%、 3%計算。達(dá)綱后，增值稅與銷售稅金及附加為5000 萬元，其中新增 1500 萬元。 有項目、無項目、增量稅金見表 15 4。 產(chǎn)品成本 外購原材料、外購?fù)鈪f(xié)件、燃料動力的需要量按設(shè)計計算，價格按近期市場價。 工資及福利費(fèi)：按職工人數(shù)和人均年工資福利費(fèi)計算。 折舊和攤銷：房屋建筑使用年限綜合按 35 年，設(shè)備使 用年限綜合按 10 年考慮，折舊費(fèi)約為固定資產(chǎn)原值 %。原有固定資產(chǎn)折舊按現(xiàn)實際數(shù)列入，無形資產(chǎn)按 10 年攤銷。 修理費(fèi)：由于該項目占的比重較大，單獨(dú)列項計算，估算方法為修理費(fèi)用按折舊費(fèi)的 40%計取。 財務(wù)費(fèi)用：按財務(wù)制度規(guī)定，將生產(chǎn)期長期借款利息、流動資金借款利息均以財務(wù)費(fèi)用的形式計入總成本費(fèi)用。原有貸款利息的年利率 5. 85%，流動資金借款年利率按 %計算。 銷售費(fèi)用按銷售收入的 2%計算。 其他制造費(fèi)用、管理費(fèi)用根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)的實 際情況并結(jié)合這次技術(shù)改造估算的。 有項目、無項目、增量總成本費(fèi)用估算見表 15 7。 利潤及分配 10 項目達(dá)綱后年利潤總額 17953 萬元，其中新增 7413 萬元，所得稅按稅率 33%上繳，所得稅為 2446 萬元。在可供分配的利潤中，提取 10%的盈余公積金和 5%的公益金。 有項目、無項目、增量的損益見表 15 10。 財務(wù)盈利能力分析 增量投資利潤和增量投資利稅率 增量投資利潤率 = 100% =[ 7413/( 8460+5466)] 100% = % 增量投資利稅率 = 100% =[（ 7413+2730） /（ 8460+5466） ] 100% = % 財部內(nèi)部收益率 財務(wù)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率為 12%，項目財務(wù)內(nèi)部收益率所得稅前為%，所得稅后為 %，均超過基準(zhǔn)收益率。 財務(wù)凈現(xiàn)值 計算期內(nèi)全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ I=12%），所得稅前為 27791 萬元，所得稅后為 16771 萬元。 增量年平均利潤 （固定資產(chǎn)投資 +流動資金） 增量（年平均利潤 +稅金） 固定資產(chǎn)投資 +流動資金 10 投資回收期 全部投資回收期，所得稅前為 年，所得稅 后為 年。 項目行業(yè)考核指標(biāo)（項目評價參數(shù)），投資利潤率為 9%。，投資利稅率為 12%，基準(zhǔn)內(nèi)部收益率為 12%，投資回收期 10 年，本項目以上指標(biāo)均優(yōu)于考核指標(biāo)，內(nèi)部收益率也高于銀行貸款利率，說明本項目有較強(qiáng)的盈利能力，財務(wù)現(xiàn)金流量計算見表 1511。 清償能力分析 項目的清償能力分析依據(jù)借款還本付息測算表、資金來源和運(yùn)用表及資產(chǎn)負(fù)責(zé)表，計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率及固定資產(chǎn)借款償還期，并用此指標(biāo)考察項目的財務(wù)狀況及貸款的清償能力。 原有貸款 1000 萬元，年利率按 %，利息 59 萬元計 入財務(wù)費(fèi)用。償還本金的資金來源為未分配利潤和折舊，經(jīng)測算，貸款償期自貸款之日起計算為 年，借款還本付息見表 1512 資金來源和運(yùn)用見表 1513，通過計算可以看出，項目各年收支平衡，并有盈余。 