【導(dǎo)讀】項(xiàng)目背景和建設(shè)的必要性。

　　

【正文】 三部分構(gòu)成靜態(tài)投資。 投資估算依據(jù)及方法 建筑工程 根據(jù)宣威市的物價(jià)水平及有關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，參照國(guó)內(nèi)同規(guī)模廠的概算指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整估測(cè)計(jì)算。 設(shè)備購(gòu)置 1）本工程生產(chǎn)線及輔 助車(chē)間等設(shè)備均為國(guó)產(chǎn)設(shè)備，其費(fèi)用按設(shè)備廠報(bào)價(jià)進(jìn)行計(jì)算，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)按設(shè)備價(jià)的 8%計(jì)算。 2）工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)按設(shè)備原價(jià)及運(yùn)雜費(fèi)的 %計(jì)。 安裝工程 參照類(lèi)似工程概 算指標(biāo)，并根據(jù)宣威市的物價(jià)水平及有關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算。 其它工程和費(fèi)用 執(zhí)行國(guó)家建材局《建材工業(yè)工程建設(shè)其他費(fèi)用定額》并結(jié)合本工程實(shí)際情況進(jìn)行計(jì)算。 土地征用費(fèi)共計(jì) 萬(wàn)，水、電增容費(fèi)當(dāng)?shù)匾讶∠? 基本預(yù)備費(fèi) 按第一、二部分費(fèi)用之和的 8%計(jì)取。 動(dòng)態(tài)部分投資 設(shè)備材 料漲價(jià)預(yù)備金 根據(jù)國(guó)家計(jì)委投資 [1999]1340 號(hào)文規(guī)定，年漲幅為 10%。 33 投資方向調(diào)節(jié)稅 根據(jù)國(guó)家財(cái)政部財(cái)稅字 [1999]299 號(hào)文件規(guī)定：自 20xx 年 1 月 1 日起新發(fā)生的投資額，暫停征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 建設(shè)期 貸 款利息 工程貸款 3500 萬(wàn)元，貸款利息為 萬(wàn)元； 投資估算表 見(jiàn)附表 34 第十一章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 概述 本項(xiàng)目是宣威市貴能粉煤灰科技有限公司 建設(shè)一個(gè)系列 粉煤灰渣（ 100 萬(wàn)噸/年） 綜合利用 生產(chǎn)線 。 本項(xiàng)目按照國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部 1993 年發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第二版及國(guó)家建材局 1995 年發(fā)布的《建材工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 根據(jù)計(jì)投資 [1999]1340 號(hào)文：國(guó)家計(jì)委關(guān)于加強(qiáng)對(duì)基本建設(shè)大中型項(xiàng)目概算中“價(jià)差預(yù)備費(fèi)”管理有關(guān)問(wèn)題的通知，投資價(jià)格指數(shù)按零計(jì)算，因此本項(xiàng)目也按現(xiàn)行價(jià)格進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 本項(xiàng)目工程建設(shè)期 8 個(gè)月，生產(chǎn)期 20 年；投產(chǎn)第一年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 80%，第二年達(dá)到 90%。 項(xiàng)目總投資 建設(shè)投資 工程建 設(shè)投資合計(jì) 萬(wàn)元。 序號(hào) 名 稱(chēng) 金額（萬(wàn)元） 1 固定資產(chǎn)靜態(tài)投資 建筑工程費(fèi) 設(shè)備費(fèi)用 安裝費(fèi)用 其它工程費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 2 設(shè)備材料漲價(jià)預(yù)備金 3 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 合 計(jì) 35 建設(shè)期利息 本項(xiàng)目建設(shè)期利息為 萬(wàn)元。 流動(dòng)資金 項(xiàng)目流動(dòng)資金為 820 萬(wàn)元。 總投資 以上 13 項(xiàng)合 計(jì)為總投資為 萬(wàn)元。 資金籌措 資本金 本項(xiàng)目資本金為 投資 。（其中自有流動(dòng)資金 820萬(wàn)元， 10253. 89 萬(wàn)元作為建設(shè)資金），占項(xiàng)目總投資的 %，由宣威市貴能 建材有限 公司出資；資本金不計(jì)息，不還本。 長(zhǎng)期貸款 申請(qǐng)國(guó)內(nèi)銀行貸款 3500 萬(wàn)元，其中借款本金 萬(wàn)元，建設(shè)期利息 萬(wàn)元，年利率暫按 %計(jì)算。 流動(dòng)資金貸款 自有流動(dòng)資金 820 萬(wàn)元，短期 借 款 500 萬(wàn)元，按申請(qǐng)地方銀行貸款解決，年利率 按 % 計(jì)算。 生產(chǎn)成本與費(fèi)用計(jì)算 成本計(jì)算采用無(wú)稅成本計(jì)算，各種原、燃、材料價(jià)格計(jì)算時(shí)扣除進(jìn)項(xiàng)稅金。 