投資型壽險產品-資料下載頁
2025-01-04 05:53本頁面
【正文】 二節(jié) 萬能壽險 第三節(jié) 變額萬能壽險 63 第三節(jié) 變額萬能人壽保險 ? 兼具萬能壽險繳費和死亡收益的靈活性、變額壽險投資選擇的多樣性，因此，被稱為“靈活保費型變額壽險” ? 變額萬能壽險（ Variable universal life， VUL）于 1985年首次出現在保險市場。到 20世紀 90年代，由于北美股市的良好表現， VUL的市場份額也逐漸上升到了 20%，遠高于變額壽險 64 （ 1）死亡給付 ? 如同萬能壽險保單一樣，保險金給付金額試彈性的。保單持有人可以定期決定降低死亡收益（受最小面額的限制）或者提高死亡收益（要提供可保證明），也可以改變給付類型。 ? 兩種類型 a. 類似 A型萬能壽險，有一固定的保單面額，投資直接影響現金價值，保單的風險凈額也隨之變動 b. 類似 B型萬能壽險， VUL的死亡給付可以隨保單資產價值的變化而變化 65 （ 2）投資 ? 與變額壽險相似， VUL的支持資產需要設立分離帳戶進行投資，投資績效決定該帳戶的現金價值，不保證現金價值的最低收益率和本金。 ? 保單持有人可決定資金在具有不同特點的投資基金中的分配額度，并承擔全部投資風險 ? VUL現金價值運作方式又與萬能壽險相似，在扣除死亡率費用、銷售費用、管理費、投資管理費用以及其他費用之后，所得資金為保單的剩余價值 ? 目前，一些國家的監(jiān)管也允許 VUL保單持有人將現金價值放入保險公司一般賬戶中，以獲取最低的保證利率。 66 （ 3）變額萬能壽險的優(yōu)點總結 ? 具有萬能壽險的繳費靈活性 ? 具有萬能壽險死亡收益的靈活性 ? 比萬能壽險更高的投資靈活性 ? 兼具萬能壽險和變額壽險所具有的公開陳述報告 ? 可以以保單貸款的形式收回現金價值而不受任何稅收懲罰（與年金而不是與其他壽險相比的優(yōu)越之處） ? 獨立投資賬戶而不是保險公司的一般資產，萬一保險公司償債困難，它也能受到保護 67 （ 4）相關的稅收規(guī)定 ? 保費通常用稅后所得支付 ? 現金價值和累積現金價值增加時無需征收所得稅（中途退保除外） ? 如果保單貸款未導致合同終止，則不對其征稅 ? 用于投資的資金在不同賬戶之間調劑時不征稅 ? 不對獲得的死亡收益征收所得稅 68 英國基金連鎖產品的發(fā)展起源于客戶和銷售渠道的要求、股票市場的大漲、優(yōu)惠的所得稅、 其他行業(yè)的競爭和人口老年化 英國壽險保費組合變化和主要驅動因素 百分比 進一步追求靈活性 傳統(tǒng)產品 萬能和連鎖產品 連鎖基金產品 的投資產品 54 55 53 53 50 61% 39 46 45 47 47 50 1980 87 89 91 93 95 97 人口老年化增加了對投資產品的需求 ?客戶對保險產品加深了解，要求保險公司提供靈活明了的產品 ?銷售人員和新的銷售渠道要求保險公司提供明了的產品 ?與美國市場不同，高銀行利息沒有給保險公司增加壓力，因為保險公司將很大比例的保費投資于股票市場 ?股市大幅上漲 ?政府降低養(yǎng)老福利，同時鼓勵個人養(yǎng)老儲蓄 ?養(yǎng)老保險回報免交個人所得稅 ?除保險公司外，銀行和其他金融公司也開始辦理免稅養(yǎng)老儲蓄業(yè)務，形成對保險公司的壓力 ?政府進一步減少養(yǎng)老福利，并將一些養(yǎng)老服務轉給私營企業(yè) ?由于政府減少福利使客戶更注重個人投資和投資性的產品 ?客戶對投資風險和回報加深了解不同客戶群追求不同風險和回報的產品 非連鎖壽險 連鎖壽險 ?1987年至1997年連鎖壽險業(yè)務增加了 11% 英國基金連鎖產品發(fā)展的最主要因素是股市大漲和個人所得稅的優(yōu)惠 69 與英國相同，經濟和社會因素促進了美國基金連鎖產品的高速發(fā)展 美國壽險保費組合變化和主要驅動因素 百分比 傳統(tǒng)壽險 萬能產品 基金連鎖產品 靈活性和投資性產品 82% 18 3 30 12 55 53 13 26 8 54 13 24 9 37 15 23 25 1980 84 88 92 96 ?除其一般的基金回報需交個人所得稅 ?人口老年化同時也增加了對投資產品的需求 ?高銀行利息迫使保險公司改變戰(zhàn)略提供萬能壽險業(yè)務 ?保險公司追求股東價值，減少固定利息產品和資本準備金 ?客戶對保險產品了解增加了，要求更靈活明了的產品 ?銀行利息降低，但股市大漲，形成對保險業(yè)巨大壓力 ?基金和其他投資方式快速發(fā)展與保險業(yè)直接競爭 ?保險客對投資回報要求大大增長，同時要求能分散風險投資到不同的基金 ?商品變得更個人化，單一產品無法滿足客戶需求 ?由于大公司大量裁員，年青人注重財富長期的累積。對短期風險接受程度增大 ?客戶對投資風險和回報加深了解。不同客戶群追求不同風險和回報的產品 終身壽險 定期壽險 萬能壽險 連鎖壽險 ?傳統(tǒng)產品（終身壽險）保費從 1980年 82%降到 1996年的37%，共下降45% ?萬能壽險和連鎖基金從 1980年的 0%上升到1996年 48%，連鎖基金上升25% 與英國相同股市大漲和稅收優(yōu)惠促進了基金連鎖產品的發(fā)展 70 新加坡基金連鎖的保費占有率在短短的五年中上升了 29% 新加坡壽險保費組合變化和主要驅動因素 4% 20 23 18 28 33 1992 93 94 95 96 97 1993年新加坡政府修改法例，將基金連鎖保險劃入免稅的“中央公積金”投資選擇之例。當年即有大筆的資金從公積金轉移到基金連鎖躉交產品 非基金連鎖產品 連鎖產品 連鎖產品在 5年中上升了 29%，并占壽險總保費的 33% 其他原因
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1