【正文】 誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的情形，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政或刑事法律責(zé)任。 （三）持續(xù)信息披露 ? 定期報(bào)告： 證券發(fā)行人定期向證券監(jiān)管機(jī)關(guān)或其指定機(jī)構(gòu)提交的、向證券投資者公開披露其 經(jīng)營(yíng)狀 況 和 財(cái)務(wù)狀況 的法定形式。包括 年度報(bào)告 和 中期報(bào)告 。 ? 臨時(shí)報(bào)告： 上市公司就可能發(fā)生對(duì)公司證券 交易價(jià)格 產(chǎn)生較大影響而 投資者尚未得知 的 重大事件予 以披露的法定形式。我國(guó) 《證券法》 第 62條 。 ? 特定人士披露： 主要有兩類（ 1）直接或間接持有一定比例某一種類股票的股東； （ 2）公開發(fā)行證券公司的董事及高級(jí)職員。 三、禁止內(nèi)幕交易制度 （一）內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件 內(nèi)幕交易 ，是指掌握內(nèi)幕信息的人，利用內(nèi)幕信息進(jìn)行的、以獲取利益或者避免損失為目的的證券交易行為。其構(gòu)成要件包括內(nèi)幕人員、內(nèi)幕信息和內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定。 ? 主體 ： 內(nèi)幕人員 （ Inside Trader or Insider） ? 內(nèi)幕信息 （ Inside Information） 一般指內(nèi)幕 人員所知悉的、 尚未公開 的、可能 影響股票市場(chǎng)價(jià)格 的 重大信息 。 ? 內(nèi)幕交易行為 各國(guó)法律明確禁止的內(nèi)幕交易行為主要有 兩類 ： 一是內(nèi)幕人員直接利用內(nèi)幕信息買賣證券或根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券 二是內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。 公司內(nèi)幕人員 市場(chǎng)內(nèi)幕人員 接受內(nèi)幕人員 我國(guó)《證券法》將內(nèi)幕人員界定為 知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員 。 包括發(fā)行股票或公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員； 持有公司 5%以上股份的股東；發(fā)行股票公司的控股公司的高級(jí)管理人員； 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券交易進(jìn)行管理的人員； 由于法定職責(zé)而參與證券交易的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)或證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu) ?? （二）內(nèi)幕交易的法律管制 三、證券監(jiān)管的國(guó)際合作 （一）雙邊證券監(jiān)管合作 即兩國(guó)證券主管機(jī)關(guān)之間就證券監(jiān)管的一些法律性、技術(shù)性問題開展交流與協(xié)作。一般簽訂雙邊協(xié)定，主要形式有： ? 相互法律協(xié)助條約 （ Mutual Legal Assistance Treaties, MLATs） 一般包括可適用協(xié)助的事項(xiàng)、請(qǐng)求協(xié)助的要件、請(qǐng)求執(zhí)行的方式、所獲信息的用途以及拒絕請(qǐng)求的情形。這類條約雖不是專門針對(duì)證券監(jiān)管問題而簽訂，但其內(nèi)容大都包含了證券法律事務(wù)方面的協(xié)助，如對(duì)證券違法行為（內(nèi)幕交易）的查處。 依次條約，應(yīng)締約一方的請(qǐng)求，除特殊情形外，締約另一方有義務(wù)在約定的民事、刑事等法律事務(wù)方面提供協(xié)助。 ? 諒解備忘錄 （ Memoranda of Understandings, MOUs） 有關(guān)證券監(jiān)管合作的諒解備忘錄是兩國(guó)證券主管機(jī)關(guān)就證券監(jiān)管合作事項(xiàng)簽訂的一種雙邊法律文件。目的在于設(shè)置雙邊監(jiān)管信息交流機(jī)制，以加強(qiáng)證券監(jiān)管合作。 作為國(guó)際證券監(jiān)管合作的一種形式，最早見于 1982年美國(guó)與瑞士之間達(dá)成的一個(gè)設(shè)計(jì)證券內(nèi)幕交易多重管轄問題的諒解備忘錄。 （二）多邊證券監(jiān)管合作 1. 歐盟的實(shí)踐 ? 證券監(jiān)管區(qū)域性合作的典范 。歐盟證券監(jiān)管合作機(jī)制已突破原有主權(quán)國(guó)家之間的松散合作模式，上升至更高級(jí)別的合作層面，不僅設(shè)有歐盟層級(jí)擁有協(xié)調(diào)監(jiān)管職責(zé)的立法機(jī)構(gòu)，而且頒布實(shí)施一系列對(duì)成員國(guó)有法律約束力的監(jiān)管規(guī)則。 ? 歐盟委員會(huì) 1999年公布了“ 金融服務(wù)行動(dòng)計(jì)劃 ”（ Financial Services Action Plan, FSAP），旨在通過制定新的法律規(guī)范并修訂現(xiàn)有法律最終形成一個(gè)單一金融市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管法律體制。 ? 為實(shí)現(xiàn) FSAP的既定目標(biāo)， 2023年出臺(tái)新的規(guī)范歐盟證券市場(chǎng)的立法框架，也稱 Lamfalussy四級(jí)立法程序。設(shè)立 歐洲證券監(jiān)管者委員會(huì) （ the Committee of European Securities Regulators, CESR），發(fā)揮提供證券立法建議、監(jiān)督證券立法實(shí)施的作用。 ? 以法國(guó)央行前行長(zhǎng)雅克 ?德拉羅西埃（ de Larosiere ）為首的高級(jí)專家小組起草的歐盟應(yīng)對(duì)金融危機(jī)報(bào)告 公布，提出 改革現(xiàn)有監(jiān)管框架 的 31條具體建議 。其中提出設(shè)立 歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng) （ European System of Financial Supervision, ESFS）的建議：設(shè)立三個(gè)新的歐洲主管機(jī)構(gòu)，取代“第三級(jí)”委員會(huì)，旨在 協(xié)調(diào)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的適用 以及 保證國(guó)內(nèi)監(jiān)管者間的強(qiáng)有力合作 。 注： 在 宏觀審慎監(jiān)管 方面，建立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu) ——?dú)W洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì) （ the European Systemic Risk Council, ESRC），取代目前歐洲中央銀行體系下的銀行監(jiān)管委員會(huì)。其任務(wù)是對(duì)宏觀審慎政策提出判斷和建議，發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等。在 微觀監(jiān)管 方面，提出改革方向，旨在分兩個(gè)階段完成歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)的設(shè)立。 ? 國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（ International Organization of Securities Commissions, IOSCO） 是由各國(guó)證券與期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)所組成的一個(gè)專業(yè)性國(guó)際組織。于 1983年正式成立，總部位于西班牙的馬德里?，F(xiàn)有 193個(gè)會(huì)員機(jī)構(gòu)，其中包括 110個(gè)正式會(huì)員（ Ordinary Member）， 11個(gè)聯(lián)系會(huì)員（ Associate Member）和 72個(gè)附屬會(huì)員（ Affiliate Member）。根據(jù) IOSCO章程，同一轄區(qū)（ Jurisdiction）下只能有一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)成為正式會(huì)員，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)可稱為聯(lián)系會(huì)員（無選舉權(quán)和被選舉權(quán)），而交易所、金融機(jī)構(gòu)等可稱為附屬會(huì)員。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 1995年 7月正式加入該組織。