【正文】 的居多，經(jīng)營中不確定因素較多，經(jīng)營可持續(xù)性風(fēng)險較大，市場應(yīng)對能力和自籌資金能力薄弱，貸款需求期限較往年有所延長。在268家有貸款需求的企業(yè)中，貸款需求期限在1年以上的企業(yè)家數(shù)為98家，%，162家企業(yè)申請貸款期限為6個月～1年，%。而在社會資金普遍趨于緊張的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)出于對信貸資金風(fēng)險控制的角度對中小企業(yè)中長期貸款需求往往更為謹(jǐn)慎，在上述企業(yè)中，有74家企業(yè)因“貸款期限不符合金融機(jī)構(gòu)要求”導(dǎo)致無法得到貸款或貸款延后審批。在獲得貸款支持的359筆貸款中，仍以短期貸款為主，其中226筆貸款期限為“6個月～1年”,占比為63%，1年期以上的貸款筆數(shù)有75筆，%。貸款利率偏高與企業(yè)財務(wù)成本之間的矛盾。在信貸資金有限的情形下，金融機(jī)構(gòu)為保證限額控制下信貸資金使用的效益最大化，普遍上調(diào)了對中小企業(yè)的貸款利率。中小企業(yè)貸款利率偏高致使財務(wù)成本有所增加，在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金壓力??第五篇：中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策分析（共）中國中小企業(yè)國內(nèi)融資現(xiàn)狀及對策分析摘要：中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用，其在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。國家一直鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，先后出臺了一系列的政策措施，但是中小企業(yè)融資問題卻越來越突出，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。本文通過對當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，找出融資困難的原因，進(jìn)而提出解決的辦法。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資問題對策我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析融資渠道比較狹窄。中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道兩大類。其中，內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和內(nèi)源性債務(wù)資本融資渠道，外源融資渠道包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實(shí)際中，我國中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風(fēng)險投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但對中小企業(yè)的作用仍很有限。從銀行貸款的難度較大。隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度來看，單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。但由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件且貸款風(fēng)險較大，以及財務(wù)管理水平較低等，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)財務(wù)制度不健全或缺乏抵押資產(chǎn)等為由而將中小企業(yè)拒之門外；而一些中小金融機(jī)構(gòu)通過深入了解企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并客觀評估其信貸需求和信貸風(fēng)險，在滿足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮了積極作用。依賴非正規(guī)金融渠道。由于受到信息相對封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨較大約束。企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本，但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動也是中小企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。產(chǎn)生中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因企業(yè)自身的經(jīng)營狀況。第一，中小企業(yè)自有資本不足。大多數(shù)中小企業(yè)由于成立時間短，規(guī)模小，自有資本偏少，因而抵御風(fēng)險的能力比較差。我國的銀行在單獨(dú)面對這些自有資本偏少的企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險時，不得不采取較為謹(jǐn)慎的對策和措施。第二，中小企業(yè)自身對于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。企業(yè)對融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。第三，財務(wù)管理水平不高。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，財務(wù)制度、財務(wù)管理相對不穩(wěn)定。因而，銀行采取提高信用風(fēng)險控制系數(shù)的對策，這又導(dǎo)致中小企業(yè)貸款額的減少。信用風(fēng)險和市場風(fēng)險使得中小企業(yè)在銀行貸款過程中受到了諸多限制。中小企業(yè)貸款缺乏足夠的信用和擔(dān)保。隨著金融改革力度的加大，金融機(jī)構(gòu)以傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張為主的管理模式逐漸向貸款安全性為主的管理模式轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)除對少數(shù)大中型企業(yè)外，幾乎不再發(fā)放依據(jù)客戶信譽(yù)的信用貸款。由此，中小企業(yè)如果沒有足夠的抵押物，也就很難得到貸款。間接融資渠道的所有制歧視。目前我國間接融資供給主體主要有國家政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。由于資金供求雙方所有制性質(zhì)不相稱，直接影響資金供給方的預(yù)期目標(biāo)收益和風(fēng)險。政策性銀行是以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的的，中小企業(yè)幾乎不可能從該渠道獲得資金支持。國有四大商業(yè)銀行受到其所有制性質(zhì)導(dǎo)致的資金運(yùn)用軟約束，中小企業(yè)是其“惜貸”和“慎貸”的對象。我國股份制商業(yè)銀行與國有銀行同樣面臨著不完善的激勵約束機(jī)制以及經(jīng)營效益差、風(fēng)險大等問題，更加難以向中小企業(yè)貸款。