化纖行業(yè)報(bào)告(車文學(xué))-資料下載頁(yè)
2025-01-20 22:20本頁(yè)面
【正文】 建議關(guān)注需求恢復(fù)較快的化工子行業(yè)。綜合以上觀點(diǎn)，給予整個(gè)化纖行業(yè) “觀望 ”評(píng)級(jí)。 整體上化纖行業(yè)仍處于復(fù)蘇期，但部分供需偏緊和資源屬性強(qiáng)的品種具有較強(qiáng)的漲價(jià)動(dòng)力， 例如環(huán)氧丙烷、磷礦石和鉀肥，受益于下游紗線企業(yè)旺季補(bǔ)庫(kù)存的良好預(yù)期 ，連續(xù)漲價(jià)的棉短絨，已經(jīng)處于底部的行業(yè)和低估值的白馬股，可以適度進(jìn)行左側(cè)配置，建議配置 新鄉(xiāng)化纖 、 澳洋科技 和 華峰超纖 ；產(chǎn)業(yè)鏈完整以及PTA壟斷供應(yīng)的 榮盛石化 ，此外，對(duì)于具有技術(shù)突破可能的化工新材料公司，可以積極關(guān)注 康得新 。 另外 優(yōu)質(zhì)尼龍資產(chǎn)注入 、具備估值優(yōu)勢(shì)的神馬股份，粘膠設(shè)備先進(jìn)、兼具純堿、燒堿循環(huán)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的 三友化工 ，滌綸毛條盈利穩(wěn)定、 ES 纖維需求快速增長(zhǎng)的 江南高纖 ，以及竹纖維產(chǎn)業(yè)鏈完善的 吉林化纖 等個(gè)股。 對(duì)于 外銷占比 主營(yíng)業(yè)績(jī)較大以及對(duì)于上游產(chǎn)品依賴較大的 山東海龍，龍夫股份，吉林化纖 ，海利得 應(yīng)該適當(dāng)回避。 風(fēng)險(xiǎn)警示： 標(biāo)普下調(diào)美國(guó)主權(quán)債務(wù)信用評(píng)級(jí)引發(fā)美元貶值、人民幣升值的壓力進(jìn)一步增大后，加上經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受阻造成美國(guó)消費(fèi)需求萎縮，中國(guó)對(duì)美出口難以擺脫出口放緩、企業(yè)開(kāi)工不足的風(fēng)險(xiǎn)： 8月 12日美國(guó)兩黨達(dá)成一致意見(jiàn)將在現(xiàn)有 ，同時(shí)未來(lái) 10年削減政府赤字約 ，削減赤字在一定程度上便會(huì)減少財(cái)政支出，相當(dāng)于削弱了紡織品出口消費(fèi)市場(chǎng)。 國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期緊縮政策放松延后于市場(chǎng)預(yù)期。 人民幣兌換美元匯率升值 謝謝！
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