商業(yè)銀行經(jīng)營管理第九章-資料下載頁
2025-01-23 20:36本頁面
【正文】 的追索權(quán) 這些機構(gòu)一般為信譽好的金融機構(gòu)或政府部門。 Company Logo ? ４、信用評級機構(gòu) —— 在承銷商推銷貸款抵押支持貸款抵押支持證券之前，貸款抵押支持證券化還必須進行正式評級，通常由信用評級公司來對貸款的質(zhì)量、信用擔保公司的資本強度和交易的結(jié)構(gòu)進行評估，以確定貸款違約時投資者是否能夠收回利息和本金。 Company Logo ５、證券承銷商 —— 在信用評級后，特設機構(gòu)可委托證券承銷商按照協(xié)議規(guī)定的方式和價格發(fā)行證券化政權(quán)。特設機構(gòu)從證券商那里獲得銷售收入，并按協(xié)議價格向原貸款銀行支付購買證券化資產(chǎn)的價款。 ６、借款人 —— 借款人向原貸款銀行支付利息和本金，原貸款銀行在扣除了相關費用后，將余款交給特設機構(gòu)，由特設機構(gòu)轉(zhuǎn)交給債券投資者。 Company Logo ? （ 二）資產(chǎn)證券化的運作程序 借款人 投資者 信用評級公司 證券承銷商 特設機構(gòu) 信用擔保機構(gòu) 貸款出售銀行 （原貸款銀行） 2購買信用擔保 5發(fā)行證券 6推銷債券 3信用擔保 9還本付息 10 扣手續(xù)費 8支付價款 1貸款出售和貸款 權(quán)利轉(zhuǎn)移 11支付價款 4評定信用等級 7資金 Company Logo 四、資產(chǎn)證券化的作用 １、降低和分散風險 作為原貸款人，銀行往來承擔浮動利率、固定利率搭配不當所帶來的利率風險及借款人違約所帶來的信用風險，證券化可將這些風險轉(zhuǎn)移給投資人。 ２、提高資產(chǎn)的流動性 由于銀行的貸款通常不能提前收回，加之貸款二級市場不發(fā)達，銀行需要資金時往往不能夠從貸款本身吸引流動性，尤其是一些期限較長的分歧貸款就更是如此。 Company Logo ３、資金來源多樣化、降低融資成本 （１）證券化將集中貸款和尋找投資者的工作交給包銷機構(gòu)。 （２）證券化資產(chǎn)通過評級信用提高，銷售價格高于銷售整體貸款的價格。 Company Logo ４、有助于資本充足率管理 （１）出售證券華貸款減少風險資產(chǎn)總額 （２）證券化資產(chǎn)風險權(quán)重低于貸款風險權(quán)重 如：美國：銀行業(yè)住房抵押貸款風險權(quán)重為 50%，而住房抵押貸款證券化資產(chǎn)風險權(quán)重為 20%。 ５、產(chǎn)生穩(wěn)定的服務費收入 （１）證券化過程中，原貸款銀行出售貸款后，還要繼續(xù)負責收回貸款的本息，因此，原貸款銀行可以得到一定比例的手續(xù)費收入。 （２）銀行也可以作為證券包銷商吸取費用。 Company Logo ３、資金來源多樣化、降低融資成本 （１）證券化將集中貸款和尋找投資者的工作交給包銷機構(gòu)。 （２）證券化資產(chǎn)通過評級信用提高，銷售價格高于銷售整體貸款的價格。 Company Logo 演講完畢，謝謝觀看！
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