【正文】 。北京南洋林德投 資顧問有限公司 48中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告q 中勝集團(tuán)是勝利石油管理局國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，系經(jīng)營(yíng)性集團(tuán)公司。除對(duì)下屬企業(yè)管理外，集團(tuán)本身還有經(jīng)營(yíng)類經(jīng)濟(jì)實(shí)體（如資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中心和綜合服務(wù)中心）q 根據(jù)集團(tuán)公司所持股權(quán)的比例，可將中勝集團(tuán)所投資的相關(guān)企業(yè)分為三大類型：改制參股企業(yè)，參股控股企業(yè)和全資企業(yè)q 從功能上來說，集團(tuán)公司相當(dāng)于決策中心、投資中心和財(cái)務(wù)中心；集團(tuán)內(nèi)已完成改制的企業(yè)為投資回報(bào)中心；參股控股企業(yè)是利潤(rùn)中心、成本中心和產(chǎn)品中心q 中勝集團(tuán)參股控股企業(yè)共有 8家，是集團(tuán)公司的主體部分，這部分企業(yè)接受集團(tuán)公司股權(quán)管理，對(duì)外采用集團(tuán)公司統(tǒng)一財(cái)務(wù)帳號(hào)，集團(tuán)公司享有對(duì)他們的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，直接派駐高管人員，并實(shí)行財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督q 全資企業(yè)共 5家，集團(tuán)公司直接控制這些企業(yè)的人、財(cái)、物等資源的流動(dòng)q 改制參股企業(yè)共 13家，主要指去年中勝集團(tuán)改制過程中從集團(tuán)公司分離出去的企業(yè)，集團(tuán)公司參股但不控股，企業(yè)放開經(jīng)營(yíng)，集團(tuán)公司通過約定的固定投資回報(bào)率（目前為每年 8％），每年年底從企業(yè)收取回報(bào)q 中勝集團(tuán)公司架構(gòu)圖示如下（第四章）北京南洋林德投 資顧問有限公司 49中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告中勝集團(tuán)公司架構(gòu)圖示集團(tuán)公司總部改制參股企業(yè)（共 13家）參股控股企業(yè)（共 8家）全資企業(yè)（共 5家）集團(tuán)公司參股，固定投資回報(bào)集團(tuán)公司實(shí)行股權(quán)管理，對(duì)控股企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督集團(tuán)公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，全面控制人、財(cái)、物流動(dòng)決策中心財(cái)務(wù)中心利潤(rùn)中心成本中心北京南洋林德投 資顧問有限公司 50中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告2023年中勝集團(tuán)企業(yè)分布一覽表 企 業(yè) 名 稱 類別 資本金 集團(tuán)持股 主 要 業(yè) 務(wù)合計(jì) 100%中勝實(shí)業(yè)石油開發(fā)公司 參股 1887 25% 石油開采中勝實(shí)業(yè)汽車貿(mào)易中心 全資 100% 經(jīng)銷汽車及零配件中勝實(shí)業(yè)中勝經(jīng)貿(mào)公司 全資 450 100% 汽車修理、商品貿(mào)易中勝實(shí)業(yè)石大閥業(yè)公司 控股 886 % 閥門中勝實(shí)業(yè)勝泰大廈 全資 1537 100% 賓館、餐飲中勝實(shí)業(yè)泰山工業(yè)公司 控股 200 ？ 電子儀表中勝實(shí)業(yè)裝飾工程公司 參股 100 ？ 裝飾工程中勝實(shí)業(yè)建筑有限公司 全資 500 100％ 房地產(chǎn)、土建工程中勝實(shí)業(yè)化工有限公司 參股 100 ？ 石油開采助劑中勝實(shí)業(yè)油氣技術(shù)服務(wù)有限公司 參股 45 ？ 技術(shù)服務(wù)中勝實(shí)業(yè)煙臺(tái)造船廠 參股 ？ 船業(yè)中勝實(shí)業(yè)錢江石化公司 參股 300 ？ 化工產(chǎn)品中勝實(shí)業(yè)集團(tuán)公司機(jī)關(guān) 全資 100％ 輕烴、房產(chǎn)（第四章）資本金單位：萬元北京南洋林德投 資顧問有限公司 51中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告 第四章 改制重組技術(shù)條件第一節(jié) 公司基本架構(gòu)第二節(jié) 人員結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀第三節(jié) 集團(tuán)資產(chǎn)分析 第四節(jié) 整體經(jīng)營(yíng)情況 第五節(jié) 一般財(cái)務(wù)狀況 北京南洋林德投 資顧問有限公司 52中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告? 截止 2023年底，中勝集團(tuán)干部職工總數(shù)共 733人，其中集團(tuán)公司機(jī)關(guān) 50人，其余人員都是在下屬企業(yè)中工作。公司沒有退休職工（僅三名在職員工年齡超過 50歲）。在集團(tuán)公司管理層中，計(jì)有處級(jí)干部 10名，副總經(jīng)濟(jì)師 1名，機(jī)關(guān)及子公司在職正副職干部 31人，絕大部分都具有大專以上學(xué)歷? 