【正文】 =2530000 停產(chǎn)帶來(lái)的收入應(yīng)記為生產(chǎn)的增量成本 生產(chǎn)產(chǎn)品 C的貢獻(xiàn) =2500000－ 2530000=－ 30000元 在此情況下，應(yīng)停產(chǎn)產(chǎn)品 C。 第五節(jié) 盈虧平衡分析法及其應(yīng)用 也稱量 本 利分析法 ， 盈虧分界點(diǎn)分析法 。 盈虧平衡分析是分析固定成本 、 可變成本 、 銷售收入和利潤(rùn)關(guān)系的重要工具 。 對(duì)一企業(yè)來(lái)說 ， 固定成本和單位產(chǎn)品變動(dòng)成本是比較容易確定的 ， 而銷量 （ 產(chǎn)量 ） 是最不容易確定的 ， 因此管理者總是 先找出盈虧分界點(diǎn)的產(chǎn)量 ， 再看某個(gè)方案帶來(lái)的銷售量是多少 ，如果銷量能大于盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量 ， 就說明該方案是有利可圖的 。 如何找出盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量？ 代數(shù)方法 求盈虧平衡點(diǎn) TR=PQ TC=VC+FC=AVCQ+FC 平衡點(diǎn)為 TR=TC PQ=AVCQ+FC QB=FC/（ PAVC） （ PAVC）為單位產(chǎn)品貢獻(xiàn)利潤(rùn)，貢獻(xiàn)利潤(rùn)是決定企業(yè)開工與否的關(guān)鍵，只要有貢獻(xiàn)利潤(rùn)就可以減少固定成本的負(fù)擔(dān)，企業(yè)就可以開工，而不必等有了利潤(rùn)才開工。 如果企業(yè)確定一個(gè)目標(biāo)利潤(rùn)，上述等式可以改寫成 PQ TC =π QB=（ FC+π ） /（ PAVC） 盈虧分界點(diǎn)分析圖解 (幾何法） 安全邊際 ：企業(yè)預(yù)期（實(shí)際）銷售量與盈虧分界點(diǎn)銷售量之間的差額。差額越大，說明企業(yè)能經(jīng)受較大的市場(chǎng)波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)較安全。 安全邊際率 =安全邊際量（額） /實(shí)際（預(yù)計(jì)）銷售量（額） 安全邊際率 10%以下 11%—20% 21%30% 31%40% 41%以上 安全程度 危險(xiǎn) 值得關(guān)注 比較安全 安全 很安全 產(chǎn)量 0 A B 收入 成本 銷售收入曲線 總成本曲線 盈虧平衡分析法與相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的總收入函數(shù)與總成本函數(shù)如下圖： 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的總成本函數(shù)與總收入函數(shù)都不是直線， 盈虧分界點(diǎn)有兩個(gè) ，總利潤(rùn)最大的產(chǎn)量是兩曲線距離最大處的 Qc Qc Qa Qb 盈虧平衡分析法適用范圍： 盈虧平衡分析法只在 相關(guān) （收入和成本函數(shù)為線性）的 產(chǎn)量范圍內(nèi) 適用，超出該范圍可能有較大誤差。 該方法適用于生產(chǎn)一種或固定品種的產(chǎn)品，若產(chǎn)品眾多，且多變，經(jīng)常更換，則要謹(jǐn)慎使用。 盈虧分析法的應(yīng)用 — 求保本和保利潤(rùn)銷售量 ［例 1］某旅游公司經(jīng)辦到風(fēng)景點(diǎn) A地的旅游業(yè)務(wù)，往返 共 3天，由旅游公司為旅客提供交通、住宿和伙食。往返 一次所需成本數(shù)據(jù)如表所示。求：（ 1）如果向每個(gè)游客 收費(fèi) 600元，至少有多少游客才能保本？如果收費(fèi) 700元， 至少有多少游客才能保本？（ 2）如果公司往返一次的目 標(biāo)利潤(rùn)為 1000元，定價(jià) 600元，至少要有多少游客才能實(shí) 現(xiàn)這個(gè)利潤(rùn)？如果收費(fèi) 700元，至少要有多少游客才能實(shí) 現(xiàn)這個(gè)利潤(rùn)？（ 3）如果收費(fèi) 600元，預(yù)期游客數(shù)量為 50人， 汽車往返一次的利潤(rùn)是多少？