【正文】 。 組織182。 實施方案182。 財務預測與融資方案整合的可行性以及下屬業(yè)務進入控股公司方式的選擇? 以投資公司改制為金融控股公司 ：無實質障礙? 進入金融控股公司的方式選擇： 由于確定進入金融板塊的各項業(yè)務均不會降低金融控股公司的盈利能力和融資吸引力，因此應盡可能地以股權方式進入，僅在客觀條件不允許時才采取資產委托管理的方式? 金融控股公司持有集團財務公司 ：《集團財務公司管理辦法》限制集團外股東持股不得超過 40%，對集團內部成員持股比例未做限制。實踐當中如果監(jiān)管部門限制集團內子企業(yè)居控股地位，可以采取資產委托管理方式處理? 金盛人壽由金融控股公司持股 ：金融控股公司可以滿足《保險法》對保險公司投資主體資格要求，但股權的變更要得到合資方的同意和監(jiān)管部門批準，即使能夠做到其過程也會相當漫長。金融控股公司在成立初期不應該被這類問題牽扯過多精力，在金盛人壽的股份可以通過外貿金融租賃持有，同樣屬于金融控股公司的體系之內? 其它股權劃撥給金融控股公司 ：以集團內國有資產無償劃撥的方式實現(xiàn)整合過程中的風險與對策? 貽誤時機 ：金融行業(yè)發(fā)展迅速、變數(shù)很多，呈現(xiàn)機會多而稍縱即逝的特點。金融控股公司有可能因專注內部整合問題而忽視對外部機會的把握? 政策變化 ：某些政策（如 1+1政策）的變化也會為整合帶來不確定性? 變革阻力 ：傳統(tǒng)思維方式的影響和內部利益格局調整等因素可能會形成強大的變革阻力，從而增加整合難度、延長整合過程? 業(yè)務受損 ：整合造成的人員流失、注意力轉移、軍心不穩(wěn)等問題有可能使原有業(yè)務受到損害風險? 高層下大決心推動 ：整合過程中高層決心非常關鍵。集團高層決心有助于改善內部溝通、解決內部矛盾、減小變革阻力，也能夠幫助金融控股公司管理層減少不必要的注意力分散? 加快決策速度 ：對整合問題中面臨的問題，集團高層和金融控股公司管理層應加快決策速度，某些問題特事特辦? 加強實施力度 ：決策做出的同時要明確責任人，人員配備和組織調整迅速到位對策任務 近期 * 中期 遠期業(yè)務整合組織建設業(yè)務發(fā)展1. 板塊啟動：集團正式宣布金融控股公司成立，投資發(fā)展公司與集團投資管理部分離2. 產權劃撥：以集團內國有資產無償劃撥的方式將下屬 4家期貨公司、集團財務公司、外貿金融租賃公司、金牛投資公司的股權由總公司及下屬公司轉移到金融控股公司，金融控股公司持有實達 100%股權、海勤 100%股權、東方 51%股權、鑫國聯(lián) 70%股權、金牛投資 39%股權、財務公司 100%股權、外貿租賃 100%股權、友聯(lián)租賃 20%股權，將總公司在金鵬期貨公司的股份轉移到實達期貨公司，實達期貨持有金鵬期貨 10%股權，完成工商登記、金融監(jiān)管部門申請和備案等手續(xù)，同時完成集團內部有關單位的資產核減3. 資產處置：三家期貨公司（海勤、鑫國聯(lián)、東方）殼資源的處理與市場資源的整合（詳見 “期貨業(yè)務行動計劃 ”部分）、友聯(lián)租賃股份的出售（詳見 “租賃業(yè)務行動計劃 ”部分）金融控股公司業(yè)務整合1：板塊啟動2：產權劃撥3：資產處置注：近期指 12年，中期指 35年，遠期指 5年以上，下文同。任務 近期 中期 遠期業(yè)務整合組織建設業(yè)務發(fā)展1. 組建經營班子：先期主要由集團內部選拔人才，完成控股公司各部門主要人員配備2. 盤點人力資源：人力資源部負責，進行控股公司及下屬公司人力資源狀況調查，確定人力資源缺口，并制定相應的招聘和培訓計劃3. 