【第三屆】中金所金融知識競賽—國債期貨xxxx0617-資料下載頁
2025-02-26 09:55本頁面
【正文】 鄭 州商品期 貨 交易所：采用 滾動 交割大 連 商品交易所： 棕 櫚油、 線 型低密度聚乙 烯 、聚 氯 乙 烯 采用集中交割，黃大豆 1號、黃大豆 2號、豆粕、豆油、玉米等合 約則 采用 滾動 交割。國債期貨交割制度之 集中交割與滾動交割第 45 頁意向意向申報申報日日交券交券日日配對配對繳款繳款日日收券收券日日T T+1 T+2 T+3國債期貨交割制度之 交割流程第 46 頁買方客戶 賣方客戶客戶有買方向持倉客戶資產(chǎn)賬戶中有足夠資金用于 交割貨款，我司作凍結(jié)處理客戶提交 《 交割委托書 》 意向申報日（最后交易日）客戶有賣方向持倉客戶有相應(yīng)的國債客戶提交 《 交割委托書 》待交割券從賣方賬戶劃入中金所賬戶 。如果是最后交易日，上午 11:30之前 我司根據(jù)客戶情況在會服中賣方客戶申報交割券和交割量 ；買方客戶申報債券賬戶 。交券日中金所根據(jù)同債券市場優(yōu)先原則，采用最小配對數(shù)方法進(jìn)行交割配對，在會服中發(fā)布 “ 交割配對結(jié)果 ” 以及交割違約情況。我司結(jié)算時，買方客戶扣除交割交割貨款，賣方客戶收到交割貨款。并同時釋放保證金、釋放持倉。配對繳款日買方客戶收到交割券收券日交易所根據(jù) “ 申報時間優(yōu)先原則 ” 確定配對成功的持倉。結(jié)算時收取交割手續(xù)費。滾動交割國債期貨交割制度之 交割流程第 47 頁違約方被違約方差額補償 罰金 中金所國債期貨交割制度之 違約處理第 48 頁n 可交割國債標(biāo)準(zhǔn)為在交割月第一個日歷日剩余期限為 47年的固定利率記賬式國債。n 可交割國債必須已在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易。n 在交割月可交割券不存在跨市場轉(zhuǎn)托管的問題。n 在中證登開戶的投資者必須在上海和深圳都開戶。國債期貨交割制度之 注意事項第 49 頁國債期貨交易簡介國債期貨風(fēng)控制度3利率與債券重點知識簡介1國債期貨上市合約2國債期貨交割制度4國債期貨交易簡介5第 50 頁n 國債期貨投機可以做多、做空，可以做短線，中線和長線。需要分析市場判斷走勢，選擇時機和分配資金。n 可以通過技術(shù)分析和基本面分析來分析國債期貨走勢國債期貨交易簡介之 投機交易第 51 頁n 期現(xiàn)套利交易（買現(xiàn)賣期，賣現(xiàn)買期）、跨期套利交易（買近賣遠(yuǎn)，賣近買遠(yuǎn)）n 所謂國債基差交易，就是將基差作為對象的交易方式。n 包括做多基差和做空基差。n 認(rèn)為基差會擴(kuò)大，就執(zhí)行做多基差交易，即買入國債現(xiàn)貨，同時賣出國債期貨。n 認(rèn)為基差會縮小，就執(zhí)行做空基差交易，即賣出國債現(xiàn)貨，同時買入國債期貨。n 套利交易任何時刻進(jìn)行交易的數(shù)量比都是 1： 1，基差交易期貨和現(xiàn)貨的數(shù)量比是 CF： 1，不同時刻進(jìn)行基差交易，期現(xiàn)的數(shù)量比不同。n 套利交易損益曲線是線性的，基差交易損益曲線類似于期權(quán)的形態(tài)。國債期貨交易介紹之 套利及基差交易第 52 頁n 按套保方向分為多頭套保和空頭套保n 按套保比例變化的情況分為靜態(tài)套保和動態(tài)套保n 計算國債套保比例的方法：久期中性法和基點價值中性法國債期貨交易介紹之 套期保值收益率水平變化 感謝各位同學(xué)的認(rèn)真聆聽！歡迎大家積極交流！共同進(jìn)步！良運期貨研發(fā)部王偉民謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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