資產(chǎn)負(fù)債表見表 1514，從表中計算結(jié)果可以看出，資產(chǎn)負(fù)債率各年均小于 60%，流動比率各年均大于 200%，速動比率 2年以后均大于 100%，表明項目的凈資產(chǎn)可以抵補(bǔ)負(fù)債。 通過上述分析，說明企業(yè)有較強(qiáng)的清償能力。 財務(wù)不確定性分析 盈虧平衡分析 BEP（生產(chǎn)能力利用率） 10 =固定成本 /（銷 售收入－銷售稅金－可變成本） 100% = 46% 計算結(jié)果表明，當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 46%時，企業(yè)便可保本。 敏感性分析 對項目產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、經(jīng)營成本、投資等不確定性因素進(jìn)行敏感性分析，從敏感性分析（表 1515）可以看出，產(chǎn)品銷售價格對項目盈利性指標(biāo)的影響最為敏感，當(dāng)銷售價格降低 15%時內(nèi)部收益率 %，低于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。其次是經(jīng)營成本，當(dāng)經(jīng)營成本上升 15%時，內(nèi)部收益率 %，略低于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。所以企業(yè)為追求更大利潤，在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)加強(qiáng)經(jīng)營管理，進(jìn)一步努力提 高產(chǎn)品質(zhì)量，以優(yōu)質(zhì)優(yōu)價贏得用戶的信賴，同時注意節(jié)能降耗，降低成本，以達(dá)到項目預(yù)測的經(jīng)濟(jì)效益。 由項目風(fēng)險分析可以看出，本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 財務(wù)評價結(jié)論 通過財務(wù)盈利能力分析及不確定分析表明，本項目投資效果明顯，經(jīng)濟(jì)效益較好，具有一定的抗風(fēng)險能力。 企業(yè)通過本項目盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。本項目實施后，新增銷售收入46470 萬元，新增利潤 7413 萬元，新增稅金 2730 萬元。 根據(jù)國家規(guī)定經(jīng)濟(jì)評價方法和評價參數(shù)，經(jīng)測算，當(dāng) I= 12%時，累計凈現(xiàn)值大于零，內(nèi)部收益率 %，高于基準(zhǔn)收益率和銀 行貸款利率，投資回收期 年，增量投資利潤率 %，增量投資利稅率 10 %，以上指標(biāo)均超過項目評價參數(shù)的數(shù)值，項目經(jīng)濟(jì)效益較好，從財務(wù)評價角度看該項目是可行的。望企業(yè)抓緊實施，使項目達(dá)到預(yù)測的經(jīng)濟(jì)效益。 主要數(shù)據(jù)及評價指標(biāo)匯總見表 151。 16．社會評價 大型空分裝置是一個技術(shù)含量高，配套部機(jī)多，制造難度大的高科技產(chǎn)品。大型空分裝置的國產(chǎn)化，對振興民族工業(yè)特別是機(jī)械制造工業(yè)中的通用機(jī)械行業(yè)具有深遠(yuǎn)的意義，在我國正進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)大市場，特大型空分裝置的國產(chǎn)化，使我國通用機(jī)械行業(yè)技術(shù)水平 一定會有長足的提高，從而大大地提高四川空分公司在國際市場的生存競爭能力。 實現(xiàn)特大型空分裝置國產(chǎn)化，替代進(jìn)口，從而可以為國家節(jié)約大量外匯，目前國外一套四萬等級的空分設(shè)備價格約 3000 萬美元，國內(nèi)預(yù)算價約為 億人民幣，差價達(dá) 11000 萬元。