企業(yè)信托在經(jīng)營中的價值與創(chuàng)造-資料下載頁
2025-01-13 17:58本頁面
【正文】 工持股 信托計劃 目標(biāo)公司員工 目標(biāo)公司 公司獎助金 組成、加入 提撥信托資金 資金信托 股權(quán)收購 股權(quán)收益 集合資金 信托計劃 個人、機(jī)構(gòu)投資者 資金信托 信托收益 信托收益 信托貸款 還本付息 我秀我愛 手工藝者的樂園 （ 2）員工持股信托 ? 模式三： ? 員工部分出資 +外部權(quán)益融資 員工持股協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu) 員工持股 信托計劃 目標(biāo)公司員工 目標(biāo)公司 公司獎助金 組成、加入 提撥信托資金 資金信托 股權(quán)收購 股權(quán)收益 集合資金 信托計劃 個人、機(jī)構(gòu)投資者 資金信托 信托收益 信托收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益 股權(quán)收購 溢價回購 股權(quán)收益 我秀我愛 手工藝者的樂園 （ 3） MBO信托 ? 業(yè)務(wù)概述： 管理層收購信托（ MBO信托）是指信托公司為擬實施管理層收購的企業(yè)提供的集融資安排、股權(quán)持有、企業(yè)重整和套現(xiàn)退出于一身的信托計劃。與傳統(tǒng)的管理層收購相比較，MBO信托滿足了收購主體合法性和隱秘性的要求，實現(xiàn)了收購資金合法性的目的，更由于信托公司作為專業(yè)中介有利于維護(hù)參與各方的合法利益，所以在管理層收購中被廣泛關(guān)注和利用。 我秀我愛 手工藝者的樂園 （ 3） MBO信托 ? 操作模式： 目前 ，利用信托機(jī)制的 MBO方式 主要有： ? 第一，信托公司受托對目標(biāo)公司進(jìn)行收購。即信托公司接受管理層個人或管理層設(shè)立的殼公司委托，將管理層籌措的資金用于收購目標(biāo)公司股份。這是通常的以信托公司作為收購主體的法律設(shè)計。在這種收購主體模式下，容易導(dǎo)致的法律問題是信息披露。 2023年 4月國資委、財政部發(fā)布的 《 企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定 》 第 9條 “ 管理層不得采取信托或委托等方式間接受讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán) ”，此規(guī)定實際上使得此收購方式對國有股成為不可能。 我秀我愛 手工藝者的樂園 （ 3） MBO信托 ? 第二， 信托公司先作為收購主體收購目標(biāo)公司的股份，再選擇一定的時機(jī)由管理層 溢價 回購。這種方案涉及信托公司以戰(zhàn)略投資者的身份介入 MBO，從主體講不存在障礙（國有股首先轉(zhuǎn)讓給信托，信托再將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給管理層， 所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)將變成非國有股），但管理層融資的目的沒有達(dá)到。 ? 第三，信托公司通過發(fā)起 MBO信托計劃向委托人募集資金，再直接貸款給管理層，收購目標(biāo)公司股權(quán)，管理層則將收購到的股權(quán)質(zhì)押給信托公司作為貸款保證，并以分紅、部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、 第二期 MBO信托計劃等歸還貸款。 我秀我愛 手工藝者的樂園 公司理財 ? 委托理財： ? 不動產(chǎn)信托 ? 動產(chǎn)信托 我秀我愛 手工藝者的樂園 （ 1）不動產(chǎn)信托 ? 不動產(chǎn)信托是指委托人出于管理或增值的目的，將其合法擁有的土地及地面建筑物作為信托財產(chǎn)委托給信托公司，信托公司作為受托人依據(jù)信托合同的約定，將不動產(chǎn)通過開發(fā)、管理、經(jīng)營及處分等程序，提高不動產(chǎn)的附加價值，并將受托成果歸還給受益人。 我秀我愛 手工藝者的樂園 （ 2）動產(chǎn)信托 ? 動產(chǎn)信托是指接受的信托財產(chǎn)是動產(chǎn)的信托，它是不動產(chǎn)信托的對稱。所謂動產(chǎn)，是指可以移動的財產(chǎn)，如交通工具、設(shè)備等一切可以搬運(yùn)、移動的財產(chǎn)。 ? 按對動產(chǎn)的不同處理方式，可將動產(chǎn)信托分成三種類型： （ 1）管理動產(chǎn)信托：由信托機(jī)構(gòu)對動產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾?，并將動產(chǎn)設(shè)備出租給用戶使用，所獲收入扣除信托費(fèi)用后作為信托收益交給受益人。 （ 2）處理動產(chǎn)信托：信托機(jī)構(gòu)在接受信托的同時，以分期付款的方式將動產(chǎn)出售給用戶。它與管理信托的區(qū)別在于，首先，信托目的是出售設(shè)備及收回貨款；其次，動產(chǎn)設(shè)備的所有權(quán)一開始就轉(zhuǎn)移給使用單位，使用單位根據(jù)買賣契約以分期付款的方式償付貨款。 （ 3）管理和處理動產(chǎn)信托：指將動產(chǎn)以出租的方式經(jīng)營，信托終結(jié)時由使用單位購入的一種信托形式。它結(jié)合了管理動產(chǎn)和處理動產(chǎn)信托的特點，信托機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)動產(chǎn)設(shè)備的出租管理，而且還負(fù)責(zé)出售設(shè)備。 我秀我愛 手工藝者的樂園 演講完畢，謝謝觀看！
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