【正文】 ，交由保險公司按照審慎原則自行決定；對于改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和 %的小者（兩個指標(biāo)取小者計算）。 同時，保監(jiān)會出臺了相關(guān)配套的監(jiān)管措施。包括允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估率上浮、降低壽險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)最低資本要求、控制并優(yōu)化費用支出結(jié)構(gòu)、規(guī)范總精算師任職和履職、強化對保險條款和費率的審批管控等。 “這次并沒有 先試點 的概念，而是直接放開。后期改革分幾步走，還要關(guān)鍵看這一步的實施情況?！?8月 2日，保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部副主任袁序成在通氣會上說。 此次費率政策改革的基本思路是放開前端、管住后端。即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定，后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價。 至此，保監(jiān)會主席項俊波提出的保險業(yè)市場化三大改革：市場化定價機制、資金運用機制、準(zhǔn)入退出機制，已經(jīng)邁出了實質(zhì)性一步。這也是我國壽險業(yè)首次建立符合市場經(jīng)濟規(guī)律的費率形成機制。 52 養(yǎng)老類產(chǎn)品評估利率上調(diào)至 4% 養(yǎng)老是壽險保障型業(yè)務(wù)中推動發(fā)展的重點，此次改革對其也格外“照顧”。 保監(jiān)會配套的監(jiān)管政策中，要求對養(yǎng)老業(yè)務(wù)實施差別化的準(zhǔn)備金評估利率，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮 15%，支持發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)。 “養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)屬于普通型產(chǎn)品，是從 %的基礎(chǔ)上再上浮 15%，也就是該業(yè)務(wù)評估利率上限達(dá)到 4%左右?！痹虺烧f。 此外，保監(jiān)會對壽險保險條款和費率的管理將更加強化將償付能力狀況作為保險條款和保險費率審批、備案的重要依據(jù)，并根據(jù)預(yù)定利率是否高于規(guī)定的評估利率上限，分別采取審批、備案方式進行管理。 “過去對人身保險條款大部分是備案，審批比較少。這次放開后，我們有兩個硬條件。一個是償付能力，如果最近季度的償付能力充足率達(dá)不到 150%，就不能報 %以上的產(chǎn)品，備案也不能低于 100%。二是預(yù)定利率低于 %的是備案，超過 %則要審批。 ”袁表示。 根據(jù)保監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)， 2023年一季度末，除三家壽險公司外，其他保險公司償付能力充足率均高于 150%。 “可以把 %看做是一個價值，價格是圍繞這個價值在上下波動的，當(dāng)然這個 %的標(biāo)準(zhǔn)也不會一成不變，必要情況下會根據(jù)國債到期收益率有所調(diào)整?！痹虺烧f。 “ %” 時代來臨 : 普通型人身險費率改革新政打響頭炮 53 釋放 4000億資本占用“紅利” 為提高資本使用效率，給壽險業(yè)務(wù)創(chuàng)造更多空間，保監(jiān)會調(diào)低了長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求。與風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本等于風(fēng)險保額與相應(yīng)計算因子之乘積。 “各保險責(zé)任計算因子由原來的平均 %，下調(diào)到目前的平均 %，下降了一半”。袁序成透露。 下調(diào)最低資本要求，預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約 200億元。據(jù)測算，這部分釋放出的資本金可撬動支持發(fā)展近 4000億元的新業(yè)務(wù)。 而這只是對老業(yè)務(wù)的釋放，該標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)對新業(yè)務(wù)的資本要求也降低了。 