【正文】 誤導性陳述或重大遺漏的情形，應承擔相應的民事、行政或刑事法律責任。 （三）持續(xù)信息披露 ? 定期報告： 證券發(fā)行人定期向證券監(jiān)管機關或其指定機構(gòu)提交的、向證券投資者公開披露其 經(jīng)營狀 況 和 財務狀況 的法定形式。包括 年度報告 和 中期報告 。 ? 臨時報告： 上市公司就可能發(fā)生對公司證券 交易價格 產(chǎn)生較大影響而 投資者尚未得知 的 重大事件予 以披露的法定形式。我國 《證券法》 第 62條 。 ? 特定人士披露： 主要有兩類（ 1）直接或間接持有一定比例某一種類股票的股東； （ 2）公開發(fā)行證券公司的董事及高級職員。 三、禁止內(nèi)幕交易制度 （一）內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件 內(nèi)幕交易 ，是指掌握內(nèi)幕信息的人，利用內(nèi)幕信息進行的、以獲取利益或者避免損失為目的的證券交易行為。其構(gòu)成要件包括內(nèi)幕人員、內(nèi)幕信息和內(nèi)幕交易行為的認定。 ? 主體 ： 內(nèi)幕人員 （ Inside Trader or Insider） ? 內(nèi)幕信息 （ Inside Information） 一般指內(nèi)幕 人員所知悉的、 尚未公開 的、可能 影響股票市場價格 的 重大信息 。 ? 內(nèi)幕交易行為 各國法律明確禁止的內(nèi)幕交易行為主要有 兩類 ： 一是內(nèi)幕人員直接利用內(nèi)幕信息買賣證券或根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券 二是內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進行內(nèi)幕交易。 公司內(nèi)幕人員 市場內(nèi)幕人員 接受內(nèi)幕人員 我國《證券法》將內(nèi)幕人員界定為 知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員 。 包括發(fā)行股票或公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員； 持有公司 5%以上股份的股東；發(fā)行股票公司的控股公司的高級管理人員； 證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責對證券交易進行管理的人員； 由于法定職責而參與證券交易的社會中介機構(gòu)或證券結(jié)算登記機構(gòu) ?? （二）內(nèi)幕交易的法律管制 三、證券監(jiān)管的國際合作 （一）雙邊證券監(jiān)管合作 即兩國證券主管機關之間就證券監(jiān)管的一些法律性、技術性問題開展交流與協(xié)作。一般簽訂雙邊協(xié)定，主要形式有： ? 相互法律協(xié)助條約 （ Mutual Legal Assistance Treaties, MLATs） 一般包括可適用協(xié)助的事項、請求協(xié)助的要件、請求執(zhí)行的方式、所獲信息的用途以及拒絕請求的情形。這類條約雖不是專門針對證券監(jiān)管問題而簽訂，但其內(nèi)容大都包含了證券法律事務方面的協(xié)助，如對證券違法行為（內(nèi)幕交易）的查處。 依次條約，應締約一方的請求，除特殊情形外，締約另一方有義務在約定的民事、刑事等法律事務方面提供協(xié)助。 ? 諒解備忘錄 （ Memoranda of Understandings, MOUs） 有關證券監(jiān)管合作的諒解備忘錄是兩國證券主管機關就證券監(jiān)管合作事項簽訂的一種雙邊法律文件。目的在于設置雙邊監(jiān)管信息交流機制，以加強證券監(jiān)管合作。 作為國際證券監(jiān)管合作的一種形式，最早見于 1982年美國與瑞士之間達成的一個設計證券內(nèi)幕交易多重管轄問題的諒解備忘錄。 （二）多邊證券監(jiān)管合作 1. 歐盟的實踐 ? 證券監(jiān)管區(qū)域性合作的典范 。歐盟證券監(jiān)管合作機制已突破原有主權國家之間的松散合作模式，上升至更高級別的合作層面，不僅設有歐盟層級擁有協(xié)調(diào)監(jiān)管職責的立法機構(gòu)，而且頒布實施一系列對成員國有法律約束力的監(jiān)管規(guī)則。 ? 歐盟委員會 1999年公布了“ 金融服務行動計劃 ”（ Financial Services Action Plan, FSAP），旨在通過制定新的法律規(guī)范并修訂現(xiàn)有法律最終形成一個單一金融市場的統(tǒng)一監(jiān)管法律體制。 ? 為實現(xiàn) FSAP的既定目標， 2023年出臺新的規(guī)范歐盟證券市場的立法框架，也稱 Lamfalussy四級立法程序。