【正文】 55元以下），要求客戶在 3個工作日內(nèi)追加質(zhì)押物。新追加的質(zhì)押物限于現(xiàn)金或保險公司 A股股票，追加后質(zhì)押率應(yīng)不超過 %。如客戶未按照要求足額追加質(zhì)押物，則我行有權(quán)出售質(zhì)押股票，以所得現(xiàn)金作為追加的質(zhì)押物。 ? 設(shè)置質(zhì)押物處置線 當按照保險公司 A股股票收盤價格計算的 質(zhì)押率高于 %時（相當于股票跌至 45元以下），則我行有權(quán)將質(zhì)押股票平倉以保證債權(quán)人利益。 ? 夾層基金產(chǎn)品簡介 ? 我行開展夾層基金業(yè)務(wù)的意義 ? 夾層基金的設(shè)立與結(jié)構(gòu)設(shè)計 ? 夾層基金運作管理 ? 夾層基金募集 ? 夾層基金投資策略與收益分配 ? 基金風(fēng)險揭示與利益保障 ? 我行的綜合收益與風(fēng)險分析 另： 夾層基金項目簡介 ☆ 資金是企業(yè)生存發(fā)展的命脈。然而，企業(yè)融資是技術(shù)，更是藝術(shù)！ ☆ 夾層融資可以有效拓展企業(yè)的融資渠道！豐富融資品種！ 資產(chǎn) 資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益 傳統(tǒng)信貸 產(chǎn)品 普通權(quán)益 投資者 夾層資本私募股權(quán) 夾層基金項目簡介（續(xù)） ? 基金結(jié)構(gòu)的一般形式 新沃基金 管理公司 (普通合伙人 ) 有限合伙人 投資委員會 監(jiān)督委員會 項目 項目 項目 3…… 民生銀行 民生 新沃夾層基金 配套信貸支持 資金托管與監(jiān)管 全程戰(zhàn)略伙伴 獨家財務(wù)顧問 有限合伙人 夾層基金項目簡介（續(xù)） ? 基金目標回報率：年化收益 ≥15% ? 基金基本回報率：機構(gòu)和高端個人客戶，年化收益率為 10%；信托理財客戶，年化收益率為 8% ? 管理人分紅按如下比例計算： ? 機構(gòu)和高端個人客戶： 基金回報率 ≤10%， 管理人不分紅； 基金回報率 ＞ 10% ，管理人分紅 50%； ? 信托理財客戶： 基金回報率 ≤8%， 管理人不分紅； 基金回報率 ＞ 8% ，管理人分紅 50%； ? 收入分配方式：一旦投資項目分紅或退出時，以現(xiàn)金方式對合伙人進行分配；若項目退出時距基金終止期限大于 6個月時，管理人可決定是否繼續(xù)投入并管理該部分資產(chǎn)；基金終止時現(xiàn)金分配。 ? 基金收入的分配順序： 管理費 投資者的本 金 管理人的本 金 投資者的基 本回報 管理人的基 本回報 管理人的業(yè) 績報酬 投資者的超 額回報 夾層基金項目簡介（續(xù)） （一）總體思路 建立有效的業(yè)務(wù)支持機制 （ 1）組建專業(yè)化的風(fēng)險管理團隊。 作為一種傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品和投資銀行手段靈活運用的綜合性業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和產(chǎn)品的多樣性較一般傳統(tǒng)業(yè)務(wù)高，需要組建足量、高質(zhì)、專業(yè)的風(fēng)險管理團隊，奠定業(yè)務(wù)合理發(fā)展基礎(chǔ)。 （ 2）建立靈活多樣的技術(shù)支持體系。 ?行內(nèi)，由產(chǎn)品管理、法律合規(guī)、風(fēng)險評價有效聯(lián)動，從項目發(fā)起階段即全程參與更加有效地識別、經(jīng)營和管理相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。 ?行外，建立“外腦”庫，積極開展與咨詢機構(gòu)、律師事務(wù)所、券商、行業(yè)分析機構(gòu)等的合作，必要時，聘請行外專家參與產(chǎn)品的設(shè)計和風(fēng)險評價。 （ 3）根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，建立持續(xù)有效的人員培訓(xùn)、提升機制。 五、運作模式 （一）總體思路（續(xù)） 建立完備、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理機制 （ 1）按照循序漸進，控制風(fēng)險的指導(dǎo)思想，建立業(yè)務(wù)發(fā)展的政策和規(guī)劃機制。 