【正文】 用社 存款 消費(fèi)者貸款 ②投資性中介機(jī)構(gòu) 共同基金 股份 股票和債券 貨幣市場(chǎng)共同基金 股份 貨幣市場(chǎng)工具 金融公司 商業(yè)票據(jù)、股票和債券 消費(fèi)者貸款和工商業(yè)貸款 美國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的主要資產(chǎn)和負(fù)債 中介機(jī)構(gòu) 主要負(fù)債 主要資產(chǎn) ③合約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 人壽保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)費(fèi) 公司債券和抵押貸款 私人和公共養(yǎng)老基金 養(yǎng)老金預(yù)付款 公司債券和股票 財(cái)產(chǎn)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)費(fèi) 地方政府債券、公司債券和股票、聯(lián)邦政府債券 ④政策性金融機(jī)構(gòu) 政府直屬的機(jī)構(gòu)： 政府所有。農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)，聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)和政府全國(guó)抵押協(xié)會(huì) 政府支持的機(jī)構(gòu)： 私人部門所有。聯(lián)邦全國(guó)抵押協(xié)會(huì)和聯(lián)邦住宅貸款抵押公司，學(xué)生貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)，美國(guó)進(jìn)出口銀行，以及海外私人投資公司。 三、國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是維持國(guó)際貨幣制度正常運(yùn)轉(zhuǎn)及國(guó)際間的貨幣合作、協(xié)調(diào)各國(guó)貨幣政策或從事國(guó)際金融事務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 （一）國(guó)際貨幣基金組織（ IMF） （二）世界銀行（ IBRD） （三）國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)（ IDA） （四）國(guó)際金融公司 一、國(guó)外對(duì)金融體系的管理 以美國(guó)為典型案例，介紹國(guó)外對(duì)金融體系的管理。 美國(guó)金融體系中的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu) （資料來源：米什金著 《 貨幣金融學(xué) 》 ） 第四節(jié) 對(duì)金融體系的管理 管理機(jī)構(gòu) 管理對(duì)象 管理性質(zhì) 證券交易委員會(huì)（ SEC） 有組織的交易所和金融市場(chǎng) 要求公開信息，限制 “ 內(nèi)部 ” 交易 商品期貨交易委員會(huì)（ CETC） 期貨市場(chǎng) 監(jiān)管期貨市場(chǎng)交易過程 通貨監(jiān)理官辦公室 在聯(lián)邦政府注冊(cè)的商業(yè)銀行 對(duì)在聯(lián)邦注冊(cè)的商業(yè)銀行注冊(cè)登記并檢查帳簿，對(duì)它們持有資產(chǎn)的范圍作出限制規(guī)定 全國(guó)信用社管理局（ NCUA） 在聯(lián)邦注冊(cè)的信用社 對(duì)在聯(lián)邦注冊(cè)的信用社注冊(cè)登記并檢查帳簿，對(duì)它們持有資產(chǎn)的范圍作出限制規(guī)定；對(duì)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)作出限制規(guī)定 管理機(jī)構(gòu) 管理對(duì)象 管理性質(zhì) 洲銀行和保險(xiǎn)委員會(huì) 洲注冊(cè)的存款機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司 對(duì)洲注冊(cè)的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司注冊(cè)登記并檢查帳簿，對(duì)它們持有資產(chǎn)的范圍作出限制規(guī)定；對(duì)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)作出限制規(guī)定 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ FDIC） 商業(yè)銀行、互助儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì) 為在銀行 10萬美元以內(nèi)的存款戶提供保險(xiǎn)；審核投保銀行的帳簿并對(duì)它們持有的資產(chǎn)范圍作出限制 聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng) 所有存款機(jī)構(gòu) 審核所有作為儲(chǔ)備系統(tǒng)成員的商業(yè)銀行的帳簿，確定所有銀行的準(zhǔn)備金要求 儲(chǔ)蓄監(jiān)管局 儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì) 審核儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的帳簿，對(duì)它們持有的資產(chǎn)范圍作出限制 二、中國(guó)對(duì)金融體系的管理 19831992年：典型的高度集中統(tǒng)一模式，由中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)金融業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)督管理。 