螺紋鋼買(mǎi)入套期保值方案-資料下載頁(yè)
2025-08-05 16:08本頁(yè)面
【正文】 該比率大于70％，且不時(shí)足額保值時(shí)，也可以增加倉(cāng)位，提高資金實(shí)用效率，增加保值效果，擴(kuò)大保值面。滾動(dòng)保值其實(shí)就是在保值資金充足率在50％時(shí)，不能進(jìn)行足額保值，這樣需要進(jìn)行滾動(dòng)平倉(cāng)、建倉(cāng)的保值。亦即，對(duì)一部分鋁先行保值，保值目的達(dá)到后，再對(duì)后期鋁進(jìn)行保值。至于套保占款的確定除了需要參考財(cái)務(wù)狀況外，還需要考慮成本管理的因素。成本管理主要針對(duì)資金占用成本，如果套保占款較大，導(dǎo)致資金較多閑置，則可能是資金機(jī)會(huì)成本增加，資金利用率下降，由此可能也需要降低占款量，增加資金流動(dòng)性，以期降低成本。成本管理保值成本——交易手續(xù)費(fèi)、交割手續(xù)費(fèi)、運(yùn)輸成本、入庫(kù)費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)、資金占用成本。增值稅等。一般來(lái)說(shuō)，保值不需要交割，因?yàn)橹黧w銷售渠道仍是現(xiàn)貨市場(chǎng)，期貨只需平倉(cāng)就行了。此時(shí)，保值成本主要是交易手續(xù)費(fèi)與資金占用成本。而最低保值成本就是交易手續(xù)費(fèi)。資金占用成本——自有資金的利息收入（機(jī)會(huì)成本）及貸款資金的利息支出。因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)情況不同，所以資金成本也不相同。當(dāng)信貸寬松，企業(yè)有能力擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)時(shí)，一般也需要提高財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行借貸；如果信貸收緊，或者企業(yè)考慮閑置資金較多，不能或者不需要借貸時(shí)，不進(jìn)行借貸。借貸與否造成的保值成本是一致的，保值中貸款/自有資金很重要——一般而言，自有資金成本會(huì)低些，借貸成本會(huì)高些——如果該比值較大則可能成本也較高，該比值較小則成本也會(huì)相應(yīng)減少。不過(guò)，需要視具體情況而定?？傊?，企業(yè)需要根據(jù)需要確定成本管理目標(biāo)。盡量做到最優(yōu)比率與最優(yōu)成本。 免責(zé)聲明 此報(bào)告并非針對(duì)或意圖送發(fā)給或?yàn)槿魏尉退桶l(fā)、發(fā)布、可得到或使用此報(bào)告而使長(zhǎng)安期貨有限公司違反當(dāng)?shù)氐姆苫蚍ㄒ?guī)或可致使長(zhǎng)安期貨有限公司受制于的法律或法規(guī)的任何地區(qū)、國(guó)家或其它管轄區(qū)域的公民或居民。除非另有顯示，否則所有此報(bào)告中的材料的版權(quán)均屬長(zhǎng)安期貨有限公司。未經(jīng)長(zhǎng)安期貨有限公司事先書(shū)面授權(quán)下，不得更改或以任何方式發(fā)送、復(fù)印此報(bào)告的材料、內(nèi)容或其復(fù)印本予任何其它人。所有于此報(bào)告中使用的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)記及標(biāo)記均為長(zhǎng)安期貨有限公司的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)記及標(biāo)記。 此報(bào)告所載的資料、工具及材料只提供給閣下作查照之用。此報(bào)告的內(nèi)容并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，而長(zhǎng)安期貨有限公司不會(huì)因接收人收到此報(bào)告而視他們?yōu)槠淇蛻簟?此報(bào)告所載資料的來(lái)源及觀點(diǎn)的出處皆被長(zhǎng)安期貨有限公司認(rèn)為可靠，但長(zhǎng)安期貨有限公司不能擔(dān)保其準(zhǔn)確性或完整性，而長(zhǎng)安期貨有限公司不對(duì)因使用此報(bào)告的材料而引致的損失而負(fù)任何責(zé)任。并不能依靠此報(bào)告以取代行使獨(dú)立判斷。長(zhǎng)安期貨有限公司可發(fā)出其它與本報(bào)告所載資料不一致及有不同結(jié)論的報(bào)告。本報(bào)告及該等報(bào)告反映編寫(xiě)分析員的不同設(shè)想、見(jiàn)解及分析方法。為免生疑，本報(bào)告所載的觀點(diǎn)并不代表長(zhǎng)安期貨有限公司，或任何其附屬或聯(lián)營(yíng)公司的立場(chǎng)。 此報(bào)告中所指的投資及服務(wù)可能不適合閣下，我們建議閣下如有任何疑問(wèn)應(yīng)咨詢獨(dú)立投資顧問(wèn)。此報(bào)告并不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)建議或擔(dān)保任何投資或策略適合或切合閣下個(gè)別情況。此報(bào)告并不構(gòu)成給予閣下私人咨詢建議。 長(zhǎng)安期貨有限公司2014版權(quán)所有。保留一切權(quán)利。長(zhǎng)安期貨 11
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