可變成本計(jì)算 （ 1） 原輔材料費(fèi)用 序 號(hào) 名 稱(chēng) 到廠含稅價(jià) （元 /噸） 消耗量 （噸 /年） 1 粉煤灰 80 1500000 2 水泥 450 30000 36 3 石灰 350 50000 4 石膏 200 6000 5 沙子 90 30000 6 鋁粉 14000 150 7 太空包裝袋 20 元 /只 5000 只 8 研磨體 5000 210 ⑵ 燃料、水、電 序號(hào) 名 稱(chēng) 到廠含稅價(jià) 消耗量 1 蒸汽 168 元 /噸 8 萬(wàn)噸 /年 2 電力 元 /度 4300 萬(wàn)度 /年 3 水 元 /噸 106200 噸 /年 （ 3）銷(xiāo)售費(fèi)用 銷(xiāo)售費(fèi)用包括產(chǎn)品包裝、運(yùn)輸、裝卸費(fèi)、廣告費(fèi)用等。工程使用太空包裝袋，可以回收使用，按 10%的消耗量計(jì)算。 固定成本計(jì)算 工資費(fèi)用 生產(chǎn)工人 150 人，按 20xx0 元 /年 人；一般管理人員 20 人按 30000 元 /年 人；高級(jí)管理人員 5 人按 50000 元 /年 人計(jì)算（已考慮福利 、 保險(xiǎn)等）。 制造費(fèi)用（不含折舊） 制造 費(fèi)用包括修理費(fèi)、低值易耗品攤銷(xiāo)、機(jī)物料消耗、運(yùn)輸、勞動(dòng)保護(hù)、辦公、保險(xiǎn)費(fèi)用等。 管理費(fèi)用（不含攤銷(xiāo)費(fèi)） 管理費(fèi)用包括宣威市貴能粉煤灰科技有限公司各部門(mén)為管理生產(chǎn)發(fā)生的費(fèi)用，包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、房產(chǎn)稅、車(chē)船牌照稅、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。 財(cái)務(wù)費(fèi)用 37 生產(chǎn)期發(fā)生的長(zhǎng)期貸款利息及流動(dòng)資金貸款利息等按規(guī)定計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用中。 折舊費(fèi)及攤銷(xiāo)費(fèi) 按照“工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度”規(guī)定，折舊及攤銷(xiāo)采用直線法分類(lèi)計(jì)提，殘值率為 5%，預(yù)備費(fèi)及建設(shè)期利息按照比例計(jì)入固定資產(chǎn)原值中。 無(wú)稅產(chǎn)品成本 生產(chǎn)初期，由于折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用、 利息等固定成本較高，單位產(chǎn)品成本高于后期，生產(chǎn)后期產(chǎn)品成本大幅度下降。 財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)條件 （ 1） 產(chǎn)品方案 產(chǎn)品品種 年產(chǎn)量 出廠含稅價(jià)格 備注 一級(jí)粉煤灰 30 萬(wàn)噸 130 元 /噸 二級(jí)粉煤灰 60 萬(wàn)噸 90 元 /噸 （ 2）工廠稅收 A：增值稅：增值稅稅率按 17%計(jì)算，部分進(jìn)項(xiàng)稅率有 12%、 6%等。 B：城市建設(shè)維護(hù)稅按增值稅額的 5%計(jì)。 C：教育費(fèi)附加按增值稅額的 3%計(jì)。 D：企業(yè)所得稅稅率按 33%計(jì)算。 E：其它稅收如房產(chǎn)稅、車(chē)船稅等計(jì)入管理費(fèi)用中。 （ 3）公積金、公益 金 公積金按可供分配利潤(rùn)的 10%計(jì)，公益金按可供分配利潤(rùn)的 5%計(jì)。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 利稅指標(biāo)（ 15 年平均） 序號(hào) 項(xiàng) 目 單 位 數(shù) 額 1 年均銷(xiāo)售額（不含稅） 萬(wàn)元 /年 26424 38 2 年均銷(xiāo)售成本（不含稅） 萬(wàn)元 /年 21226 3 年均銷(xiāo)售稅金 萬(wàn)元 /年 1113 4 年銷(xiāo)售稅金附加 萬(wàn)元 /年 89 5 年均利潤(rùn)總額 =124 萬(wàn)元 /年 5109 6 投資利潤(rùn)率 % 7 投資利稅率 % （ 1） 項(xiàng)目獲利能力 序號(hào) 項(xiàng) 目 單 位 數(shù) 額 備注 1 全投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前） % 2 全投資靜態(tài)投資回收期（稅前） 年 含建設(shè)期（ 8 個(gè)月） 3 全投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） % 4 全投資靜態(tài)投資回收期（稅后） 年 含建設(shè)期（ 8 個(gè)月） 5 自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 6 自有資金靜態(tài)投資回收期 年 含建設(shè)期（ 8 個(gè)月） (3)利潤(rùn)分配 稅后利潤(rùn)提取公積金、公益金后，由投資方共同分配，分配比例按投資比例計(jì)算。 項(xiàng)目生產(chǎn)期 15 年內(nèi)，投資方可分配的利潤(rùn)為 28618 萬(wàn)元 。平均每 年 1908 萬(wàn) 元利潤(rùn)可供分配，平均年股利率為 %。 (4) 貸款償還 本項(xiàng)目全部貸款償還期為 年（含建設(shè)期 8 個(gè)月）。 (5) 資產(chǎn)負(fù)債 本項(xiàng)目第一年資產(chǎn)負(fù)債率最高為 54%，以后逐年降低，詳見(jiàn)資產(chǎn)負(fù)債表。 不確定性分析 39 本項(xiàng)目評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)，一部分來(lái)自預(yù)測(cè)和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需進(jìn)行不確定性分析，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析是通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）分析項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。 