據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計， 2023年，保障類產(chǎn)品的保費收入為 900余億， 。也就是說，尚不計重復(fù)購買的情況，保障型產(chǎn)品全國人均保單不到 ，而香港人均保障型保單是 。 “如果我們?nèi)司环荼蔚脑?，保費收入將達(dá)到近 1萬億。這是個很大的空間，同時也減輕了國家在養(yǎng)老、居民健康上的壓力?！痹虺烧f。 “ %” 時代來臨 : 普通型人身險費率改革新政打響頭炮 54 上半年理財型產(chǎn)品逆襲壽險市場。各家保險公司為爭奪市場大打收益牌，其中多家保險公司新推出的萬能險產(chǎn)品預(yù)期收益率都達(dá)到5%，甚至個別中小保險公司的產(chǎn)品預(yù)期收益率高達(dá) %。 不過，投資者真正獲得的投資收益還難以意料。記者統(tǒng)計了 47家保險公司官網(wǎng)最新公布的萬能險結(jié)算利率，其中僅有 21家保險公司的個別萬能險年化結(jié)算利率超過 5%，絕大部分產(chǎn)品的收益率仍在 3%至 %之間，而其中 8家保險公司一些萬能險產(chǎn)品結(jié)算收益率甚至低于 3%。 萬能險打高收益牌攬客 大部分結(jié)算利率約為 4% 萬能險打高收益牌攬客 今年上半年，偏重理財?shù)娜f能險產(chǎn)品走俏市場。自去年底國華人壽在網(wǎng)上熱賣萬能險之后，新華保險 (,%)、泰康人壽、光大永明、合眾人壽、北方正大人壽、昆侖健康、中融人壽等保險公司相繼在銀保或網(wǎng)上渠道推出預(yù)期收益率達(dá) 5%的萬能險產(chǎn)品，其中昆侖健康、中融人壽推出的萬能險預(yù)期收益超過 5%，甚至高達(dá) %。 55 據(jù)保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，這些重理財?shù)娜f能險產(chǎn)品為 58家人身險公司提供了 元保費，其中光平安人壽、生命人壽就分別有 、 ，而人保壽險、新華、泰康也有百億元左右。 “萬能險等突出投資功能的產(chǎn)品的熱賣，既反映了市場實際存在的投資理財需求，也是一些保險公司利用投資渠道逐步放寬后，以可預(yù)期的高投資率來完成銷售目標(biāo)并實現(xiàn)預(yù)期盈利的主動選擇?！币患抑行”ｋU公司相關(guān)人士告訴記者。 接上頁 大部分結(jié)算利率約為 4% 隨著公司間競爭加劇，萬能險各項費用的收取逐步下降，有的公司甚至推出了不收取初始費用和保障成本的萬能型產(chǎn)品，退保費用的收取年限也從 5年縮短到 1~2年，而個別網(wǎng)上銷售的萬能險產(chǎn)品這個期限已經(jīng)縮短到了 3個月。 但萬能險的預(yù)期收益率并不等于客戶真正能得到的收益率，客戶所得到的是保險公司定期在官網(wǎng)公布的實際結(jié)算利率。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“投資者一次性繳納保費后，先要扣除初始費用后才納入投資賬戶，實際收益其實要低于其宣傳的收益。比如以預(yù)期年化結(jié)算利率為 %的產(chǎn)品為例，如果一次性購買 10萬元該產(chǎn)品，扣除 1%的初始費用 1000元，剩余部分才進入投資賬戶， 1年后的現(xiàn)金價值為 ，以此計算其實際收益率只有%。” 萬能險打高收益牌攬客 大部分結(jié)算利率約為 4% 56 記者統(tǒng)計了 47家保險公司官網(wǎng)公布的最新公布的個人萬能險產(chǎn)品結(jié)算收益率，其中壽險四大巨頭除了平安、新華最新推出的萬能險產(chǎn)品年化結(jié)算利率超過 5%之外，其余萬能險產(chǎn)品年化結(jié)算利率均在 4%左右。據(jù)記者統(tǒng)計，僅 21家保險公司的個別產(chǎn)品超過 5%，其余絕大部分的萬能險產(chǎn)品的年化結(jié)算收益率在 3%至 %之間，而仍有 8家保險公司個別產(chǎn)品年化收益率低于 3%。 值得提醒的是，不僅實際結(jié)算利率可能低于預(yù)期收益率，而且當(dāng)前所公布的結(jié)算利率也不代表客戶將來的投資收益。保險公司的結(jié)算利率每個月都公布一次，會隨之保險公司的投資收益而上下浮動。投資者在選擇的時候，不妨看看保險公司的“歷史數(shù)據(jù)”作為參考。 萬能險打高收益牌攬客 大部分結(jié)算利率約為 4% 把簡單的變成豐富，是聰明； 把豐富的變成簡單，是智慧。 豐富，有助思考； 簡單，便于實行。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH