【正文】 三年業(yè)務(wù)記錄期間須由基本相同的管理層管理。BVI公司與中國企業(yè)海外上市n BVI是英屬維爾京群島的英文簡稱， BVI公司就是依照當?shù)胤稍谟倬S爾京群島注冊的公司。n 在英屬維爾京群島注冊公司有許多方便與優(yōu)惠： ●BVI（ 英屬維爾京群島）的政治、經(jīng)濟和貿(mào)易環(huán)境非常穩(wěn)定； ●BVI有良好的金融法律設(shè)施，方便各種金融機構(gòu)或基金會的成立與發(fā)展； ●BVI政府保護股東利益，不需要公布受益人身份； ●當?shù)卣疄榱斯膭罱?jīng)濟發(fā)展，吸引外資，一個人可以注冊成立有限公司； ●政府為各企業(yè)提供隱私保護，董事資料絕對保密； ●低稅率，在該島注冊成立的公司所受的稅務(wù)管制非常少； ●不需會計師的審核報告，只需保留資料反映經(jīng)濟狀況即可； ●在外地經(jīng)營所得利潤無須交利得稅，達到合理避稅的目的； ●島上企業(yè)在世界各地均可開立銀行帳戶； ●后續(xù)服務(wù)簡單，保密性極強，免稅，政治經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定，便于融資上市。 由此可見，設(shè)立 BVI公司有許多便利和稅務(wù)上的優(yōu)惠。BVI公司與中國企業(yè)海外上市n 設(shè)立 BVI公司的目的和作用 紅籌股上市：在香港、百慕大或開曼群島注冊的，但業(yè)務(wù)全部在中國內(nèi)地的企業(yè)在香港或海外其他地區(qū)上市的方式。 以紅籌股方式在海外上市的基本方式是這樣的，國內(nèi)企業(yè)的原有股東或絕對控股股東首先須在海外注冊成立一家或數(shù)家公司。由于英屬維爾京群島的種種優(yōu)惠政策，于是 BVI公司就應(yīng)運而生，這時國內(nèi)公司的原股東或控股股東找到一筆外匯資金，以 BVI公司的名義將該筆外匯匯到國內(nèi)，收購國內(nèi)原企業(yè)的全部股份或控股股份，使國內(nèi)原有企業(yè)變更為外商獨資企業(yè)或中外合資企業(yè)，并實現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)在被收購前后的會計報表的合并計算，可輕易的滿足海外上市中關(guān)于業(yè)績連續(xù)三年或兩年的條件。由于 BVI公司無法在香港上市，此時，原股東或控股股東又在香港、百慕大或開曼群島注冊成立一家控股公司，通過換股的方式，達到由該控股公司直接或間接控制國內(nèi)的外商獨資企業(yè)或中外合資企業(yè)，并將該控股公司在香港或海外其他證券市場上市，從而實現(xiàn)該控股公司的全流通。 BVI公司與中國企業(yè)海外上市n 通過在直接上市的海外控股公司的上下層面中合理設(shè)置 BVI公司，可以起到的作用主要有： 方便大股東對上市公司的控制； 可以使公司管理層及某些股東繞開禁售期的限制； 可以享受 BVI公司所得稅低稅率的待遇； 當公司業(yè)務(wù)有變時，可通過出售 BVI公司的形式放棄原有業(yè)務(wù)，享受 BVI公司的稅收待遇； BVI公司與中國企業(yè)海外上市n BVI公司上市應(yīng)注意的法律問題 首先應(yīng)該注意的是 BVI公司在海外籌集外匯資金的問題，在籌集及償還的過程中注意不能違背中國有關(guān)外匯管制的法律規(guī)定； 其次是外資收購國內(nèi)企業(yè)時，應(yīng)按照該企業(yè)經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)收購，此時該企業(yè)的原始股東面臨繳納大筆個人所得稅的問題，這個問題應(yīng)慎重處理； 第三、如國內(nèi)公司中有國有資產(chǎn)，應(yīng)在充分征求國有資產(chǎn)管理部門意見的基礎(chǔ)上，兼顧公司海外上市的大原則，慎重處理； 第四、在 BVI公司及海外控股公司的構(gòu)架設(shè)計中應(yīng)該注意，直接上市的海外控股公司的終極股東只能是自然人、上市公司及國有獨資公司。在公司上市籌劃的過程中，應(yīng)該把某些股東位置作一合理安排。 外資股發(fā)行管理我國的外資股可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股兩種。n 境內(nèi)上市外資股，又稱 B股，指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司在境外發(fā)行，由境外投資人以外幣認購，并在中國境內(nèi)證券交易所上市的股份。境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標明其面值，以外幣認購、買賣。n 境外上市外資股指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司在境外發(fā)行，由境外投資人以外幣認購，并在境外證券交易所上市的股份。境外上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標明其面值，以外幣認購。外資股發(fā)行管理境內(nèi)上市外資股的投資主體n 、法人和其它組織；n 、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其它組織；n ；n 。外資股的資格取得和發(fā)行方式n 我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取私募方式，也可以采取公募方式。n 我國股份有限公司發(fā)行境外上市外資股的方式，應(yīng)當符合股票發(fā)行及上市地的法律要求。通常需將一定比例的外資股以公開發(fā)行方式發(fā)售，同時將其余的外資股以私募方式配售給機構(gòu)投資人。此為我國境外上市外資股發(fā)行的典型方式，習慣上稱之為公眾發(fā)行加國際配售。