1992年 10月，國(guó)務(wù)院成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。 1998年 4月，中國(guó)人民銀行向中國(guó)證監(jiān)會(huì)移交對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)，同年成立中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。 2023年 5月，成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。 補(bǔ)充：融資渠道和融資工具 一、信用與金融 （一）金融范疇的形成 金融，就是貨幣資金的融通，一般指與貨幣流通和銀行信用有關(guān)的一切活動(dòng)。 嚴(yán)格的定義：金融是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣流通和貨幣信用活動(dòng)以及與其相聯(lián)系的一切經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總和。 （二）金融范疇的內(nèi)涵 金融是貨幣形式的運(yùn)動(dòng)，金融的基本載體和最終對(duì)象是貨幣。 金融就其特性看，更重要的是信用關(guān)系，金融活動(dòng)就是信用活動(dòng)。 金融關(guān)系是一種價(jià)值關(guān)系。具有極強(qiáng)的動(dòng)態(tài)性。 （三）金融與信用的聯(lián)系與區(qū)別 信用是金融的基礎(chǔ)。 二者的區(qū)別： 產(chǎn)生的時(shí)間不同； 范圍不同； 與資金運(yùn)動(dòng)的關(guān)系不同 ； 涉及的主體范圍不同。 二、融資工具的種類 融資工具是在融資過程中產(chǎn)生的證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證，它記載著融資活動(dòng)的金額、期限、價(jià)格（利息）等，對(duì)債權(quán)債務(wù)雙方具有法律的約束作用。 票據(jù)、債券、股票、投資基金證券、新型的銀行存款工具等 （一）票據(jù) 票據(jù)是證明持有人對(duì)不在其實(shí)際占有情況下的商品或貨幣的所有權(quán)的債務(wù)憑證。 票據(jù)的特點(diǎn)：可以流通轉(zhuǎn)讓、無因性、要式性、不可爭(zhēng)議性。 票據(jù)主要有匯票、本票、支票等形式。 政府債券； 發(fā)行主體是政府，分為中央政府 債券、地方政府債券； 企業(yè)債券： 發(fā)行主體是企業(yè)，主要是為企業(yè) 經(jīng)營(yíng)籌集資金； 金融債券： 是由銀行及其非銀行金融機(jī)構(gòu)為 了籌集資金而發(fā)行的債券。 （二）債券 債券是債的說明書，是用以記載債務(wù)人向債權(quán)人所借的債務(wù)的融資工具，可以在市場(chǎng)上流通。 （三 ）股票 股票是股份公司發(fā)給股東的證明其所擁有的股權(quán)的一種融資工具，是持有人取得股息和紅利的憑證。 股票一經(jīng)購(gòu)買，就不能退還，只能轉(zhuǎn)讓。 股票是一種高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的融資工具。 股票分為普通股、優(yōu)先股。 （四）投資基金證券 投資基金證券是一種有別于債券與股票的融資工具，是由基金發(fā)起人向社會(huì)公開發(fā)行的表示持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)的憑證。 投資基金證券是間接融資。 投資基金證券是專家理財(cái)，可以規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散風(fēng)險(xiǎn)、提高安全與盈利。 （五）新型的銀行存款工具 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（ CD） 可轉(zhuǎn)讓支付命令（ NOW） 自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)（ ATS） 二、融資工具的比較 （一）股票與存款的比較 存 款 股 票 有本有利 有利無本 債權(quán)債務(wù)關(guān)系固定 一經(jīng)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)關(guān)系隨之變動(dòng) 目的主要是安全、保值 ，獲利是次要的 目的主要是為了盈利 聯(lián) 系 區(qū) 別 都是有價(jià)證券、虛擬資本 都是直接融資 二者的收益互相影響 股票 債券 無期 有期 所有權(quán) 債權(quán) 收益不確定 收益確定 （三）投資基金證券與股票、債券的比較 投資基金證券是在股票、債券的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的新型融資工具。