【導讀】廣播電視數(shù)字化體現(xiàn)了現(xiàn)代傳媒的發(fā)展方向,是科技進步的必然趨勢,有線電視網(wǎng)絡安全的客觀需要。2021年發(fā)改委與國家廣電總局組織有關專家起草了《鼓勵數(shù)字電。數(shù)字電視行業(yè)發(fā)展提供硬環(huán)境支持。湖南省各級政府及相關部門對湖南省各地的。有線電視數(shù)字化項目高度重視,并在物價、稅收、融資等政策上給予了大力支持。的建設、機頂盒配置與城區(qū)有線電視網(wǎng)絡雙向改造。項目分三年完成,2021年完。采用增量測算的原則,經(jīng)對本項目的增量投資、增量收。項目的財務效益較好,發(fā)展?jié)摿Υ?抗風險能力強,技術(shù)上、經(jīng)濟效益上。為用戶提供前端授權(quán)的相應服務。設施,是城市信息網(wǎng)絡的重要組成部分。會,家庭經(jīng)濟相對富足,而這些城鎮(zhèn)居民基本上都是通過有線電視網(wǎng)絡收看電視,電視收看是目前中國家庭娛樂、休閑和信息獲取的主要方。式,解決溫飽后的這些有線電視網(wǎng)絡用戶,自然對此提出了新的需求。字化后,可以為有線電視網(wǎng)絡用戶提供更高的視聽質(zhì)量;更多、更好的節(jié)目內(nèi)容;

　　

【正文】 30%+ 萬戶 )*5%*420 元 /年 *50%= 萬元 ◇其它增值業(yè)務收入 30 萬元。 第二年增量網(wǎng)絡營業(yè)收入預計為 萬元 ,各項 收入預測如下 : ◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元 。 萬元 *2+[ 萬戶 *70%*12%* 元 /月 *12 月 + 萬戶*70%*2%* 元 /月 *12]*50% 萬元 ◇新增用戶提價收入 27 萬元 。 9 萬元 *2+ 萬戶 * 元 /月 *12月 *50%27 萬元 ◇第二臺機頂盒的收視費收入 萬元 。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*10%*10 元 /月 *12 月 *50% = 萬元 ◇付費專業(yè)頻道業(yè)務收入 萬元 。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*8%*25 元 /月 *12 月 *50%=萬元 ◇準視頻點播 (NVOD)業(yè)務收入 萬元 。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*5%*20 元 /月 *12 月 *50% = 萬元 ◇視頻點播 (VOD)業(yè)務收入 萬元 。 ( 萬戶 *30%+ 萬戶 )*5%*30 元 /月 *12+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*5%*30 元 /月 *12 月 *50%= 萬元 ◇高清晰度電視業(yè)務收入 萬元 。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*1%*24 元 /月 *12 月 *50% = 萬元 ◇ IP 交互式業(yè)務收入 萬元。 ( 萬戶 *30%+ 萬戶 )*5%*420 元 /年 +( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*5%*420 元 /年 *50%= 萬元 ◇其它增值業(yè)務收入 60 萬元。 從第三年起 ,現(xiàn)有網(wǎng)絡用戶整體平移后 ,預計網(wǎng)絡用戶按照每年 1,000 戶(增長率約 %)的速度發(fā)展 ,各項收入同 比例增長。 根據(jù)以上的預測 ,在實施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后 ,公司十年的收入詳細測算見附表二 《逐年營業(yè)收入預測表》。 成本費用預測 實施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后 ,新增網(wǎng)絡運營成本主要由新增資產(chǎn)折舊、新增財務費用、新增運行成本、節(jié)目購買成本、信號傳輸成本等幾部分組成 : 新增資產(chǎn)折舊 新增資產(chǎn)折舊主要由新增數(shù)字電視分前端設備折舊、新增數(shù)據(jù)業(yè)務平臺設備折舊、新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊、新增機頂盒折舊三部分組成 : 新增前端設備折舊 :根據(jù)投資估算 ,公司預計新增前端設備投資 30 萬元 ,平均按 8 年期限 計提折舊 ,不考慮殘值 ,第一年新增折舊 萬 ,第二年至第八年預計每年新增前端設備折舊為 萬元 ,第九年折舊 萬。 新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊 :根據(jù)投資估算 ,預計公司將新增網(wǎng)絡投資 萬元 ,按第一年 70%,第二年 30%的比例完成投資。