【正文】 =2530000 停產帶來的收入應記為生產的增量成本 生產產品 C的貢獻 =2500000－ 2530000=－ 30000元 在此情況下，應停產產品 C。 第五節(jié) 盈虧平衡分析法及其應用 也稱量 本 利分析法 ， 盈虧分界點分析法 。 盈虧平衡分析是分析固定成本 、 可變成本 、 銷售收入和利潤關系的重要工具 。 對一企業(yè)來說 ， 固定成本和單位產品變動成本是比較容易確定的 ， 而銷量 （ 產量 ） 是最不容易確定的 ， 因此管理者總是 先找出盈虧分界點的產量 ， 再看某個方案帶來的銷售量是多少 ，如果銷量能大于盈虧平衡點的產量 ， 就說明該方案是有利可圖的 。 如何找出盈虧平衡點的產量？ 代數(shù)方法 求盈虧平衡點 TR=PQ TC=VC+FC=AVCQ+FC 平衡點為 TR=TC PQ=AVCQ+FC QB=FC/（ PAVC） （ PAVC）為單位產品貢獻利潤，貢獻利潤是決定企業(yè)開工與否的關鍵，只要有貢獻利潤就可以減少固定成本的負擔，企業(yè)就可以開工，而不必等有了利潤才開工。 如果企業(yè)確定一個目標利潤，上述等式可以改寫成 PQ TC =π QB=（ FC+π ） /（ PAVC） 盈虧分界點分析圖解 (幾何法） 安全邊際 ：企業(yè)預期（實際）銷售量與盈虧分界點銷售量之間的差額。差額越大，說明企業(yè)能經(jīng)受較大的市場波動，經(jīng)營較安全。 安全邊際率 =安全邊際量（額） /實際（預計）銷售量（額） 安全邊際率 10%以下 11%—20% 21%30% 31%40% 41%以上 安全程度 危險 值得關注 比較安全 安全 很安全 產量 0 A B 收入 成本 銷售收入曲線 總成本曲線 盈虧平衡分析法與相關經(jīng)濟學原理 經(jīng)濟學中的總收入函數(shù)與總成本函數(shù)如下圖： 經(jīng)濟學中的總成本函數(shù)與總收入函數(shù)都不是直線， 盈虧分界點有兩個 ，總利潤最大的產量是兩曲線距離最大處的 Qc Qc Qa Qb 盈虧平衡分析法適用范圍： 盈虧平衡分析法只在 相關 （收入和成本函數(shù)為線性）的 產量范圍內 適用，超出該范圍可能有較大誤差。 該方法適用于生產一種或固定品種的產品，若產品眾多，且多變，經(jīng)常更換，則要謹慎使用。 盈虧分析法的應用 — 求保本和保利潤銷售量 ［例 1］某旅游公司經(jīng)辦到風景點 A地的旅游業(yè)務，往返 共 3天，由旅游公司為旅客提供交通、住宿和伙食。往返 一次所需成本數(shù)據(jù)如表所示。求：（ 1）如果向每個游客 收費 600元，至少有多少游客才能保本？如果收費 700元， 至少有多少游客才能保本？（ 2）如果公司往返一次的目 標利潤為 1000元，定價 600元，至少要有多少游客才能實 現(xiàn)這個利潤？如果收費 700元，至少要有多少游客才能實 現(xiàn)這個利潤？（ 3）如果收費 600元，預期游客數(shù)量為 50人， 汽車往返一次的利潤是多少？如果收費 700元，預期游客數(shù) 量為 40人，汽車往返一次的利潤是多少？ 盈虧分析法的應用 — 求保本和保利潤銷售量 折舊 1200 元員工工資 2400 元其他 400 元固定成本往返一次全部固定成本 4000 元每個游客的住宿伙食費 475 元每個游客的其他變動成本 25 元變動成本每個游客的全部變動成本 500 元盈虧分析法的應用 — 求保本和保利潤銷售量 解： （ 1） 如收費 600元 ， 保本的游客數(shù)量 Q=40人 如收費 700元 ， 保本的游客數(shù)量 Q=20人 （ 2） 如收費 600元 ， 保目標利潤的游客數(shù)量 Q=50人 如收費 700元 ， 保目標利潤的游客數(shù)量 Q=25 （ 3） 如收費 600元 ， 往返一次的利潤 π =600 50－ 500 50－ 4000=1000元 如收費 700元 ， 往返一次的利潤 π =700 40－ 500 40－ 4000=4000元 企業(yè)經(jīng)營杠桿率 經(jīng)營杠桿率是企業(yè)固定成本與可變成本的比率， 反映企業(yè)生產經(jīng)營中使用固定要素替代可變要素的程度。 