3金融業(yè)經(jīng)營制度變遷-資料下載頁
2025-08-18 02:45本頁面
【正文】 金融法規(guī)，如《商業(yè) 銀行法》、《中央銀行法》、《證券法》是不完備的，并且在我國實(shí)行從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變沒有完成之前，金融法律不完備的程度非常高。其次，一國金融管理當(dāng)局與被管理的金融企業(yè)（包括商業(yè)銀行、投資銀行及其他非銀行的金融機(jī)構(gòu)）之間的合同是不完全的。尤其是我們國家，國有商業(yè)銀行占了全部銀行業(yè)的絕大多數(shù)比重，而國有企業(yè)是天然的委托代理企業(yè)，從而存在著許多 “ 道德風(fēng)險(xiǎn) ” 、 “ 逆選擇 ” 等 “ 機(jī)會(huì)主義 ” 行為。因此，在國有商業(yè)銀行占絕對(duì)比重的情況下，金融法規(guī)的不完備性及金融管理當(dāng)局與被管理的金融企業(yè)的合同的 “ 不完全性 ” 要比西方發(fā)達(dá)國家的情況高得多。因而，試圖從立法的角度去限制其業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，是很難成功的。從微觀方面分析：金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理，存在著信息的不完全性，由于金融資產(chǎn)的專用性低，因此內(nèi)部管理合同是不完全的。而國有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部復(fù)雜的生產(chǎn)關(guān)系， 第 11 頁 共 12 頁 使得不可能產(chǎn)生 “ 完全的合同 ” ，而且要比成熟市場(chǎng)下經(jīng)過競(jìng)爭(zhēng)成長起來具有完善的公司內(nèi)部治理機(jī)制的企業(yè)形成的不完全性要大得多。如果存在合同的不完全性，就要讓股東，也就是讓產(chǎn)權(quán)發(fā)揮作用，具體來說，就是金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍從根本上來說，應(yīng)由剩余控制索取權(quán)的股東而不是由國家法律來決定。 不完 全合同理論可以更好地解釋國外，尤其是美國從 1900～2024 年一個(gè)世紀(jì)金融制度的變遷路徑。由于金融企業(yè)，主要是商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，使得商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)不斷突破 cs 法案限制的范圍，從而迫使美國金融法案不斷修改，最后在 1999 年終于以《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》而全面承認(rèn)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)自主權(quán)。不完全合同理論不是不承認(rèn)政府在經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展中的作用，而是讓其發(fā)揮應(yīng)該而且真正能夠發(fā)揮的作用。 【參考文獻(xiàn)】 [1]暢會(huì)玨 .對(duì)我國銀行、證券分業(yè)經(jīng)營的遠(yuǎn)距離觀察與思考[j].云南財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)， 2024，（ 2）： 4649. [2]張杰 .中國金融制度的結(jié)構(gòu)與變遷 [m].太原：山西財(cái)經(jīng)出版社， 1998. [3]樊綱 .我對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論若干問題的理解 [a].當(dāng)代中國百名經(jīng)濟(jì)學(xué)家自述 [c].南京：江蘇人民出版社， . [4] 第 12 頁 共 12 頁 dstates[m].newyork： oxforduniversitypress， 1994. [5] ： internationally[m].chicago： probuspublishingpany，1994. [6]埃瑞克 g. 菲呂博頓 .新制度經(jīng)濟(jì)學(xué) [m].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 1998. [7]橋思 ac 桑托思 .商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)的理論分析 [j].國際金融研究， 2024，（ 3）： 4652. [8]張維迎 .博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) [m].上海：上海人民出版社，1996. [9]黃澤民 .日本金融制度論 [m].上海：華東師范大學(xué)出版社，2024. [10]奧利弗 哈特 .企業(yè)、合同與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) [m].上海：三聯(lián)書店， 1998. [11]許成鋼 .法律、執(zhí)法與金融監(jiān)管 [j].經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較，2024，（ 6）： 112.
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