【正文】 第三節(jié) 集團(tuán)資產(chǎn)分析 第四節(jié) 整體經(jīng)營情況 第五節(jié) 一般財務(wù)狀況 北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 49頁 （共 126頁）q 中勝集團(tuán)是勝利石油管理局國有獨資企業(yè)，系經(jīng)營性集團(tuán)公司。除對下屬企業(yè)管理外，集團(tuán)本身還有經(jīng)營類經(jīng)濟(jì)實體（如資產(chǎn)運營中心和綜合服務(wù)中心）q 根據(jù)集團(tuán)公司所持股權(quán)的比例，可將中勝集團(tuán)所投資的相關(guān)企業(yè)分為三大類型：改制參股企業(yè)，參股控股企業(yè)和全資企業(yè)q 從功能上來說，集團(tuán)公司相當(dāng)于決策中心、投資中心和財務(wù)中心；集團(tuán)內(nèi)已完成改制的企業(yè)為投資回報中心；參股控股企業(yè)是利潤中心、成本中心和產(chǎn)品中心q 中勝集團(tuán)參股控股企業(yè)共有 8家，是集團(tuán)公司的主體部分，這部分企業(yè)接受集團(tuán)公司股權(quán)管理，對外采用集團(tuán)公司統(tǒng)一財務(wù)帳號，集團(tuán)公司享有對他們的經(jīng)營控制權(quán)，直接派駐高管人員，并實行財務(wù)審計監(jiān)督q 全資企業(yè)共 5家，集團(tuán)公司直接控制這些企業(yè)的人、財、物等資源的流動q 改制參股企業(yè)共 13家，主要指去年中勝集團(tuán)改制過程中從集團(tuán)公司分離出去的企 業(yè)，集團(tuán)公司參股但不控股，企業(yè)放開經(jīng)營，集團(tuán)公司通過約定的固定投資回報率（目前為每年 8％），每年年底從企業(yè)收取回報q 中勝集團(tuán)公司架構(gòu)圖示如下（第四章）北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 50頁 （共 126頁）中勝集團(tuán)公司架構(gòu)圖示集團(tuán)公司總部改制參股企業(yè)（共 13 家）參股控股企業(yè)（共 8 家）全資企業(yè)（共 5 家）集團(tuán)公司參股，固定投資回報集團(tuán)公司實行股權(quán)管理，對控股企業(yè)實行財務(wù)審計監(jiān)督集團(tuán)公司負(fù)責(zé)經(jīng)營，全面控制人、財、物流動決策中心財務(wù)中心利潤中心成本中心北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 51頁 （共 126頁）2023年中勝集團(tuán)企業(yè)分布一覽表 企 業(yè) 名 稱 類別 資本金 集團(tuán)持股 主 要 業(yè) 務(wù)合計 100%中勝實業(yè)石油開發(fā)公司 參股 1887 25% 石油開采中勝實業(yè)汽車貿(mào)易中心 全資 100% 經(jīng)銷汽車及零配件中勝實業(yè)中勝經(jīng)貿(mào)公司 全資 450 100% 汽車修理、商品貿(mào)易中勝實業(yè)石大閥業(yè)公司 控股 886 % 閥門中勝實業(yè)勝泰大廈 全資 1537 100% 賓館、餐飲中勝實業(yè)泰山工業(yè)公司 控股 200 ？ 電子儀表中勝實業(yè)裝飾工程公司 參股 100 ？ 裝飾工程中勝實業(yè)建筑有限公司 全資 500 100％ 房地產(chǎn)、土建工程中勝實業(yè)化工有限公司 參股 100 ？ 石油開采助劑中勝實業(yè)油氣技術(shù)服務(wù)有限公司 參股 45 ？ 技術(shù)服務(wù)中勝實業(yè)煙臺造船廠 參股 ？ 船業(yè)中勝實業(yè)錢江石化公司 參股 300 ？ 化工產(chǎn)品中勝實業(yè)集團(tuán)公司機關(guān) 全資 100％ 輕烴、房產(chǎn)（第四章）資本金單位：萬元北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 52頁 （共 126頁） 第四章 改制重組技術(shù)條件 第一節(jié) 公司基本架構(gòu) 第二節(jié) 人員結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 第三節(jié) 集團(tuán)資產(chǎn)分析 第四節(jié) 整體經(jīng)營情況 第五節(jié) 一般財務(wù)狀況 北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 53頁 （共 126頁）q 截止 2023年底，中勝集團(tuán)干部職工總數(shù)共 733人，其中集團(tuán)公司機關(guān) 50人，其余人員都是在下屬企業(yè)中工作。公司沒有退休職工（僅三名在職員工年齡超過 50歲）。