本項(xiàng)目投產(chǎn)后 第 1 年度的盈虧平衡點(diǎn)為： %； 投產(chǎn)后第 2 年度的盈虧平衡點(diǎn)為： %； 投產(chǎn)后第 12 年度的盈虧平衡點(diǎn)為： %。 敏感性分析 敏感性分析是通過(guò)分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要因素（如產(chǎn)品售價(jià)、項(xiàng)目投資、產(chǎn)品成本）發(fā)生變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。詳見(jiàn)下表。 因素波動(dòng)對(duì)全投資稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響（ %） 波動(dòng)因素 15% 10% 0 +10% +15% 銷(xiāo)售額 建設(shè)投資 經(jīng)營(yíng)成本 計(jì)算結(jié)果表明，銷(xiāo)售額對(duì)全投資稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的影響程度最大，其次是經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資。在177。 15%的測(cè)算范圍內(nèi)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)均較好，項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析 經(jīng)公司對(duì)項(xiàng)目所在地周邊群眾進(jìn)行走訪調(diào)查，詢(xún)問(wèn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的意見(jiàn)和建議， 95%以上的群眾贊成該項(xiàng)目的實(shí)施，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)初步判定為低風(fēng) 險(xiǎn)等級(jí)， 40 項(xiàng)目實(shí)施的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 小。 分析結(jié)論 本項(xiàng)目投產(chǎn)后，將取得好的經(jīng)濟(jì)效益，全投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %（稅后），全投資靜態(tài)投資回收期為投產(chǎn)后 年（稅后），投資利潤(rùn)率 %，投資利稅率 %。貸款償還期為 年（含建設(shè)期 8 個(gè)月）。資金投入項(xiàng)目后回收較快，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，有較強(qiáng)的實(shí)現(xiàn)自身盈虧平衡的能力，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 綜上所述， 項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 41 100 萬(wàn)噸 /年粉煤灰綜合利用投資估算 序 工程和費(fèi)用名稱(chēng) 估 算 價(jià) 值 （萬(wàn)元） 備注 號(hào) 建筑工程 設(shè) 備 安裝工程 其它費(fèi)用 總 值 建設(shè)項(xiàng)目總投資 % 靜態(tài)投資 % 第一部分 工程和費(fèi)用 一 總平面工程 1 廠區(qū)道路 2 地中衡 3 廠區(qū)圍墻、大門(mén)及傳達(dá)室 二 主要生產(chǎn)工程 1 運(yùn)輸及存儲(chǔ) 42 序 工程和費(fèi) 用名稱(chēng) 估 算 價(jià) 值 （萬(wàn)元） 備注 號(hào) 建筑工程 設(shè) 備 安裝工程 其它費(fèi)用 總 值 2 粉煤灰脫碳 3 粉煤灰烘干 4 粉煤灰超細(xì)粉磨 5 粉煤灰風(fēng)選及輸送 6 加氣切塊系統(tǒng) 7 粉煤灰蒸壓系統(tǒng) 8 高碳粉儲(chǔ)存發(fā)運(yùn) 9 產(chǎn)品粉煤灰儲(chǔ)存 10 加氣切塊儲(chǔ)存運(yùn)輸 11 堆棚 12 綜合辦公室 212 212 13 化驗(yàn)室 114 14 職工輪休宿舍 15 庫(kù)房、維修、車(chē)庫(kù) 43 序 工程和費(fèi)用名稱(chēng) 估 算 價(jià) 值 （萬(wàn)元） 備注 號(hào) 建筑工程 設(shè) 備 安裝工程 其它費(fèi)用 總 值 三 電氣、通訊及動(dòng)力工程 1 廠區(qū)變電所 345 2 車(chē)間控制室 3 廠區(qū)電力總體 四 廠區(qū)給排水工程 五 其它 1 備品備件購(gòu)置費(fèi) 2 工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi) 第二部分 其它工程費(fèi)用 1 土地征用費(fèi) 2 建設(shè)單位管理費(fèi) 3 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)及提前進(jìn)廠費(fèi) 44 序 工程和費(fèi)用名稱(chēng) 估 算 價(jià) 值 （萬(wàn)元） 備注 號(hào) 建筑工程 設(shè) 備 安裝工程 其它費(fèi)用 總 值 4 辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi) 5 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)補(bǔ)差費(fèi) 6 勘察設(shè)計(jì)及技術(shù)服務(wù)費(fèi)等 7 水、電增容費(fèi) 8 綠化費(fèi) 第三部分 基本預(yù)備費(fèi) 第四部分 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 第五部分 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 第六部分 建設(shè)期貸款利息 合 計(jì)