1、日德金融體系-資料下載頁(yè)
2025-01-04 02:53本頁(yè)面
【正文】 導(dǎo)公司的信任 銀行為企業(yè)所提供的信息流可部分消除企業(yè)所面臨的不確定性 ? 銀行對(duì)企業(yè)的控制機(jī)制可有效降低銀行與企業(yè)之間存在的信息不對(duì)稱，從而也降低了企業(yè)倒閉的幾率 ? 銀行對(duì)企業(yè)的壟斷權(quán)力還使其能夠控制企業(yè)的董事會(huì)，使決策制定更加順暢 ? 當(dāng)企業(yè)面臨困境時(shí)，隱性合同還可保證對(duì)企業(yè)的持續(xù)融資 90年代日本銀行面臨的問題 ? 日本大企業(yè)自身資金積累的提高弱化了其與銀行之間的融資依賴關(guān)系，引起對(duì)銀行貸款的下降； ? 金融自由化引起銀行間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，同時(shí)其他金融市場(chǎng)的發(fā)展也造成了“金融脫媒”；在主辦銀行制度下，企業(yè)為維持銀行的融資份額，協(xié)助銀行保持一定的存款規(guī)模，需要以主辦銀行為中心，而金融自由化為企業(yè)提供了逃避銀行交易中的管制和追求財(cái)務(wù)自由提供了條件。 ? 1980年代到 90年代初，日本出現(xiàn)了過度投資，日本企業(yè)的資本回報(bào)大大下降，由此導(dǎo)致其向銀行貸款的數(shù)量下降； ? 股票和土地價(jià)格的下跌使銀行來(lái)自于股票的收益下降和不良資產(chǎn)增加。 德日比較 ? 在主要工業(yè)國(guó)家中，德國(guó)在上個(gè)世紀(jì)八九十年代中中是唯一一個(gè)保持了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的國(guó)家。而日本則經(jīng)歷了八十年代后半期的泡沫經(jīng)濟(jì)和九十年代的銀行倒閉。為什么兩國(guó)會(huì)出現(xiàn)這樣的差異？ ? 對(duì)銀行的謹(jǐn)慎性監(jiān)管 德國(guó)在 1931年銀行危機(jī)之后，為了限制銀行的不謹(jǐn)慎貸款行為，銀行監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)了一系列法規(guī)，包括規(guī)定資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最低比率要求，長(zhǎng)期投資與長(zhǎng)期融資相互匹配原則等 日本在 1982年出臺(tái)的銀行法也制定了大額信貸管制，主要為規(guī)避過度集中向某些特定企業(yè)集團(tuán)提供信貸而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的自有資本比率限制，則是 1993年后的事 德日比較 ? 對(duì)非銀行類金融機(jī)構(gòu)的限制 在德國(guó)，如人壽保險(xiǎn)公司、住宅和貸款協(xié)會(huì)等金融機(jī)構(gòu)在吸收資金和投資方面受到比銀行更大的限制，對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金，甚至禁止其運(yùn)營(yíng)。相對(duì)而言，銀行則給予了很大的特權(quán)，而全能銀行的體制則使其能夠?qū)⑵渌鹑诮M織形式 (如基金 )內(nèi)部化。 參考文獻(xiàn) ? Jan Pieter Krahuea and Reinhard H. Schmidt(ed.), The German Financial System, Oxford University Press, 2023. ? Canals, Jordi, 1997, Universal Banking: International Comparisons and Theoretical Perspectives, Oxford University Press. ? Vitols, Siguri., 1998, Are German Banks Different? Small Business Economics, 10: 7991. ? Deeg, Richard., 1998, What Make German Banks Different? Small Business Economics, 10: 93101. ? 鹿野嘉昭（ 2023）日本的金融制度，中國(guó)金融出版社； ? 唐壽寧等編：金融系統(tǒng)演變考，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， 2023年 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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