設立 歐洲證券監(jiān)管者委員會 （ the Committee of European Securities Regulators, CESR），發(fā)揮提供證券立法建議、監(jiān)督證券立法實施的作用。 ? 以法國央行前行長雅克 ?德拉羅西埃（ de Larosiere ）為首的高級專家小組起草的歐盟應對金融危機報告 公布，提出 改革現(xiàn)有監(jiān)管框架 的 31條具體建議 。其中提出設立 歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng) （ European System of Financial Supervision, ESFS）的建議：設立三個新的歐洲主管機構(gòu)，取代“第三級”委員會，旨在 協(xié)調(diào)監(jiān)管標準的適用 以及 保證國內(nèi)監(jiān)管者間的強有力合作 。 注： 在 宏觀審慎監(jiān)管 方面，建立新的監(jiān)管機構(gòu) ——歐洲系統(tǒng)風險委員會 （ the European Systemic Risk Council, ESRC），取代目前歐洲中央銀行體系下的銀行監(jiān)管委員會。其任務是對宏觀審慎政策提出判斷和建議，發(fā)布風險預警等。在 微觀監(jiān)管 方面，提出改革方向，旨在分兩個階段完成歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)的設立。 ? 國際證監(jiān)會組織（ International Organization of Securities Commissions, IOSCO） 是由各國證券與期貨監(jiān)管機構(gòu)所組成的一個專業(yè)性國際組織。于 1983年正式成立，總部位于西班牙的馬德里?，F(xiàn)有 193個會員機構(gòu)，其中包括 110個正式會員（ Ordinary Member）， 11個聯(lián)系會員（ Associate Member）和 72個附屬會員（ Affiliate Member）。根據(jù) IOSCO章程，同一轄區(qū)（ Jurisdiction）下只能有一個監(jiān)管機構(gòu)成為正式會員，其他監(jiān)管機構(gòu)可稱為聯(lián)系會員（無選舉權和被選舉權），而交易所、金融機構(gòu)等可稱為附屬會員。中國證監(jiān)會于 1995年 7月正式加入該組織。上海證交所和深圳證交所于 1996年 9月成為其附屬會員。 ? 該組織的宗旨： ? 合作發(fā)展、實施和推廣對國際公認一致的規(guī)制、監(jiān)督和實施標準的遵從，以保護投資者，維持市場的公平、高效和透明，并致力于解決系統(tǒng)性風險； ? 通過加強信息交流、合作打擊違規(guī)行為以及市場和中介監(jiān)管，增強投資者保護以及投資者對證券市場完整性的信心； ? 在全球和區(qū)域?qū)用娼涣鞲髯越?jīng)驗，以協(xié)助市場發(fā)展、強化市場基礎設施、進行恰當規(guī)制。 ? 該組織的結(jié)構(gòu)： ? 主席委員會 （最高權力機構(gòu)） ? 執(zhí)委會 （實際決策核心，由 19個會員機構(gòu)的代表組成） ? 技術委員會 （ 15個會員機構(gòu)組成，審議協(xié)調(diào)國際證券期貨交易監(jiān)管事項，是國際證券監(jiān)管標準的實際制定者） ? 新興市場委員會 （ 75個新興經(jīng)濟體會員） ? 地區(qū)常設委員會 （亞太地區(qū)委員會、歐洲地區(qū)委員會、美洲地區(qū)委員會和非洲 — 中東地區(qū)委員會 ） ? 自律組織咨詢委員會 （全部附屬會員組成，包括世界上主要的證券交易所和其他金融機構(gòu)） ? 該組織通過的決議涉及證券監(jiān)管的目標與原則、證券公司資本充足標準、國際會計和審計標準、信息披露、證券公司風險管理與控制、金融衍生工具與產(chǎn)品及金融中介的監(jiān)管、跨國證券與期貨欺詐監(jiān)管等多個方面。 IOSCO發(fā)布的重要報告、行為規(guī)范和準則已成為全球證券行業(yè)和證券監(jiān)管的重要指南，對建立有效的國際證券監(jiān)管合作機制、促進全球證券市場的健康發(fā)展起到重要作用。 ChapterⅥ 國際支付制度 International Payments System 一、票據(jù)與票據(jù)法 （一）票據(jù) （二）票據(jù)行為 （三）票據(jù)法 二、國際支付方式 （一）匯付 （二）托收 （三）信用證 一、票據(jù)與票據(jù)法 （一）票據(jù) 票據(jù)是出票人依票據(jù)法簽發(fā)、自己允諾或委托他人按指定日期無條件支付一定款項的書面憑證。由于其可轉(zhuǎn)讓性和流通性，類似于信用貨幣，也被稱為“貨幣證券”。 1. 票據(jù)的種類 ? 按付款時間的不同，可分為 即期票據(jù) 與 遠期票據(jù) 。 ? 按記載收款人方式的不同，可分為 記名票據(jù) 與 不記名票據(jù) 。 2. 票據(jù)的形式 一般包括 匯票 、 本票 和 支票 三種形式。 ? 匯票 （ Bill of Exchange）：指出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日 期向收款人或持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。 ? 當事人： 出票人、付款人和收款人（出票人可以同時是收款人） ? 匯付方法兩種： 順匯法 和 逆匯法 ? 按出票人的不同： 商業(yè)匯票 和 銀行匯票 ? 按附不附商業(yè)單據(jù)： 光票匯票 和 跟單匯票 ? 本票 （ Promissory Note）：指出票人簽發(fā)的，允諾自己在見票時或在指定日期向 收款人或持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。 ? 當事人： 出票人和收款人 ? 按出票人的不同： 一般本票 和 銀行本票 （我國 《票據(jù)法》規(guī)定的本票，限于銀行本票 ） ? 支票 （ Cheque or Check）：存款客戶簽發(fā)的，委托銀行或其他金融機構(gòu)在見票 時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。 ? 當事人： 出票人、付款人和和收款人 ? 根據(jù)付款方式的不同， 現(xiàn)金支票 和 轉(zhuǎn)賬支票 3. 票據(jù)的特征 ? 要式性 （ Requisite in Form）： 指票據(jù)的作成必須符合法定的形式要求。 ? 無因性 （ Noncausative Nature）： 指票據(jù)是否有效，與出票或轉(zhuǎn)讓原因無關。 ? 獨立性 ： 指在同一票據(jù)上進行的各個票據(jù)行為均獨立發(fā)生效力。 ? 流通轉(zhuǎn)讓性 （ Negotiability）： 憑交付或經(jīng)適當背書后交付受讓人即可完成合法轉(zhuǎn)讓手續(xù)。 （二）票據(jù)行為 指以發(fā)生、變更或消滅票據(jù)法律關系為目的的法律行為。包括出票、提示、承兌、保證、貼現(xiàn)、背書、付款、追索等行為。 ? 出票 ：出票人作成票據(jù)并將其交付收款人的票據(jù)行為。制作票據(jù)須符合票據(jù)法的要求，否則無效。 ? 提示 ：持票人向付款人提交匯票要求付款人承兌或付款的行為。 ? 承兌 ：遠期匯票的付款人明確表示接受出票人委托承擔付款責任，并將此意記載在票據(jù)上的行為。 ? 保證 ：票據(jù)債務人以外的人以擔保主票據(jù)行為所產(chǎn)生的債務為目的所作的從票據(jù)行為。 ? 貼現(xiàn) ：遠期票據(jù)貼現(xiàn)具備兩個條件：經(jīng)過承兌；扣付貼息。 ? 背書 ：持票人在票據(jù)的背面或粘單上記載有關事項并簽章的票據(jù)行為。 背書在 法律上的效力 有二：一是權利轉(zhuǎn)讓的效力；二是擔保效力。 ? 付款 ：收款人或持票人提示即期票據(jù)或到期的遠期票據(jù)，由承兌人或付款人付款的行為。 ? 追索 ：持票人提示票據(jù)，付款人拒絕付款，即發(fā)生收款人或持票人向其背書人、出票人或其他票 據(jù)債務人追索的問題。 （三）票據(jù)法 日內(nèi)瓦公約體系： 為調(diào)和法國法系和德國法系有關票據(jù)規(guī)定的分歧， 1930年和 1931年在國際聯(lián)盟主持下召開的日內(nèi)瓦會議先后簽訂了 《統(tǒng)一匯票本票法公約》及其附件《統(tǒng)一匯票本票法》和《解決匯票本票法律沖突公約》、《統(tǒng)一支票法公約》及其附件《統(tǒng)一支票法》和《解決支票法律沖突公約》。 英美法體系： 與德國法比較接近，但在票據(jù)的形式要求方面，有一定靈活性，不像德國法那樣嚴格。 （舉匯票為例，比較日內(nèi)瓦公約體系與英美法體系的不同） 日內(nèi)瓦公約體系 英美法體系 出票 ?匯票上須注明 “匯票 ” ?匯票上要有收款人的姓名或名稱 ?匯票上必須注明出票日期和付款日期或見票即付 ?匯票必須注明出票地與付款地 ?無此要求 ?不一定記名，允許憑票即付 ?匯票即使未注明出票日期，但如能確定付款日期，仍為有效匯票 ?匯票上不一定注明出票地，但付款地必須注明 背書 ?匯票背書如附有條件，所附條件無效 ?附條件的背書對被背書人有效 承兌 ?應注明 “承兌 ”字樣 ?匯票自簽發(fā)后，一年內(nèi)須提示要求承兌 ?承兌人簽章即可 ?匯票簽發(fā)后，在合理時間內(nèi)提示要求承兌 付款 ?付款人無調(diào)查背書真?zhèn)蔚呢熑? ?付款人應調(diào)查背書的真?zhèn)?，付款人對假背書持票人的付款無效 追索 ?匯票被拒付時，持票人未及時通知前手并不喪失對前手的追索權 ?匯票被拒付時，持票人應及時通知前手，否則喪失對前手的追索權 ? 《聯(lián)合國國際匯票與國際本票公約》 該公約 是協(xié)調(diào)日內(nèi)瓦公約體系與英美法體系