作為多種經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的企業(yè)，中勝集團(tuán)與勝利油田下屬其它專業(yè)采油公司不同，僅有 60名員工直接從事石油和天然氣開采業(yè)，而另有 673人工作在機(jī)械設(shè)備制造、建筑、裝飾裝修和餐飲業(yè)，企業(yè)與大部分員工簽訂了長(zhǎng)期聘用合同或臨時(shí)用工合同? 中勝集團(tuán) 50％以上的員工學(xué)歷在初中以下， 141人有大專以上文憑， 147人具有技術(shù)資格職稱，其中 76位為高級(jí)技術(shù)和管理職稱由于地理位置的原因，員工深造和接受培訓(xùn)的機(jī)會(huì)少，長(zhǎng)期處于油田相對(duì)封閉的活動(dòng)范圍，信息量少? 中勝集團(tuán)大專以上（含大專）的人員比例只占 20％，其中本科以上（含本科）只有 42人，占 5％，學(xué)歷水平偏低；同時(shí)，中勝集團(tuán)受現(xiàn)有人事體制的束縛，沒有人事自主權(quán)，干部只能上不能下，員工只能進(jìn)不能出，企業(yè)基本無法根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要對(duì)員工隊(duì)伍進(jìn)行正常的調(diào)整?；诖?，集團(tuán)內(nèi)部人員缺少足夠的流動(dòng)，從而造成人才知識(shí)老化、觀念陳舊，難以滿足集團(tuán)公司長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略需要? 在整個(gè)東營(yíng)市大環(huán)境的影響下，中勝集團(tuán)缺乏必要的人才引進(jìn)政策和真正有效的激勵(lì)機(jī)制，很難吸引懷有一技專長(zhǎng)、企業(yè)亦迫切需要的人才進(jìn)入公司工作，也有個(gè)別開拓能力強(qiáng)的后備人才在考慮離開企業(yè)。由于不能將自身利益與企業(yè)利益緊密地聯(lián)系在一起，員工工作積極性和對(duì)企業(yè)的責(zé)任心都程度不同地受到影響北京南洋林德投 資顧問有限公司 53中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告員 工 文 化 水 平 研究生： 3，大學(xué)： 39，大專： 99高中： 226，初中： 366大專以上初中50%高中31%研究生0%大專14%大學(xué)5%高級(jí)： 76，中級(jí)： 21，初級(jí)： 50初級(jí)職稱34%高級(jí)職稱52%中級(jí)職稱14% 成職 稱 構(gòu)勝利油田中勝實(shí)業(yè)集團(tuán)公司(共 733人） 人 員 構(gòu) 成 情 況 表國(guó)有職工 集體職工 就業(yè)青年 外聘職工 臨時(shí)職工153 13 52 68 447北京南洋林德投 資顧問有限公司 54中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告 第四章 改制重組技術(shù)條件第一節(jié) 公司基本架構(gòu)第二節(jié) 人員結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀第三節(jié) 集團(tuán)資產(chǎn)分析 第四節(jié) 整體經(jīng)營(yíng)情況 第五節(jié) 一般財(cái)務(wù)狀況 北京南洋林德投 資顧問有限公司 55中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告q 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況v 截至 2023年底的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，中勝集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模為 億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為 ，占總資產(chǎn)的 ％，長(zhǎng)期投資 萬元，占總資產(chǎn)的 %，固定資產(chǎn)凈值為 ，占總資產(chǎn)的 %v 負(fù)債表現(xiàn)為短期負(fù)債，計(jì) ，資產(chǎn)負(fù)債率為 %，所有者權(quán)益 元，所有者權(quán)益占資產(chǎn)的比重為 %v 中勝集團(tuán)最近三年的資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)對(duì)比如下圖所示。顯然，中勝集團(tuán)的負(fù)債比重逐年增加，所有者權(quán)益相應(yīng)地逐年減少% %% %%%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1998年 1999年 2023年所有者權(quán)益負(fù)債總資產(chǎn)100％（第四章）北京南洋林德投 資顧問有限公司 56中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析v 由近三年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖可以看出，在總資產(chǎn)構(gòu)成中， 70％左右都是長(zhǎng)期投資，只有 25％左右的資產(chǎn)為流動(dòng)資產(chǎn)。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)對(duì)比分析可知，中勝集團(tuán)的所有者權(quán)益很大程度上表現(xiàn)為長(zhǎng)期投資，而流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債基本持平。如果深究流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，其中的其他應(yīng)收帳款占有相當(dāng)大的比重，此部分應(yīng)收帳款有許多都可能成為壞帳，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性不佳，如果短期負(fù)債不足以彌補(bǔ)這一缺口，則會(huì)大大降低資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率v 從另外的角度來看，如果資產(chǎn)流動(dòng)性發(fā)生問題，一旦集中出現(xiàn)償債要求，就會(huì)引發(fā)企業(yè)的償債危機(jī)，給企業(yè)的正常生存帶來極大威脅? 