上海證交所和深圳證交所于 1996年 9月成為其附屬會(huì)員。 ? 該組織的宗旨： ? 合作發(fā)展、實(shí)施和推廣對(duì)國(guó)際公認(rèn)一致的規(guī)制、監(jiān)督和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)的遵從，以保護(hù)投資者，維持市場(chǎng)的公平、高效和透明，并致力于解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)； ? 通過加強(qiáng)信息交流、合作打擊違規(guī)行為以及市場(chǎng)和中介監(jiān)管，增強(qiáng)投資者保護(hù)以及投資者對(duì)證券市場(chǎng)完整性的信心； ? 在全球和區(qū)域?qū)用娼涣鞲髯越?jīng)驗(yàn)，以協(xié)助市場(chǎng)發(fā)展、強(qiáng)化市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、進(jìn)行恰當(dāng)規(guī)制。 ? 該組織的結(jié)構(gòu)： ? 主席委員會(huì) （最高權(quán)力機(jī)構(gòu)） ? 執(zhí)委會(huì) （實(shí)際決策核心，由 19個(gè)會(huì)員機(jī)構(gòu)的代表組成） ? 技術(shù)委員會(huì) （ 15個(gè)會(huì)員機(jī)構(gòu)組成，審議協(xié)調(diào)國(guó)際證券期貨交易監(jiān)管事項(xiàng)，是國(guó)際證券監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)際制定者） ? 新興市場(chǎng)委員會(huì) （ 75個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體會(huì)員） ? 地區(qū)常設(shè)委員會(huì) （亞太地區(qū)委員會(huì)、歐洲地區(qū)委員會(huì)、美洲地區(qū)委員會(huì)和非洲 — 中東地區(qū)委員會(huì) ） ? 自律組織咨詢委員會(huì) （全部附屬會(huì)員組成，包括世界上主要的證券交易所和其他金融機(jī)構(gòu)） ? 該組織通過的決議涉及證券監(jiān)管的目標(biāo)與原則、證券公司資本充足標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)際會(huì)計(jì)和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制、金融衍生工具與產(chǎn)品及金融中介的監(jiān)管、跨國(guó)證券與期貨欺詐監(jiān)管等多個(gè)方面。 IOSCO發(fā)布的重要報(bào)告、行為規(guī)范和準(zhǔn)則已成為全球證券行業(yè)和證券監(jiān)管的重要指南，對(duì)建立有效的國(guó)際證券監(jiān)管合作機(jī)制、促進(jìn)全球證券市場(chǎng)的健康發(fā)展起到重要作用。 ChapterⅥ 國(guó)際支付制度 International Payments System 一、票據(jù)與票據(jù)法 （一）票據(jù) （二）票據(jù)行為 （三）票據(jù)法 二、國(guó)際支付方式 （一）匯付 （二）托收 （三）信用證 一、票據(jù)與票據(jù)法 （一）票據(jù) 票據(jù)是出票人依票據(jù)法簽發(fā)、自己允諾或委托他人按指定日期無條件支付一定款項(xiàng)的書面憑證。由于其可轉(zhuǎn)讓性和流通性，類似于信用貨幣，也被稱為“貨幣證券”。 1. 票據(jù)的種類 ? 按付款時(shí)間的不同，可分為 即期票據(jù) 與 遠(yuǎn)期票據(jù) 。 ? 按記載收款人方式的不同，可分為 記名票據(jù) 與 不記名票據(jù) 。 2. 票據(jù)的形式 一般包括 匯票 、 本票 和 支票 三種形式。 ? 匯票 （ Bill of Exchange）：指出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日 期向收款人或持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。 ? 當(dāng)事人： 出票人、付款人和收款人（出票人可以同時(shí)是收款人） ? 匯付方法兩種： 順匯法 和 逆匯法 ? 按出票人的不同： 商業(yè)匯票 和 銀行匯票 ? 按附不附商業(yè)單據(jù)： 光票匯票 和 跟單匯票 ? 本票 （ Promissory Note）：指出票人簽發(fā)的，允諾自己在見票時(shí)或在指定日期向 收款人或持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。 ? 當(dāng)事人： 出票人和收款人 ? 按出票人的不同： 一般本票 和 銀行本票 （我國(guó) 《票據(jù)法》規(guī)定的本票，限于銀行本票 ） ? 支票 （ Cheque or Check）：存款客戶簽發(fā)的，委托銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在見票 時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。 ? 當(dāng)事人： 出票人、付款人和和收款人 ? 根據(jù)付款方式的不同， 現(xiàn)金支票 和 轉(zhuǎn)賬支票 3. 票據(jù)的特征 ? 要式性 （ Requisite in Form）： 指票據(jù)的作成必須符合法定的形式要求。 ? 無因性 （ Noncausative Nature）： 指票據(jù)是否有效，與出票或轉(zhuǎn)讓原因無關(guān)。 ? 獨(dú)立性 ： 指在同一票據(jù)上進(jìn)行的各個(gè)票據(jù)行為均獨(dú)立發(fā)生效力。 ? 流通轉(zhuǎn)讓性 （ Negotiability）： 憑交付或經(jīng)適當(dāng)背書后交付受讓人即可完成合法轉(zhuǎn)讓手續(xù)。 （二）票據(jù)行為 指以發(fā)生、變更或消滅票據(jù)法律關(guān)系為目的的法律行為。包括出票、提示、承兌、保證、貼現(xiàn)、背書、付款、追索等行為。 ? 出票 ：出票人作成票據(jù)并將其交付收款人的票據(jù)行為。制作票據(jù)須符合票據(jù)法的要求，否則無效。 ? 提示 ：持票人向付款人提交匯票要求付款人承兌或付款的行為。 ? 承兌 ：遠(yuǎn)期匯票的付款人明確表示接受出票人委托承擔(dān)付款責(zé)任，并將此意記載在票據(jù)上的行為。 ? 保證 ：票據(jù)債務(wù)人以外的人以擔(dān)保主票據(jù)行為所產(chǎn)生的債務(wù)為目的所作的從票據(jù)行為。 ? 貼現(xiàn) ：遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)具備兩個(gè)條件：經(jīng)過承兌；扣付貼息。 ? 背書 ：持票人在票據(jù)的背面或粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章的票據(jù)行為。 背書在 法律上的效力 有二：一是權(quán)利轉(zhuǎn)讓的效力；二是擔(dān)保效力。 ? 付款 ：收款人或持票人提示即期票據(jù)或到期的遠(yuǎn)期票據(jù)，由承兌人或付款人付款的行為。 ? 追索 ：持票人提示票據(jù)，付款人拒絕付款，即發(fā)生收款人或持票人向其背書人、出票人或其他票 據(jù)債務(wù)人追索的問題。 （三）票據(jù)法 日內(nèi)瓦公約體系： 為調(diào)和法國(guó)法系和德國(guó)法系有關(guān)票據(jù)規(guī)定的分歧， 1930年和 1931年在國(guó)際聯(lián)盟主持下召開的日內(nèi)瓦會(huì)議先后簽訂了 《統(tǒng)一匯票本票法公約》及其附件《統(tǒng)一匯票本票法》和《解決匯票本票法律沖突公約》、《統(tǒng)一支票法公約》及其附件《統(tǒng)一支票法》和《解決支票法律沖突公約》。 英美法體系： 與德國(guó)法比較接近，但在票據(jù)的形式要求方面，有一定靈活性，不像德國(guó)法那樣嚴(yán)格。 （舉匯票為例，比較日內(nèi)瓦公約體系與英美法體系的不同） 日內(nèi)瓦公約體系 英美法體系 出票 ?匯票上須注明 “匯票 ” ?匯票上要有收款人的姓名或名稱 ?匯票上必須注明出票日期和付款日期或見票即付 ?匯票必須注明出票地與付款地 ?無此要求 ?不一定記名，允許憑票即付 ?匯票即使未注明出票日期，但如能確定付款日期，仍為有效匯票 ?匯票上不一定注明出票地，但付款地必須注明 背書 ?匯票背書如附有條件，所附條件無效 ?附條件的背書對(duì)被背書人有效 承兌 ?應(yīng)注明 “承兌 ”字樣 ?匯票自簽發(fā)后，一年內(nèi)須提示要求承兌 ?承兌人簽章即可 ?匯票簽發(fā)后，在合理時(shí)間內(nèi)提示要求承兌 付款 ?付款人無調(diào)查背書真?zhèn)蔚呢?zé)任 ?付款人應(yīng)調(diào)查背書的真?zhèn)危犊钊藢?duì)假背書持票人的付款無效 追索 ?匯票被拒付時(shí)，持票人未及時(shí)通知前手并不喪失對(duì)前手的追索權(quán) ?匯票被拒付時(shí)，持票人應(yīng)及時(shí)通知前手，否則喪失對(duì)前手的追索權(quán) ? 《聯(lián)合國(guó)國(guó)際匯票與國(guó)際本票公約》 該公約 是協(xié)調(diào)日內(nèi)瓦公約體系與英美法體系