網(wǎng)絡資產(chǎn)平均按 12 年期限計提折舊 ,不考慮殘值 ,預計第一年新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊為 萬元 ,第二年 萬元 ,以后各年新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊為 萬元。 新增機頂盒折舊 :根據(jù)投資估算 ,公司預計新增機頂盒設備投資 1110 萬元 ,平均按 5 年期限計提折舊 ,不考慮殘值 ,按照機頂 盒折舊與收入相匹配的原則 ,預計第一年新增機頂盒折舊為 萬元 ,第二年新增機頂盒折舊 萬元 ,第三到七年每年機頂盒折舊依次為 231 萬元、 240 萬元、 249 萬元、 萬元、 萬元 ,最后三年每年機頂盒折舊為 45 萬元。 新增財務費用 項目總投資規(guī)模 萬元 ,分兩期完成 ,預計自有資金及新增收入不能滿足投資需要 ,公司需要向銀行貸 1360 萬元 ,貸款期限五年 ,財務費用累計 萬元。 新增運行成本與運維費用 新增設備維護成本按投資額的 %計算 ,新增人力 成本、新增管理費用等運行成本預計為公司 2021 年度總成本費用 (490 萬元 )的 10%,運行成本費用每年為 49 萬元 ,從第三年開始發(fā)生運維費用 萬元。 節(jié)目購買成本 節(jié)目購買成本一部分為付費專業(yè)頻道業(yè)務、準視頻點播業(yè)務、高清晰度電視業(yè)務、視頻點播業(yè)務等業(yè)務購買內(nèi)容的成本以及本地信息節(jié)目購買成本 ,一般情況下將采用分成模式運作 ,按該項業(yè)務收入的 40%計算。另一部分為節(jié)目傳輸成本 ,將采用分成模式運作 ,按該項業(yè)務收入的 10%計算。上述兩部分合計 ,預計第一年為 萬元 ,第二年為 萬元 ,其它 各年份依次類推。 成本合計 根據(jù)以上估算 ,實施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后 ,公司未來 10 年的運營成本結(jié)果詳細測算見附表三 《成本費用明細表》 經(jīng)濟效益評價 財務分析原則與條件 計算期 :取十年 。 營業(yè)收入、成本費用按預測結(jié)果計算 。 稅收及附加 :營業(yè)稅按年營業(yè)收入的 3%計 。城市維護建設稅和教育費附加按營業(yè)稅的 7%和 3%計 。所得稅按年利潤總額的 25%計。 逐年利潤分析 項目計算期內(nèi)逐年的利潤狀況附表四所示 ,項目從第三年開始盈利 ,年均凈利潤額為 萬元 ,投資凈利潤率 % 逐年現(xiàn)金流量分析 項目全部投資的財務現(xiàn)金流量詳見附表五 ,其主要指標如下 : 全部投資回收期 (靜態(tài) ) 年 (稅后 ,含建設期 ) 全部投資財務內(nèi)部收益率 %(稅后 ) 項目凈現(xiàn)值 (折現(xiàn)率取 8%) 萬元 敏感性分析 通過對投資、經(jīng)營成本及營業(yè)收入等因素的變化對項目的經(jīng)濟效益及投資回收期的影響分析 ,影響項目經(jīng)濟效益最敏感的因素是營業(yè)收入 ,其次為建設投資 ,經(jīng)營成本的敏感性最低。 當最不利因素發(fā)生時 ,項目的全部投資收益率仍可達到 %(如下表所示 ),可見 ,該項目的抗風險性較強。 表 61 項目敏感性分析表 № 項目 內(nèi)部收益率 (%) 投資回收期 (年 ) 1 正常情況 2 經(jīng)營成本變化 10% +10% 3 經(jīng)營收入變化 10% +10% 4 建設投資變化 10% +10% 綜合經(jīng)濟評價 根據(jù)項目的估算投資、經(jīng)營成本 ,按照現(xiàn)行的財稅制度要求 進行經(jīng)濟評價的結(jié)果詳見附表 附表 附表 附表 5 項目進行分析計算后的主要經(jīng)濟評價指標如下 : 全部投資所得稅后財務內(nèi)部收益率 % 全部投資所得稅后投資回收期 年 凈現(xiàn)值 萬元 年均凈利潤折現(xiàn)率取 8% 萬元 投資凈利潤率 % 通過對項目進行財務經(jīng)濟分析計算 ,項目的所得稅后全部投資收益率為%,遠高于行業(yè)基準收益率 (基準收益率為 10%),全部投資回收期為 年 ,低于行業(yè)基準投資回收期 (基準投資回 收期 10 年 )。項目的財務效益較好 ,從財務上說是可行的。 從不確定性分析 ,項目具有較強的抗風險能力。 從上述分析可以看出 ,本項目在技術(shù)上先進 ,經(jīng)濟上合理 ,投資回收期短且風險小 ,由此可以看出 ,本項目在經(jīng)濟上、技術(shù)上均是可行的。 第七章 結(jié) 論 本可行性研究報告以臨湘有線電視網(wǎng)絡發(fā)展現(xiàn)狀為基礎 ,采用增量分析的方法 ,對臨湘電廣網(wǎng)絡有線電視數(shù)字化改造項目的收入、成本及盈利能力進行了初步概算。根據(jù)投入產(chǎn)出分析結(jié)果 ,本項目雖然投資規(guī)模較大 ,但政府政策支持力度大 ,經(jīng)濟環(huán)境允許 ,技術(shù)方案成熟 ,項目組織、管 理和控制措施可操作 ,前期準備比較充分 ,在假定有線電視用戶基本收視維護費從 /月 ?戶調(diào)整到 24元 /月 ?戶的條件下 ,項目經(jīng)濟效益指標較好 ,利潤總額、內(nèi)部收益率、投資回收期等指標均在可行范圍內(nèi)。因此 ,該項目投資是可行的。