【導(dǎo)讀】資本金500萬元人民幣。主要從事項(xiàng)目投資及金屬礦產(chǎn)品的貿(mào)易業(yè)務(wù)。礦、鈦礦、黃金、鉆石產(chǎn)區(qū)。該礦區(qū)屬露天砂礦，主要礦物為：鈦礦、現(xiàn)公司已從國內(nèi)發(fā)運(yùn)過去部分采礦和勘察設(shè)備，開展了鋯鈦礦資源的勘查以及試采工作。場(chǎng)供應(yīng)，缺口較大，對(duì)國外進(jìn)口有一定依賴性。本項(xiàng)目已經(jīng)獲得利比。在利比里亞開發(fā)鋯鈦資源，建立一個(gè)穩(wěn)定的鋯鈦礦。錄》中“鼓勵(lì)境外投資資產(chǎn)目錄”。促進(jìn)利比里亞及周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建。有利于落實(shí)中非合作論壇北京峰會(huì)精神和兩國。普遍繁榮、持久和平的和諧中非關(guān)系。及利比里亞進(jìn)行了為期一年多的前期考察調(diào)研。有16個(gè)民族，較大。屬熱帶季風(fēng)氣侯，年平均。利比里亞是非洲最為古老的黑人共和國。1821年12月，美國黑人。在此建立移民區(qū),1824年命名為“利比里亞”。1838年成立利比里亞聯(lián)邦，由“美國殖民協(xié)會(huì)”派任總。1847年7月26日宣告獨(dú)立，建立利比里亞共和國。派就?；?、解除武裝和舉行大選達(dá)成一致。

　　

【正文】 險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯兌匯回風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)不合理風(fēng)險(xiǎn)等。為避免項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可運(yùn)用多種財(cái)務(wù)策略，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)損失。包括適度負(fù)債，合理安排資本結(jié)構(gòu)；建立企業(yè)全面預(yù)算制度，有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。此外，針對(duì)海外投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，本項(xiàng)目核算要遵守東道國的會(huì)計(jì)制度，有效的利用當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)稅收政策，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 ㈢應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的措施 風(fēng)險(xiǎn)無處不在，但可以采取一定的措施規(guī)避、控制、轉(zhuǎn)移，降低這些風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。 山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 32 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范 境外企業(yè)無法決 定投資所在國的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策，因此，對(duì)于這類系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只能采用規(guī)避的方法，并盡量減少其不利影響。利比里亞政府與中國關(guān)系友好穩(wěn)固，國內(nèi)政局較為穩(wěn)定可控，現(xiàn)任總統(tǒng)葛布扎為連選連任，有深厚的軍方背景和民眾基礎(chǔ)，五年任期內(nèi)出現(xiàn)政變和戰(zhàn)爭(zhēng)的幾率不大。但我們?nèi)匀涣⒆惴婪叮? （ 1）做好項(xiàng)目所在國政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的評(píng)估。 本項(xiàng)目在立項(xiàng)之前，通過實(shí)地考察、專家咨詢等方式，對(duì)投資所在國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政局穩(wěn)定情況和對(duì)外國投資的優(yōu)惠政策進(jìn)行了了解和綜合評(píng)估。 （ 2）實(shí)行海外企業(yè)本地化戰(zhàn)略，加強(qiáng)對(duì)投資所在國的公關(guān)。 在境外投資中 貫徹“雙贏”策略，經(jīng)營中采用本地化戰(zhàn)略，一方面多雇用并培訓(xùn)當(dāng)?shù)貑T工，另一方面盡量實(shí)現(xiàn)采購本地化。境外企業(yè)必須注意塑造自己在當(dāng)?shù)亓己玫摹肮娦蜗蟆?，?duì)投資所在國有明確的公關(guān)策略，并將自身的發(fā)展積極地融入投資所在國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中。設(shè)法在所在國尋找利益相關(guān)者，把公司所需原料、零部件等市場(chǎng)與東道國市場(chǎng)及客戶連在一起，以便取得一定的東道國企業(yè)身份。