【正文】 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)成長(zhǎng)能力銷售收入同比增長(zhǎng)率30利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊二、不同所有制企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析（一）不同所有制企業(yè)規(guī)模對(duì)比分析我國(guó)食品制造業(yè)中民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位。截止2009年11月，%，并呈現(xiàn)不斷縮小的態(tài)勢(shì)；%的市場(chǎng)，成不斷擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。圖表 48：2004年2009年11月中國(guó)食品制造業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模對(duì)比 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（二）國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平分析國(guó)內(nèi)國(guó)有食品行業(yè)共有147家，%。2009年四季度，國(guó)有企業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)總額較三季度都出現(xiàn)增加，主要由于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)國(guó)有食品企業(yè)帶動(dòng)作用比較顯著。銷售收入同比增長(zhǎng)加快，但是，利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)放緩。2009年111月，%；，%。圖表 49：20052009年11月國(guó)有食品制造企業(yè)銷售收入及其增長(zhǎng)走勢(shì)單位：千元，% 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 50：2005年2009年11月國(guó)有食品制造企業(yè)利潤(rùn)總額及其增長(zhǎng)走勢(shì)單位：千元，% 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（三）外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平分析國(guó)內(nèi)的外資食品企業(yè)有1577家，%。2009年三季度，外資食品制造企業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)總額隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇加速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)率較三季度有所加快。2009年111月，%；，%。圖表 51：20052009年11月外資食品制造企業(yè)銷售收入及其增長(zhǎng)走勢(shì)單位：千元，% 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 52：20052009年11月外資食品制造企業(yè)利潤(rùn)總額及其增長(zhǎng)走勢(shì)單位：千元，% 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（四）私營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平分析私營(yíng)食品制造企業(yè)有4493家，%。2009年四季度，行業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，同比增速加快。主要是由于隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，行業(yè)下游的需求和出口有所起色，帶動(dòng)了整個(gè)食品行業(yè)的發(fā)展。2009年111月，%；，%。圖表 53：20052009年11月私營(yíng)食品制造企業(yè)銷售收入及其增長(zhǎng)走勢(shì)單位：千元，% 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 54：20052009年11月私營(yíng)食品制造企業(yè)利潤(rùn)總額及其增長(zhǎng)走勢(shì)單位：千元，% 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（五）不同所有制企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)綜合來(lái)看，國(guó)有企業(yè)的負(fù)債水平最高，利息支付能力最差，整體償債能力差；各項(xiàng)能力都處于行業(yè)發(fā)展的末端，急需改革和發(fā)展。私營(yíng)企業(yè)的償債能力最好，有著較高的利息支付能力和最低的負(fù)債水平；較好的盈利能力；營(yíng)運(yùn)能力最好；較好的成長(zhǎng)能力。外資企業(yè)的償債能力較好，擁有最好的利息支付能力；盈利能力最高，但營(yíng)運(yùn)和發(fā)展能力不高。股份制企業(yè)的成長(zhǎng)能力最好；有著較好的營(yíng)運(yùn)能力；償債和盈利能力較差。圖表 55：2009年111月我國(guó)食品制造業(yè)不同所有制企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 單位：次、%指標(biāo)國(guó)有企業(yè) 股份企業(yè) 私營(yíng)企業(yè) 外資企業(yè) 2008年111月2009年111月2008年111月2009年111月2008年111月2009年111月2008年111月2009年111月償債能力資產(chǎn)負(fù)債率 債務(wù)股權(quán)倍數(shù) 利息保障倍數(shù) 盈利能力銷售毛利率 銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 10營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 成長(zhǎng)能力銷售收入同比增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率 資本累積率 資料來(lái)源：金聯(lián)訊三、中國(guó)食品制造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)我們按照金聯(lián)訊的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，認(rèn)為我國(guó)食品制造行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，但個(gè)別細(xì)分行業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的品牌效應(yīng)以及不同企業(yè)的努力發(fā)展促進(jìn)了壟斷競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)格局的形成。圖表 56：2009年四季度中國(guó)食品制造行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)序號(hào)評(píng)價(jià)內(nèi)容行業(yè)表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 1現(xiàn)有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度鑒于食品制造行業(yè)的進(jìn)入壁壘較低，中小型企業(yè)占據(jù)了大半壁江山。其中小型企業(yè)的償債能力明顯優(yōu)于大中型企業(yè)；但隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，大型企業(yè)表現(xiàn)出最好的盈利、營(yíng)運(yùn)和成長(zhǎng)能力。整個(gè)行業(yè)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。22經(jīng)營(yíng)效益在不同所有制的企業(yè)下，國(guó)有企業(yè)的各項(xiàng)能力都最差，私營(yíng)企業(yè)擁有最好的償債和營(yíng)運(yùn)能力；外資企業(yè)的盈利能力最好；股份合作企業(yè)最具成長(zhǎng)能力。