【正文】 團。生產(chǎn)已有30多年歷史，江蘇沙印集團射陽印染有限公司的十萬噸棉漿粕項目，其操作人員、管理人員根據(jù)生產(chǎn)需要可以統(tǒng)一調(diào)配，抽調(diào)技術骨干人員到兄弟單位進行棉漿粕生產(chǎn)培訓，在培訓階段，要經(jīng)過考核，取得上崗證后，才能正式上崗。這樣無論是工藝技術、生產(chǎn)管理、人員操作、開停車處理、各類事故處理，均已熟練掌握?？梢粤ΡＴ擁椖抗こ桃淮瓮懂a(chǎn)成功，并能盡快穩(wěn)定生產(chǎn)秩序，確保產(chǎn)品質(zhì)量。四、項目實施計劃為了縮短建設周期，要組建一個強有力的領導班子，要編制一個包括前期準備工作、設計施工、安裝、設備訂貨、原材料供應、資金籌措、職工培訓、生產(chǎn)準備等統(tǒng)一的網(wǎng)絡進度計劃。對工程建設精心組織，科學管理，一期從破土動工到投產(chǎn)要力爭用12個月的時間完成。第十一章 投資估算和資金來源第一節(jié) 投資估算一、工程費用本項目建設投資主要包括土建費用及購置項目所需的工藝設備及其他輔助設備及配套設施。 二、設備及安裝工程本項目所需購置的國產(chǎn)設備依據(jù)生產(chǎn)廠家現(xiàn)行報價。裝配機物料、工器具、工藝管道、車間運輸及設備的安裝費，參照1993年紡織總會頒發(fā)的《紡織工業(yè)工程建設概算編制辦法及規(guī)定》中的有關指標進行編制。三、其他費用根據(jù)項目特點和實際情況，參照國家有關標準進行估算。 (1)、前期費用：按工程費用的1％提取； (2)、建設單位管理費：按有關規(guī)定進行估算； (3)、職工培訓費：按職工人數(shù)的80％及900元/人月計算； (4)、勘察、設計費：按有關規(guī)定估算； (5)、建安一切險：按有關規(guī)定估算；四、預備費基本預備費按工程費用與其他費用之和的5％計算；價差預備費根據(jù)國家規(guī)定，暫不考慮。詳見附表1：建設投資估算表五、流動資金根據(jù)項目特點，經(jīng)測算年產(chǎn)十萬噸棉漿粕項目所需流動資金9052萬元，其中鋪底流動資金2716萬元。詳見附表2：流動資金估算表六、總投資1．項目總投資包括建設投資和鋪底流動資金，列表如下：項目名稱投資額(萬元)建設投資17263其中：固定資產(chǎn)16921 無形及遞延資產(chǎn)342流動資金9052合 計263152．項目建設投資構成：序號項 目金 額(萬元)比例(％)一建設投資17263%1建筑工程費4285%2設備購置費10740%3安裝工程費503%4工程建設其它費用943%5基本預備費793%二建設期財務費用0%三流動資金9052%四項目投入總資金26315%第二節(jié) 資金籌措及投資使用計劃本項目一、二期所需總資金共為26315萬元，全部為企業(yè)自籌，用企業(yè)歷年留利和折舊等渠道解決。根據(jù)項目進度安排投資計劃。詳見附表3：投資計劃及資金籌措表第十二章 經(jīng)濟評價第一節(jié) 財務評價財務評價根據(jù)國家現(xiàn)行的《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)財務通則》，參照2006年國家發(fā)改委、建設部聯(lián)合發(fā)布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)》中的有關規(guī)定的方法與指標體系；參照1993年原紡織總會頒發(fā)的《紡織工業(yè)工程建設概算編制辦法及規(guī)定》及紡計[1996]31號文關于《紡織工業(yè)工程建設概算編制辦法及規(guī)定》部分取費標準調(diào)整的通知并結合本項目的特點對其進行評價。