公司治理(1)(1)-資料下載頁
2025-02-23 19:18本頁面
【正文】 司經(jīng)營實際情況。 ?總計民國八十二年至九十一年度員工分紅配股總市值，高達五千三百餘億，創(chuàng)造了為數(shù)不少的「科技新貴」，但這些股票都是按每股十元面額來課稅。由於給予員工高額配股的都是電子公司，股價遠超過十元面額，而且高層主管獲配比重又偏高，在累進稅制下，政府的稅收損失非常可觀。粗略估計過去十年政府稅收因此短徵逾一千億，最近四年每年短徵數(shù)應(yīng)在二百億以上。許多上市櫃公司透過此一途徑，幫助員工合法節(jié)稅。也就是高科技公司因促產(chǎn)條例或投資抵減規(guī)定，在公司階段幾乎完全免稅，而高科技公司員工也獲得個人所得稅大幅減免。這種雙重免稅待遇，當然造成可觀稅收損失，並擴大貧富差距。這種不合理現(xiàn)象，亟待改革。 ?2023年初財政部曾針對員工認股權(quán)證課稅問題多次召開公聽會，結(jié)論是員工認股權(quán)證將採執(zhí)行日差價課徵，也就是員工申請轉(zhuǎn)換之日普通股的市場價格與認購價格之間的差價部分，課徵所得稅。一般認為這是很大的突破，展現(xiàn)財政部追求租稅公帄的魄力。循此原則，員工分紅配股改以市價課稅亦水到渠成。因為員工認股權(quán)證申請轉(zhuǎn)換，即對差價計課所得稅，不論員工是否已拿到股票或是否出售股票。相對而言，員工分紅配股在除權(quán)日之後不久，即可拿到股票並自由決定是否在市場上拋售。當然也應(yīng)比照員工認股權(quán)證課稅。 (七 )員工認股權(quán)課稅制度的檢討 ?一般而言，員工認股權(quán)乃指公司與員工約定，於員工服務(wù)滿一定期間後，得依約定價格及數(shù)量等條件，向公司買入其股票，而公司於員工要求依上開約定買進股票時，有按約定條件交付其股票之義務(wù)。企業(yè)願意發(fā)行認股權(quán)證給員工的原因，當然是希望能激勵員工對公司的向心力，提高吸引優(yōu)秀人才的誘因，進而促進公司業(yè)績的持續(xù)發(fā)展。換言之，員工認股權(quán)制度的建立，不但將企業(yè)未來與員工利益作直接的結(jié)合，更提供了我國企業(yè)長期依賴員工分紅配股外的另一種選擇方式。 ?我國證券交易法與公司法均有公司在於一定條件下，可以發(fā)行員工認股權(quán)憑證或與員工簽訂認股權(quán)契約之規(guī)定。前者除本法外，尚另訂有「發(fā)行人發(fā)行與募集有價證券處理準則」，其中對上市上櫃公司發(fā)行員工認股權(quán)憑證之條件、股數(shù)、期間及認購價格等有更詳細的規(guī)定，限制較為嚴格；後者則只有基本的規(guī)範，發(fā)行的條件較為寬鬆。 ?員工取得認股權(quán)證的利益乃決定於行使該權(quán)利時認購價格與時價間的差距，若時價高於認購價格，則此利得的產(chǎn)生自然亦構(gòu)成對員工課稅的依據(jù)。原則上，這項利得應(yīng)屬課稅所得，殆無疑義，問題是應(yīng)何時與如何課徵。 ?課稅時點的選擇有給付權(quán)利日、執(zhí)行權(quán)利日及股票處分日等三種。此外，將其視為一般所得或資本利得，在課稅的對待上亦有很大的不同。 ?證券交易所得所適用的稅率一般皆會較一般所得為低，在我國更是完全免稅。即使要課稅，若課稅時點往後挪移，仍然可以享受租稅遞延的好處；而如果可以將所得性質(zhì)轉(zhuǎn)為資本利得，則稅負減輕的利益更大。 ?以員工的利益言，認股權(quán)證的課稅方式，不但時點應(yīng)選擇在股票處分時，利得的實現(xiàn)亦應(yīng)全數(shù)視為證券交易所得，如此對其乃最為有利，而這也正是證期會站在業(yè)務(wù)主管機關(guān)的立場所主張的論點。 ?依據(jù)基本的租稅理論，課稅最佳時點的選擇乃是以利益的取得或?qū)崿F(xiàn)為準。員工若決定依約定條件執(zhí)行認購權(quán)當即代表利益的實現(xiàn)，這部分利得指的是執(zhí)行認股權(quán)日時價高於認購價的差額。這個利得的產(chǎn)生雖來自於標的證券的價差，但性質(zhì)卻非純粹的資本利得，反倒是比較類似公司給予員工「顯不相當代價」而形成的額外或補貼所得，故應(yīng)視其為一般所得課稅。 ?衡諸我國證券交易所得乃完全免稅，若將執(zhí)行日的一般所得轉(zhuǎn)換為股票處分日的證券交易所得，則不但對稅制造成的扭曲過大，對政府的稅收亦是一大壓力。因此，若一定要給予優(yōu)惠，充其量亦只能考慮將原應(yīng)於執(zhí)行日課徵的時點往後延到股票的處分日，但仍應(yīng)依一般所得課稅。 ?至於我國另一特有的員工分紅配股制度，雖然是按員工取得股票之面額課稅，但由於認股權(quán)制度的精神與股票取得方式均與之截然不同，財政部在作認股權(quán)課稅之決定時，允宜不必受到現(xiàn)行分紅配股課稅規(guī)定的牽制。既然有客觀的認購價格為計算利益多寡的標準，股票面額便不再具備其在課稅上的實質(zhì)意義。
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