一旦東道國發(fā)生任何政治或經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，公司并不會(huì)承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）運(yùn)用雙邊或多邊投資保護(hù)協(xié)定減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失。 雙邊投資保護(hù)協(xié)定是以兩國政府為主體作出做出的承諾。中國 已于 2020年與利比里亞簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，明確了以下內(nèi)容：受保護(hù)的投資財(cái)產(chǎn)種類；對(duì)外國投資者的投資及與投資有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)給予公平合理的待遇；對(duì)外國投資財(cái)產(chǎn)的征收、國有化措施及其補(bǔ)償；投資及其收益的回收；投資爭(zhēng)議的解決等。它和國家之間的多邊條約一起為對(duì)外直接投資中的國有化等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供了條約保證，境外投山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 33 資中的部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也可以在一定程度上進(jìn)行控制，當(dāng)損失發(fā)生時(shí)也可以申請(qǐng)國際賠償，為企業(yè)的境外投資提供國際保證。 （ 4）通過加入投資保險(xiǎn)規(guī)避及轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)。 境外投資保險(xiǎn)是由國家出資經(jīng)營的政策性業(yè)務(wù)。投資保險(xiǎn) 通過承保本國企業(yè)境外投資的政治等風(fēng)險(xiǎn)，利用國家政治、經(jīng)濟(jì)、外資等手段，為海外投資提供保護(hù)，對(duì)損失進(jìn)行賠償，達(dá)到鼓勵(lì)企業(yè)境外投資、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。海外投資保險(xiǎn)是各主要資本輸出國支持本國企業(yè)境外投資的通行做法，也是符合 WTO規(guī)則規(guī)定的做法。 （ a）提供國別風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 隨著中國經(jīng)濟(jì)日益全球化，國家風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯，國際政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)已成為中國企業(yè)海外投資過程中必須考慮的重要因素。 2020年，中國信保發(fā)布了國內(nèi)首份《國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，從中國的視角對(duì) 60 個(gè)國家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析和評(píng)級(jí)。 2020和 2020年中國信保 進(jìn)一步建立和完善國別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布機(jī)制，推出對(duì) 189 個(gè)國家和地區(qū)的全部《國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，并進(jìn)行定期滾動(dòng)式更新，同時(shí)發(fā)布部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，為政府部門政策提供信息支持和決策依據(jù)，為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估咨詢支持。 （ b）協(xié)助進(jìn)行重點(diǎn)資源國別市場(chǎng)調(diào)查 為進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行境外資源開發(fā)和投資，中國信保一方面可接受企業(yè)委托，對(duì)重點(diǎn)國別進(jìn)行實(shí)地考察，并通過與東道國政府和企業(yè)進(jìn)行會(huì)晤，深入了解當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境，廣泛搜集項(xiàng)目信息；另一方面，通過積極落實(shí)與有關(guān)東道國政府簽訂的合作協(xié)議，建立與高層的直接溝通 機(jī)制，加大中國企業(yè)海外保障力度。 （ c）幫助中國企業(yè)廣開融資渠道 資金需求是企業(yè)海外投資過程中面臨的重要問題。中國信保在已山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 34 有工作的基礎(chǔ)上，深化對(duì)境外投資的金融支持，一方面加強(qiáng)與外資銀行和國際資本市場(chǎng)的聯(lián)系，為企業(yè)開辟了新的融資渠道；另一方面，加強(qiáng)與國際投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作，為企業(yè)提供多元化的信用工具和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。