企業(yè)信托在經(jīng)營(yíng)中的價(jià)值與創(chuàng)造-資料下載頁(yè)
2025-01-13 17:58本頁(yè)面
【正文】 工持股 信托計(jì)劃 目標(biāo)公司員工 目標(biāo)公司 公司獎(jiǎng)助金 組成、加入 提撥信托資金 資金信托 股權(quán)收購(gòu) 股權(quán)收益 集合資金 信托計(jì)劃 個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者 資金信托 信托收益 信托收益 信托貸款 還本付息 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 （ 2）員工持股信托 ? 模式三： ? 員工部分出資 +外部權(quán)益融資 員工持股協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu) 員工持股 信托計(jì)劃 目標(biāo)公司員工 目標(biāo)公司 公司獎(jiǎng)助金 組成、加入 提撥信托資金 資金信托 股權(quán)收購(gòu) 股權(quán)收益 集合資金 信托計(jì)劃 個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者 資金信托 信托收益 信托收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益 股權(quán)收購(gòu) 溢價(jià)回購(gòu) 股權(quán)收益 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 （ 3） MBO信托 ? 業(yè)務(wù)概述： 管理層收購(gòu)信托（ MBO信托）是指信托公司為擬實(shí)施管理層收購(gòu)的企業(yè)提供的集融資安排、股權(quán)持有、企業(yè)重整和套現(xiàn)退出于一身的信托計(jì)劃。與傳統(tǒng)的管理層收購(gòu)相比較，MBO信托滿(mǎn)足了收購(gòu)主體合法性和隱秘性的要求，實(shí)現(xiàn)了收購(gòu)資金合法性的目的，更由于信托公司作為專(zhuān)業(yè)中介有利于維護(hù)參與各方的合法利益，所以在管理層收購(gòu)中被廣泛關(guān)注和利用。 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 （ 3） MBO信托 ? 操作模式： 目前 ，利用信托機(jī)制的 MBO方式 主要有： ? 第一，信托公司受托對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行收購(gòu)。即信托公司接受管理層個(gè)人或管理層設(shè)立的殼公司委托，將管理層籌措的資金用于收購(gòu)目標(biāo)公司股份。這是通常的以信托公司作為收購(gòu)主體的法律設(shè)計(jì)。在這種收購(gòu)主體模式下，容易導(dǎo)致的法律問(wèn)題是信息披露。 2023年 4月國(guó)資委、財(cái)政部發(fā)布的 《 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定 》 第 9條 “ 管理層不得采取信托或委托等方式間接受讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán) ”，此規(guī)定實(shí)際上使得此收購(gòu)方式對(duì)國(guó)有股成為不可能。 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 （ 3） MBO信托 ? 第二， 信托公司先作為收購(gòu)主體收購(gòu)目標(biāo)公司的股份，再選擇一定的時(shí)機(jī)由管理層 溢價(jià) 回購(gòu)。這種方案涉及信托公司以戰(zhàn)略投資者的身份介入 MBO，從主體講不存在障礙（國(guó)有股首先轉(zhuǎn)讓給信托，信托再將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給管理層， 所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)將變成非國(guó)有股），但管理層融資的目的沒(méi)有達(dá)到。 ? 第三，信托公司通過(guò)發(fā)起 MBO信托計(jì)劃向委托人募集資金，再直接貸款給管理層，收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)，管理層則將收購(gòu)到的股權(quán)質(zhì)押給信托公司作為貸款保證，并以分紅、部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、 第二期 MBO信托計(jì)劃等歸還貸款。 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 公司理財(cái) ? 委托理財(cái)： ? 不動(dòng)產(chǎn)信托 ? 動(dòng)產(chǎn)信托 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 （ 1）不動(dòng)產(chǎn)信托 ? 不動(dòng)產(chǎn)信托是指委托人出于管理或增值的目的，將其合法擁有的土地及地面建筑物作為信托財(cái)產(chǎn)委托給信托公司，信托公司作為受托人依據(jù)信托合同的約定，將不動(dòng)產(chǎn)通過(guò)開(kāi)發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)及處分等程序，提高不動(dòng)產(chǎn)的附加價(jià)值，并將受托成果歸還給受益人。 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 （ 2）動(dòng)產(chǎn)信托 ? 動(dòng)產(chǎn)信托是指接受的信托財(cái)產(chǎn)是動(dòng)產(chǎn)的信托，它是不動(dòng)產(chǎn)信托的對(duì)稱(chēng)。所謂動(dòng)產(chǎn)，是指可以移動(dòng)的財(cái)產(chǎn)，如交通工具、設(shè)備等一切可以搬運(yùn)、移動(dòng)的財(cái)產(chǎn)。 ? 按對(duì)動(dòng)產(chǎn)的不同處理方式，可將動(dòng)產(chǎn)信托分成三種類(lèi)型： （ 1）管理動(dòng)產(chǎn)信托：由信托機(jī)構(gòu)對(duì)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾?，并將?dòng)產(chǎn)設(shè)備出租給用戶(hù)使用，所獲收入扣除信托費(fèi)用后作為信托收益交給受益人。 （ 2）處理動(dòng)產(chǎn)信托：信托機(jī)構(gòu)在接受信托的同時(shí)，以分期付款的方式將動(dòng)產(chǎn)出售給用戶(hù)。它與管理信托的區(qū)別在于，首先，信托目的是出售設(shè)備及收回貨款；其次，動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的所有權(quán)一開(kāi)始就轉(zhuǎn)移給使用單位，使用單位根據(jù)買(mǎi)賣(mài)契約以分期付款的方式償付貨款。 （ 3）管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托：指將動(dòng)產(chǎn)以出租的方式經(jīng)營(yíng)，信托終結(jié)時(shí)由使用單位購(gòu)入的一種信托形式。它結(jié)合了管理動(dòng)產(chǎn)和處理動(dòng)產(chǎn)信托的特點(diǎn)，信托機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的出租管理，而且還負(fù)責(zé)出售設(shè)備。 我秀我愛(ài) 手工藝者的樂(lè)園 演講完畢，謝謝觀(guān)看！
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