市場營銷第六章外匯交易業(yè)務(wù)-資料下載頁
2025-01-11 03:47本頁面
【正文】 ? 執(zhí)行日（ 履約日，交割日） =到期日及到期日之前任何一天（美式） ? 執(zhí)行日（ 履約日，交割日） =到期日（歐式） ? 通知日（美式）是指期權(quán)的購買者要求履行合約時(shí)，應(yīng)在合約規(guī)定的到期日之前的某一天預(yù)先通知結(jié)算所 ? 保證金 ? 權(quán)利金 ? 又稱保險(xiǎn)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)，是外匯期權(quán)的價(jià)格，是期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費(fèi)用。 四、外匯期權(quán)的價(jià)格 ? （一）報(bào)價(jià) ? 在交易所內(nèi)，期權(quán)的報(bào)價(jià)通常按協(xié)定價(jià)格的百分?jǐn)?shù)標(biāo)出或直接報(bào)出每單位外匯的美元數(shù) ? 例如購買一份 3月份歐元看漲期權(quán) ? 協(xié)定價(jià)格： EUR1= ? 期權(quán)購買價(jià)： 3%或 /歐元( 3%) （二）期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成 ? 期權(quán)價(jià)格 =內(nèi)涵價(jià)值 +時(shí)間價(jià)值 ? 內(nèi)涵價(jià)值 ? 內(nèi)涵價(jià)值 ,亦稱內(nèi)在價(jià)值 ,它是指期權(quán)合約本身所具有的價(jià)值，也就期權(quán)購買者立即履行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總利潤。 ? 協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格之間有三種關(guān)系： ? （ 1）實(shí)值期權(quán) ? （ 2）虛值期權(quán) ? （ 3）平值（兩平）期權(quán) ? 虛值期權(quán)和平值（兩平）期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為零 內(nèi)涵價(jià)值 期權(quán) 內(nèi)涵價(jià)值 看漲期權(quán) 看跌期權(quán) 實(shí)值期權(quán) 協(xié)定價(jià)格 市場價(jià)格 協(xié)定價(jià)格 市場價(jià)格 虛值期權(quán) 協(xié)定價(jià)格 市場價(jià)格 協(xié)定價(jià)格 市場價(jià)格 兩平期權(quán) 協(xié)定價(jià)格 =市場價(jià)格 協(xié)定價(jià)格 =市場價(jià)格 時(shí)間價(jià)值 ? 又稱外涵價(jià)值或外在價(jià)值，是指既定期權(quán)購買者現(xiàn)在愿意支付的，超過任何內(nèi)在價(jià)值的金額。 ? 期權(quán)合約剩余有效期越長，其時(shí)間價(jià)值也越大， 反之，有效期越短，時(shí)間價(jià)值就越低，到了到期日時(shí)間價(jià)值為零 。 期權(quán)價(jià)格 （ 未到期 ） 期權(quán)價(jià)格 （ 到期 ） 實(shí)值期權(quán) 內(nèi)涵價(jià)值 +時(shí)間價(jià)值 內(nèi)涵價(jià)值 虛值期權(quán) 時(shí)間價(jià)值 零 兩平價(jià)值 時(shí)間價(jià)值 零 五、外匯期權(quán)合約的清算與交割 ? 通過期權(quán)結(jié)算所進(jìn)行清算與交割。 舉例 ? 假如 ， 目前外匯市場上主要貨幣的即期匯率如下： ? GBP1=USD ? USD1=DEM ? USD1=JPY ? 問： a. 銀行向客戶賣出日元 、 買入美元 ， 匯率應(yīng)取多少 ？ ? b. 客戶以馬克向銀行購買美元 ， 匯率應(yīng)取多少 ？ ? 100萬英鎊兌換成美元 ， 按即期匯率 ， 能得到多少美元 ？ ? 答： a. ? b. ? c . 1,000,000163。 =1,580,000$ ? 返回 即期匯率的選 擇 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 , January 30, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 03:46:4303:46:4303:461/30/2023 3:46:43 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 :46:4303:46Jan2330Jan23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 03:46:4303:46:4303:46Monday, January 30, 2023 ? 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問年。 :46:4303:46:43January 30, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 1月 30日星期一 上午 3時(shí) 46分 43秒 03:46: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 1月 上午 3時(shí) 46分 :46January 30, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 1月 30日星期一 3時(shí) 46分 43秒 03:46:4330 January 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 上午 3時(shí) 46分 43秒 上午 3時(shí) 46分 03:46: ? 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , January 30, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 03:46:4303:46:4303:461/30/2023 3:46:43 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :46:4303:46Jan2330Jan23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 03:46:4303:46:4303:46Monday, January 30, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :46:4303:46:43January 30, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 30日星期一 上午 3時(shí) 46分 43秒 03:46: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 。 2023年 1月 上午 3時(shí) 46分 :46January 30, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 1月 30日星期一 3時(shí) 46分 43秒 03:46:4330 January 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 上午 3時(shí) 46分 43秒 上午 3時(shí) 46分 03:46: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , January 30, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 03:46:4303:46:4303:461/30/2023 3:46:43 AM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :46:4303:46Jan2330Jan23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 03:46:4303:46:4303:46Monday, January 30, 2023 ? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :46:4303:46:43January 30, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 30日星期一 上午 3時(shí) 46分 43秒 03:46: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 上午 3時(shí) 46分 :46January 30, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 1月 30日星期一 3時(shí) 46分 43秒 03:46:4330 January 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 上午 3時(shí) 46分 43秒 上午 3時(shí) 46分 03:46: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴
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