招募人才：人力資源部負責，在主要金融媒體和專業(yè)招聘網(wǎng)站發(fā)布招聘廣告，并委托專業(yè)獵頭機構招募4. 建立考核激勵體系：人力資源部負責，建立金融控股公司的考核、激勵體系，并進行試運行5. 完成人員配備：根據(jù)各部門需求，人力資源部負責逐步完成控股公司的人員配備金融控股公司組織建設1：組建經營班子2：盤點人力資源3：招募人才4：建立考核激勵體系5：完成人員配備任務 近期 中期 遠期業(yè)務整合組織建設業(yè)務發(fā)展1. 全面業(yè)務規(guī)劃：綜合管理部負責制定控股公司三年詳細業(yè)務計劃，并指導和協(xié)調下屬業(yè)務單位制定發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務計劃2. 流程、制度建設：綜合管理部牽頭，相關部門配合，參照總公司相關文件，建立金融控股公司的各項制度和流程，包括戰(zhàn)略管理流程、人力資源發(fā)展流程、風險控制制度、投資管理制度、財務管理制度等3. 集團對控股公司注資：集團為金融控股公司增資 2億，金融控股公司凈資產達到 17億（ 2023年底）4. 招商引資：資本運營部牽頭，綜合管理部和財務部配合，聘請專業(yè)評估機構做資產評估，向國內外大型金融機構發(fā)送金融控股公司的商業(yè)計劃書，尋找金融控股公司層面和下屬業(yè)務層面的投資者和合作伙伴，招商引資目標為 4億（ 47詳見下頁）5. 集中證券投資：資本運營部負責，集中金融控股公司內證券投資的財務資源及人力資源，統(tǒng)一開展證券投資業(yè)務6. 打通資本通道：財務部負責，積極尋求建立資本通道，具體包括通過財務公司和外貿租賃公司發(fā)行金融債券籌措中長期資金、與銀行建立合作關系7. 開展投行業(yè)務：以資本運營部為主，通過引進人才和戰(zhàn)略合作，逐步建立投行技能，開展投行業(yè)務金融控股公司業(yè)務發(fā)展1：全面業(yè)務規(guī)劃2：流程、制度建設3：集團對控股公司注資6：打通資本通道5：集中證券投資4：招商引資7：開展投行業(yè)務人才、資本的準備和品牌的建立任務 近期 中期 遠期投資投行業(yè)務發(fā)展金融控股公司投資和投行業(yè)務發(fā)展6：打通資本通道7：開展投行業(yè)務5：集中證券投資4：招商引資人才、資本的準備和品牌的建立：招股說明書，確定潛在投資者：談判，完成股權融資：新股申購和聯(lián)合承銷：價值投資招募投行專業(yè)人才團隊，建立核心技能逐步積累資本，建立 “五礦金融 ”品牌：完成金融控股或下屬公司上市：與金牛證券對接：與國外投行建立戰(zhàn)略同盟任務 近期 中期 遠期期貨業(yè)務整合期貨業(yè)務發(fā)展1. 劃撥期貨公司股權：將實達、海勤、東方、鑫國聯(lián)、金鵬的股權劃撥至金融控股公司（詳見 “金融控股公司業(yè)務整合 ”），各公司（除金鵬外）自集團宣布決定之日起接受金融控股公司管理，避免因出現(xiàn)管理真空而導致風險2. 啟動風控機制：風險控制部立即啟動期貨業(yè)務的風險監(jiān)控機制，并承擔相應責任3. 整合市場資源：由集團正式發(fā)文，要求集團內部各有關單位將自身業(yè)務和所掌握的客戶資源轉移到實達期貨公司；同時由熟悉期貨業(yè)務、在下屬期貨公司中有威望的人員負責期貨公司整合的領導工作，由風險控制部配合，重點進行關鍵人力資源和客戶資源的整合，確保整合成本最小化4. 資產（牌照）處置：與券商和上市公司聯(lián)系，尋找投資者投資三家期貨公司（海勤、東方、鑫國聯(lián)），金融控股公司以牌照及現(xiàn)有資產作價在其中持股，作為財務性投資尋求最大回報期貨業(yè)務整合1：劃撥期貨公司股權2：啟動風控機制3：整合市場資源4：資產（牌照）處置任務 近期 中期 遠期期貨業(yè)務整合期貨業(yè)務發(fā)展1. 