個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃-資料下載頁(yè)
2025-01-08 03:05本頁(yè)面
【正文】 利率與壽險(xiǎn)定價(jià) 壽險(xiǎn)定價(jià)三要素 ? 預(yù)定死亡率（正相關(guān)） ? 預(yù)定利率（負(fù)相關(guān)） ? 預(yù)定費(fèi)用率（正相關(guān)） 利率的不確定性最大 壽險(xiǎn)公司最關(guān)注利率因素 37 利率變化與產(chǎn)品主題變化 96年來(lái)“八次降息” 97年底“搶險(xiǎn)風(fēng)潮” 98年中“利差返還” 99年中“回歸保障” 2023年 “投資、分紅類壽險(xiǎn)產(chǎn)品” 2023年“回歸保障” 2023年“加息”，保險(xiǎn)產(chǎn)品調(diào)整 可見(jiàn)，產(chǎn)品主題變化與利率變化顯著相關(guān)。 38 （ 二 ） 宏觀經(jīng)濟(jì)周期與壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新 我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性 抵消經(jīng)濟(jì)周期的不利影響 39 我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性 1988：價(jià)格闖關(guān)失敗，“搶購(gòu)風(fēng)” 198991：三年“治理整頓”，市場(chǎng)疲軟 19921993：小平南巡，投資熱潮 1993年以后：適度從緊的貨幣政策 1996年：經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)“軟著陸” 40 1997年以后：通貨緊縮 20232023年：復(fù)蘇跡象，信貸消費(fèi)、固定資產(chǎn)投資、外貿(mào)出口有所增加 20232023年：恢復(fù)增長(zhǎng)，但“可持續(xù)增長(zhǎng)”問(wèn)題仍十分突出。 我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性 41 壽險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品可以適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)周期的影響 壽險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品可以抵消經(jīng)濟(jì)周期對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品不利影響 抵消經(jīng)濟(jì)周期的不利影響 42 抵消經(jīng)濟(jì)周期的不利影響 通貨膨脹 ? 市場(chǎng)利率上升，傳統(tǒng)非分紅的壽險(xiǎn)產(chǎn)品無(wú)法使消費(fèi)者受益 ? 分紅壽險(xiǎn)、變額壽險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品可使消費(fèi)者分享投資收益 通貨緊縮 ? 市場(chǎng)利率下降，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)若預(yù)定利率過(guò)高，容易造成利差損，公司風(fēng)險(xiǎn)大； ? 分紅壽險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)可以確定比較保守的預(yù)定利率，利差損風(fēng)險(xiǎn)小，同時(shí)留有上升空間； ? 投連產(chǎn)品投資部分不保證，利差損風(fēng)險(xiǎn)小，同時(shí)留有上升空間。 43 （三）傳統(tǒng)產(chǎn)品與新型產(chǎn)品？ 滿足市場(chǎng)需求 認(rèn)清比較優(yōu)勢(shì) 避免產(chǎn)品誤導(dǎo) 44 滿足市場(chǎng)需求 傳統(tǒng)產(chǎn)品與新型產(chǎn)品孰優(yōu)孰劣是一個(gè)沒(méi)有確定答案的問(wèn)題，關(guān)鍵看是否滿足了消費(fèi)者的需求。 市場(chǎng)需求是多元化的 ? 偏好“保險(xiǎn)專賣(mài)店” ? 找保險(xiǎn)公司只為了滿足純保障需求 ? 余錢(qián)自己投資（儲(chǔ)蓄、股票、基金、房地產(chǎn)） ? 偏好“金融超市” ? 金融百貨 ? 一站購(gòu)齊（ onestop shopping），省時(shí)省力 ? 壽險(xiǎn)公司應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)需求，開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路產(chǎn)品 45 雖然保險(xiǎn)具有多重功能（保障、儲(chǔ)蓄、投資），但保險(xiǎn)之所以稱為保險(xiǎn)，是因?yàn)樗哂斜Ｕ瞎δ埽? 儲(chǔ)蓄投資是自助行為，保險(xiǎn)是自助和他助相結(jié)合的行為 儲(chǔ)蓄投資在金融市場(chǎng)上有很多替代品，但保障基本沒(méi)有替代品 保險(xiǎn)公司應(yīng)認(rèn)清自己的比較優(yōu)勢(shì) 認(rèn)清比較優(yōu)勢(shì) 46 避免產(chǎn)品誤導(dǎo) 不論是推出傳統(tǒng)產(chǎn)品還是新型產(chǎn)品，都要努力避免產(chǎn)品誤導(dǎo) 壽險(xiǎn)產(chǎn)品，特別是投連等新型產(chǎn)品誤導(dǎo)問(wèn)題嚴(yán)重，對(duì)整個(gè)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展十分不利 中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)以此為戒，樹(shù)立良好的市場(chǎng)形象。 47
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