如果企業(yè)固定成本在總成本中的比率較高，這類公司被認為是經(jīng)營杠桿效應較強的公司。其盈虧平衡點會上移，但生產規(guī)模越大，利潤增加幅度也越大。 生產中的杠桿效應 財務管理中的杠桿效應 （舉債經(jīng)營） 經(jīng)營杠桿效應測定度 ( degree of operating leverage ,DOL)是指 產品銷售量變動百分比所導致利潤額變動百分比 。其公式為 DOL=?π/π 247。 ?Q/Q = ?πQ/ ?Qπ 因為 ,π=Q （ PAVC） FC ?π= ?Q（ PAVC） 代入上式得 DOL=?Q（ PAVC） /?Q Q/[Q（ PAVC） FC] = 計算 TC和 TC′ 線在產銷量由 60單位增加到70單位時候的 DOL DOL=60（ 64） /[60（ 64） 60]=2 DOL’ =60（ 63） /[60（ 63） 120]=3 Q ( P A V C )( P A V C ) F CQ Q QBE = TC TC’ R 、 C Q 0 30 40 60 70 圖 經(jīng)營杠桿率與損益平衡點 180 120 60 B B’ TR 產品售價 6，F(xiàn)C=60,AVC=4 FC’ =120,AVC’=3 可見 企業(yè)資本越密集，其經(jīng)營杠桿效應越高 ，生產規(guī)模越大，利潤增加幅度也越大，測定度也是個彈性指標。 企業(yè)決策者不僅要看到經(jīng)營杠桿率高時的盈利優(yōu)勢，還要看到此時減產造成的虧損也越大。 易拉罐行業(yè)的生產方式選擇 鋁罐生產過程：切割 成型 沖壓 焊接鋁罐蓋，一自動化生產線約 5000萬。 若考慮資金時間價值 i=%，攤銷 20年，則每年固定成本分攤約為 500萬 。 假定年產能為 5億罐，則充分開工時，固定成本分攤 1分 /罐，但如只開工 25%，則 4分 /罐。這種成本差異可能直接決定企業(yè)盈虧狀況。 如果企業(yè)不能確定年銷售能力，則可能會選擇 半自動化生產方式 。 投資 1250萬元，每年分攤固定成本約125萬。 但比自動化生產線每罐多 1分錢人工成本 。 假定全自動生產線人工分攤接近 0，每個鋁罐原料成本 3分，試計算下表： 鋁罐生產成本 年產 5億罐 年產 全自 動化 平均固定成本 平均固定成本 平均人工成本 平均人工成本 平均原料成本 平均原料成本 總平均成本 總平均成本 半自 動化 AFC AFC 平均人工成本 平均人工成本 平均原料成本 平均原料成本 總平均成本 總平均成本 第六節(jié) 成本函數(shù)的估計 一、短期成本函數(shù)的估計 1 簡單外推法：根據(jù)基本數(shù)據(jù)內部的內在聯(lián)系推測基本數(shù)據(jù)外部其他數(shù)據(jù)的值。 例：百貨商店擬向某公司訂購 500件風衣，開價 7元。該公司經(jīng)理只知道現(xiàn)在公司產量為 7000件，總變動成本 42023，不知道其他數(shù)據(jù)。 （ 1）用簡單外推法估計決策用成本數(shù)據(jù)。 （ 2）根據(jù)估計的成本數(shù)據(jù)進行決策，是否承接這筆訂貨？ 解 （ 1） 根據(jù)邊際成本和平均變動成本保持不變的假設， 7500件的平均變動成本與7000件時相等，因此，平均變動成本為 6元。 （ 2）接受訂貨： 增量成本 =6 500=3000元 增量收入 =7 500=3500元 貢獻 =35003000=500元 回歸分析法 短期成本函數(shù)估計 —— 使用時間序列數(shù)據(jù) （ 1）成本數(shù)據(jù)的收集和調整 1）根據(jù)相關成本和機會成本的概念，對會計成本數(shù)據(jù)進行調整。 2）把成本區(qū)分為變動成本和固定成本 3）調整計算成本的時間。 4）調整投入要素的價格。 5）關于觀察期的長短問題。 （ 2）成本函數(shù)方程形式的選擇 1）線性函數(shù) TVC=a+bQ AVC=a/Q+b MC=b 2)二次方程 3）三次方程 cQbMCcQbQaAVCcQbQaTVC2/2????????223232/dQcQbdQcQbQadQcQbQa???????????二、長期成本函數(shù)的估計 1 回歸分析法 —— 使用剖面數(shù)據(jù) （ 1）對生產要素的價格進行調整 （ 2）對不同企業(yè)的成本數(shù)據(jù)進行調整 （ 3）要選擇經(jīng)營效率高的工廠收集數(shù)據(jù) 2 技術法： 根據(jù)生產函數(shù)估計成本函數(shù)。如果企業(yè)的生產函數(shù)和生產要素的價格已知，就可以計算出各個產量上各種投入要素的最優(yōu)投入量。各種投入要素的投入量與要素價格的乘積之和，為各個產量上的最低成本。 案例： 信息時代的成本結構 大英百科全書 一 、 大英百科全書在過去 200年間是被舉世公認為經(jīng)典性的資料性工具書 。憑借其高質量內容與國際著名品牌 ， 大英百科全書在 80年代售價高達 1600美元 。 然而 ， 1992年微軟公司決定進入百科全書行業(yè) 。 這個在很多領域向傳統(tǒng)主導企業(yè)發(fā)起過攻擊的軟件公司 ， 購買了一部內容平平的百科全書版權 ， 裝成 CD和多媒體 ， 以令人心跳的每部 。 微軟進入導致大英百科全書市場份額急劇下降 。 大英百科全書不得不作出反應 ， 它推出了每年2023美元的網(wǎng)上發(fā)行項目 。 一些大型圖書館訂購了網(wǎng)上版 ， 但小圖書館和很多個人仍然愿意購買更便宜的替代產品 。 大英百科全書市場份額繼續(xù)下滑 。大英百科全書 1996年銷售額為 ， 僅為 1990年的一半左右 。 1995年大英百科全書試圖進入家庭市場 ， 以每年 120美元訂價向家庭推銷 ，但收效不佳 。 1996年又提供每部 200美元 CD版 ， 但消費者仍然不愿支付比替代產品高于四倍的價格 。 1996年大英百科全書被一家瑞士金融商收購 ， 隨之把每年網(wǎng)上訂價降到 85美元 ， 不久又把 CD版每本價格降到 ， 試圖通過價格競爭來占有更大市場 。 與不到十年前的每部 1600美元價格相比 ， CD版價格顯然已經(jīng)幾乎是天壤之別 。 從成本結構看信息產業(yè)經(jīng)濟特性 大英百科全書故事提示的信息產品成本結構第一個特征 ， 就是絕大部分生產成本沉淀在提供第一份產品上；第一份產品一旦被提供出來 ， 復制更多產品發(fā)生的成本相對而言微乎其微 。 組織人員編撰一套新的百科全書也許需要投入 1000萬美元 ， 但是印刷一本百科全書成本相對而言很小 ， 而在網(wǎng)上為另一位訂戶提供服務幾乎不用花費新成本 。 用經(jīng)濟學語言表述：信息產品，生產第一份的 固定成本 很高，但是 可變成本 很小，因而復制產品的 邊際成本 很小。由于邊際成本很小，一個廠商提供的信息產品數(shù)量越多，則 平均成本 越低。 –信息產品的另一個成本屬性特點 是 ， 其 固定成本中很大部分屬于沉沒成本 。 也就是說 ， 即便終止生產 ， 提供信息產品支付的前期固定投入價值大都不能回收 。 投資購買一幢辦公樓 ， 如果廠商退出 ， 可以把辦公樓在產品市場上出售 。 然而 ， 投資建立信息產品生產能力的成本往往不能收回 。 如果一個軟件公司提供的軟件缺乏市場 ， 該公司退出這一市場時沒有可能回收雇傭人員編寫軟件以及為了宣傳這一軟件所花費成本 。 –這一特點增加了信息產業(yè)的投資風險 。 在信息產業(yè)成為投資密集度很高的新經(jīng)濟增長點背景下 ， 上述成本結構特點 ， 加上缺乏歷史時期類似投資的經(jīng)驗性參數(shù) ， 使得信息經(jīng)濟特別需要風險資本介入 ， 因而派生地特別需要為風險資金提供 “出口 ”的更加靈活的資本市場來配合 。 –思考： 上述成本結構與 “盜版現(xiàn)象 ”以及 “保護知識產權 ”的聯(lián)系 。 演講完畢，謝謝觀看！