同時四川空分公司可通過價格優(yōu)勢，參與國際市場競爭，為國家創(chuàng)造大量外匯。通過本項目的實施可以為我國大化肥、大型煤化工、石油化工的大型冶金等國家支柱工業(yè)所配用的各種流程的空分設(shè)備實現(xiàn)國產(chǎn)化起到示范作用。 17．風(fēng)險分析 技術(shù)風(fēng)險 本項目的技術(shù)風(fēng)險在于高新技術(shù)產(chǎn)品的 成熟度以及技術(shù)的更新速度。應(yīng)注意新技術(shù)、新工藝的熟悉和掌握，加強(qiáng)高級人才引進(jìn)和人員培訓(xùn)。 市場風(fēng)險 10 （ 1）產(chǎn)品開發(fā)研制投放市場時間； （ 2）市場供求總量與實際情況同預(yù)測值的偏差； （ 3）實際價格與預(yù)測價格的偏差。 社會風(fēng)險 本項目在四川空分公司工業(yè)開發(fā)園區(qū)和簡陽市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)進(jìn)行，項目受到各級政府支持，主要建設(shè)內(nèi)容為采用先進(jìn)適用的工藝技術(shù)，新增先進(jìn)工藝設(shè)備，新建標(biāo)準(zhǔn)廠房，改善環(huán)境污染，增加就業(yè)機(jī)會，實現(xiàn)特大型空分設(shè)備國產(chǎn)化，替代進(jìn)口，對振興民族工業(yè)特別是機(jī)械制造工業(yè)中的通用機(jī)械行業(yè)有深遠(yuǎn)的 意義，因此，本項目不會誘發(fā)社會矛盾。 18．結(jié)論 四川空分設(shè)備（集團(tuán)）有限責(zé)任公司專業(yè)從事空分設(shè)備、 大型油氣集輸設(shè)備 低溫機(jī)械、 天然氣（油田氣）液化分離設(shè)備，各種透平膨脹機(jī)、板翅式換熱器等上千個品種規(guī)格的設(shè)計、制造和安裝，系全國大型一檔企業(yè)，機(jī)械工業(yè)的重點(diǎn)骨干企業(yè)，中國深冷設(shè)備主要設(shè)計制造基地之一。經(jīng)過在“八五”到“十五”期間不斷地進(jìn)行技術(shù)改造，企業(yè)綜合實力和產(chǎn)品市場競爭力有較大提高。為 此 ，四川空分 設(shè)備（集團(tuán)）有限責(zé)任 公司擬 進(jìn)行 大型油氣集輸設(shè)備 低溫機(jī)械 和空分設(shè)備冷箱生產(chǎn)線 技術(shù)改造。 本項目引 進(jìn)部分關(guān)鍵設(shè)備，選購部分國內(nèi)先進(jìn)設(shè)備，對相關(guān)生產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)能改造和新建，以完成大型空分設(shè)備國產(chǎn)化。 該項目符合行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品技術(shù)含量高，產(chǎn)品有廣闊的市場前景，技改完成后實現(xiàn) 4~6 萬 Nm3/h 大型空分設(shè)備國產(chǎn)化，替 10 代進(jìn)口，增強(qiáng)四川空分 設(shè)備（集團(tuán)）有限責(zé)任 公司產(chǎn)品國內(nèi)外市場競爭能力，把企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。 同時 提高 大型油氣集輸設(shè)備 提供配套用低溫機(jī)械產(chǎn)品 加工能力。 根據(jù)四川空分 設(shè)備（集團(tuán)）有限責(zé)任 公司現(xiàn)有條件和市場需求情況，確定的生產(chǎn)規(guī)模適宜，采用的工藝技術(shù)和設(shè)備先進(jìn)可靠，生產(chǎn)場地總體布局合理。 