此外，中國信保已計(jì)劃與有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)探討建立專項(xiàng)境外能源開發(fā)利用扶持基金和擔(dān)?；鸬目尚行浴? （ d）提供適合企業(yè)的相關(guān)保障產(chǎn)品和服務(wù)模式 為配合中國企業(yè)海外投資形式多樣化的要求，中國信保在現(xiàn) 有的保險(xiǎn)產(chǎn)品基礎(chǔ)上又做了積極的創(chuàng)新工作，根據(jù)客戶的需求，開發(fā)出了非法沒收保函保險(xiǎn)和融資租賃保險(xiǎn)、流動(dòng)資金貸款保險(xiǎn)、服務(wù)貿(mào)易保險(xiǎn)和資產(chǎn)證券化等新產(chǎn)品，已為中國企業(yè)的一些重大海外投資項(xiàng)目提供了保險(xiǎn)服務(wù)，取得了良好的影響和效果。此外，中國信保在繼續(xù)推動(dòng)投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展的基礎(chǔ)上，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)分類，拓寬承保范圍，將政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保等產(chǎn)品進(jìn)行有機(jī)整合，能為客戶提供量體裁衣的產(chǎn)品和“一站式”服務(wù)。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)的決策失誤和無效管理，可能出現(xiàn)在境外企業(yè)的任何一個(gè)部門，也貫穿了境外 投資運(yùn)營的全過程。防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)需要注意采取以下對(duì)策措施： （ 1）著重增強(qiáng)投資主體的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。 核心能力指企業(yè)在特定的經(jīng)營中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的多方面技能、互補(bǔ)性資產(chǎn)和運(yùn)行機(jī)制的有機(jī)融合，是不同技術(shù)系統(tǒng)、管理系統(tǒng)的有機(jī)組織，是識(shí)別和提供競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的知識(shí)體系。核心能力的強(qiáng)弱是企業(yè)實(shí)施境外投資的首要制約因素，也是決定境外企業(yè)抗拒經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)。境外投資成功的關(guān)鍵在于是否發(fā)揮和增強(qiáng)了投資主體的核心能力。 山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 35 （ 2）實(shí)行內(nèi)部診斷制度，完善境外企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)。 首先，通過加強(qiáng)對(duì)境外企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督完善其內(nèi)控機(jī)制 ，解決選派到國外企業(yè)的財(cái)會(huì)人員，尤其是有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)會(huì)主管嚴(yán)重不足的問題。建立海外企業(yè)內(nèi)部規(guī)范的財(cái)務(wù)制度、賬務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算制度。其次，借助外部治理環(huán)境的監(jiān)督作用來安排內(nèi)部治理，實(shí)現(xiàn)對(duì)海外企業(yè)的有效治理和控制。第三，母公司把內(nèi)部診斷制度作為完善境外企業(yè)治理管理結(jié)構(gòu)的重要手段，設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，對(duì)境外企業(yè)的經(jīng)營管理情況進(jìn)行定期的內(nèi)部評(píng)估、審計(jì)，并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。 （ 3）在加強(qiáng)境外企業(yè)管理的同時(shí)保持其經(jīng)營的靈活性。 （ 4）加強(qiáng)對(duì)投資所在國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)信用的正確評(píng)估。 （ 5）完善公司治理結(jié)構(gòu)。 （ 6）充分發(fā)揮企業(yè) 自身的比較優(yōu)勢(shì)。 （ 7）定期進(jìn)行境外投資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分析。 對(duì)利國投資風(fēng)險(xiǎn)分析不只是投資前期的工作，應(yīng)貫穿于整個(gè)投資運(yùn)營期。