外資股發(fā)行管理境內(nèi)上市外資股 (B股 )的發(fā)行與上市條件根據(jù)《關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第 8條，以募集方式設(shè)立公司，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，應(yīng)當符合以下條件： n (1)所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。n (2)符合國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定。n (3)符合國家有關(guān)利用外資的規(guī)定。n (4)發(fā)起人認購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的 35％。n (5)發(fā)起人出資總額不少于 1． 5億元人民幣。n (6)擬向社會發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的 25％以上；擬發(fā)行的股本總額超過 4億元人民幣的，其擬向社會發(fā)行股份的比例達 15％以上。n (7)改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)，在最近 3年內(nèi)沒有重大違法行為。n (8)改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)，最近3年連續(xù)盈利。外資股發(fā)行管理 股份有限公司向境外投資者募集股份并在境外上市，應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的要求提交書面申請并附有關(guān)材料，報經(jīng)中國證監(jiān)會批準。申請發(fā)行境外上市外資股的企業(yè)，須符合以下基本條件：n (1)符合我國有關(guān)境外上市的法律、法規(guī)和規(guī)則。n (2)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。n (3)符合國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定。n (4)符合國家有關(guān)利用外資政策的規(guī)定。n (5)企業(yè)有良好的經(jīng)營機制和較高的經(jīng)營管理水平，發(fā)展前景好，并具備一定規(guī)模。除符合擬上市地有關(guān)企業(yè)規(guī)模和效益的規(guī)定外，企業(yè)改組后投入上市公司部分的凈資產(chǎn)不少于 4億元人民幣，發(fā)行前一年稅后利潤不少于 6000萬元人民幣。n (6)按市場預期合理市盈率計算，預計籌資額不少于 5000萬美元。n (7)企業(yè)有穩(wěn)定的外匯收入，上市后分紅派息有可靠的外匯來源。沒有外匯收入的企業(yè)應(yīng)事先征得外匯管理部門同意。n (8)證監(jiān)會規(guī)定的其它條件。H股發(fā)行的條件n 香港聯(lián)交所在《上市規(guī)則》第十九 A章中，對在中華人民共和國注冊成立的發(fā)行人在香港發(fā)行股票作出規(guī)定。按照該規(guī)定，在境外發(fā)行股票并尋求在香港上市的股份有限公司應(yīng)滿足以下主要條件：n (1)公司上市時的股票總市值不少于 1億港元，而由公眾持有的股票市值不少于 5000萬港元。n (2)如發(fā)行人末在國內(nèi)發(fā)行 A股，則除非公司 H股預期市值超過 40億港元，公眾持有的 H股股份不得低于公司股份總額的 25％。n (3)如發(fā)行人已在國內(nèi)發(fā)行 A股，則所有 H股必須由公眾持有，且由公眾持有的 H股一般不得少于現(xiàn)有已發(fā)行股本總額的 10％，并且由公眾持有的 A股和 H股總額不得低于公司股本總額的 25％。n (4)每發(fā)行 100萬港元的股票，須有不少于 3名股東，而股東的總數(shù)不少于 100名。H股發(fā)行的條件n (5)公司控股股東 (持有公司股份、 30％或以上者 )不能擁有可能與上市公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成競爭的業(yè)務(wù)。n (6)公司須委任至少兩名獨立于控股股東的董事，以代表公眾股東的利益。n (7)公司必須在相同的管理層人員的管理下有不少于 3年的足夠和合適的業(yè)績。n (8)除非聯(lián)交所特許，公司必須有至少兩名執(zhí)行董事通常居于香港。n (9)公司在上市后的最少 3年期間必須聘用保薦人 (或聯(lián)交所接受的其他財務(wù)顧問 )。n (10)公司必須委任兩名授權(quán)代表，作為上市公司與聯(lián)交所之間的主要溝通渠道。n (11)公司必須委托代理人于其股份在聯(lián)交所上市期間代表公司在香港接收傳票及通告。n (12)公司必須為香港股東設(shè)置股東名冊，只有在香港股東名冊上登記的股票才能在聯(lián)交所進行買賣。H股發(fā)行的條件n 紅籌股 紅籌股這一概念誕生于 90年代初期的香港股票市場。 香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。 早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的。n 紅籌股指數(shù) 指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)直接海外上市步驟：　 　 提出申請：由券商、律師和公司的會計師作出一些表格，向美國證監(jiān)會（ SEC） 及上市所在州的證券管理部門抄送報表及相關(guān)信息，提出上市申請 等待答復：上述部門會在 40多個工作日內(nèi)給予答復，超過規(guī)定時間即認為默許答復。 