華立財(cái)務(wù)考點(diǎn)之計(jì)算題-資料下載頁(yè)
2025-08-04 14:34本頁(yè)面
【正文】 125％)+19+55=(萬(wàn)元)甲方案的凈現(xiàn)值NPV= (P／F，10％，5)+(P／A，10％，4)150=+150=(萬(wàn)元)乙方案建設(shè)期資本化利息=120 8％2=19．2(萬(wàn)元)固定資產(chǎn)原值=120+19．2=139．2(萬(wàn)元)年折舊額=(139．2—8)／5=26．24(萬(wàn)元)無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額=25／5=5(萬(wàn)元)第7年末的回收額=回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金=8+65=73(萬(wàn)元)因此，各年的凈現(xiàn)金流量為： NCF。=145萬(wàn)元 NCF1=0萬(wàn)元 NCF2=65萬(wàn)元 NCF36=息稅前利潤(rùn)(1所得稅稅率)+該年折舊額+該年攤銷額 =70(125％)+26．24+5=(萬(wàn)元) NCF7=息稅前利潤(rùn)(1所得稅稅率)+該年折舊額+該年攤銷額+該年回收額=70(1—25％)+26．24+5+73=(萬(wàn)元)乙方案的凈現(xiàn)值： NPV=(P／F，10％，7)+ [(P／A，10％，6)(P／A，10％，2)]145—65 (P／F，10％，2) =0．5132+[4．3553—1．7355]145—650．8246=(萬(wàn)元)(2)計(jì)算甲、乙方案的年等額凈回收額： 甲方案年等額凈回收額=／(P／A，10％，5)=(萬(wàn)元) 乙方案年等額凈回收額=／(P／A，10％，7)=(萬(wàn)元)，所以，應(yīng)選擇乙方案。，全年的現(xiàn)金需要量為900 000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為450元，有價(jià)證券的年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最低現(xiàn)金持有成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本。（4）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的機(jī)會(huì)成本。（5）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)和轉(zhuǎn)換間隔期。（1）最佳現(xiàn)金持有量=(2900000450/10%)1/2＝90000(元)（2）最低現(xiàn)金持有成本=(290000045010%)1/2＝9000(元)（3）最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本=(900000/90000) 450=4500(元) (4) 最佳現(xiàn)金持有量的機(jī)會(huì)成本=(90000/2) 10%=4500(元) (5) 有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)=(900000/90000)=10（次） 有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換間隔期=360/10=30（天）
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