本項(xiàng)目投資建成后退出的門檻較高，加之企業(yè)的外部與內(nèi)部環(huán)境不斷變化，投資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)也在不斷變化，所以需要密切注意各種風(fēng)險(xiǎn)影響因素的變化情況，定期進(jìn)行投資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)采取得力措施有效應(yīng)對(duì)。 （ 8）應(yīng)對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的具體建議： （ a）針對(duì)主要原材料和配件供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 公司應(yīng)與主要原材料和配件的國內(nèi)外供應(yīng)廠家建立長(zhǎng)久穩(wěn)固的合作關(guān)系 , 簽訂長(zhǎng)期的供應(yīng)協(xié)議 ,保證公司能以合理的價(jià)格取得生產(chǎn)所需的各種原材 料和配件；同時(shí)公司還通過加強(qiáng)與各物資供應(yīng)商的聯(lián)系，確保在主要供應(yīng)廠商出現(xiàn)重大變化時(shí)，公司正常生產(chǎn)經(jīng)營不受影響。本項(xiàng)目采用的是國內(nèi)成熟的技術(shù)工藝，設(shè)備。備品備件及有關(guān)材料、山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 36 工具采購有保障。 （ b）針對(duì)市場(chǎng)營銷風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn) 本項(xiàng)目所生產(chǎn)礦產(chǎn)品回運(yùn)國內(nèi)，而較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)國內(nèi)市場(chǎng)缺口較大，一定程度上呈現(xiàn)出賣方市場(chǎng)的特點(diǎn)。銷售結(jié)算采取通過預(yù)收款和接收信用證的方式，貨款沒有問題，現(xiàn)金流有保障，不會(huì)產(chǎn)生呆壞賬。 應(yīng)針對(duì)不同銷售季節(jié)，合理安排經(jīng)營計(jì)劃。重點(diǎn)加強(qiáng)流通環(huán)節(jié)管理，保證運(yùn)輸通道的暢通 , 使產(chǎn)品迅速到達(dá)用戶手中 。 以＂質(zhì)量第一、用戶至上＂為宗旨 , 建立并保持產(chǎn)品在市場(chǎng)上的質(zhì)量中堅(jiān)和價(jià)格主導(dǎo)地位，在強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和保證市場(chǎng)占有率的前提下 , 力求較高的盈利水平。 （ c）針對(duì)能源、交通運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn) 能源方面是公司自備柴油發(fā)電。 本項(xiàng)目主要產(chǎn)品通過海運(yùn)運(yùn)回國內(nèi)銷售，考慮集裝箱運(yùn)輸和散貨船兩種海運(yùn)方式。鈦精礦根據(jù)國內(nèi)、國際市場(chǎng) 狀況采用 集裝箱裝運(yùn)或者大型散貨船回運(yùn)。在保證滿足客戶需要的前提下 , 盡可能降低運(yùn)費(fèi)，減少落地中轉(zhuǎn)和裝卸費(fèi)用，提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。 （ d）針對(duì)可能面臨的財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn) 影響公司財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)或有融資約束、應(yīng)收 帳款長(zhǎng)期拖欠和外匯風(fēng)險(xiǎn)等。公司應(yīng)積極加強(qiáng)與中國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和利國當(dāng)?shù)亟鹑诓块T的聯(lián)系溝通，爭(zhēng)取長(zhǎng)期得到支持，保持資金順暢。同時(shí)不斷強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和資金管理 ,合理安排資金計(jì)劃 , 力保資金運(yùn)用高效，保證公司穩(wěn)定經(jīng)營。綜前述，本項(xiàng)目設(shè)備材料采購大部分在國內(nèi)，產(chǎn)品回運(yùn)國內(nèi)，現(xiàn)金流產(chǎn)生在國內(nèi)，貨款可以預(yù)收，結(jié)算和外匯匯兌風(fēng)險(xiǎn)很低?？刂颇繕?biāo)主要是通過合理計(jì)劃和使用資金，有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高資金使用效率。 山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 37 （ e）針對(duì)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn) 本項(xiàng)目經(jīng)可研分析對(duì)利比里亞周邊環(huán)境沒有大的影響，但我們?nèi)詫徤鲗?duì)待可能的環(huán)境問題，堅(jiān)持“在開 發(fā)中保護(hù)，在保護(hù)中開發(fā)”的方針，保證生產(chǎn)過程環(huán)保治理投入，加強(qiáng)環(huán)保設(shè)備的維修、保養(yǎng)，使其正常運(yùn)行、安全有效，實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)排放。