取得法律認可：根據(jù)中美已達成的上市備忘錄，要求上市公司具備在中國有執(zhí)業(yè)資格的律師事務(wù)所出具的法律意見書，這意味著上市公司必須取得國內(nèi)主管部門的法律認可。 招股書的階段：在這一時期公司不得向公眾公開招股計劃及接受媒體采訪，否則董事會、券商及律師等將受到嚴重懲罰，當公司再將招股書報送 SEC后的大約兩三周后，就可得到上市回復，但 SEC的回復并不保證上市公司本身的合法性。 路演與定價：在得到 SEC上市回復后，公司就可以準備路演，進行招股宣傳和定價，最終定價一般是在招股的最后一天確定，主要由券商和公司兩家商定，其根據(jù)主要是可比公司的市盈率，但對于眾多的互聯(lián)網(wǎng)公司而言，這類企業(yè)或是根據(jù)點擊率。 　　 招股與上市：定價結(jié)束后就可向機構(gòu)公開招股，幾天之后股票就可以在那斯達克市場掛牌交易。靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 三月 21三月 21Monday, March 22, 2023雨中黃葉樹，燈下白頭人。 16:06:0016:06:0016:063/22/2023 4:06:00 PM1以我獨沈久，愧君相見頻。 三月 2116:06:0016:06Mar2122Mar211故人江海別，幾度隔山川。 16:06:0016:06:0016:06Monday, March 22, 20231乍見翻疑夢，相悲各問年。 三月 21三月 2116:06:0016:06:00March 22, 20231他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 22 三月 20234:06:00 下午 16:06:00三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 三月 214:06 下午 三月 2116:06March 22, 20231行動出成果，工作出財富。 2023/3/22 16:06:0016:06:0022 March 20231做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 4:06:00 下午 4:06 下午 16:06:00三月 21沒有失敗，只有暫時停止成功！。 三月 21三月 21Monday, March 22, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 16:06:0016:06:0016:063/22/2023 4:06:00 PM1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 三月 2116:06:0016:06Mar2122Mar211世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 16:06:0016:06:0016:06Monday, March 22, 20231不知香積寺，數(shù)里入云峰。 三月 21三月 2116:06:0016:06:00March 22, 20231意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 22 三月 20234:06:00 下午 16:06:00三月 211楚塞三湘接，荊門九派通。 三月 214:06 下午 三月 2116:06March 22, 20231少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/3/22 16:06:0016:06:0022 March 20231空山新雨后，天氣晚來秋。 4:06:00 下午 4:06 下午 16:06:00三月 21楊柳散和風，青山澹吾慮。 三月 21三月 21Monday, March 22, 2023閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 16:06:0016:06:0016:063/22/2023 4:06:00 PM1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 三月 2116:06:0016:06Mar2122Mar211越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 16:06:0016:06:0016:06Monday, March 22, 20231知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。 三月 21三月 2116:06:0016:06:00March 22, 20231意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 22 三月 20234:06:00 下午 16:06:00三月 211最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 三月 214:06 下午 三月 2116:06March 22, 20231業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/22 16:06:0016:06:0022 March 20231一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 4:06:00 下午 4:06 下午 16:06:00三月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. 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