增資：由金融控股公司對實達期貨增資 7000萬元（含金鵬期貨公司 10%股權），向監(jiān)管部門提出實達期貨的增資申請（注冊資本金增至 1億元人民幣）2. 申請綜合類資格：增資完成后，立即向監(jiān)管部門申請綜合類期貨公司牌照（或分別申請綜合類期貨公司的各項業(yè)務牌照），金融控股公司應指派專門小組負責就此問題與監(jiān)管部門溝通3. 遷址上海，全國布局：應在 2023年 2月底前將實達總部遷往上海；深圳仍保留營業(yè)部和部分研發(fā)力量；在上海當?shù)卣心加衅谪浕蜃C券行業(yè)經驗的管理和業(yè)務人員，充實上?？偛康牧α?；與此同時，向證管部門正式申請將實達期貨注冊地遷往上海；在 2023年底前完成國內主要城市的網(wǎng)點布局4. 招募人才：招募由證券和 /或期貨行業(yè)經驗的人員，加強商品期貨業(yè)務，同時為股指期貨準備力量5. 業(yè)務研發(fā)：組織力量研究股指期貨，完成對股指期貨在不同時間、以不同方式推出的情況下的業(yè)務開展預案；研發(fā)套利基金等新型業(yè)務6. 招商引資：吸收國際、國內有實力的證券公司、期貨公司、上市公司作為新股東加入，金融控股公司應該保持控股7. 尋求戰(zhàn)略合作：組織力量研究與國內外證券公司、期貨公司在股指期貨及更廣闊的投行業(yè)務領域進行合作的模式，并尋找合作對象期貨業(yè)務發(fā)展（實達期貨公司）1：增資2：申請綜合類資格6：招商引資7：尋求戰(zhàn)略合作4：招募人才3：遷址上海，全國布局5：業(yè)務研發(fā)任務 近期 中期 遠期保險業(yè)務發(fā)展1. 與 AXA高層就金盛人壽的發(fā)展戰(zhàn)略進行溝通，了解其在這一問題上的計劃和態(tài)度；與 AXA集團高層領導探討在其它領域（如資產管理、金融期貨、保險中介公司）開展合作的可能2. 加強對金盛的支持：召開金融控股公司與金盛人壽管理人員的研討會，討論五礦能夠為金盛人壽提供幫助的領域，并共同挖掘協(xié)同效應3. 培養(yǎng)核心技能：推薦五礦集團內有保險從業(yè)經驗的人員去金盛的業(yè)務部門工作，并保持一定的穩(wěn)定性，培養(yǎng)五礦自身保險人才；爭取 AXA的支持，選派金融控股公司和下屬期貨公司、證券公司的核心業(yè)務人員赴 AXA學習資產管理業(yè)務，為未來金融控股公司在這一領域的發(fā)展培養(yǎng)人才、積累經驗4. 依照與 AXA的合作協(xié)議和金盛的業(yè)務計劃，于 2023年為金盛增資 4900萬元保險業(yè)務發(fā)展（金盛人壽）1：與 AXA高層溝通4：依協(xié)議增資2：加強對金盛的支持3：培養(yǎng)核心技能任務 近期 中期 遠期租賃業(yè)務整合及發(fā)展1. 滿足最低凈資產要求：由金融控股公司及外貿租賃公司領導出面與人民銀行溝通，以掌握人民銀行對最低凈資產的要求，據(jù)此由金融控股公司對外貿租賃增資（目前暫定為 1億元），以滿足人民銀行的要求2. 招募及培養(yǎng)人才：招募租賃業(yè)務人才，并對現(xiàn)有人員進行培訓；選派優(yōu)秀管理人員和業(yè)務人員對浙租、深租等租賃公司進行考察學習，必要時可以對美國租賃行業(yè)進行考察，以更新和提高對于租賃業(yè)務的認識水平3. 制定業(yè)務發(fā)展規(guī)劃：邀請行業(yè)內專家、北京市租賃協(xié)會和人民銀行非銀司有關人士共同探討外貿金融租賃的發(fā)展策略，尋找業(yè)務機會；制定租賃業(yè)務的發(fā)展策略和業(yè)務計劃，逐步開展租賃業(yè)務，保住租賃業(yè)務牌照4. 