如果收費(fèi) 700元，預(yù)期游客數(shù) 量為 40人，汽車往返一次的利潤(rùn)是多少？ 盈虧分析法的應(yīng)用 — 求保本和保利潤(rùn)銷售量 折舊 1200 元員工工資 2400 元其他 400 元固定成本往返一次全部固定成本 4000 元每個(gè)游客的住宿伙食費(fèi) 475 元每個(gè)游客的其他變動(dòng)成本 25 元變動(dòng)成本每個(gè)游客的全部變動(dòng)成本 500 元盈虧分析法的應(yīng)用 — 求保本和保利潤(rùn)銷售量 解： （ 1） 如收費(fèi) 600元 ， 保本的游客數(shù)量 Q=40人 如收費(fèi) 700元 ， 保本的游客數(shù)量 Q=20人 （ 2） 如收費(fèi) 600元 ， 保目標(biāo)利潤(rùn)的游客數(shù)量 Q=50人 如收費(fèi) 700元 ， 保目標(biāo)利潤(rùn)的游客數(shù)量 Q=25 （ 3） 如收費(fèi) 600元 ， 往返一次的利潤(rùn) π =600 50－ 500 50－ 4000=1000元 如收費(fèi) 700元 ， 往返一次的利潤(rùn) π =700 40－ 500 40－ 4000=4000元 企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿率 經(jīng)營(yíng)杠桿率是企業(yè)固定成本與可變成本的比率， 反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用固定要素替代可變要素的程度。 如果企業(yè)固定成本在總成本中的比率較高，這類公司被認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)較強(qiáng)的公司。其盈虧平衡點(diǎn)會(huì)上移，但生產(chǎn)規(guī)模越大，利潤(rùn)增加幅度也越大。 生產(chǎn)中的杠桿效應(yīng) 財(cái)務(wù)管理中的杠桿效應(yīng) （舉債經(jīng)營(yíng)） 經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)測(cè)定度 ( degree of operating leverage ,DOL)是指 產(chǎn)品銷售量變動(dòng)百分比所導(dǎo)致利潤(rùn)額變動(dòng)百分比 。其公式為 DOL=?π/π 247。 ?Q/Q = ?πQ/ ?Qπ 因?yàn)?,π=Q （ PAVC） FC ?π= ?Q（ PAVC） 代入上式得 DOL=?Q（ PAVC） /?Q Q/[Q（ PAVC） FC] = 計(jì)算 TC和 TC′ 線在產(chǎn)銷量由 60單位增加到70單位時(shí)候的 DOL DOL=60（ 64） /[60（ 64） 60]=2 DOL’ =60（ 63） /[60（ 63） 120]=3 Q ( P A V C )( P A V C ) F CQ Q QBE = TC TC’ R 、 C Q 0 30 40 60 70 圖 經(jīng)營(yíng)杠桿率與損益平衡點(diǎn) 180 120 60 B B’ TR 產(chǎn)品售價(jià) 6，F(xiàn)C=60,AVC=4 FC’ =120,AVC’=3 可見 企業(yè)資本越密集，其經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越高 ，生產(chǎn)規(guī)模越大，利潤(rùn)增加幅度也越大，測(cè)定度也是個(gè)彈性指標(biāo)。 企業(yè)決策者不僅要看到經(jīng)營(yíng)杠桿率高時(shí)的盈利優(yōu)勢(shì)，還要看到此時(shí)減產(chǎn)造成的虧損也越大。 易拉罐行業(yè)的生產(chǎn)方式選擇 鋁罐生產(chǎn)過程：切割 成型 沖壓 焊接鋁罐蓋，一自動(dòng)化生產(chǎn)線約 5000萬(wàn)。 若考慮資金時(shí)間價(jià)值 i=%，攤銷 20年，則每年固定成本分?jǐn)偧s為 500萬(wàn) 。 假定年產(chǎn)能為 5億罐，則充分開工時(shí)，固定成本分?jǐn)?1分 /罐，但如只開工 25%，則 4分 /罐。這種成本差異可能直接決定企業(yè)盈虧狀況。 如果企業(yè)不能確定年銷售能力，則可能會(huì)選擇 半自動(dòng)化生產(chǎn)方式 。 