某開(kāi)發(fā)區(qū)債務(wù)融資產(chǎn)品及實(shí)務(wù)介紹-資料下載頁(yè)
2025-02-19 10:22本頁(yè)面
【正文】 規(guī) 模 較 大的公司不適合集合中期票據(jù)適用性分析n 集合中期票據(jù)是指 2個(gè)（含）以上、 10個(gè)（含）以下具有法人 資 格的企 業(yè) ，在 銀 行 間債 券市 場(chǎng) 以 統(tǒng) 一產(chǎn) 品 設(shè)計(jì) 、 統(tǒng) 一券種冠名、 統(tǒng) 一信用增 進(jìn) 、 統(tǒng) 一 發(fā) 行注冊(cè)方式共同 發(fā) 行的， 約 定在一定期限 還 本付息的 債務(wù) 融 資 工具三、債務(wù)融資產(chǎn)品介紹： （九）交易商協(xié)會(huì)創(chuàng)新產(chǎn)品資產(chǎn) 支持票據(jù)n 以特定 資產(chǎn)產(chǎn) 生的 現(xiàn) 金流 為 支持，作 為資產(chǎn) 支持票據(jù)本息 償 付的第一 還 款來(lái)源n 通 過(guò) 合理的交易 結(jié) 構(gòu)安排，利用 發(fā) 行人表內(nèi) 資產(chǎn)實(shí)現(xiàn) 票據(jù)的信用增 級(jí) ，降低融資 成本n 創(chuàng) 新型 債務(wù) 融 資 工具，與企 業(yè)資產(chǎn)證 券化具有本 質(zhì) 不同n 產(chǎn) 品特性介于抵 質(zhì) 押 債 券與 資產(chǎn)證 券化之 間n “資產(chǎn) ”外延 較 廣，包括一切可 產(chǎn) 生未來(lái)可 預(yù)測(cè)現(xiàn) 金流的 財(cái)產(chǎn) 、 權(quán) 利n 資產(chǎn) 支持票據(jù) 結(jié) 構(gòu)包括抵 質(zhì) 押模式和信托模式兩種產(chǎn) 品定 義產(chǎn) 品特點(diǎn)n 資產(chǎn) 支持票據(jù)（ Asset Backed Notes, ABN）是企 業(yè) 在 銀 行 間債 券市 場(chǎng)發(fā) 行的，由特定 資產(chǎn) 所 產(chǎn) 生的可 預(yù)測(cè)現(xiàn) 金流作 為還 款支持的， 約 定在一定期限內(nèi) 還 本付息的 債務(wù) 融 資 工具n 資產(chǎn) 支持票據(jù)可 盤(pán) 活存量 資產(chǎn) 、改善 資產(chǎn) 流 動(dòng) 性以 優(yōu) 化 資產(chǎn)負(fù)債結(jié) 構(gòu)，同 時(shí) 通 過(guò) 合理的交易 結(jié) 構(gòu)降低融 資 成本n 但就 發(fā) 行人而言， 資產(chǎn) 支持票據(jù) 對(duì)發(fā) 行人的適用性有限，且會(huì)一定程度增加操作 難 度， 進(jìn) 一步降低融 資 成本的空 間 有限， 選擇資產(chǎn) 支持票據(jù)的必要性及意 義 并不突出適用性分析集合中期票據(jù) 資產(chǎn)支持票 據(jù) 定向票據(jù) 美元中期票據(jù)三、債務(wù)融資產(chǎn)品介紹： （八）交易商協(xié)會(huì)創(chuàng)新產(chǎn)品定向票據(jù)216。 簡(jiǎn) 化的信息披露要求，只需向特定投 資 者披露相關(guān)信息216。 非公開(kāi) 發(fā) 行方案靈活，利率、 規(guī) 模、 資 金用途等條款可由 發(fā) 行人與投 資 者通過(guò) 一 對(duì) 一的 談 判 協(xié) 商確定216。 發(fā) 行 規(guī) 模有望突破 “40%”限制216。 債 券流通和 轉(zhuǎn)讓 受限，定向票據(jù) 僅 在初始投 資 者之 間轉(zhuǎn)讓 ，不公開(kāi)流通n 定向票據(jù)是 《 公司法 》 框架下、具有法人 資 格的非金融企 業(yè) 向特定投 資 者 發(fā)行的，在一定期限內(nèi) 還 本付息的有價(jià) 證 券n 定向票據(jù)適合具有良好 資質(zhì) 可公開(kāi) 發(fā) 行 債 券、但希望通 過(guò) 非公開(kāi)融 資 方式 發(fā) 行 債 券的 規(guī) 模突破 凈資產(chǎn) 40%限制的企 業(yè) ；或 暫時(shí) 不符合公開(kāi) 發(fā) 行 債 券的要求而有 實(shí)際 融 資 需求的 優(yōu)質(zhì) 企 業(yè) ，包括具有 發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑?業(yè)n 定向 發(fā) 行附 認(rèn) 股 權(quán) 集合票據(jù)適合于 暫 不符合公開(kāi)募集條件的 優(yōu)質(zhì) 企 業(yè) 和高成 長(zhǎng) 性的中小企 業(yè)適用性分析產(chǎn) 品定 義產(chǎn) 品特點(diǎn)集合中期票據(jù)資產(chǎn)支持票據(jù) 定向票據(jù) 美元中期票據(jù)三、債務(wù)融資產(chǎn)品介紹： （八）交易商協(xié)會(huì)創(chuàng)新產(chǎn)品美元中期票據(jù) 產(chǎn) 品要素 美元中期票據(jù) 產(chǎn) 品特征n 監(jiān) 管 審 批程序相 對(duì)簡(jiǎn) 便，融 資 效率 較 高n 國(guó)內(nèi)美元 債 券投 資 主體是 銀 行 間 市 場(chǎng) 具有外 幣業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資 格的中 資 商 業(yè)銀 行、外 資銀 行、 農(nóng) 村信用社 聯(lián) 社、保 險(xiǎn) 公司、 證 券公司以及中國(guó)人民 銀 行所 許 可的其他金融機(jī)構(gòu)，其中最主要的仍然是大型商 業(yè)銀 行n 主要投 資 者美元 頭 寸有限， 發(fā) 行美元 債 券的規(guī) 模相 對(duì) 受限， 較難滿(mǎn) 足 發(fā) 行人一次性大規(guī) 模融 資 需求n 由于國(guó)內(nèi)投 資 者投 資額 度有限，在境內(nèi) 發(fā) 行美元 債 不利于 進(jìn) 行大 規(guī) 模融 資 ；主要集中在少數(shù)投 資 者手中，博弈空 間較 ?。磺彝?資 者偏好期限 較 短，與公司募集 資 金用途匹配度相 對(duì)較 弱適用性分析集合中期票據(jù) 資產(chǎn)支持票據(jù) 定向票據(jù) 美元中期票據(jù)三、債務(wù)融資產(chǎn)品介紹： （九）保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃保 險(xiǎn)債權(quán)計(jì) 劃216。 融 資 期限 長(zhǎng) ，一般在 10年左右216。 主要 針對(duì) 基 礎(chǔ)設(shè) 施建 設(shè)216。 