本項目計劃建設期為18個月，計算生產(chǎn)期為14年，項目基準收益率按《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)》中的規(guī)定，纖維素纖維原料及纖維制造行業(yè)按基準收益率為14％，項目資本金稅后財務基準收益率16％。產(chǎn)品銷售收入及原材料、動力均按含稅價格計算。 一、產(chǎn)品銷售收入預測 ，第2年下半年開始投產(chǎn)，即達到設計生產(chǎn)能力的40％，第3年達到設計生產(chǎn)能力100％。產(chǎn)品價格按照近幾年我國的同類產(chǎn)品市場平均銷售價格并考慮近期變化趨勢進行預測；根據(jù)生產(chǎn)計劃和產(chǎn)品價格測算出計算期各年的銷售收入，由表中測算知，第3年銷售收入可達120000萬元。 詳見附表4：銷售收入和銷售稅金及附加估算表 二、總成本費用預測 (1)、原輔材料和燃料動力 根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行的單位產(chǎn)品原輔材料和燃料動力成本水平并考慮其價格波動走勢綜合計算。 (2)、工資及福利 依據(jù)目前當?shù)丶霸撈髽I(yè)職工平均工資水平，并考慮其有關法律規(guī)定的社會福利及企業(yè)職工人數(shù)(職工人數(shù)為225人)進行測算，人均工資暫按26400元/人年，福利及各種保險暫按工資的50％計算。 (3)、折舊及攤銷 折舊暫按現(xiàn)行財務制度規(guī)定的折舊年限及殘值率進行分類計算，殘值率按5％。設備折舊年限按14年，建筑物按25年；無形及遞延資產(chǎn)攤銷按有關規(guī)定計算。 (4)、修理費用修理費按固定資產(chǎn)原值3％計取。 (5)、其它制造費用及管理費用 兩項費用均調(diào)整為不包括已計入折舊和工資中的有關部分，其它制造費用正常年為448萬元，其它管理費用正常年為1045萬元。 (6)、銷售費用 ％計算，正常年為720萬元。 (7)、財務費用 主要指生產(chǎn)期流動資金貸款的利息，％計算。 詳見附表5：折舊及攤銷估算表 詳見附表6：外購原輔材料及燃料動力費用估算表 詳見附表7：總成本及費用估算表 三、利潤預測 增值稅和銷售稅金及附加 本項目增值稅按17％的稅率征收，城建附加按7％的稅率，教育附加按3％的稅率征收。 利潤總額 經(jīng)測算，生產(chǎn)期的平均銷售利潤為5359萬元。 四、財務評價 財務盈利能力分析項 目稅 前稅 后財務內(nèi)部收益率(FIRR) 其中：全部投資FIRR％％ 項目資本金FIRR％財務凈現(xiàn)值(FNPV) 其中：全部投資FNPV144377835 項目資本金FNPV6970投資回收期(Pt) 其中：全部投資Pt 項目資本金Pt 投資利潤率 =％ 投資利稅率 =％ 項目清償能力分析 (1)、=％～％ (2)、=％～％ (3)、=％～％ 經(jīng)分析，本項目務清償能較強，具有較好的還款能力。財務盈利能力分析的主要報表： 詳見附表8：全部投資現(xiàn)金流量表 詳見附表9：項目資本金現(xiàn)金流量表 詳見附表10：利潤與利潤分配表 清償能力分析的主要報表： 詳見附表10：利潤與利潤分配表 詳見附表11：財務計劃現(xiàn)金流量表 詳見附表12：資產(chǎn)負債表 詳見附表13：借款償還付息計算表第二節(jié) 不確定性分析 一、盈虧平衡分析 ＝％ 經(jīng)營安全率=1生產(chǎn)能力利用率=％=％。 上述指標表明在項目實施后，％，其經(jīng)營安全性、盈利能力及抗風險能力均較強。 