3企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：3（中度風(fēng)險(xiǎn)）說(shuō)明：風(fēng)險(xiǎn)度分為1五個(gè)等級(jí)，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。資料來(lái)源：金聯(lián)訊第七章 四季度中國(guó)食品制造業(yè)貸款情況分析一、中國(guó)食品制造行業(yè)信貸資金占用情況分析2009年111月，%。按照2008年末13年期的貸款利率（%）粗略折算，%。2009年四季度，全國(guó)食品行業(yè)的償債能力增強(qiáng)，負(fù)債水平下降，利息支付能力增加，同時(shí)企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，說(shuō)明食品行業(yè)的負(fù)債水平處于安全水平。圖表 57：20082009年11月我國(guó)食品制造業(yè)利息支出變動(dòng)情況單位：千元、%報(bào)告期利息支出同比增長(zhǎng)2008年15月22528132008年18月37949802008年111月51418962009年12月9298292009年15月24306562009年18月39560932009年111月5541956數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊二、中國(guó)食品制造行業(yè)貸款投向分析（一）貸款細(xì)分行業(yè)投向分析2009年111月，我國(guó)食品行業(yè)貸款主要投向調(diào)味品、方便食品、乳制品和罐頭四個(gè)行業(yè)，%。但從同比增速來(lái)看，焙烤食品制造業(yè)利息支出增長(zhǎng)最快，%；調(diào)味品、%的行業(yè)最大同比降幅。圖表 58：2009年111月中國(guó)食品制造業(yè)各細(xì)分行業(yè)利息支出情況單位：千元、%指標(biāo)利息支出金額同比增長(zhǎng)占全行業(yè)比重行業(yè)平均水平5541956100焙烤食品制造489345糖果、巧克力及蜜餞制造269412方便食品制造802638液體乳及乳制品制造658615罐頭制造615113調(diào)味品、發(fā)酵制品制造1151513其他食品制造1555320數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 59：2009年111月我國(guó)食品各細(xì)分行業(yè)利息支出占比 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（二）貸款區(qū)域投向分析2009年111月，全國(guó)食品制造行業(yè)利息支出金額排名前10位的地區(qū)分別為：山東省、河南省、福建省、安徽省、浙江省、江蘇省、吉林省、四川省、河北省、廣東省，%。2009年111月，全國(guó)有12個(gè)地區(qū)食品制造業(yè)的利息支出都出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，值得注意的是，上述10個(gè)食品行業(yè)貸款大省中。圖表 60：2009年111月各省市食品制造業(yè)利息支出對(duì)比 單位：千元、%區(qū)域利息支出同比增長(zhǎng)占全國(guó)比重全國(guó)5541956100山東省1292183河南省730850福建省328875安徽省303137浙江省260442江蘇省202356吉林省197569四川省194890河北省191519廣東省177846新疆177093內(nèi)蒙159537上海市159038湖北省149831黑龍江省140834湖南省126700北京市109011遼寧省101799江西省88797天津市62252山西省61970陜西省61937廣西61433寧夏53748重慶市48200甘肅省38453云南省36063貴州省18299青海省5057海南省1962西藏2750數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊三、中國(guó)食品制造行業(yè)融資需求與特征分析（一）存貨資金占用情況及融資需求分析2009年111月，%，%，與2008年同期的資金占用水平相差不大。存貨資金的占用率較前三季度下降，使得行業(yè)內(nèi)部的流動(dòng)資金相對(duì)充裕，而相應(yīng)流動(dòng)資金貸款減少。但是產(chǎn)成品的增加使得食品行業(yè)對(duì)融資還是有一定程度的需求。圖表 61：2008年2009年11月中國(guó)食品制造業(yè)產(chǎn)成品資金占用情況 單位：千元、%報(bào)告期產(chǎn)成品同比增長(zhǎng)產(chǎn)成品資金占用率2007年12月220972912007年15月244629402007年18月274732952007年111月286736672008年12月267080842008年15月300490352008年18月345355442008年111月388760782009年12月332178412009年15月362933082009年18月388787862009年111月43634399數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（二）應(yīng)收賬款資金占用情況及融資需求分析2009年111月，%，%，比去年同期水平略有下降，應(yīng)收帳款占用資金的情況得到一定程度的緩解，企業(yè)的流動(dòng)資金增加，可以減少對(duì)現(xiàn)金流貸款的需求。圖表 62：2008年2009年11月中國(guó)食品制造業(yè)應(yīng)收帳款資金占用情況 單位：千元、%報(bào)告期應(yīng)收帳款同比增長(zhǎng)應(yīng)收帳款／銷售收入2007年12月392500982007年15月412125482007年18月425010172007年111月436086722008年12月465407772008年15月458266622008年18月488478722008年111月517289412009年12月515096502009年15月533128022009年18月540859592009年111月58910490數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊四、行業(yè)貸款客戶結(jié)構(gòu)分析（一）大、中、小型企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析2009年111月，從不同規(guī)模貸款客戶的結(jié)構(gòu)看，大、中、%、%、%，可見(jiàn)，中小型食品企業(yè)是銀行的主要貸款客戶。從不同規(guī)模企業(yè)利息支出的同比增速看，小型企業(yè)增長(zhǎng)最快，%，中型企業(yè)利息支出出現(xiàn)同比下降。圖表 63：2008年2009年11月全國(guó)食品制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出分析單位：千元、%報(bào)告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)利息支出同比增長(zhǎng)占比利息支出同比增長(zhǎng)占比利息支出同比增長(zhǎng)占比2008年15月5808230907794076419602008年18月884796015773740133281002008年111月1181677020793640188085502009年15月6509688512259284632009年18月1004380138751515641982009年111月134600119410952254860數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（二）各種注冊(cè)類型企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析2009年111月，從不同注冊(cè)類型貸款客戶的結(jié)構(gòu)看，%，%，%；%，僅低于外資企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)，%，比重最低。從不同規(guī)模企業(yè)利息支出的同比增速看，%，同比增長(zhǎng)最快，國(guó)有企業(yè)、股份合作企業(yè)和股份制企業(yè)的利息支出出現(xiàn)同比下降。圖表 64：2008年2009年11月全國(guó)食品制造業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出分析單位：千元、%報(bào)告期2008年15月2008年18月2008年111月2009年15月2009年18月2009年111月國(guó)有企業(yè)利息支出174419243341323380141024217755292173同比增長(zhǎng)000占比集體企業(yè)利息支出12030715657420180512406617477