對(duì) 擔(dān)保和增信要求 較 高n 債權(quán) 投 資計(jì) 劃，是指保 險(xiǎn)資產(chǎn) 管理公司等 專(zhuān)業(yè) 管理機(jī)構(gòu)作 為 受托人，根據(jù)《 保 險(xiǎn)資 金 間 接投 資 基 礎(chǔ)設(shè) 施 項(xiàng) 目 試 點(diǎn)管理 辦 法 》》 和 《 基 礎(chǔ)設(shè) 施 債權(quán) 投資計(jì) 劃管理 暫 行 規(guī) 定 》 本 規(guī) 定，面向委托人 發(fā) 行受益憑 證 ，募集 資 金以 債權(quán) 方式投 資 基 礎(chǔ)設(shè) 施 項(xiàng) 目，按照 約 定支付 預(yù) 期收益并 兌 付本金的金融 產(chǎn)品。n 保 險(xiǎn)債權(quán)計(jì) 劃適合具有良好 資質(zhì) 可公開(kāi) 發(fā) 行 債 券、但希望通 過(guò)發(fā) 行 債 券的 規(guī) 模突破 凈資產(chǎn) 40%限制的企 業(yè) ，或者 對(duì) 于 對(duì)資 金使用期限要求 較 高的企 業(yè) ；n 限于保 險(xiǎn)資 金 對(duì) 于 資 金安全性的要求，目前主要適用于高信用等 級(jí) （ AA+以上）的企 業(yè)適用性分析產(chǎn) 品定 義產(chǎn) 品特點(diǎn)四、債務(wù)融資產(chǎn)品比較分析各 類(lèi)債務(wù) 融 資產(chǎn) 品要素比 較中票與企 業(yè)債發(fā) 行利率 對(duì) 比靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 四月 21四月 21Monday, April 05, 2023雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 02:40:2402:40:2402:404/5/2023 2:40:24 AM1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 四月 2102:40:2402:40Apr2105Apr211故人江海別，幾度隔山川。 02:40:2402:40:2402:40Monday, April 05, 20231乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 四月 21四月 2102:40:2402:40:24April 05, 20231他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 05 四月 20232:40:24 上午 02:40:24四月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 。 四月 212:40 上午 四月 2102:40April 05, 20231行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023/4/5 2:40:2402:40:2405 April 20231做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線(xiàn)向前。 2:40:24 上午 2:40 上午 02:40:24四月 21沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 四月 21四月 21Monday, April 05, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 02:40:2402:40:2402:404/5/2023 2:40:24 AM1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 四月 2102:40:2402:40Apr2105Apr211世間成事，不求其絕對(duì)圓滿(mǎn)，留一份不足，可得無(wú)限完美。 02:40:2402:40:2402:40Monday, April 05, 20231不知香積寺，數(shù)里入云峰。 四月 21四月 2102:40:2402:40:24April 05, 20231意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 05 四月 20232:40:24 上午 02:40:24四月 211楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 。 四月 212:40 上午 四月 2102:40April 05, 20231少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023/4/5 2:40:2402:40:2405 April 20231空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 2:40:24 上午 2:40 上午 02:40:24四月 21楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 四月 21四月 21Monday, April 05, 2023閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話(huà)。 02:40:2402:40:2402:404/5/2023 2:40:24 AM1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 四月 2102:40:2402:40Apr2105Apr211越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 02:40:2402:40:2402:40Monday, April 05, 20231知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 四月 21四月 2102:40:2402:40:24April 05, 20231意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 05 四月 20232:40:24 上午 02:40:24四月 211最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 四月 212:40 上午 四月 2102:40April 05, 20231業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/4/5 2:40:2402:40:2405 April 20231一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2:40:24 上午 2:40 上午 02:40:24四月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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