在集團(tuán)公司管理層中，計有處級干部 10名，副總經(jīng)濟(jì)師 1名，機關(guān)及子公司在職正副職干部 31人，絕大部分都具有大專以上學(xué)歷q 作為多種經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)，中勝集團(tuán)與勝利油田下屬其它專業(yè)采油公司不同，僅有 60名員工直接從事石油和天然氣開采業(yè)，而另有 673人工作在機械設(shè)備制造、建筑、裝飾裝修和餐飲業(yè)，企業(yè)與大部分員工簽訂了長期聘用合同或臨時用工合同q 中勝集團(tuán) 50％以上的員工學(xué)歷在初中以下， 141人有大專以上文憑， 147人具有技術(shù)資格職稱，其中 76位為高級技術(shù)和管理職稱由于地理位置的原因，員工深造和接受培訓(xùn)的機會少，長期處于油田相對封閉的活動范圍，信息量少q 中勝集團(tuán)大專以上（含大專）的人員比例只占 20％，其中本科以上（含本科）只有 42人，占 5％，學(xué)歷水平偏低；同時，中勝集團(tuán)受現(xiàn)有人事體制的束縛，沒有人事自主權(quán)，干部只能上不能下，員工只能進(jìn)不能出，企業(yè)基本無法根據(jù)經(jīng)營需要對員工隊伍進(jìn)行正常的調(diào)整。基于此，集團(tuán)內(nèi)部人員缺少足夠的流動，從而造成人才知識老化、觀念陳舊，難以滿足集團(tuán)公司長期持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略需要q 在整個東營市大環(huán)境的影響下，中勝集團(tuán)缺乏必要的人才引進(jìn)政策和真正有效的激勵機制，很難吸引懷有一技專長、企業(yè)亦迫切需要的人才進(jìn)入公司工作，也有個別開拓能力強的后備人才在考慮離開企業(yè)。由于不能將自身利益與企業(yè)利益緊密地聯(lián)系在一起，員工工作積極性和對企業(yè)的責(zé)任心都程度不同地受到影響北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 54頁 （共 126頁）員 工 文 化 水 平 研究生： 3，大學(xué)： 39，大專： 99高中： 226，初中： 366大專以上初中50%高中31%研究生0%大專14%大學(xué)5%高級： 76，中級： 21，初級： 50初級職稱34%高級職稱52%中級職稱14% 成職 稱 構(gòu)勝利油田中勝實業(yè)集團(tuán)公司 (共 733人） 人 員 構(gòu) 成 情 況 表國有職工 集體職工 就業(yè)青年 外聘職工 臨時職工153 13 52 68 447 北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 55頁 （共 126頁） 第四章 改制重組技術(shù)條件 第一節(jié) 公司基本架構(gòu) 第二節(jié) 人員結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 第三節(jié) 集團(tuán)資產(chǎn)分析 第四節(jié) 整體經(jīng)營情況 第五節(jié) 一般財務(wù)狀況 北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 56頁 （共 126頁）q 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況v 截至 2023年底的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，中勝集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模為 億元，其中流動資產(chǎn)為 ，占總資產(chǎn)的 ％，長期投資 萬元，占總資產(chǎn)的 %，固定資產(chǎn)凈值為 ，占總資產(chǎn)的 %v 負(fù)債表現(xiàn)為短期負(fù)債，計 ，資產(chǎn)負(fù)債率為 %，所有者權(quán)益 元，所有者權(quán)益占資產(chǎn)的比重為 %v 中勝集團(tuán)最近三年的資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)對比如下圖所示。顯然，中勝集團(tuán)的負(fù)債比重逐年增加，所有者權(quán)益相應(yīng)地逐年減少 % %% %%%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1998年 1999年 2023年所有者權(quán)益負(fù)債總資產(chǎn)100％（第四章）北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 57頁 （共 126頁）q 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析? 由近三年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖可以看出，在總資產(chǎn)構(gòu)成中， 70％左右都是長期投資，只有 25％左右的資產(chǎn)為流動資產(chǎn)。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)對比分析可知，中勝集團(tuán)的所有者權(quán)益很大程度上表現(xiàn)為長期投資，而流動資產(chǎn)與流動負(fù)債基本持平。