它們之間的差異在于： 反映的關(guān)系不一樣； 所籌資金的投向不一樣； 收益和風(fēng)險(xiǎn)水平不一樣。 三、融資工具的性質(zhì) 償還期 流動(dòng)性 安全性 收益率 （一）償還期 償還期是指?jìng)鶆?wù)人必須全部?jī)斶€債務(wù)前所剩余的時(shí)間。 不同的償還期滿足了不同的債權(quán)人和債務(wù)人對(duì)借貸期限的不同的要求。 （二）流動(dòng)性 流動(dòng)性是指融資工具迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。 流動(dòng)性與償還期成反比；流動(dòng)性與債務(wù)人的信譽(yù)成正比 （三）安全性 安全性是指收回購(gòu)買融資工具的本金的保障程度。 威脅資金安全的因素主要是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 安全性與流動(dòng)性成正比；安全性與收益性成反比。 （四）收益性 收益性是指融資工具的凈收益與本金的比率。 名義收益率：指融資工具的票面收益與票面金額的比率。 即期收益率：指融資工具的票面收益與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格 的比率。 實(shí)際收益率：指融資工具的票面收益加上（或減去）本 金收益（或本金損失）后與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià) 格的比率。 四、證券的市場(chǎng)價(jià)格 證券的市場(chǎng)價(jià)格就是證券在金融市場(chǎng)買賣轉(zhuǎn)讓的價(jià)格。 股票價(jià)格的計(jì)算公式： P = A / I 債券價(jià)格的計(jì)算公式： P = S /（ 1+i） 教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn) 本章重要概念 復(fù)習(xí)思考題 本 章 復(fù) 習(xí) 第二章 本章小結(jié) 金融體系的功能有：資金流動(dòng)、管理風(fēng)險(xiǎn)、清算和支付結(jié)算、聚集資源和分割股份、提供信息以及解決激勵(lì)問題，其中資金流動(dòng)是金融體系的基本功能。 金融中介機(jī)構(gòu)包括：商業(yè)銀行、節(jié)儉儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、投資銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、投資基金以及政策性金融機(jī)構(gòu)。 本章小結(jié) 金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，典型的貨幣市場(chǎng)有商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期國(guó)債市場(chǎng)、大額存單市場(chǎng)等；典型的資本市場(chǎng)有政府債券市場(chǎng)、公司債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等。 政府加強(qiáng)對(duì)金融體系的管理的原因有三點(diǎn)，一是為了使投資者獲得更多的信息，二是確保金融體系健全可靠，三是改善貨幣政策控制。 本章重要概念 金融工具 financial instruments 商業(yè)票據(jù) mercial paper 股票 stock 普通股股票 mon stock 優(yōu)先股股票 preferred stock 債券 bond 公司債券 corporate bond 經(jīng)紀(jì)人 broker 交易商 dealer 息票債券 coupon bonds 短期國(guó)債 treasury bill (Tbills) 中期國(guó)債 treasury notes 長(zhǎng)期國(guó)債 treasury bonds 回購(gòu)協(xié)議 repurchase agreement 可轉(zhuǎn)讓定期存單 negotiable time certificates of deposit (CDs) 銀行承兌匯票 bankers’ acceptance 直接融資 direct finance 間接融資 indirect finance 本章復(fù)習(xí)思考題 試述金融體系的功能？ 如何看待金融市場(chǎng)的國(guó)際化？ 金融中介機(jī)構(gòu)有哪些？試比較它們的異同？ 為什么要對(duì)金融體系嚴(yán)加管理？ 試述國(guó)內(nèi)外對(duì)金融體系管理的機(jī)構(gòu)和內(nèi)容？ 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. 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