所需自 籌資金四川空分 設(shè)備（集團(tuán)）有限責(zé)任 公司有能力解決，項目建成達(dá)綱后，各項技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均超過基準(zhǔn)收益指標(biāo)，項目有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，有一定的抗風(fēng)險能力。 綜上所述，該項目是可行的。 新 增 設(shè) 備 明 細(xì) 表 附表 1：低溫機(jī)械生產(chǎn)線技術(shù) 技改工程 共 2 頁第 1 頁 序號 設(shè)備名稱 型號規(guī)格 數(shù)量 電力（ kW） 價格（萬元） 備注 新增 合計 單臺 合計 單臺 合計 1 五軸聯(lián)動銑床 1 1 15 15 500 500 折合 萬美元 2 臥式鏜床 T 125 1 1 15 15 120 120 3 雙梁橋式起重機(jī) 10t 2 2 32 64 25 50 4 雙梁橋式起重機(jī) 5t 3 3 18 54 15 45 5 馬鞍車床 CW61100 1 1 25 25 25 25 6 車床 CW6163AC 1 1 12 12 9 9 7 車床 CY6140 1000 3 3 8 搖臂鉆 Z35 1 1 8 8 9 9 9 立式銑床 X52K 1 1 9 9 新 增 設(shè) 備 明 細(xì) 表 續(xù)附表 1：低溫機(jī)械生產(chǎn)線 技改工程 共 2 頁第 2 頁 序號 設(shè)備名稱 型號規(guī)格 數(shù)量 電力（ kW） 價格（萬元） 備注 新增 合計 單臺 合計 單臺 合計 10 臥式銑床 X62W 1 1 10 10 11 數(shù)控走絲線切機(jī) DKTT32 1 1 12 12 12 單軸數(shù)控 電火花成型機(jī) ED350 1 1 10 10 9 9 13 三座標(biāo)測量儀專用 1 套 1 套 14 氬弧焊機(jī) YC300wp2/26RWA 1 1 15 牛頭 钅包 床 B665 1 1 4 4 5 5 16 固頻測試臺位 1 1 10 10 50 50 17 T617 臥鏜三軸數(shù)顯 1 1 18 數(shù)控鉆鏜床 ZK3440 1 1 6 6 合計 23 新 增 設(shè) 備 明 細(xì) 表 附表 2：大型空分冷箱生產(chǎn)線技改 工程 共 2 頁第 1 頁 序號 設(shè)備名稱 型號規(guī)格 數(shù)量 電力（ kW） 價格（萬元） 備注 新增 合計 單臺 合計 單臺 合計 1 手工交流氬弧焊機(jī) 500630A 12 12 38KVA 456KVA 6 72 2 半自動氬弧焊機(jī) 500A 4 4 27KVA 108KVA 4 16 3 交直流氬焊機(jī) 500~630A 4 4 38KVA 152KVA 4 16 4 逆變電源弧焊機(jī) 400A 4 4 21KVA 84KVA 5 氣體焊保護(hù)焊機(jī) 500/CO2 2 2 27KVA 54KVA 6 縱環(huán)縫自動焊接設(shè)備 厚板鋁合金 1 1 100KVA 100KVA 40 40 7 焊縫清根機(jī) 300 型 1 1 20 20 3 3 8 雙梁橋式起重機(jī) 32t/20t 1 1 80 80 40 40 新 增 設(shè) 備 明 細(xì) 表 續(xù)附表 2：大型空分冷箱 生產(chǎn)線 技改工程 共 2 頁第 2 頁 序號 設(shè)備名稱 型號規(guī)格 數(shù)量 電力（ kW） 價格（萬元） 備注 新增 合計 單臺 合計 單臺 合計 9 雙梁橋式起重機(jī) 75t/20t 1 1 160 160 80 80 10 X 射線探傷機(jī) XXQ3205 型 1 1 6 6 11 X 射線探傷機(jī) XXH2505 型 1 1 5 5 12 手動平板車 20 噸 2 2 5 13 專用滾輪架 80T 1 1 6 6 18 18 14 專用滾輪架 50T 2 2 5 10 12 24 15 專用滾輪架 30T 3 3 4 12 6 18 16 專用滾輪架 20T 2 2 3 6 5 10 17 專用滾輪架 10T 2 2 2 4 4 8 合計 44 總計 67