地方性商業(yè)銀行是通過國家行政手段，由原有的城市信用社合并而成的，屬國家所有的地方性商業(yè)銀行，主要服務(wù)于政府偏好的項(xiàng)目，并且業(yè)務(wù)范圍窄，嚴(yán)格限制于城市之內(nèi)，難以滿足客戶跨區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。有效的直接融資渠道的缺乏。中小企業(yè)難以進(jìn)入主板市場。一是進(jìn)入主板市場的門檻很高，通常要求企業(yè)具有很高的資本、營養(yǎng)額、利潤水平，中小企業(yè)很難達(dá)到其標(biāo)準(zhǔn)；二是上市成本很高，申請上市的企業(yè)必須聘請專業(yè)的法律和會計審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市評估，已上市的公司由于時常要求披露其經(jīng)營信息，需要聘請獨(dú)立的專業(yè)會計和審計中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，費(fèi)用昂貴，這對于資金需要規(guī)模較小的中心企業(yè)來說成本太高：三是市場不易接受融資風(fēng)險太大并且會因?yàn)椴焕氖袌鲱A(yù)期和風(fēng)險判斷而無法及時、足額、適價籌得資金。深圳證券交易所雖開設(shè)了中小企業(yè)板，但其上市標(biāo)準(zhǔn)、管理規(guī)則甚至行情走勢都和主板基本相同，因而沒有太大的創(chuàng)新意義。該板塊市場主要為高新科技企業(yè)以及有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)融資服務(wù)。傳統(tǒng)勞動密集型企業(yè)，以低技術(shù)為特征，顯然不在其服務(wù)之列。另外，我國對企業(yè)債券發(fā)行實(shí)行嚴(yán)格的行政審批和利率、發(fā)行額度管制，在這種情況下，缺乏社會資信度的中小企業(yè)無法進(jìn)入發(fā)債市場。此外，政府對中小企業(yè)的支持不足也是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。雖然現(xiàn)階段政府開始關(guān)注中小企業(yè)的融資情況、發(fā)展?fàn)顩r，但相比較于大型企業(yè)來說，力度仍然不夠。我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策進(jìn)一步完善支持中小企業(yè)金融的法律法規(guī)。中國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而中國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。因此，中國應(yīng)該與大多數(shù)市場經(jīng)濟(jì)國家一樣，將中小企業(yè)視為統(tǒng)一整體，要依法規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來源、運(yùn)作方式等，通過立法允許中小企業(yè)成立互助合作的金融機(jī)構(gòu)，使中小企業(yè)管理走上法制化軌道，不斷完善支持中小企業(yè)金融的法律法規(guī)建設(shè)，為中小企業(yè)融資提供法律保障。進(jìn)一步完善我國中小企業(yè)金融支持體系。為進(jìn)一步完善我國中小企業(yè)金融支持體系，以加大對中小企業(yè)的金融支持力度，充分發(fā)揮央行對中小企業(yè)金融支持的調(diào)控作用。為中小企業(yè)服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。充分發(fā)揮民間金融在中小企業(yè)融資方面的積極作用。民間金融在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，中央銀行和相關(guān)金融監(jiān)管部門應(yīng)對阻礙民間金融發(fā)展的相關(guān)規(guī)定等進(jìn)行修改或廢除，賦予其合法地位，并將其納入國家金融監(jiān)管體系之中。建立我國統(tǒng)一的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)體系。設(shè)立中小企業(yè)局，對現(xiàn)有的中小企業(yè)行政管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行較大規(guī)模的調(diào)整。不斷提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)。加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。中小企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展特點(diǎn)、適應(yīng)市場變化的組織機(jī)構(gòu)；推動企業(yè)健全各項(xiàng)基礎(chǔ)管理制度，逐步形成較為科學(xué)的經(jīng)營決策程序，基本實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化和民主化；繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行公司制改造，真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)競爭需要的公司法人治理結(jié)構(gòu)；培育和提升中小企業(yè)核心競爭力，中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮地方資源、市場、技術(shù)等方面的比較優(yōu)勢，注重先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收，不斷推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高自身的核心競爭力。疏通中小企業(yè)的融資渠道。在尋找外源融資渠道的同時，要提高企業(yè)自身積累能力，疏通內(nèi)源融資渠道。轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，尋找大企業(yè)協(xié)作，穩(wěn)定自身市場，充分利用大企業(yè)的商業(yè)信用和內(nèi)部融資能力，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高技術(shù)創(chuàng)新能力和獲利能力，增強(qiáng)中小企業(yè)的競爭力?？赏ㄟ^增擴(kuò)的部分股權(quán)向社會個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲得資金，還可以借助財政資金投入，組建風(fēng)險投資公司或擔(dān)保公司。綜上所述，中小企業(yè)發(fā)展過程中資金匱乏是當(dāng)今的一個普遍現(xiàn)象，在弱肉強(qiáng)食的今天，資金問題往往能使一個企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)大潮中無法立足，以趨于消亡。而在不斷完善中小企業(yè)融資體系的基礎(chǔ)上認(rèn)清內(nèi)部問題，把握外部制約因素，適時引入風(fēng)險投資機(jī)制，則會幫助中小企業(yè)走出瓶頸，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的困難局面！參考文獻(xiàn)：《對我國中小企業(yè)融資渠道選擇的幾點(diǎn)思考》《我國中小企業(yè)融資問題及對策研究》《中小企業(yè)融資的新渠道》