講義5：跨國公司財(cái)務(wù)管理-資料下載頁
2025-08-16 00:25本頁面
【正文】 ent 46 設(shè)立資金總庫 運(yùn)作機(jī)制 各子公司在總庫設(shè)立存款賬戶 子公司除保留在東道國從事日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的最低余額外，將所余的現(xiàn)金全部交存資金總庫 子公司之間的交易款項(xiàng)由資金總庫進(jìn)行沖銷結(jié)賬 總庫由財(cái)務(wù)專家根據(jù)大量的信息情報(bào)對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度和運(yùn)用 2022/8/28 International Business Management 47 設(shè)立資金總庫需解決的問題 設(shè)立運(yùn)作有方的資金總庫 處理好與跨國公司內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系 調(diào)動(dòng)子公司經(jīng)理的積極性 2022/8/28 International Business Management 48 再開票中心 銷貨子公司 購貨子公司 再開票中心 商品 開票 再開票 現(xiàn)金 現(xiàn)金 2022/8/28 International Business Management 49 設(shè)立再開票中心的目的 轉(zhuǎn)移利潤(rùn)至低稅率國家 為公司內(nèi)凈額結(jié)算提供便利 迅速發(fā)現(xiàn)需現(xiàn)金支持的子公司 2022/8/28 International Business Management 50 四、凍結(jié)資金的管理（ Blocked） 凍結(jié)之前的策略： 預(yù)先同其他子公司建立廣泛的貿(mào)易聯(lián)系 轉(zhuǎn)讓技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等 用貸款投資代替股權(quán)投資 加大當(dāng)?shù)刎泿沤杩畹谋戎? 利用特殊的融資安排 凍結(jié)之后的策略： 轉(zhuǎn)移定價(jià) 提前或延遲結(jié)算 利用連接貸款 利用背對(duì)背貸款 以凍結(jié)資金支付服務(wù)于公司整體的費(fèi)用 易貨貿(mào)易、補(bǔ)償貿(mào)易 投資 2022/8/28 51 第四節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 2022/8/28 International Business Management 52 一、外匯交易 即期交易（ spot transaction） 遠(yuǎn)期交易（ forward transaction） 套匯交易（ arbitrage） 套利交易（ interest arbitrage） 掉期交易（ swaps） 期貨交易（ future） 期權(quán)交易（ option） 2022/8/28 International Business Management 53 二、外匯風(fēng)險(xiǎn) 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（ accounting exposure） :財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目換算時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（ economic exposure）： 未預(yù)料到的匯率變動(dòng)對(duì)公司未來獲得的現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值產(chǎn)生的影響 交易風(fēng)險(xiǎn) （ transaction exposure）： 某項(xiàng)以外幣計(jì)價(jià)的交易，在交易發(fā)生到交易完成的這段時(shí)間里匯率發(fā)生了變化，其本幣價(jià)值亦因此發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 2022/8/28 International Business Management 54 三、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 1—— 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理 資產(chǎn)負(fù)債表保值：通過外幣風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和奉獻(xiàn)負(fù)債在總額上的平衡實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制 合約保值：利用遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行保值 2022/8/28 International Business Management 55 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 2—— 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理 核心思想：通過多元化經(jīng)營(yíng)來管理和防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 行銷管理 生產(chǎn)管理 財(cái)務(wù)管理 2022/8/28 International Business Management 56 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 3—— 交易風(fēng)險(xiǎn)管理 契約保值（ contractual hedges）： 在遠(yuǎn)期市場(chǎng) /貨幣市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)上的保值，還包括互換協(xié)議等。 經(jīng)營(yíng)策略 (operating strategies)： 和公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)作有關(guān)，如再開票中心、提前與延遲支付、福費(fèi)廷等。
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