國際金融外匯業(yè)務(wù)部分-資料下載頁
2025-02-12 10:23本頁面
【正文】 福市場(chǎng)為直標(biāo)，1GBP=， 價(jià)。 ? 其套匯收益 =（ 1000萬 *） 1000萬 =1121GBP ? 例 9： ? 答：在倫敦市場(chǎng)投入 10萬 GBP可得 USD：=10萬 *=201,420USD ? 在巴黎市場(chǎng)投入 201,420USD可得 FF：=201,420*=1,168,236FF (2)間接套匯：（ Indirect Arbitrage ） ? 又稱三角套匯：（ Threepoint Arbitrage ）是指利用同一時(shí)點(diǎn) 三個(gè)不同外匯市場(chǎng)上所出現(xiàn)的匯率差異，通過賤買貴賣外匯以賺取利潤的行為。 ? 例 10. ? 已知在紐約外匯市場(chǎng)上，1USD=，在倫敦外匯市場(chǎng)上， 1GBP=，而在法蘭克福外匯市場(chǎng)上， 1 DEM=，有一套匯者投入 10萬 USD套匯，試求其套匯收益。 ? 參考答案： ? 例 10： ? 答：在紐約市場(chǎng)投入 10萬 USD，可得FF： =10萬 *=191,000 ? 在法蘭克福外匯市場(chǎng)上投入 191,000FF， 可得 GBP： =191,000 *=50,520 ? 在倫敦市場(chǎng)投入 50,520GBP，可得USD： =50,520*=101， ? 套匯收益： =101， ，000= ? 四、掉期交易（ Swap Transactions ）又稱時(shí)間套匯（ Time Arbitrage ）或互換交易 ? 就是在買進(jìn)或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)相同幣別、金額、但方向相反的遠(yuǎn)期外匯，以避免外匯匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。其目的只是在與軋平外匯頭寸，防止由于匯率變動(dòng)而遭受損失，并不是為了獲利。 ? 五、套利交易（ Interest Arbitrage ） ? （ Uncovered Interest Arbitrage ）或稱不抵補(bǔ)套利 ? 是指兩個(gè)不同國家的金融市場(chǎng)短期投資利率高低不同，投資者把資金從利率低的國家調(diào)往利率高的國家，以賺取利差收益的一種交易。 ? （ Covered Interest Arbitrage ）或稱抵補(bǔ)套利 ? 是指套利者為了防止匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在做不拋補(bǔ)套利交易時(shí)，往往與掉期交易相結(jié)合進(jìn)行，即在買進(jìn)高利率貨幣的同時(shí)，在賣出一筆該貨幣的遠(yuǎn)期（數(shù)額為原投入金額加利息），以防止由于外匯匯率變動(dòng)而造成的損失。 ? 六、套期保值（ Hedging）又稱套頭交易 ? 就是通過賣出或買進(jìn)價(jià)值相等于一筆外國資產(chǎn)或負(fù)債的外匯，使這筆外國資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值不受匯率變動(dòng)的影響，從而達(dá)到保值的目的。 ? ? 是指有外幣債務(wù)者擔(dān)心外幣的匯率漲，因而先買進(jìn)價(jià)值相等于這筆外國負(fù)債的外匯，以防止由于外匯匯率變動(dòng)而造成的損失。 ? ? 是指有外幣債權(quán)者擔(dān)心外幣的匯率降，因而先賣出價(jià)值相等于這筆外國資產(chǎn)的外匯，以防止由于外匯匯率變動(dòng)而造成的損失。 ? 七、投機(jī)交易（ Speculation） ? 是指投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)匯率的預(yù)測(cè)，有意持有敞口頭寸的外匯以從匯率對(duì)自己有利的變動(dòng)中牟取利潤的交易。包括：多頭與空頭。 ? ： 是對(duì)股票，商品，外匯價(jià)格看漲，因而先低價(jià)買進(jìn)，再高價(jià)拋出，以賺取差價(jià)的一種投機(jī)行為。這種買后賣的交易先叫多頭。 ? 多頭是指（ ）的外匯投機(jī)行為。 ? (1)先買后賣 (2)先賣后買 ? (3)一買一賣 (4)同買同賣 ? ，商品，外匯價(jià)格看跌，因而先高價(jià)拋出，再低價(jià)買進(jìn)，以賺取差價(jià)的一種投機(jī)行為。這種先賣后買的交易先叫空頭。 ? 空頭是指（ ）的外匯投機(jī)行為。 ? (1)先買后賣 (2)先賣后買 ? (3)一買一賣 (4)同買同賣 ? 八、外匯期貨交易（ Foreign Exchange Futures） ? 是指在有組織的外匯市場(chǎng)（交易所）中交易的有固定到期日以及標(biāo)準(zhǔn)金額的一種遠(yuǎn)期合約。與遠(yuǎn)期交易相比，其特點(diǎn)是有固定的外匯市場(chǎng)（交易所）、且其交易有固定的到期日以及標(biāo)準(zhǔn)的金額。如：英鎊期貨合約的交易單位為 、日元期貨合約的交易單位為 1250萬日元、美元期貨合約的交易單位為 。 ? 九、期權(quán)交易（ Foreign Exchange Options） ? 是給予購買方按特定價(jià)格在將來特定日期或在將來特定日期前任一時(shí)點(diǎn)買入或賣出一定金額某種貨幣的權(quán)力但并不包含相應(yīng)義務(wù)的一種契約。也就是：一種不承擔(dān)義務(wù)的單向性的選擇權(quán)。當(dāng)行市對(duì)自己有利時(shí)，則行使權(quán)力，當(dāng)行市對(duì)自己不利時(shí)，則放棄權(quán)力。但要交期權(quán)費(fèi)用。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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