同時(shí)，對(duì)采空區(qū)實(shí)施回填，植樹復(fù)墾恢復(fù)原有地形地貌，達(dá)到資源開發(fā)與保護(hù)環(huán)境的雙贏，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益的統(tǒng)一，樹立良好的企業(yè)形象。 （ f）針對(duì)勞工風(fēng)險(xiǎn) 本項(xiàng)目勞動(dòng)定員 300 人，其中生產(chǎn)工人 270 人，管理及服務(wù)人員30人。利比里亞勞動(dòng)力資源豐富，為降低成本，解決當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，擬在當(dāng)?shù)卣杏?290 名勞工。國內(nèi)派駐人員已經(jīng)陸續(xù)制定招聘計(jì)劃。 非洲勞工很多理念、消費(fèi)方式與中國不同，當(dāng)?shù)貑T工文 化程度偏低，勞動(dòng)紀(jì)律渙散。我們首先要理解和尊重員工的勞工，給予人文關(guān)懷，同時(shí)按照利國《勞動(dòng)法》嚴(yán)格執(zhí)行。加強(qiáng)管理人員的學(xué)習(xí)，充分了解當(dāng)?shù)氐恼沃贫?，法律稅收制度，了解?dāng)?shù)氐奈幕?，學(xué)習(xí)本地語言，與本地有地位和號(hào)召力的人交結(jié)為真正的朋友，同時(shí)也聘請(qǐng)當(dāng)?shù)赜忻穆蓭煘槠髽I(yè)的法律顧問，為企業(yè)保駕護(hù)航。要做好當(dāng)?shù)貑T工的培訓(xùn)工作，組織有針對(duì)性的技術(shù)培訓(xùn)和管理制度培訓(xùn)工作，培養(yǎng)熟練勞動(dòng)力，提高工作效率，同時(shí)解決好各項(xiàng)生活設(shè)施，使當(dāng)?shù)貑T工有歸屬感，能為企業(yè)長(zhǎng)期服務(wù)。要高度注意和保證安全生產(chǎn)。重視企業(yè)工會(huì)組織的作用，將員工理 念和利益與企業(yè)管理有機(jī)結(jié)合好。發(fā)生勞資矛盾時(shí)，依法按程序講策略有效化解，充分利用當(dāng)?shù)卣墓芾砺氊?zé)，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)毓芾砣藛T的積極性。注意發(fā)放薪水時(shí)間錯(cuò)開，每月分四次發(fā)放，以避免出現(xiàn)發(fā)薪后當(dāng)?shù)貏诠こ銮诼释蝗唤档?，影響正常生產(chǎn)和工作。 山東方金公司利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目分析報(bào)告 38 總之，本項(xiàng)目中我們密切關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化，特別是國際金融形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)和利比里亞國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及政策的變化，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)行業(yè)的研究，及時(shí)把握最新的形勢(shì)政策變化和行業(yè)動(dòng)態(tài)，及早研究對(duì)策和措施。同時(shí)應(yīng)全面加強(qiáng)企業(yè)建設(shè)，適應(yīng)當(dāng)?shù)鼗窘ㄔO(shè)市場(chǎng)和礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的需要，盡可能將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)影響降到 最低水平，保持公司持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，實(shí)現(xiàn)預(yù)期生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)。 七 、結(jié)論及建議 利比里亞鋯鈦礦項(xiàng)目 是國內(nèi)在 利比里亞投資的一個(gè)“一頭在內(nèi)、一頭在外”的礦產(chǎn)開發(fā)類項(xiàng)目，可以實(shí)現(xiàn)資源回運(yùn)，符合國家戰(zhàn)略要求，得到中國駐利比里亞使館經(jīng)參處和利比里亞政府的高度重視和支持。 該模式規(guī)避了非洲國家結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)，利潤(rùn)和現(xiàn)金流在國內(nèi)實(shí)現(xiàn)，且可以享受國家優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼，投資風(fēng)險(xiǎn)低，技術(shù)工藝成熟可行，過程可控，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，投資回收期短，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益顯著。建議早立項(xiàng)、早建設(shè)、早見效。