投資 1250萬(wàn)元，每年分?jǐn)偣潭ǔ杀炯s125萬(wàn)。 但比自動(dòng)化生產(chǎn)線每罐多 1分錢人工成本 。 假定全自動(dòng)生產(chǎn)線人工分?jǐn)偨咏?0，每個(gè)鋁罐原料成本 3分，試計(jì)算下表： 鋁罐生產(chǎn)成本 年產(chǎn) 5億罐 年產(chǎn) 全自 動(dòng)化 平均固定成本 平均固定成本 平均人工成本 平均人工成本 平均原料成本 平均原料成本 總平均成本 總平均成本 半自 動(dòng)化 AFC AFC 平均人工成本 平均人工成本 平均原料成本 平均原料成本 總平均成本 總平均成本 第六節(jié) 成本函數(shù)的估計(jì) 一、短期成本函數(shù)的估計(jì) 1 簡(jiǎn)單外推法：根據(jù)基本數(shù)據(jù)內(nèi)部的內(nèi)在聯(lián)系推測(cè)基本數(shù)據(jù)外部其他數(shù)據(jù)的值。 例：百貨商店擬向某公司訂購(gòu) 500件風(fēng)衣，開價(jià) 7元。該公司經(jīng)理只知道現(xiàn)在公司產(chǎn)量為 7000件，總變動(dòng)成本 42023，不知道其他數(shù)據(jù)。 （ 1）用簡(jiǎn)單外推法估計(jì)決策用成本數(shù)據(jù)。 （ 2）根據(jù)估計(jì)的成本數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，是否承接這筆訂貨？ 解 （ 1） 根據(jù)邊際成本和平均變動(dòng)成本保持不變的假設(shè)， 7500件的平均變動(dòng)成本與7000件時(shí)相等，因此，平均變動(dòng)成本為 6元。 （ 2）接受訂貨： 增量成本 =6 500=3000元 增量收入 =7 500=3500元 貢獻(xiàn) =35003000=500元 回歸分析法 短期成本函數(shù)估計(jì) —— 使用時(shí)間序列數(shù)據(jù) （ 1）成本數(shù)據(jù)的收集和調(diào)整 1）根據(jù)相關(guān)成本和機(jī)會(huì)成本的概念，對(duì)會(huì)計(jì)成本數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。 2）把成本區(qū)分為變動(dòng)成本和固定成本 3）調(diào)整計(jì)算成本的時(shí)間。 4）調(diào)整投入要素的價(jià)格。 5）關(guān)于觀察期的長(zhǎng)短問題。 （ 2）成本函數(shù)方程形式的選擇 1）線性函數(shù) TVC=a+bQ AVC=a/Q+b MC=b 2)二次方程 3）三次方程 cQbMCcQbQaAVCcQbQaTVC2/2????????223232/dQcQbdQcQbQadQcQbQa???????????二、長(zhǎng)期成本函數(shù)的估計(jì) 1 回歸分析法 —— 使用剖面數(shù)據(jù) （ 1）對(duì)生產(chǎn)要素的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整 （ 2）對(duì)不同企業(yè)的成本數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整 （ 3）要選擇經(jīng)營(yíng)效率高的工廠收集數(shù)據(jù) 2 技術(shù)法： 根據(jù)生產(chǎn)函數(shù)估計(jì)成本函數(shù)。如果企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)和生產(chǎn)要素的價(jià)格已知，就可以計(jì)算出各個(gè)產(chǎn)量上各種投入要素的最優(yōu)投入量。各種投入要素的投入量與要素價(jià)格的乘積之和，為各個(gè)產(chǎn)量上的最低成本。 案例： 信息時(shí)代的成本結(jié)構(gòu) 大英百科全書 一 、 大英百科全書在過去 200年間是被舉世公認(rèn)為經(jīng)典性的資料性工具書 。憑借其高質(zhì)量?jī)?nèi)容與國(guó)際著名品牌 ， 大英百科全書在 80年代售價(jià)高達(dá) 1600美元 。 然而 ， 1992年微軟公司決定進(jìn)入百科全書行業(yè) 。 