在充分理解和吃透國家政策和監(jiān)管法規(guī)的有關(guān)規(guī)定和要求前提下，明確風(fēng)險偏好、業(yè)務(wù)方向、資源配置和限額管理，實現(xiàn)業(yè)務(wù)合規(guī)、有序發(fā)展。 （ 2）完善現(xiàn)有授權(quán)體制，在明確高收益新興市場業(yè)務(wù)的定義和定位的基礎(chǔ)上明確授權(quán)對象、品種、權(quán)限和使用條件。 （ 3） 建立針對業(yè)務(wù)量身打造的、有別于一般性業(yè)務(wù)的差異化業(yè)務(wù)流程 ?中、后臺服務(wù)支持提前介入，充分實現(xiàn)與市場的有效對接，產(chǎn)品經(jīng)理、評審人員共同參與盡職調(diào)查、靈活制定針對性的風(fēng)險控制手段和方案。 五、運作模式（續(xù)） （一）總體思路（續(xù)） ?特設(shè)通道，集中、專業(yè)進行風(fēng)險評估。在總行特設(shè)專業(yè)團隊進行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估。 ?建立更為完備、有效的貸后監(jiān)控措施。鑒于業(yè)務(wù)的風(fēng)險度較高，要求針對每一具體項目，制定差異化的貸后監(jiān)控方案。 （ 4）建立風(fēng)險評估與業(yè)務(wù)審批相分離的業(yè)務(wù)決策機制 為保證風(fēng)險評估的獨立性和客觀、公正，業(yè)務(wù)決策實行風(fēng)險評估與業(yè)務(wù)審批相分離： ?評審人員承擔審查職責，負責此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估，風(fēng)險提示，并在此基礎(chǔ)行形成風(fēng)險評價報告； 五、運作模式（續(xù)） （一）總體思路（續(xù)） ?在行內(nèi)成立內(nèi)部專家委員庫，負責項目的決策審批 ? 在行內(nèi)建立內(nèi)部專家委員庫，除相關(guān)評審人員外，可吸納產(chǎn)品管理、行內(nèi)法律、資產(chǎn)負債管理、行業(yè)專家等相關(guān)人員； ? 對每一筆上報的項目，根據(jù)業(yè)務(wù)特點及回避性原則，在專家委員庫中遴選一定數(shù)額專家委員，組成特別項目審批小組。 ? 特別項目審批小組成員根據(jù)評審人員風(fēng)險評估結(jié)果及自己的專業(yè)判斷，出具審批意見，必要時，可申請由“外腦”庫進行項目咨詢后援，輔助審批小組決策。 ? 根據(jù)特別項目審批小組的集體表決結(jié)果，決定項目的審批結(jié)果。 （ 5）鑒于高收益新興市場業(yè)務(wù)的獨特風(fēng)險特征和收益與風(fēng)險補償?shù)腻e配特征，使得在風(fēng)險暴露時點上，對決策者的責任認定和評價客觀性較差，建議對此類業(yè)務(wù)設(shè)定合理的風(fēng)險容忍度，提出一定范圍的風(fēng)險免責原則，但涉及道德風(fēng)險的除外。 五、運作模式（續(xù)） 經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)起 總行公司銀行部審核立項 成立項目組，共同完成盡職調(diào)查 （實行保薦人制度） 放款操作及貸后管理 評審人員出具風(fēng)險評價報告 總行公司銀行部出具預(yù)審意見 總行特別項目審批小組集體評審 申請立項 YES NO 終止或選擇傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程 YES YES 終止 NO NO 提請總行評審 項目組提交盡職調(diào)查報告 終止 注：上述流程圖主要適用于涉及授信風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)和牽頭銀團貸款包銷業(yè)務(wù)， 除此之外的高收益業(yè)務(wù)僅需總行公司銀行部審核立項并直接組織實施即可。 五、運作模式（續(xù)） （二）業(yè)務(wù)流程 流程 工作內(nèi)容 盡職調(diào)查與預(yù)審 發(fā)起 立項 審批決策 貸后管理 有權(quán)審批人審批 NO 終止