基于蒙特卡羅的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估-資料下載頁(yè)
2025-08-05 04:44本頁(yè)面
【正文】 量開始出 現(xiàn)正值年份－１＋上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì) 值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 內(nèi)部收益率（IRR）：當(dāng) NPV=0 時(shí)，折現(xiàn)率 i 即 為內(nèi)部收益率。公式為， n i = 0 ΣNCF（t 1+IRR）t=0 凈現(xiàn)值指數(shù)（NPVR）的計(jì)算公式如下： NPVR= NPV PVI = n i = 0 ΣNCF（t 1+IRR）t n i = 0 ΣK（t 1+i）t 式中，NPVR 是凈現(xiàn)金指數(shù)，NPV 是凈現(xiàn)值， PVI 是全部投資的折現(xiàn)值。 模擬實(shí)例研究 某項(xiàng)目的投資初步篩選 A、B 兩個(gè)方案，影響 該項(xiàng)目投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素為投資、壽命期、凈殘 值、基準(zhǔn)折現(xiàn)率、稅率、年收入、年支出。具體數(shù)據(jù) 如表 1 所示。 按照蒙特卡羅模擬模型的基本步驟，將 A、B 兩方案分別模擬 1000 次，相關(guān)參數(shù)如表 2 所示： 通過對(duì)模擬結(jié)果分析，可得模擬結(jié)果均近似 符合正態(tài)分布。方案參數(shù)比較之后，認(rèn)為采用B方案?？紤]到實(shí)際中，各指標(biāo)可能出現(xiàn)矛盾，此時(shí)需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行取舍。 采用蒙特卡羅模擬技術(shù)對(duì)投 資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)，以提高項(xiàng)目評(píng)估的準(zhǔn)確 性和可靠性。利用蒙特卡羅模擬技術(shù)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 因素進(jìn)行了模擬和評(píng)價(jià)。通過模擬數(shù)據(jù)分析得出 方案 B 具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研 究的結(jié)果能夠作為項(xiàng)目評(píng)價(jià)和決策的依據(jù)。從分 析和模擬結(jié)果數(shù)據(jù)可以看出，蒙特卡羅模擬技術(shù) 能夠在項(xiàng)目前期定量分析中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，并完 成方案的比選，能夠滿足項(xiàng)目決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要 求，具有可行性。：[1]魏星，夏恩君， 險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)[J].中國(guó)軟科學(xué)，2004[2]張影， 析中的應(yīng)用[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2007[3][J].建筑管理 現(xiàn)代化，2002[4] EXCEL 進(jìn)行投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的 蒙特卡羅模擬法[J].上海會(huì)計(jì)，2001
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