這個(gè)在很多領(lǐng)域向傳統(tǒng)主導(dǎo)企業(yè)發(fā)起過攻擊的軟件公司 ， 購(gòu)買了一部?jī)?nèi)容平平的百科全書版權(quán) ， 裝成 CD和多媒體 ， 以令人心跳的每部 。 微軟進(jìn)入導(dǎo)致大英百科全書市場(chǎng)份額急劇下降 。 大英百科全書不得不作出反應(yīng) ， 它推出了每年2023美元的網(wǎng)上發(fā)行項(xiàng)目 。 一些大型圖書館訂購(gòu)了網(wǎng)上版 ， 但小圖書館和很多個(gè)人仍然愿意購(gòu)買更便宜的替代產(chǎn)品 。 大英百科全書市場(chǎng)份額繼續(xù)下滑 。大英百科全書 1996年銷售額為 ， 僅為 1990年的一半左右 。 1995年大英百科全書試圖進(jìn)入家庭市場(chǎng) ， 以每年 120美元訂價(jià)向家庭推銷 ，但收效不佳 。 1996年又提供每部 200美元 CD版 ， 但消費(fèi)者仍然不愿支付比替代產(chǎn)品高于四倍的價(jià)格 。 1996年大英百科全書被一家瑞士金融商收購(gòu) ， 隨之把每年網(wǎng)上訂價(jià)降到 85美元 ， 不久又把 CD版每本價(jià)格降到 ， 試圖通過價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)來(lái)占有更大市場(chǎng) 。 與不到十年前的每部 1600美元價(jià)格相比 ， CD版價(jià)格顯然已經(jīng)幾乎是天壤之別 。 從成本結(jié)構(gòu)看信息產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特性 大英百科全書故事提示的信息產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)第一個(gè)特征 ， 就是絕大部分生產(chǎn)成本沉淀在提供第一份產(chǎn)品上；第一份產(chǎn)品一旦被提供出來(lái) ， 復(fù)制更多產(chǎn)品發(fā)生的成本相對(duì)而言微乎其微 。 組織人員編撰一套新的百科全書也許需要投入 1000萬(wàn)美元 ， 但是印刷一本百科全書成本相對(duì)而言很小 ， 而在網(wǎng)上為另一位訂戶提供服務(wù)幾乎不用花費(fèi)新成本 。 用經(jīng)濟(jì)學(xué)語(yǔ)言表述：信息產(chǎn)品，生產(chǎn)第一份的 固定成本 很高，但是 可變成本 很小，因而復(fù)制產(chǎn)品的 邊際成本 很小。由于邊際成本很小，一個(gè)廠商提供的信息產(chǎn)品數(shù)量越多，則 平均成本 越低。 –信息產(chǎn)品的另一個(gè)成本屬性特點(diǎn) 是 ， 其 固定成本中很大部分屬于沉沒成本 。 也就是說 ， 即便終止生產(chǎn) ， 提供信息產(chǎn)品支付的前期固定投入價(jià)值大都不能回收 。 投資購(gòu)買一幢辦公樓 ， 如果廠商退出 ， 可以把辦公樓在產(chǎn)品市場(chǎng)上出售 。 然而 ， 投資建立信息產(chǎn)品生產(chǎn)能力的成本往往不能收回 。 如果一個(gè)軟件公司提供的軟件缺乏市場(chǎng) ， 該公司退出這一市場(chǎng)時(shí)沒有可能回收雇傭人員編寫軟件以及為了宣傳這一軟件所花費(fèi)成本 。 –這一特點(diǎn)增加了信息產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn) 。 在信息產(chǎn)業(yè)成為投資密集度很高的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)背景下 ， 上述成本結(jié)構(gòu)特點(diǎn) ， 加上缺乏歷史時(shí)期類似投資的經(jīng)驗(yàn)性參數(shù) ， 使得信息經(jīng)濟(jì)特別需要風(fēng)險(xiǎn)資本介入 ， 因而派生地特別需要為風(fēng)險(xiǎn)資金提供 “出口 ”的更加靈活的資本市場(chǎng)來(lái)配合 。 –思考： 上述成本結(jié)構(gòu)與 “盜版現(xiàn)象 ”以及 “保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán) ”的聯(lián)系 。 演講完畢，謝謝觀看！