如果深究流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，其中的其他應(yīng)收帳款占有相當(dāng)大的比重，此部分應(yīng)收帳款有許多都可能成為壞帳，流動資產(chǎn)的流動性不佳，如果短期負(fù)債不足以彌補這一缺口，則會大大降低資產(chǎn)運轉(zhuǎn)效率? 從另外的角度來看，如果資產(chǎn)流動性發(fā)生問題，一旦集中出現(xiàn)償債要求，就會引發(fā)企業(yè)的償債危機，給企業(yè)的正常生存帶來極大威脅q 典型長期投資結(jié)構(gòu)分析? 從近三年的資產(chǎn)負(fù)債表中可以發(fā)現(xiàn)，長期投資構(gòu)成了總資產(chǎn) 70％以上的比重，仔細(xì)分析可知，這些投資大多成了資金陷阱或低效、無效資產(chǎn)? 比較典型的如：據(jù)調(diào)查核實，集團(tuán)公司的前身公司曾先后在海南興安、海南東華、杭州江南化纖、錢江石化、利蒙建材、萬利水泥等項目投資形成不良投資 7150萬元，不良債權(quán) 1500萬元。如果這些投資能夠產(chǎn)生現(xiàn)實的盈利能力，則集團(tuán)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和損益結(jié)構(gòu)將明顯 “ 好看 ” ，更重要的是會為集團(tuán)公司今后的發(fā)展和形成整體競爭力提供較好的資產(chǎn)保證q 下面的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖示很清楚地描述了中勝集團(tuán)目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 58頁 （共 126頁）無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資中勝集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)v 這些投資由于歷史原因，仍然掛在賬上，已對集團(tuán)公司的盈利水平產(chǎn)生不良影響，如果不進(jìn)行適當(dāng)處理，將會不利于改制重組工作的有效推進(jìn)，同時也對今后吸引外部戰(zhàn)略投資造成現(xiàn)實的阻力v右圖顯示了集團(tuán)公司近三年的資產(chǎn)構(gòu)成。中勝資產(chǎn)評估有限公司關(guān)于中勝集團(tuán)資產(chǎn)評估中對長期投資的價值評估結(jié)果證實了我們的判斷。 南洋林德分析認(rèn)為，在本次改制重組過程中應(yīng)區(qū)別高效、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和低效、無效資產(chǎn)，適當(dāng)處理不良長期投資，將公司未來的發(fā)展?jié)摿︽i定在現(xiàn)有高效優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)上，可以有效實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，同時也為企業(yè)和員工的未來發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 59頁 （共 126頁）無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資中勝集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)北京南洋林德投資顧問有限公司中勝實業(yè)集團(tuán)企業(yè)改制重組咨詢報告第 60頁 （共 126頁）q 資產(chǎn)效率分析v 通過對中勝集團(tuán)近三年財務(wù)報表的透視可以清晰的看到，盡管中勝集團(tuán)帳面上顯示出龐大的凈資產(chǎn)總額，但其發(fā)揮的效率非常有限，憑借這樣質(zhì)量的資產(chǎn)參與市場競爭很難說會有多大競爭力v 為在資產(chǎn)重組過程中可以有根據(jù)地取舍，我們對集團(tuán)公司有關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)資產(chǎn)進(jìn)行了分析，計算出了四個主要的效率指標(biāo)（即凈資產(chǎn)變化、流動比率、銷售利潤率和資產(chǎn)負(fù)債率），詳見下頁匯總表凈資產(chǎn)增加銷售利稅率高高012 120 34568 79 1011（第四章）q 若選取銷售利稅率和凈資產(chǎn)增加 值兩項指標(biāo)來建立二維判別矩陣 （如右圖），我們就可以很直觀 地判別表中十 二個企業(yè)的資產(chǎn) 效率和經(jīng)營水平分布情況。落在 兩高象限的企業(yè)屬凈資產(chǎn)增加、 銷售利潤率較高；落在兩低象限 的企業(yè)顯然為資產(chǎn)效率低下、經(jīng) 營水平較低的企業(yè)（右圖中的數(shù) 字標(biāo)號與下頁表中企業(yè)的數(shù)字標(biāo) 號相對應(yīng)