二、敏感性分析 考慮到本項目實施過程中的一些不確定因素的變化，可能對項目經(jīng)濟效益造成一定的風險。為了預測項目投資是否經(jīng)得起各種風險，對可能影響該項目經(jīng)濟效益的主要因素：銷售收入、經(jīng)營成本、建設投資三項不確定因素分別進行177。25％、177。410％的變化時，對全部投資盈利水平和投資回收期進行敏感性分析，分析這些因素對項目的影響。 ％，(含建設期)為基準進行分析。敏感性分析表 變化幅度 變動因素%%基本方案%%1銷售收入內(nèi)部收益率％(FIRR)%%%%%較基本方案增減%%%%%投資回收期(年) 較基本方案增減 2經(jīng)營成本內(nèi)部收益率％(FIRR)%%%%%較基本方案增減%%%%%投資回收期(年) 較基本方案增減 3建設投資內(nèi)部收益率％(FIRR)%%%%%較基本方案增減%%%%%投資回收期(年) 較基本方案增減 敏感性分析示意圖變化幅度從敏感性分析的結果可以看出，當經(jīng)營成本和產(chǎn)品銷售收入波動時，稅前內(nèi)部收益率和投資回收期比基本方案都有大幅度變化，由此可見，經(jīng)營成本是影響經(jīng)濟效益的最敏感因素，銷售收入是影響經(jīng)濟效益的次敏感因素，建議企業(yè)要加強經(jīng)營管理，降低經(jīng)營成本。制定完善的經(jīng)營策略，充分重視產(chǎn)品銷售收入的收益彈性，采用多樣化的產(chǎn)品營銷策略。第三節(jié) 經(jīng)濟評價結論意見 一、財務評價主要數(shù)據(jù)及指標序號項目名稱單位指標備注一基本數(shù)據(jù)1項目總投資萬元26315　建設投資萬元17263　建設期財務費用萬元0　流動資金萬元9052　2銷售收入萬元114857平均年3增值稅萬元1962平均年4銷售稅金及附加萬元196平均年5年總成本萬元107341平均年6銷售利潤萬元5359平均年7年上繳所得稅萬元1340平均年二評價指標　　　1每元建設投資投入產(chǎn)出比元　2投資利潤率％平均年3投資利稅率％平均年4銷售利潤率％平均年5財務內(nèi)部收益率％所得稅前　財務內(nèi)部收益率％所得稅后6投資回收期(含建設期)年所得稅前　投資回收期(含建設期)年所得稅后7財務凈現(xiàn)值(Ic=12％)萬元14437所得稅前　財務凈現(xiàn)值(Ic=12％)萬元7835所得稅后8盈虧平衡點％平均年9資產(chǎn)負債率％第2年10流動比率％第2年11速動比率％第2年 二、經(jīng)濟評價結論本項目實施后經(jīng)濟效益顯著，平均年可實現(xiàn)年銷售收入114857萬元、銷售利潤5359萬元、銷售稅金及附加196萬元、增值稅1962萬元。％、()，％、％，各項指標均高于行業(yè)基準值。計算的利息備付率和償債備付率表明企業(yè)財務狀況良好，資產(chǎn)負債率表明項目具有較強債務清償能力，無貸款償還壓力，盈虧平衡分析和敏感性分析說明項目抗風險能力較強。三、綜上所述，各項分析都表明本項目財務效益較好，因此項目從經(jīng)濟評價上來看是可行的。建議在項目建成投產(chǎn)后，加強企業(yè)的經(jīng)營管理，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，努力降低生產(chǎn)成本，及時了解市場，做好產(chǎn)品的銷售，嚴格控制庫存，最大限度抗御市場風險，達到預期的經(jīng)濟效益。注：本經(jīng)濟計算表格由于計算機取整問題，計算表中可能有個別數(shù)據(jù)的合計或累加等對應關系有一定誤差，此問題不影響計算結