個人風(fēng)險管理與保險規(guī)劃-資料下載頁
2025-01-08 03:05本頁面
【正文】 利率與壽險定價 壽險定價三要素 ? 預(yù)定死亡率（正相關(guān)） ? 預(yù)定利率（負相關(guān)） ? 預(yù)定費用率（正相關(guān)） 利率的不確定性最大 壽險公司最關(guān)注利率因素 37 利率變化與產(chǎn)品主題變化 96年來“八次降息” 97年底“搶險風(fēng)潮” 98年中“利差返還” 99年中“回歸保障” 2023年 “投資、分紅類壽險產(chǎn)品” 2023年“回歸保障” 2023年“加息”，保險產(chǎn)品調(diào)整 可見，產(chǎn)品主題變化與利率變化顯著相關(guān)。 38 （ 二 ） 宏觀經(jīng)濟周期與壽險產(chǎn)品創(chuàng)新 我國宏觀經(jīng)濟的周期性 抵消經(jīng)濟周期的不利影響 39 我國宏觀經(jīng)濟的周期性 1988：價格闖關(guān)失敗，“搶購風(fēng)” 198991：三年“治理整頓”，市場疲軟 19921993：小平南巡，投資熱潮 1993年以后：適度從緊的貨幣政策 1996年：經(jīng)濟實現(xiàn)“軟著陸” 40 1997年以后：通貨緊縮 20232023年：復(fù)蘇跡象，信貸消費、固定資產(chǎn)投資、外貿(mào)出口有所增加 20232023年：恢復(fù)增長，但“可持續(xù)增長”問題仍十分突出。 我國宏觀經(jīng)濟的周期性 41 壽險創(chuàng)新產(chǎn)品可以適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟周期的影響 壽險創(chuàng)新產(chǎn)品可以抵消經(jīng)濟周期對傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品不利影響 抵消經(jīng)濟周期的不利影響 42 抵消經(jīng)濟周期的不利影響 通貨膨脹 ? 市場利率上升，傳統(tǒng)非分紅的壽險產(chǎn)品無法使消費者受益 ? 分紅壽險、變額壽險、萬能壽險等創(chuàng)新產(chǎn)品可使消費者分享投資收益 通貨緊縮 ? 市場利率下降，傳統(tǒng)壽險若預(yù)定利率過高，容易造成利差損，公司風(fēng)險大； ? 分紅壽險、萬能壽險可以確定比較保守的預(yù)定利率，利差損風(fēng)險小，同時留有上升空間； ? 投連產(chǎn)品投資部分不保證，利差損風(fēng)險小，同時留有上升空間。 43 （三）傳統(tǒng)產(chǎn)品與新型產(chǎn)品？ 滿足市場需求 認清比較優(yōu)勢 避免產(chǎn)品誤導(dǎo) 44 滿足市場需求 傳統(tǒng)產(chǎn)品與新型產(chǎn)品孰優(yōu)孰劣是一個沒有確定答案的問題，關(guān)鍵看是否滿足了消費者的需求。 市場需求是多元化的 ? 偏好“保險專賣店” ? 找保險公司只為了滿足純保障需求 ? 余錢自己投資（儲蓄、股票、基金、房地產(chǎn)） ? 偏好“金融超市” ? 金融百貨 ? 一站購齊（ onestop shopping），省時省力 ? 壽險公司應(yīng)該根據(jù)市場需求，開發(fā)適銷對路產(chǎn)品 45 雖然保險具有多重功能（保障、儲蓄、投資），但保險之所以稱為保險，是因為它具有保障功能； 儲蓄投資是自助行為，保險是自助和他助相結(jié)合的行為 儲蓄投資在金融市場上有很多替代品，但保障基本沒有替代品 保險公司應(yīng)認清自己的比較優(yōu)勢 認清比較優(yōu)勢 46 避免產(chǎn)品誤導(dǎo) 不論是推出傳統(tǒng)產(chǎn)品還是新型產(chǎn)品，都要努力避免產(chǎn)品誤導(dǎo) 壽險產(chǎn)品，特別是投連等新型產(chǎn)品誤導(dǎo)問題嚴重，對整個中國保險市場的發(fā)展十分不利 中國壽險業(yè)應(yīng)以此為戒，樹立良好的市場形象。 47
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1