0902國際金融7-國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理-資料下載頁
2025-02-08 14:23本頁面
【正文】 利率風(fēng)險(xiǎn)的管理 （ 1） 對(duì)融資項(xiàng)目的盈利和利息償還能力進(jìn)行科學(xué)的分析 、 測(cè)算 ， 避免由于利率的變動(dòng)帶來的融資成本提高的風(fēng)險(xiǎn)；盡力爭(zhēng)取各種優(yōu)惠利率貸款 。 （ 2） 合理安排固定利率和浮動(dòng)利率在融資項(xiàng)目中的比例結(jié)構(gòu) 。 （ 3） 運(yùn)用金融交易法：通過利率互換 、 遠(yuǎn)期利率協(xié)定 、 利率期權(quán)和利率期貨等金融工具來管理利率風(fēng)險(xiǎn) 。 ： （ 1） 利率敏感性缺口管理 （ Interestsensitive Gap Management） ： ① 利率敏感性缺口的計(jì)量： 敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負(fù)債 利率敏感比率 =利率敏感資產(chǎn) /利率敏感負(fù)債 ② 缺口管理類型： A 積極的缺口管理方式 預(yù)期利率上揚(yáng)：使敏感性缺口大于零 ， 期望從利率上揚(yáng)中獲利； 預(yù)期利率下降：使敏感性缺口小于零 ， 期望從利率下降中獲利 。 B 防御性缺口管理方式 盡可能地將敏感性缺口保持在 0左右 。 （ 2） 存續(xù)期缺口管理 ① 存續(xù)期缺口的含義： A 存續(xù)期：從所有生息資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和所有付息負(fù)債的現(xiàn)金流出的時(shí)間角度出發(fā) ， 以價(jià)值大小和時(shí)間長短作為權(quán)重 ， 衡量未來現(xiàn)金流量的平均期限 。 B 存續(xù)期缺口：資產(chǎn)存續(xù)期與負(fù)債存續(xù)期之間的差額 。 ② 存續(xù)期缺口與銀行凈值變化： 銀行的凈值等于其資產(chǎn)價(jià)值減去負(fù)債的價(jià)值 ， 即： NW=AL 二 、 國際融資中的國家風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 一 ） 國家風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類 ： 國家風(fēng)險(xiǎn)是指在國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的 、在一定程度上由 主權(quán)國家 控制的事件或社會(huì)事件引起的給國外債權(quán)人應(yīng)收賬款 （ 出口商 、 銀行或投資者 ） 造成損失的可能性 。 ： （ 1） 債務(wù)拖欠風(fēng)險(xiǎn) （ 2） 債務(wù)注銷風(fēng)險(xiǎn) （ 3） 債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn) （ 二 ） 國家風(fēng)險(xiǎn)的管理 ， 加強(qiáng)信息交流 。 。 ， 在銀行內(nèi)部確立對(duì)某一國或某一地區(qū)貸款的最高限額 。 。 。 （ 1） 貸款力求多元化 。 （ 2） 選擇具有較高流動(dòng)性的債務(wù)工具代替?zhèn)鹘y(tǒng)的可調(diào)利率貸款 。 （ 3） 尋求第三者保證 ， 分散風(fēng)險(xiǎn) 。 （ 4） 采用銀團(tuán)貸款方式融資 。 三 、 國際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 一 ） 含義 政治風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)或投資者在進(jìn)行對(duì)外投資決策時(shí) ， 為了避免由于東道國或投資所在國政治環(huán)境方面發(fā)生意料之外的變化而給自己造成不必要的損失 ， 因而針對(duì)這種政治變化發(fā)生的可能性及其可能造成的影響 ， 提前采取相應(yīng)的對(duì)策 。 （ 二 ） 金融機(jī)構(gòu)的政治風(fēng)險(xiǎn)管理 ： （ 1） 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：有以下幾種形式 ① 技術(shù)違約 ② 延期支付 ③ 利息重議 ④ 債務(wù)重組 ⑤ 再融資 ⑥ 無力償還 ⑦ 取消債務(wù) ⑧ 拒付債務(wù) （ 2） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) （ 1） 主要方法：綜合評(píng)價(jià)法 、 評(píng)級(jí)參考法 （ 2） 主要研究機(jī)構(gòu)：商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息研究所（ BERI, Business Environment Risk Information Institute） 、 歐洲貨幣雜志 （ Euromoney） 和機(jī)構(gòu)投資者雜志 （ Institution Investor） 。 （ 3） 國家信用等級(jí)：一般可以分為 A（ 無風(fēng)險(xiǎn) ） 、B（ 低風(fēng)險(xiǎn) ） 、 C（ 中度風(fēng)險(xiǎn) ） 、 D（ 較高風(fēng)險(xiǎn) ） 、 E（ 高風(fēng)險(xiǎn) ） 五個(gè)信用等級(jí) 。 四 、 國際金融風(fēng)險(xiǎn)新的表現(xiàn)形式 （ 跨國企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn) ） 由于內(nèi)部程序 、 人員 、 系統(tǒng)的不完善或失誤 ，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn) 。 ： （ 1） 操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn) （ 2） 操作性失誤風(fēng)險(xiǎn) ： （ 1） 風(fēng)險(xiǎn)因素是內(nèi)在于銀行的業(yè)務(wù)操作的 ， 而且單個(gè)的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與操作性損失之間并不存在清晰的 、 可以定量界定的數(shù)量關(guān)系 。 （ 2） 在業(yè)務(wù)規(guī)模大 、 交易量大 、 結(jié)構(gòu)變化迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ， 受到操作風(fēng)險(xiǎn)沖擊的可能性最大 。 （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)管理部門難以確定哪些因素對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理來說是最為重要的 。 （ 4） 操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上覆蓋了幾乎銀行經(jīng)營管理的所有方面的不同風(fēng)險(xiǎn) 。 演講完畢，謝謝觀看！
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