招商引資：與武鋼、唐鋼等企業(yè)聯(lián)系，探討合資發(fā)展租賃業(yè)務的可能性；通過行業(yè)協(xié)會和租賃研究中心等機構，聯(lián)系國外租賃企業(yè)，尋找合資及合作的可能性；爭取在業(yè)務發(fā)展和引資過程中解決債務問題5. 發(fā)行債券：與人民銀行溝通，了解發(fā)行金融債券所需條件，并在條件基本具備時向人民銀行申請發(fā)行金融債券，為集團和金融控股公司融資租賃業(yè)務整合及發(fā)展（外貿金融租賃）1：滿足最低凈資產要求2：招募及培養(yǎng)人才3：制定業(yè)務發(fā)展規(guī)劃4：招商引資5：發(fā)行債券任務 近期 中期 遠期證券業(yè)務整合及發(fā)展1. 完善業(yè)務規(guī)劃：金牛證券負責制定業(yè)務規(guī)劃和增資方案，綜合管理部和資本運營部提供指導和協(xié)助2. 招募人才：聘請獵頭公司，招募國內外證券行業(yè)高級人才，提高金牛證券的經營水平和整體素質3. 增資擴股：視業(yè)務規(guī)劃完善情況，尋找國內外有實力的證券公司和上市公司作為股東，與金融控股公司共同為金牛證券增資；目前暫定注冊資本增至 5億元；金融控股公司應該謀求控股，但如果事先不能獲得證監(jiān)會的許可（包括默許），或者難以找到愿意作為小股東的投資者，則金融控股公司不得不放棄控股的要求，轉而通過與同五礦沒有產權關系的戰(zhàn)略合作者共同持股，以保持對金牛證券的控制地位證券業(yè)務整合及發(fā)展（金牛證券）1：完善業(yè)務規(guī)劃3：增資擴股2：招募人才目錄182。 戰(zhàn)略182。 組織182。 實施方案182。 財務預測與融資方案金融控股公司合并資產負債表2023年 2023年 2023年 2023年資產：流動資產 280,413 299,660 386,659 461,764長期資產 71,628 74,354 76,025 121,819其他資產 1,610 77 115 146資產合計 353,652 374,091 462,799 583,729負債：流動負債 207,122 216,501 267,350 331,473長期負債 26,586 22,279 23,150 70,264負債合計 233,708 238,780 290,501 401,738所有者權益：119,943 135,310 172,299 181,991負債及所有者權益合計 353,652 374,091 462,799 583,729單位：萬元金融控股公司合并損益表2023年 2023年 2023年 2023年收入 9,241 12,703 19,848 26,321減少支出 7,137 7,647 7,846 10,250利潤 2,104 5,056 12,003 16,072減所得稅 694 1,668 3,961 5,304凈利潤 1,410 3,387 8,042 10,768單位：萬元根據(jù)損益預測，金融控股公司整體回報率為 16%（如果剝離外貿金融租賃公司的債務，則整體投資回報率可達 20％）金融控股公司合并現(xiàn)金流量表2023年 2023年 2023年 2023年經營活動現(xiàn)金流量 9,792 282 4,636 29,512投資活動現(xiàn)金流量 47 14,892 6,636 2,075籌資活動現(xiàn)金流量 3,325 6,326 39,771 27,999其中：股權融資總公司7,000總公司13,000外部40,000 0借債或還債凈