典型長(zhǎng)期投資結(jié)構(gòu)分析v 從近三年的資產(chǎn)負(fù)債表中可以發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)期投資構(gòu)成了總資產(chǎn) 70％以上的比重，仔細(xì)分析可知，這些投資大多成了資金陷阱或低效、無效資產(chǎn)v 比較典型的如：據(jù)調(diào)查核實(shí)，集團(tuán)公司的前身公司曾先后在海南興安、海南東華、杭州江南化纖、錢江石化、利蒙建材、萬利水泥等項(xiàng)目投資形成不良投資 7150萬元，不良債權(quán) 1500萬元。如果這些投資能夠產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)的盈利能力，則集團(tuán)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和損益結(jié)構(gòu)將明顯 “好看 ”，更重要的是會(huì)為集團(tuán)公司今后的發(fā)展和形成整體競(jìng)爭(zhēng)力提供較好的資產(chǎn)保證? 下面的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖示很清楚地描述了中勝集團(tuán)目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況北京南洋林德投 資顧問有限公司 57中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資中勝集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)v這些投資由于歷史原因，仍然掛在賬上，已對(duì)集團(tuán)公司的盈利水平產(chǎn)生不良影響，如果不進(jìn)行適當(dāng)處理，將會(huì)不利于改制重組工作的有效推進(jìn)，同時(shí)也對(duì)今后吸引外部戰(zhàn)略投資造成現(xiàn)實(shí)的阻力v右圖顯示了集團(tuán)公司近三年的資產(chǎn)構(gòu)成。中勝資產(chǎn)評(píng)估有限公司關(guān)于中勝集團(tuán)資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)長(zhǎng)期投資的價(jià)值評(píng)估結(jié)果證實(shí)了我們的判斷。 南洋林德分析認(rèn)為，在本次改制重組過程中應(yīng)區(qū)別高效、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和低效、無效資產(chǎn)，適當(dāng)處理不良長(zhǎng)期投資，將公司未來的發(fā)展?jié)摿︽i定在現(xiàn)有高效優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)上，可以有效實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，同時(shí)也為企業(yè)和員工的未來發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。北京南洋林德投 資顧問有限公司 58中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資中勝集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)北京南洋林德投 資顧問有限公司 59中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告q 資產(chǎn)效率分析v 通過對(duì)中勝集團(tuán)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表的透視可以清晰的看到，盡管中勝集團(tuán)帳面上顯示出龐大的凈資產(chǎn)總額，但其發(fā)揮的效率非常有限，憑借這樣質(zhì)量的資產(chǎn)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很難說會(huì)有多大競(jìng)爭(zhēng)力v 為在資產(chǎn)重組過程中可以有根據(jù)地取舍，我們對(duì)集團(tuán)公司有關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)資產(chǎn)進(jìn)行了分析，計(jì)算出了四個(gè)主要的效率指標(biāo)（即凈資產(chǎn)變化、流動(dòng)比率、銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)負(fù)債率），詳見下頁匯總表凈資產(chǎn)增加銷售利稅率高高012 120 34568 79 1011（第四章）q若選取銷售利稅率和凈資產(chǎn)增加值兩項(xiàng)指標(biāo)來建立二維判別矩陣（如右圖），我們就可以很直觀地判別表中十 二個(gè)企業(yè)的資產(chǎn) 效率和經(jīng)營(yíng)水平分布情況。落在兩高象限的企業(yè)屬凈資產(chǎn)增加、銷售利潤(rùn)率較高；落在兩低象限的企業(yè)顯然為資產(chǎn)效率低下、經(jīng)營(yíng)水平較低的企業(yè)（右圖中的數(shù)字標(biāo)號(hào)與下頁表中企業(yè)的數(shù)字標(biāo)號(hào)相對(duì)應(yīng)）北京南洋林德投 資顧問有限公司 60中 勝實(shí)業(yè) 集 團(tuán) 企 業(yè) 改制重 組 咨 詢報(bào) 告中勝集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)效率指標(biāo)關(guān) 聯(lián) 企 16